证券投资基金概述(三)及答案解析.doc

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1、证券投资基金概述(三)及答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：22，分数：11.00)1.2004 年 6 月 1 日，以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展史上的一个重要里程碑的事件是U /U。 A.证券投资基金会计核算办法的正式实施 B.货币市场基金管理暂行办法的正式实施 C.管理暂行办法的正式实施 D.中华人民共和国证券投资基金法的正式实施（分数：0.50）A.B.C.D.2.证券投资基金在日本和我国台湾地区被称为“U /U”。 A.单位信托基金 B.证券投资信托基金 C.共同基金 D.信托基金（分数

2、：0.50）A.B.C.D.3.关于公司型基金，下列描述正确的是U /U。 A.公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金 B.公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大些 C.公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产 D.公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人（分数：0.50）A.B.C.D.4.中国基金业开始国际化航程的时间是U /U。 A.2000 年 B.2001 年 C.2005 年 D.2006 年（分数：0.50）A.B.C.D.5.关于证券投资基金的产生与发展，下列认识正确的是U /U。 A.证券投资基金是通过私募形式

3、发售基金份额募集资金 B.证券投资基金由基金份额持有人管理和运用资金，并获取利益 C.证券投资基金是在 18 世纪末、19 世纪初产业革命的推动下出现的 D.由于风险较大，证券投资基金刚开始没有获得政府的支持（分数：0.50）A.B.C.D.6.关于平衡型基金，下列说法不正确的是U /U。 A.将资产分别投资于两种以上不同特性的证券上 B.在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡 C.一般将 25%50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股 D.特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大（分数：0.50）A.B.C.D.7.下列各项属于公认的最早的基金机构的是

4、U /U。 A.英国信托基金 B.英国国际信托组织 C.英国皇家信托组织 D.海外和殖民地政府信托组织（分数：0.50）A.B.C.D.8.封闭式基金的基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是U /U。 A.固定的 B.不固定的 C.可视投资者的需求追加发行 D.有时固定、有时不固定（分数：0.50）A.B.C.D.9.下列不属于基金合同终止情形的是U /U。 A.基金合同期限届满而未延期 B.基金份额持有人大会决定终止 C.基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接 D.基金净值下跌（分数：0.50）A.B.C.D.10.我国第一只开放式基金诞生的时间是U

5、/U。 A.2000 年 B.2001 年 C.2002 年 D.2006 年（分数：0.50）A.B.C.D.11.公司型基金中持有人在基金公司中的地位类似于一般股份有限公司中的U /U。 A.股东 B.董事 C.监事 D.经理（分数：0.50）A.B.C.D.12.封闭式基金的交易价格主要取决于U /U。 A.基金总资产 B.基金净资产 C.供求关系 D.基金单位净资产值（分数：0.50）A.B.C.D.13.债券基金收益与市场利率的关系是U /U。 A.同方向变动 B.反方向变动 C.无关 D.不确定（分数：0.50）A.B.C.D.14.将基金划分为成长型、收入型和平衡型的依据是U /

6、U。 A.投资标的不同 B.投资目标不同 C.组织形式不同 D.交易方式不同（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列各项不属于货币市场基金的优点的是U /U。 A.资本安全性高 B.可以避险套利 C.流动性强 D.管理费用低（分数：0.50）A.B.C.D.16.关于不同投资标的的基金，下列说法错误的是U /U。 A.国债基金以国债为主要投资对象，风险较低，适合于稳健型投资者 B.货币市场基金以货币市场工具为投资对象，其投资工具期限在 1 年以内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等 C.黄金基金的收益率一般随贵金属的价格波动而变化，不稳定 D.指数基金的特点是它的

7、投资组合等同于市场价格指数的权数比例，收益随着当期价格指数上下波动（分数：0.50）A.B.C.D.17.关于契约型基金，下列描述正确的是U /U。 A.通过发行基金份额筹集资金 B.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构 C.是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大 D.契约型基金起源于美国（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列各项属于 ETF 的受托人的是U /U。 A.证券交易所 B.证券公司 C.基金管理公司 D.银行、信托投资公司（分数：0.50）A.B.C.D.19.关于指数基金，下列说法正确的是U /U。 A.指数基金是 20 世纪 90 年代以来

8、出现的新的基金品种 B.由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的系统风险 C.对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要工具 D.投资组合模仿某一股价指数或债券指数，当价格指数上升时，基金收益减少（分数：0.50）A.B.C.D.20.关于黄金基金的投资对象，下列说法正确的是U /U。 A.以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象 B.以黄金或其他贵金属及其相关产业为主要投资对象 C.以黄金相关产业的证券为主要投资对象 D.以金属及其相关产业的证券为主要投资对象（分数：0.50）A.B.C.D.21.根据基金法的规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应

9、当符合相关条件，并经国务院证券监督管理机构核准，下列说法不正确的是U /U。 A.基金运营业绩良好 B.基金管理人最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 C.基金份额持有人大会决议通过 D.基金法规定的其他条件（分数：0.50）A.B.C.D.22.关于封闭式基金与开放式基金的区别，下列说法不正确的是U /U。 A.交易费用不同 B.投资策略不同 C.交易方式不同 D.须经批准的国家机关不同（分数：0.50）A.B.C.D.二、B不定项选择题/B(总题数：10，分数：10.00)23.关于 ETF 的特征，下列描述正确的是U /U。 A.ETF 仅为投资者提供了一种交易方式：

10、二级市场交易 ETF，即在交易所挂牌交易 B.ETF 的双重交易特点表现在它的申购和赎回与 ETF 本身的市场交易是分离的，分别在一级市场和二级市场进行 C.ETF 同时为投资者提供了两种不同的交易方式：一方面投资者可以在一级市场交易 ETF，即进行申购与赎回；另一方面，投资者可以在二级市场交易 ETF，即在交易所挂牌交易 D.ETF 的重要特征在于它独特的双重交易机制（分数：1.00）A.B.C.D.24.下列各项属于指数基金的优点的是U /U。 A.费用低廉 B.风险较小 C.收益率高 D.可作为避险套利的工具（分数：1.00）A.B.C.D.25.下列关于指数基金的说法正确的是U /U。

11、 A.收益随证券价格指数上下波动 B.收益始终保持当期的市场平均收益水平 C.可以完全消除投资组合的非系统风险 D.可以消除一部分投资组合的非系统风险（分数：1.00）A.B.C.D.26.关于平衡型基金，下列说法正确的是U /U。 A.平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值 B.通常把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性 C.风险比较低 D.与成长型基金相比，成长的潜力不大（分数：1.00）A.B.C.D.27.国务院证券投资基金管理暂行办法颁布后最先设立的两个基金是U /U。 A.基金兴华 B.基金金泰 C.基金安信 D.基金开元（分数：1.00）A.B.

12、C.D.28.关于 ETF，下列描述正确的是U /U。 A.ETF 结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点 B.ETF 出现于 20 世纪 90 年代初期 C.指数型 ETF 能否发行成功与基础指数的选择有密切关系 D.ETF 不采用指数基金模式（分数：1.00）A.B.C.D.29.下列各项属于契约型基金当事人的是U /U。 A.管理人 B.托管人 C.投资者 D.证券公司（分数：1.00）A.B.C.D.30.目前我国优化指数基金的投资组合包括U /U。 A.指数投资 B.积极股票投资 C.金融期货投资 D.国债投资（分数：1.00）A.B.C.D.31.关于不同投资工具筹集资金的投向，下

13、列说法正确的是U /U。 A.债券是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具 B.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业 C.股票和基金是直接投资丁具，筹集的资金主要投向实业 D.基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具（分数：1.00）A.B.C.D.32.开放式基金的申购价和赎回价分别是U /U。 A.申购价=基金份额净资产值+申购费；赎回价=基金份额净资产值+赎回费 B.申购价=基金份额净资产值-申购费；赎回价=基金份额净资产值-赎回费 C.申购价=基金份额净资产值+申购费；赎回价=基金份额净资产值-赎回费 D.申购价=基金份额净资产值-申购费；赎

14、回价=基金份额净资产值+赎回费（分数：1.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：16，分数：1.00)33.开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，但一般有限制，不会导致清盘。( )（分数：1.00）A.正确B.错误34.由于中小投资者的资金实力无法与基金相比，因此，基金并不能为中小投资者拓宽投资渠道。U /UA.正确B.错误35.证券投资基金募集的资金由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。U /UA.正确B.错误36.股票基金是最重要的基金品种，其优点是资本的成长潜力较大。U /UA.正确B.错误37.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，

15、而基金有直接和间接两种投资工具，是综合投资，既投向实业，也投向有价证券等金融工具。U /UA.正确B.错误38.契约型基金以基金管理人为委托人，负责基金的管理操作。U /UA.正确B.错误39.投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付申购费和赎回费。U /UA.正确B.错误40.封闭式基金的投资管理要比开放式基金复杂。U /UA.正确B.错误41.ETF 的交易制度使该类基金存在一、二级市场之间的套利机制，无法有效防止类似开放式基金的大幅折价。U /UA.正确B.错误42.构造单位的分割使投资者买卖：ETF 的最低投资金额远远低于买入各指数成份股所需的最低投资金额，实现了以较低金额投资整

16、个市场的目的，并为投资者进行价值评估和市场交易提供了便利。U /UA.正确B.错误43.契约型基金不是法人。U /UA.正确B.错误44.平衡型基金将资产主要投资于同一种特性的证券上，以取得收入为目的的债券及优先股为主。U /UA.正确B.错误45.指数基金投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。U /UA.正确B.错误46.ETF 只能在二级市场进行买卖，不得在一级市场进行申购、赎回。U /UA.正确B.错误47.封闭期内，投资者可在一级市场上进行封闭式基金的买卖。U /UA.正确B.错误48.按照基金投资的分散化程度，股票基金可以分为一般股票基金和专门化股票基金

17、。U /UA.正确B.错误证券投资基金概述(三)答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：22，分数：11.00)1.2004 年 6 月 1 日，以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展史上的一个重要里程碑的事件是U /U。 A.证券投资基金会计核算办法的正式实施 B.货币市场基金管理暂行办法的正式实施 C.管理暂行办法的正式实施 D.中华人民共和国证券投资基金法的正式实施（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：2.证券投资基金在日本和我国台湾地区被称为“U /U”。 A.单位信托基金 B.证券投资信托基金

18、C.共同基金 D.信托基金（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 对于证券投资基金，各国称谓不同：美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。3.关于公司型基金，下列描述正确的是U /U。 A.公司型基金是通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金 B.公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大些 C.公司型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产 D.公司型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 A 项公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律具

19、有独立法人地位的股份有限公司；C 项公司型基金的资金是通过发行普通股股票筹集的公司法人资本；D 项描述的是契约型基金，公司型基金的投资者购买基金公司股票后成为该公司股东。4.中国基金业开始国际化航程的时间是U /U。 A.2000 年 B.2001 年 C.2005 年 D.2006 年（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：5.关于证券投资基金的产生与发展，下列认识正确的是U /U。 A.证券投资基金是通过私募形式发售基金份额募集资金 B.证券投资基金由基金份额持有人管理和运用资金，并获取利益 C.证券投资基金是在 18 世纪末、19 世纪初产业革命的推动下出现的 D.由于风险较大，证券投

20、资基金刚开始没有获得政府的支持（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 证券投资基金是指通过公开发售基会份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，通过资产组合进行的证券投资方式。证券投资基金刚开始时就获得了政府的支持。6.关于平衡型基金，下列说法不正确的是U /U。 A.将资产分别投资于两种以上不同特性的证券上 B.在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡 C.一般将 25%50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股 D.特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 平

21、衡型基金将资产分别投资于两种而非两种以上不同特性的证券上。7.下列各项属于公认的最早的基金机构的是U /U。 A.英国信托基金 B.英国国际信托组织 C.英国皇家信托组织 D.海外和殖民地政府信托组织（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 1868 年由英国政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。该组织是公认的最早的基金机构，以分散投资于国内殖民地的公司债为主。8.封闭式基金的基金发起人在设立基金时，基金单位的总数是U /U。 A.固定的 B.不固定的 C.可视投资者的需求追加发行 D.有时固定、有时不固定（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 封闭式基

22、金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。9.下列不属于基金合同终止情形的是U /U。 A.基金合同期限届满而未延期 B.基金份额持有人大会决定终止 C.基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接 D.基金净值下跌（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 根据基金法第六十七条的规定，有下列情形之一的，基金合同终止：基金合同期限届满而未延期的；基金份额持有人大会决定终止的；基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的；基金合同约定的其他

23、情形。10.我国第一只开放式基金诞生的时间是U /U。 A.2000 年 B.2001 年 C.2002 年 D.2006 年（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 2001 年 9 月，我国第一只开放式基金“华安创新”诞生。此后，我国基金业进入开放式基金发展阶段，开放式基金成为基金设立的主要形式。11.公司型基金中持有人在基金公司中的地位类似于一般股份有限公司中的U /U。 A.股东 B.董事 C.监事 D.经理（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投

24、资收益。可见，公司型基金中持有人在基金公司中的地位类似于一般股份有限公司中的股东。12.封闭式基金的交易价格主要取决于U /U。 A.基金总资产 B.基金净资产 C.供求关系 D.基金单位净资产值（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 封闭式基金的交易价格主要取决于供求关系，开放式基金的交易价格主要取决于每一份基金份额净资产值的大小，不直接受供求的影响。13.债券基金收益与市场利率的关系是U /U。 A.同方向变动 B.反方向变动 C.无关 D.不确定（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 债券基金的收益主要取决于基金中各项债券的收益程度，而债券的收益又取决于利率的再投资收益和

25、资本利得，其中资本利得主导着债券收益，它与市场利率反方向变动的。当市场利率上升时，基金持有的债券将贬值，债券资本利得将减少，甚至为负值；当市场利率上升时，则反之。因此总体说来，债券基金的收益与市场利率呈反方向变动。14.将基金划分为成长型、收入型和平衡型的依据是U /U。 A.投资标的不同 B.投资目标不同 C.组织形式不同 D.交易方式不同（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 按照不同分类依据可以将基金分为以下不同的类型：按照投资标的的不同，可分为国债基金、股票基金、货币市场基金等；按照组织形式的不同，可分为契约型基金和公司型基金；按照是否可自由赎回和基金规模是否固定，可分为封闭型

26、基金和开放型基金；按投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。15.下列各项不属于货币市场基金的优点的是U /U。 A.资本安全性高 B.可以避险套利 C.流动性强 D.管理费用低（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 货币市场基金的优点有：资本安全性高，购买限额低，流动性强，收益较高，管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。16.关于不同投资标的的基金，下列说法错误的是U /U。 A.国债基金以国债为主要投资对象，风险较低，适合于稳健型投资者 B.货币市场基金以货币市场工具为投资对象，其投资工具期限在 1 年以内，包括银行短期

27、存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等 C.黄金基金的收益率一般随贵金属的价格波动而变化，不稳定 D.指数基金的特点是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例，收益随着当期价格指数上下波动（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 D 项指数基金的特点不是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例，而是模仿某一股价指数或债券指数。17.关于契约型基金，下列描述正确的是U /U。 A.通过发行基金份额筹集资金 B.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构 C.是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大 D.契约型基金起源于美国（分数：0.50）A. B.C.D.

28、解析：解析 B 项公司型基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构；C 项股票基金是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大；D 项契约型基金起源于英国。18.下列各项属于 ETF 的受托人的是U /U。 A.证券交易所 B.证券公司 C.基金管理公司 D.银行、信托投资公司（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 受托人，一般为银行、信托投资公司等金融机构。19.关于指数基金，下列说法正确的是U /U。 A.指数基金是 20 世纪 90 年代以来出现的新的基金品种 B.由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的系统风险 C.对于投资者尤其是机构投资者来说，指

29、数基金是他们避险套利的重要工具 D.投资组合模仿某一股价指数或债券指数，当价格指数上升时，基金收益减少（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 A 项指数基金是 20 世纪 70 年代以来出现的新的基金品种；B 项由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险；D 项投资组合模仿某一股价指数或债券指数，当价格指数上升时，基金收益增加。20.关于黄金基金的投资对象，下列说法正确的是U /U。 A.以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象 B.以黄金或其他贵金属及其相关产业为主要投资对象 C.以黄金相关产业的证券为主要投资对象 D.以金属及其相关产业的证券为主要投资对

30、象（分数：0.50）A. B.C.D.解析：21.根据基金法的规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合相关条件，并经国务院证券监督管理机构核准，下列说法不正确的是U /U。 A.基金运营业绩良好 B.基金管理人最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 C.基金份额持有人大会决议通过 D.基金法规定的其他条件（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 基金法第六十六条规定，封闭式基金扩募或者延长基金合同期限，应当符合下列条件，并经国务院证券监督管理机构核准：基金运营业绩良好；基金管理人最近 2 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；基金份额持有人大会决议通

31、过；本法规定的其他条件。22.关于封闭式基金与开放式基金的区别，下列说法不正确的是U /U。 A.交易费用不同 B.投资策略不同 C.交易方式不同 D.须经批准的国家机关不同（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 封闭式基金与开放式基金的区别包括：期限不同；发行规模限制不同；基金份额交易方式不同；基金份额的交易价格计算标准不同；基金份额资产净值公布的时间不同；交易费用不同；投资策略不同。二、B不定项选择题/B(总题数：10，分数：10.00)23.关于 ETF 的特征，下列描述正确的是U /U。 A.ETF 仅为投资者提供了一种交易方式：二级市场交易 ETF，即在交易所挂牌交易 B.E

32、TF 的双重交易特点表现在它的申购和赎回与 ETF 本身的市场交易是分离的，分别在一级市场和二级市场进行 C.ETF 同时为投资者提供了两种不同的交易方式：一方面投资者可以在一级市场交易 ETF，即进行申购与赎回；另一方面，投资者可以在二级市场交易 ETF，即在交易所挂牌交易 D.ETF 的重要特征在于它独特的双重交易机制（分数：1.00）A.B. C. D. 解析：解析 ETF 同时为投资者提供了两种不同的交易方式：一方面投资者可以在一级市场交易 ETF，即进行申购与赎回；另一方面，投资者可以在二级市场交易 ETF，即在交易所挂牌交易。24.下列各项属于指数基金的优点的是U /U。 A.费用

33、低廉 B.风险较小 C.收益率高 D.可作为避险套利的工具（分数：1.00）A. B. C.D. 解析：解析 指数基金的优点包括：费用低廉；风险较小；在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报；指数基金可以作为避险套利的工具。25.下列关于指数基金的说法正确的是U /U。 A.收益随证券价格指数上下波动 B.收益始终保持当期的市场平均收益水平 C.可以完全消除投资组合的非系统风险 D.可以消除一部分投资组合的非系统风险（分数：1.00）A. B. C. D.解析：26.关于平衡型基金，下列说法正确的是U /U。 A.平衡型基金的投资目标是既

34、要获得当期收入，又要追求长期增值 B.通常把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性 C.风险比较低 D.与成长型基金相比，成长的潜力不大（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：27.国务院证券投资基金管理暂行办法颁布后最先设立的两个基金是U /U。 A.基金兴华 B.基金金泰 C.基金安信 D.基金开元（分数：1.00）A.B. C.D. 解析：解析 1997 年 11 月，国务院颁布证券投资基金管理暂行办法。1998 年 3 月，两只封闭式基金基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。28.关于 ETF，下列描述正确的是U /U。 A.ETF

35、 结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点 B.ETF 出现于 20 世纪 90 年代初期 C.指数型 ETF 能否发行成功与基础指数的选择有密切关系 D.ETF 不采用指数基金模式（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 ETF 采用指数基金模式，其申购和赎回时使用的不是现金，而是一揽子股票。29.下列各项属于契约型基金当事人的是U /U。 A.管理人 B.托管人 C.投资者 D.证券公司（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 契约型基金又称为单位信托，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。30.目前我国优化

36、指数基金的投资组合包括U /U。 A.指数投资 B.积极股票投资 C.金融期货投资 D.国债投资（分数：1.00）A. B. C.D. 解析：解析 我国目前的优化指数基金都不是真正意义上的指数基金，而是一种混合型的金融产品，其投资组合包括指数投资部分、积极股票投资部分和国债投资部分。31.关于不同投资工具筹集资金的投向，下列说法正确的是U /U。 A.债券是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具 B.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业 C.股票和基金是直接投资丁具，筹集的资金主要投向实业 D.基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具（分数：1.00

37、）A.B. C.D. 解析：解析 股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。32.开放式基金的申购价和赎回价分别是U /U。 A.申购价=基金份额净资产值+申购费；赎回价=基金份额净资产值+赎回费 B.申购价=基金份额净资产值-申购费；赎回价=基金份额净资产值-赎回费 C.申购价=基金份额净资产值+申购费；赎回价=基金份额净资产值-赎回费 D.申购价=基金份额净资产值-申购费；赎回价=基金份额净资产值+赎回费（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基

38、金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费。三、B判断题/B(总题数：16，分数：1.00)33.开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，但一般有限制，不会导致清盘。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘。34.由于中小投资者的资金实力无法与基金相比，因此，基金并不能为中小投资者拓宽投资渠道。U /UA.正确B.错误 解析：解析 基金作为一种新型的投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中

39、小投资者提供了较为理想的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。35.证券投资基金募集的资金由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。U /UA.正确 B.错误解析：36.股票基金是最重要的基金品种，其优点是资本的成长潜力较大。U /UA.正确 B.错误解析：37.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金有直接和间接两种投资工具，是综合投资，既投向实业，也投向有价证券等金融工具。U /UA.正确B.错误 解析：解析 基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。38.契约型基金以基金管理人为委托人，负责基金的管理操作。U /UA.正确B.错误 解析：解析

40、 在契约型基金中，基金管理人为受托人，投资者为委托人。39.投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付申购费和赎回费。U /UA.正确B.错误 解析：解析 投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。40.封闭式基金的投资管理要比开放式基金复杂。U /UA.正确B.错误 解析：解析 封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金份额总额处于不断变化中，因此封闭式基金的投资管理要比开放式基金简单。41.ETF 的交易制度使该类基金存在一、二级市场之间的套利机制，无法有效防止类似开放式基金的大幅折价。U /UA

41、.正确B.错误 解析：解析 ETF 的交易制度使该类基金存在一、二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。42.构造单位的分割使投资者买卖：ETF 的最低投资金额远远低于买入各指数成份股所需的最低投资金额，实现了以较低金额投资整个市场的目的，并为投资者进行价值评估和市场交易提供了便利。U /UA.正确 B.错误解析：43.契约型基金不是法人。U /UA.正确 B.错误解析：解析 契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有公司章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范各方当事人的行为，因此契约型基金不是独立的法人主体。公司型基金是法人。44.平衡型基金将资产主要

42、投资于同一种特性的证券上，以取得收入为目的的债券及优先股为主。U /UA.正确B.错误 解析：解析 平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。45.指数基金投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。U /UA.正确 B.错误解析：46.ETF 只能在二级市场进行买卖，不得在一级市场进行申购、赎回。U /UA.正确B.错误 解析：解析 ETF 结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行 ETF 的买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。47.封闭期内，投资者可在一级市场上进行封闭式基金的买卖。U /UA.正确B.错误 解析：解析 封闭期内，投资者可在二级市场上进行封闭式基金的买卖。48.按照基金投资的分散化程度，股票基金可以分为一般股票基金和专门化股票基金。U /UA.正确 B.错误解析：