证券投资分析的意义与市场效率及答案解析.doc

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1、证券投资分析的意义与市场效率及答案解析(总分：50.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：33，分数：16.50)1.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券2.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断( )的行为。（分数

2、：0.50）A.证券价格B.证券价值C.证券价值或价格及其变动D.证券价格走势3.价值培养型投资理念的投资方式有两种。在中国，各类产业集团的投资行为属于 ( )的投资方式。（分数：0.50）A.投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B.众多投资者参与证券母体的融资行为，培养证券的内在价值和市场价值C.投资者以获取收益为主要目的，投资期限一般比较短D.低价购入，长期持有4.( )是证券投资过程中不可缺少的一个重要环节。（分数：0.50）A.投资主体B.投资信息C.投资分析D.投资收益5.关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是( )。（分数：

3、0.50）A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域外时，投资该证券必然获得丰厚回报6.在当前我国证券市场的各种投资理念中，投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于( )。（分数：0.50）A.价值挖掘型投资理念B.价值发现型投资理念C.价值培养型投资理念D.价值低估型投资理念7.( )投资

4、者一般可选择投资高风险、高收益证券。（分数：0.50）A.保守稳健型B.稳健成长型C.积极稳健型D.积极成长型8.关于有效市场假说理论，下列论述错误的是( )。（分数：0.50）A.有效市场假说理论由美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出B.投资者根据一组特定的信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率C.所有影响证券价格的信息都是自由流动的D.市场达到有效的重要前提之一是，投资者必须具有对信息进行加工分析，并据此正确判断证券价格变动的能力，而不是片面强调信息披露制度9.关于与证券价格有关的“可知”的资料，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.第类资料是第类资料中

5、已公开的部分B.第类资料是第类资料中已公开的部分C.第类资料是一个最广泛的概念D.第类资料是第类资料中对证券市场历史数据进行分析得到的资料10.在当前我国证券市场的各种投资理念中，依靠市场分析和证券基本面研究，且风险相对分散的市场投资理念是( )。（分数：0.50）A.价值挖掘型投资理念B.价值发现型投资理论C.价值培养型投资理念D.价值增强型投资理念11.作为信息发布主体，( )所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。（分数：0.50）A.政府部门B.证券交易所C.上市公司D.证券中介机构12.下列关于证券交易所的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.证券交易所是

6、实行自律管理的法人B.证券交易所负责制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C.证券交易所负责对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D.证券交易所负责组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管13.从投资策略的角度看，稳健成长型投资者一般选择的投资品种是( )。（分数：0.50）A.高利率、低等级企业债券B.证券投资组合C.金融债券D.市场相关性较小的股票14.下列选项中，属于强势有效市场的特点的是( )。（分数：0.50）A.证券价格只能及时、充分地反映公开的信息B.证券价格只能及时、充分地反映内幕信息C.任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D.要想取得超

7、额回报，必须寻求客观准确的内幕信息15.随着我国证券市场制度建设和监管的日益完善、机构投资者队伍的迅速壮大，某些投资理念也会逐步成为主流投资理念。下列各项中，属于此类投资理念的是( )。 价值无关型投资理念 价值发现型投资理念 价值培养型投资理念 价值挖掘型投资理念（分数：0.50）A.、B.、C.、D.、16.下列关于证券投资理念的说法，错误的是( )。（分数：0.50）A.在我国目前的证券市场中，以价值发现型投资理念和价值培养型投资理念为主的理 性价值投资逐步成为主流投资理念B.相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小C.在价值培养型投资理念指导下，投资行为

8、既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D.以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险17.在( )中，已经公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处。（分数：0.50）A.弱势有效市场B.半强势有效市场C.强势有效市场D.半弱势有效市场18.( )是进行证券投资分析的基础。（分数：0.50）A.证监会的指导B.市场效率的高低C.信息的占有量D.媒体的宣传19.某投资者将一部分闲余资金投资于证券市场，希望能够获得非常高的回报率，那么，他应该选择的投资对象是( )。（分数：0.50）A.公司债券B.指数基金C.高科技股票D.蓝筹股

9、20.下列关于价值培养型投资理念的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险B.是一种风险相对分散的市场投资理念C.只分享证券内在价值成长，不承担证券价值成长风险D.依靠的工具是市场分析和证券基本面的研究21.关于投资风险，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B.证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C.每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D.投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得

10、较高收益22.一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于( )投资者。（分数：0.50）A.保守稳健型B.稳健成长型C.积极成长型D.价值投机型23.下列不属于证券市场信息发布媒介的是( )。（分数：0.50）A.电视B.广播C.报纸杂志D.内部刊物24.预期收益水平和风险之间存在( )的关系 A正相关 B负相关 C 非相关 D线性相关（分数：0.50）A.B.C.D.25.关于证券投资分析，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.在投资决策时，投资者应选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象

11、，并制定相应的投资策略B.尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性C.每一种证券的风险一收益特性是一成不变的D.进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性26.下列关于积极成长型投资者的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.积极成长型投资者难以承受投资的短期波动B.愿意承担因获得高报酬而面临的高风险C.从投资策略来看，一般可选择投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票D.由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发生，因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足27.( )公布

12、的信息是技术分析中的首要信息来源。（分数：0.50）A.上市公司B.中介机构C.政府部门D.证券交易所28.在强势有效市场中，证券组合的管理者获得的期望收益率是( )。（分数：0.50）A.资本收益率B.市场平均收益率C.无风险利率D.零29.在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。（分数：0.50）A.价格的多变性B.价值的不确定性C.流动性D.个股筹码的分配30.证券投资分析的主要信息来源不包括( )。（分数：0.50）A.到政府部门去实地了解情况B.到上市公司去实地了解情况C.道听途说的消息D.查历史资料31.下列各项中，( )不属于上市公司

13、向投资者披露其经营状况相关信息时所采用的形式。（分数：0.50）A.年度报告B.中期报告C.临时公告D.风险报告32.20世纪 60年代，美国芝加哥大学财务学家( )提出了著名的有效市场假说理论。（分数：0.50）A.马可维茨B.尤金法默C.夏普D.艾略特33.保守稳健型投资者最主要的考虑因素是( )。（分数：0.50）A.安全性B.流动性C.收益性D.风险性二、B多选题/B(总题数：24，分数：12.00)34.半强势有效市场的特点包括( )。（分数：0.50）A.投资者通过分析上市公司年报可以获得超额利润B.证券当前价格完全反映所有公开信息C.上市公司公布良好分配方案时，投资者立即购买该公

14、司股票可获得超额利润D.该市场中存在“内幕信息”35.财政部主要负责( )。（分数：0.50）A.拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策B.拟定和执行财政和税收的发展战略C.参与制定各项宏观经济政策D.制定和执行财政、财务、会计管理的规章制度等事宜36.下列各项中，属于商务部主要职责的有( )。（分数：0.50）A.研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规B.深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况C.组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜D.依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组37.在我国，作为证券市场

15、信息发布主体的政府部门主要有( )。（分数：0.50）A.国家统计局与财政部B.中国证券业协会C.国家发展和改革委员会与国家商务部D.中国人民银行38.依据有效市场假说，证券市场可分为( )和强势有效市场。（分数：0.50）A.半弱势有效市场B.弱势有效市场C.半强势有效市场D.无效市场39.有效市场假说理论的主要内容包括( )。（分数：0.50）A.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在证券市场上迅即被投资者知晓B.股票市场价格围绕价值上下波动，股票价格决定于股票的内在价值C.股票市场的竞争将会驱使证券价格充分且及时反映该组信息D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正

16、常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率40.下列各项中，属于证券交易所主要负责的内容的有( )。（分数：0.50）A.提供证券交易的场所和设施B.制定证券交易所的业务规则C.组织、监督证券交易D.接受上市申请，安排证券上市41.证券投资是指投资者(法人或自然人)购买( )以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（分数：0.50）A.股票B.债券C.基金D.有价证券的衍生品42.保守稳健型投资者的投资策略通常有( )。（分数：0.50）A.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购B.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券C.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、

17、指数型投资基金等D.投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票43.下列关于“有效市场”的说法正确的有( )。（分数：0.50）A.在有效市场中证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息B.在有效市场中投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益C.在有效市场中投资者可获得高出风险补偿的超额收益D.在有效市场中，“公平原则”能得以充分体现44.一般情况下，证券投资的预期收益与风险之间的关系是( )。（分数：0.50）A.正向互动关系B.反向互动关系C.证券的风险一收益特性不随各种相关因素的变化而变化D.证券的风险一收益特性会随各种相关因素的变化而变化45.下列各项

18、中，属于国家发改委主要职责的有( )。（分数：0.50）A.安排国家重大建设项目B.拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策C.监测和调节国民经济运行D.优化重大经济结构46.证券登记结算公司履行的职能包括( )。（分数：0.50）A.证券账户、结算账户的设立和管理B.依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务C.证券持有人名册登记及权益登记D.证券和资金的清算交收及相关管理47.下列符合价值培养型理念的有( )。（分数：0.50）A.投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式B.众多投资者参与证券母体的融资行为，如参与增发

19、或配股C.机构投资者在二级市场吸纳股票，选择时机通过投票改组上市公司重组D.机构投资者联合小股东，投票否决影响二级市场股价的增发行为48.下列关于弱势有效市场的描述中，正确的有( )。（分数：0.50）A.在弱势有效市场中，证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B.在弱势有效市场中，技术分析方法失效C.在弱势有效市场中，投资者不可能战胜市场D.在弱势有效市场中，所有公开信息均无助于改善投资绩效49.作为证券市场信息发布主体的媒体包括( )。（分数：0.50）A.报纸、杂志B.电视C.广播D.互联网50.与证券价格有关的“可知”的资料包括( )。（分数：0.50）A.有关国内及

20、世界经济的所有公开可用的资料B.个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料C.行业的所有公开可用的资料D.公司的所有公开可用的资料51.证券中介机构包括( )。（分数：0.50）A.证券经营机构和证券投资咨询机构B.律师事务所和信用评级机构C.证券登记结算机构D.会计师事务所、资产评估事务所52.在半强势有效市场中，证券当前价格反映的信息有( )。（分数：0.50）A.证券价格序列信息B.有关公司价值信息C.宏观经济形势和政策方面的信息D.内幕信息53.下列可能获得超额收益的有( )。（分数：0.50）A.半弱势有效市场B.弱势有效市场C.半强势有效市场D.强势有效市场54.市场达到有效的重要

21、前提包括( )。（分数：0.50）A.投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力B.所有影响证券价格的信息都是自由流动的C.所有的人必须参与投资决策D.投资者都是爱好风险的55.在具体实施投资决策时，投资者需要先明确每一种证券的( )。（分数：0.50）A.时间性B.风险性C.收益性D.流动性56.证券投资的具体目标包括( )。（分数：0.50）A.在风险既定的条件下投资收益率最大化B.在收益率既定的条件下流动性最小C.在流动性既定的条件下风险最小化D.在收益率既定的条件下风险最小化57.下列关于价值发现型投资理念的说法正确的有( )。（分数：0.50）A.价值发现型投

22、资理念是一种风险相对分散的市场投资理念B.价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念C.对于某类具有价值发现型投资理念的证券，随着投资过程的进行，往往还有一个价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台D.相对于价值挖掘型的投资理念，价值发现型投资理念为广大投资者带来的投资风险要大得多三、B判断题/B(总题数：44，分数：22.00)58.科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误59.证券投资的目的是在风险既定的条件下投资收益率最大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误60.证券投资是指投资者(法人或自然

23、人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误61.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为。( )（分数：0.50）A.正确B.错误62.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才是有的放矢。( )（分数：0.50）A.正确B.错误63.投资者在承担较高风险的同时都能获得较高收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误64.证

24、券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误65.有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不仅能获得与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，还能获得高出风险补偿的超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误66.有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误67.与证券价格有关的“可知”资料可以分为三类。第一类资料：包括有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、

25、内部资料；第二类资料：第一类资料中已公布的公开可用的资料；第三类资料：第二类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。这三种资料是一种包含关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误68.历史的证券价格信息、公开的全部证券信息、可获得的所有证券信息之间存在着由大到小的包含关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误69.在弱势有效市场中，技术分析法能够得到最好的运用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误70.在弱势有效市场中，所有公开的可用信息假定都被反映在证券价格中。( )（分数：0.50）A.正确B.错误71.在强势有效市场中，信息从产生到被公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”

26、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误72.如果市场是半强式有效的，即使公开信息已经被当前价格完全反映，分析公开资料寻找误定价格证券将不能增加收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误73.强势有效市场是指证券价格只反映内幕信息而不反映历史信息和公开信息的市场类型。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误74.当市场处于弱式有效状态或半强式有效状态时，投资管理者是积极进取的，会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。( )（分数：0.50）A.正确B.错误75.通常而言，对于证券组合的管理者而言，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，如模拟某一种主要的市

27、场指数进行投资。( )（分数：0.50）A.正确B.错误76.在强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误77.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。( )（分数：0.50）A.正确B.错误78.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论。( )（分数：0.50）A.正确B.错误79.一般来说，证券市场上的各种信息主要来自于三个渠道：政府部门、媒体和实地访查。 ( )（

28、分数：0.50）A.正确B.错误80.2003年 3月 10日通过的国务院机构改革方案中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的国家商务部。( )（分数：0.50）A.正确B.错误81.国家发展和改革委员会是将原国家经贸委的内贸管理，对外经济协调和重要工业品、原材料进出口计划组织实施，原国家计委的农产品进出口计划组织实施以及原外经贸部的职能整合并转移而成立的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误82.国家统计局主要负责监测、分析国民经济运行态势，调节国民经济日常运行，编制并组织实施近期经济运行调控目标、政策和措施。( )（分数：0.

29、50）A.正确B.错误83.投资者每日看到的证券行情来源于证券公司，是信息的重要形式之一，是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。( )（分数：0.50）A.正确B.错误84.作为信息发布主体，中介机构公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。( )（分数：0.50）A.正确B.错误85.上市公司经营状况的好坏直接影响到投资者对其价值的判断，从而影响其股价水平的高低，因此，上市公司发布的信息是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。( )（分数：0.50）A.正确B.错误86.媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁，因此媒体是信息发布的主要渠道而非信息发布的主体之一。( )（分数：

30、0.50）A.正确B.错误87.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时，不能以非公开信息为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误88.价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误89.价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，投资获利的机会总是大于风险。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误90.在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。( )（分数：0.5

31、0）A.正确B.错误91.价值挖掘型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。这种投资理念的前提是证券的市场价值是潜在、客观的，其投资理念确立的主要成本是研究费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误92.价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。这种投资理念的前提是证券的市场价值是潜在、客观的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误93.由于某些证券的市场价值是直接或间接与其所在的行业成长、国民经济发展的总体水平相联系的，在行业发展及国民经济增长没有出现停滞之前，证券的价值还会不断增值，在这种增值过程中又相应地分享着国民经济增长的益处。( )（分数：0.50）A.正确B.错误

32、94.对于某类具有价值培养型投资理念的证券，随着投资过程的进行，往往还有一个价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台。( )（分数：0.50）A.正确B.错误95.价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误96.在我国，各类产业集团的投资行为是投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误97.稳健成长型投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担为了获得高

33、报酬而随之而来的高风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误98.从投资策略来看，稳健成长型一般可选择投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误99.从投资策略来看，积极成长型一般可选择投资高风险高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误100.对积极成长型投资者来说，指数型投资基金以及小市值股票是最佳选择。( )（分数：0.50）A.正确B.错误101.由于我国证券市场目前还属于弱有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发生，因此积极成长型投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。( )（分数：0

34、.50）A.正确B.错误证券投资分析的意义与市场效率答案解析(总分：50.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：33，分数：16.50)1.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 解析：解析 在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息。对于证券组合的管理

35、者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。2.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断( )的行为。（分数：0.50）A.证券价格B.证券价值C.证券价值或价格及其变动 D.证券价格走势解析：3.价值培养型投资理念的投资方式有两种。在中国，各类产业集团的投资行为属于 ( )的投资方式。（分数：0.50）A.投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值 B.众多投资者参与证券母体的融资行为，培养证券的内在价值和市场价值C.投资者以获取收益为主要目的，投资期限

36、一般比较短D.低价购入，长期持有解析：4.( )是证券投资过程中不可缺少的一个重要环节。（分数：0.50）A.投资主体B.投资信息C.投资分析 D.投资收益解析：解析 证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。5.关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管

37、理等D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域外时，投资该证券必然获得丰厚回报 解析：解析 投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。6.在当前我国证券市场的各种投资理念中，投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于( )。（分数：0.50）A.价值挖掘型投资理念B.价值发现型投资理念C.价值培养型投资理念 D.价值低估型投资理念解析：解析 价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资

38、理念指导下的投资行为，既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。其投资方式有两种：一种是投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值；另一种是众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值。7.( )投资者一般可选择投资高风险、高收益证券。（分数：0.50）A.保守稳健型B.稳健成长型C.积极稳健型D.积极成长型 解析：8.关于有效市场假说理论，下列论述错误的是( )。（分数：0.50）A.有效市场假说理论由美国芝加哥大学财务学家尤金法默提出B.投资者根据一组特定的信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率C.

39、所有影响证券价格的信息都是自由流动的D.市场达到有效的重要前提之一是，投资者必须具有对信息进行加工分析，并据此正确判断证券价格变动的能力，而不是片面强调信息披露制度 解析：解析 市场达到有效的重要前提有两个：其一，投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力；其二，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。因而，若要不断提高证券市场效率，促进证券市场持续健康地发展，一方面应不断加强对投资者的教育，提高他们的分析决策能力；另一方面，还应不断完善信息披露制度，疏导信息的流动。9.关于与证券价格有关的“可知”的资料，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.第类资料是第类资料中

40、已公开的部分B.第类资料是第类资料中已公开的部分 C.第类资料是一个最广泛的概念D.第类资料是第类资料中对证券市场历史数据进行分析得到的资料解析：解析 第类资料包括有关国内及世界经济、行业、公司的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料；第类资料则是第类资料中已公开的部分；第类资料是第类资料中对证券市场历史数据进行分析得到的资料。10.在当前我国证券市场的各种投资理念中，依靠市场分析和证券基本面研究，且风险相对分散的市场投资理念是( )。（分数：0.50）A.价值挖掘型投资理念B.价值发现型投资理论 C.价值培养型投资理念D.价值增强型投资理念解析：解析 价值发现型

41、投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。这种投资理念的前提是证券的市场价值是潜在、客观的。价值发现型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。11.作为信息发布主体，( )所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。（分数：0.50）A.政府部门B.证券交易所C.上市公司 D.证券中介机构解析：解析 上市公司作为经营主体，也是信息发布主体，它所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。12.下列关于证券交易所的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.证券交易所是实行自律管理的法人B.证券交

42、易所负责制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C.证券交易所负责对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚 D.证券交易所负责组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管解析：解析 我国沪、深证券交易所是不以盈利为目的的会员制事业法人，主要负责提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管等事宜。调查、处罚证券市场上的违法违规行为是证券监管部门的职责。13.从投资策略的角度看，稳健成长型投资者一般选择的投资品种是( )。（分数：0.50）A.高利率、低等级企业债券 B.证券投资组合C.金融债券D.市场相关

43、性较小的股票解析：解析 稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。从投资策略来看，一般可选择投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等。14.下列选项中，属于强势有效市场的特点的是( )。（分数：0.50）A.证券价格只能及时、充分地反映公开的信息B.证券价格只能及时、充分地反映内幕信息C.任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益 D.要想取得超额回报，必须寻求客观准确的内幕信息解析：解析 在强势有效市场中，证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不

44、可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。A 项属于半强势有效市场的特点。15.随着我国证券市场制度建设和监管的日益完善、机构投资者队伍的迅速壮大，某些投资理念也会逐步成为主流投资理念。下列各项中，属于此类投资理念的是( )。 价值无关型投资理念 价值发现型投资理念 价值培养型投资理念 价值挖掘型投资理念（分数：0.50）A.、B.、 C.、D.、解析：16.下列关于证券投资理念的说法，错误的是( )。（分数：0.50）A.在我国目前的证券市场中，以价值发现型投资理念和价值培养型投资理念为主的理 性价值投资逐步成为主流投资理念B.相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带

45、来的投资风险小 C.在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D.以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险解析：解析 相对于价值挖掘型的投资理念，价值发现型投资理念为广大投资者带来的投资风险要小得多。17.在( )中，已经公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处。（分数：0.50）A.弱势有效市场B.半强势有效市场 C.强势有效市场D.半弱势有效市场解析：18.( )是进行证券投资分析的基础。（分数：0.50）A.证监会的指导B.市场效率的高低C.信息的占有量 D.媒体的宣传解析：解析 信息

46、在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论。19.某投资者将一部分闲余资金投资于证券市场，希望能够获得非常高的回报率，那么，他应该选择的投资对象是( )。（分数：0.50）A.公司债券B.指数基金C.高科技股票 D.蓝筹股解析：解析 高风险对应高收益，C 项高科技股票的风险最大，其回报率最高；D 项蓝筹股属于稳健成长型投资，特点为中风险、中收益。20.下列关于价值培养型投资理念的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险 B.是一种风险相对分散的市场

47、投资理念C.只分享证券内在价值成长，不承担证券价值成长风险D.依靠的工具是市场分析和证券基本面的研究解析：21.关于投资风险，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B.证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化C.每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D.投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益 解析：解析 对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时，却未必能获得较高收益。22.一般选择投资中风险、中收益证券

48、，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于( )投资者。（分数：0.50）A.保守稳健型B.稳健成长型 C.积极成长型D.价值投机型解析：23.下列不属于证券市场信息发布媒介的是( )。（分数：0.50）A.电视B.广播C.报纸杂志D.内部刊物 解析：解析 媒体是信息发布的主要渠道。只要符合国家的有关规定，各信息发布主体都可以通过各种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、广播、互联网等媒介披露有关信息。内部刊物不属于公共媒体，无法成为证券市场信息发布的媒介。24.预期收益水平和风险之间存在( )的关系 A正相关 B负相关 C 非相关 D线性相关（分数：0

49、.50）A. B.C.D.解析：解析 从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。25.关于证券投资分析，下列说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.在投资决策时，投资者应选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略B.尽管不同投资者投资决策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性C.每一种证券的风险一收益特性是一成不变的 D.进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性解析：解析 由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期。同时，由于受到各种相关因素的作用，每一种证券的风险一收益特性并不是一成不变的。26.下列关于积极成长型投资者的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.积极成长型投资者难以承受投资的短期波动 B