证券投资分析-9-1及答案解析.doc

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1、证券投资分析-9-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：60，分数：30.00)1.关于利率期限结构理论，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B.流动性偏好理论的基本观点认为长期债券是短期债券的理想替代物C.市场分割理论假设贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分D.在市场分割理论中，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较2.生活必需品或是必要的公共服务属于( )行业。（分数：0.50）A.增长型B.周

2、期型C.防守型D.幼稚型3.就我国而言，( )会促使部分资金由银行储蓄转变为投资，从而对证券市场产生积极影响。（分数：0.50）A.提高利率B.征收利息税C.加征股票收益税D.加征股票交易印花税4.依据黄金分割线原理，股价极容易在由( )确定的黄金分割线处产生支撑。（分数：0.50）A.0.618B.1.618C.2.618D.4.2365.根据均值方差模型，具体投资者根据个人的偏好确定的投资组合点是投资者的( )。（分数：0.50）A.有效边界B.无差异曲线C.证券市场线D.无差异曲线和有效边界的切点6.使用技术分析方法应注意( )。（分数：0.50）A.多种分析方法综合研判B.勿与基本面分

3、析同时使用，避免产生不必要的干扰C.不同时期选择不同的理论D.不同理论产生的历史背景7.在国际收支中，资本项目一般分为( )。 A有效资本和无效资本 D固定资本和长期资本 C本国资本和外国资本 D长期资本和短期资本（分数：0.50）A.B.C.D.8.某公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这起诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.这次诉讼对公司而言是一种或有资产B.由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响C.公司败诉会影响公司资产的流动性D.即使公司败诉，公司的速动比率也不会受到影响9.

4、下列有关经营战略的说法中，不正确的是( )。（分数：0.50）A.经营战略是企业战略思想的集中体现B.经营战略是企业经营范围的科学规定C.没有规定公司的成长方向、成长速度D.具有纲领性的性质10.马柯威茨模型中可行域的左边界总是( )。（分数：0.50）A.向外凸B.向里凹C.有效组合D.呈数条平行的曲线11.设一张债券的面额为 1000元，年利率为 3.5%，期限为 5年，利息在期满时一次支付，如果按照单利计息办法计算，该债券到期时的利息是( )元。（分数：0.50）A.135B.175C.225D.27512.某公司年初净资产为 800万元，年末净资产为 1000万元，息税前利润为 200

5、万元，利息费用为 40万元，公司所得税为 25%，则该公司的全面摊薄净资产收益率为( )。（分数：0.50）A.9%B.10%C.11%D.12%13.假设投资基金投资组合包括两种股票，其股票价格分别为 30元、20 元，股数分别为 2万股与 3万股， 系数分别为 1与 2，假设上海股指期货单张合约的价值为 10万元。那么套期保值需要的合约数为( )份。（分数：0.50）A.9B.12C.15D.1814.某啤酒商需要收购大量的大麦用于酿制啤酒。如果等到 9月份大麦上市之后再行购入的话，有可能由于大麦价格上涨，而导致本厂的成本上升。为了锁定大麦的成本，该啤酒商需要进行( )。（分数：0.50）

6、A.卖出套期保值B.远期套利C.买进套期保值D.近期套利15.充分就业意味着( )。（分数：0.50）A.失业率为零B.城镇登记失业率为零C.劳动力的充分利用D.劳动力的完全利用16.( )是指在未来 25年，主干网的带宽将每 6个月增加 1倍。（分数：0.50）A.“亨得利定律”B.“摩尔定律”C.“吉尔德定律”D.“艾尔文定律”17.认股权证价格下跌的速度与其可选购股票价格下跌的速度相比是( )的。（分数：0.50）A.快B.慢C.不快也不慢D.不确定18.下列不属于有关技术分析常划分的缺口的是( )。（分数：0.50）A.持续性缺B.消耗性缺口C.突破缺 EID.间断性缺口19.下列选项

7、中，不属于一价定律实现条件的是( )。（分数：0.50）A.利率保持不变B.没有交易成本C.无不确定性存在D.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的20.根据流动性偏好理论，投资者认为投资于长期债券要承担较高的价格风险，这是因为长期债券未来收益会( )。（分数：0.50）A.下降B.升高C.不变D.有更强的不确定性21.下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.证券分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用和依据的原始信息资料或工作底稿妥善保存以备查证B.证券分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可据以建议投资人或委托单位买卖C.证券分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单

8、位做出保证D.证券分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待22.当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现( )K 线图。（分数：0.50）A.十字星B.光头阴线C.光头阳线D.T字型23.1963年，威廉夏普提出( )计算方法，使得证券投资组合理论应用于实际市场成为可能。（分数：0.50）A.单因素模型B.均值方差模型C.资本资产定价模型D.资本套利模型24.证券组合的实际平均收益与无风险受益的差值除以组合的标准差被定义为( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.夏普指数C.特雷诺指数D.恩格尔指数25.新技术的推广和运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产

9、相比较在技术上明显落后、性能降低，其价值也就相应减少，这种损耗称为资产的( )。（分数：0.50）A.实体性贬值B.功能性贬值C.经济性贬值D.时间性贬值26.以下关于金融期货价格的说法正确的是( )。（分数：0.50）A.期货合约的理论价格是确定的B.在期货市场上，金融期货的市场价格与其理论价格完全一致C.影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值D.影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要少27.某债券面额 100元，票面利率为 9%，期限 3年，于 2009年 12月 31日到期一次还本付息。持有人甲于 2007年 9月 30日将其卖出，若购买者乙要求 10%最终收益率，则其购买价

10、格应为( )元。(按单利计息复利贴现)（分数：0.50）A.102.49B.104.56C.108.24D.114.5428.从投资策略的角度讲，与保守稳健型策略和稳健成长型策略不同，积极成长型策略( )。（分数：0.50）A.更重视投资的安全性B.能够承受投资的短期波动C.更愿意选择那些贝塔系数高的证券D.不重视理性价值投资理念29.DEA是( )的代码。（分数：0.50）A.移动平均线B.平滑异同平均线C.正负差D.异同平均数30.影响速动比率可信度的重要因素是( )。（分数：0.50）A.应收账款的变现能力B.固定资产的周转能力C.存货的变现能力D.或有负债31.以下不属于经常账户的是(

11、 )。（分数：0.50）A.贸易收支(也就是通常的进出口)B.劳务收支(如运输、港口、通信和旅游等)C.单方面转移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等)D.政府和银行的长期借款及企业信贷32.证券市场价格与证券“内在价值”之间的偏差最终会被市场所纠正。这是( )的立足点之一。（分数：0.50）A.技术分析方法B.现代证券组合理论C.基本分析方法D.宏观经济分析33.( )投资战略是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。（分数：0.50）A.战胜市场B.长期持有C.收益最大化D.风险最小化34.国民经济行业分类国家标准(GB/4754-2002)将我国国民经济行业划分为( )。（分数：

12、0.50）A.门类、大类、中类、小类B.大类、中类、小类C.门类、大类、中类D.门类、大类35.下列调整型资产重组活动中，一般不属于实质性重组的是( )。（分数：0.50）A.某上市公司与其母公司 60%的资产进行了资产置换B.某上市公司将 10%的资产进行了剥离C.某上市公司与另一家公司(被并购企业)的全部资产合并在一起D.某上市公司与被并购公司 70%的资产进行了股权一资产置换36.如果以 EVt，表示期权在 t时点的内在价值，x 表示期权合约的协定价格，S t表示该期权标的物在 t时点的市场价格，m 表示期权合约的交易单位，当 x=9980、S t=10000、m=10 时，则每一看涨期

13、权在 t时点的内在价值为( )。（分数：0.50）A.-200B.0C.200D.40037.衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售售回等环节管理状况的指标是( )。（分数：0.50）A.存货周转率B.应收账款周转率C.流动资产周转率D.总资产周转率38.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是( )。（分数：0.50）A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.利润分配表39.假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为 1.5元，必要收益率为 10%，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比率为 30的可转换债券的转换价值为( )元。（分数：0.50）A.45B.450C.500D.6004

14、0.关于套利，下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.套利最终盈亏取决于两个不同时点的交易量变化B.套利获得利润的关键是价差的变动C.套利和期货投机是截然不同的交易方式D.套利属于单向投机41.( )主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。（分数：0.50）A.对增长企业的促进政策B.对衰退产业的调整和援助政策C.对战略产业的扶植政策D.对战略产业的保护政策42.当财政收入大于财政支出时，称为( )。 A财政赤字 D财政结余 C财政支出 D财政预算（分数：0.50）A.B.C.D.43.关于头肩顶形态，以下说法错误的是( )。（分数：0.50）A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态

15、是一种反转突破形态C.一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D.就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增44.具有较高提前赎回可能性的债券应( )。（分数：0.50）A.具有较低的票面利率，其内在价值相对较低B.具有较高的票面利率，其内在价值相对较低C.具有较高的票面利率，其内在价值相对较高D.具有较低的票面利率，其内在价值相对较高45.某认股权证的内在价值是 5元，市场价格是 8元，则该认股权证的溢价是( )元。（分数：0.50）A.-3B.3C.13D.4046.某公司某年度末总资产为 180000万元。流动负债为 40000万元，长期负

16、债为 60000万元。该公司发行在外的股份有 20000万股，每股股价为 24元。则该公司每股净资产为 ( )元。（分数：0.50）A.10B.8C.6D.447.根据中国证监会于 2001年 4月 4日公布的上市公司行业分类指引，当公司某类业务的营业收入比重( )，则将其划入该业务相对应的类别。（分数：0.50）A.大于或等于 50%B.大于或等于 30%C.大于 50%D.大于 30%48.一般来说，( )是确认支撑线重要性时应考虑的因素。（分数：0.50）A.股价在这个区域停留时间的长短和股价在这个区域伴随的成交量大小B.股价在这个区域伴随的成交量大小和股价在这个区域波动的幅度C.支撑线

17、位置的高低和股价在这个区域停留时间的长短D.支撑线的陡峭程度和支撑线位置的高低49.一般而言，五类技术分析方法( )。（分数：0.50）A.都有相当坚实的理论基础B.没有很明确的理论基础C.都注重价格的相对位置D.有些有相当坚实的理论基础50.以下宏观经济变动会引起证券市场价格下跌的是( )。（分数：0.50）A.居民收入水平提高B.投资者对证券市场的信心增强C.紧缩银根D.实施消费信贷政策51.在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后的股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这( )。（分数：0.50）A.意味着上升趋势的结束B.意味着上升趋势的中继C.意味着上升趋势的开始

18、D.没有特殊意义52.波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了( )个过程。（分数：0.50）A.7B.8C.9D.1053.在( )中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。（分数：0.50）A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场54.下列关于政府对证券分析师的监管的说法，不正确的有( )。（分数：0.50）A.鉴于证券分析师职业的特殊性，政府不应该也不可能对证券分析师预测的结论负责B.政府有责任依法监督证券分析师的业务行为C.政府必须依法查处违规的证券分析师D.政府管理的重点在于直接管理55.如果产品的销售价格下

19、降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是( )。（分数：0.50）A.自相关关系B.共变关系C.因果关系D.替代关系56.一个行业在整个国民经济中构成支柱产业地位，往往是处于行业生命周期的( )阶段。（分数：0.50）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期57.证券投资分析师一般都有其自律性组织，下列有关其功能的说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.为会员进行资格认证B.对会员进行职业道德、行为标准管理C.证券投资分析师组织还会定期或不定期地对证券投资分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持等D.个人想要成为会员就必须参加一个特定的组织58.一般来

20、说，当行权价格增加而其他影响变量保持不变时，认沽权证的价值( )。（分数：0.50）A.可能增加也可能减少B.不变C.增加D.减少59.根据技术分析理论，矩形形态( )。（分数：0.50）A.为投资者提供了一些短线操作的机会B.与三重底形态相似C.被突破后就失去测算意义了D.提示投资者要耐心观望等待60.( )指标的计算不需要使用现金流量表。（分数：0.50）A.现金到期债务比B.每股净资产C.每股经营现金流量D.全部资金现金回报率二、B多选题/B(总题数：60，分数：40.00)61.实施紧的货币政策的手段有多种，其中包括( )。（分数：0.50）A.减少货币供应量B.提高利率C.加强信贷控

21、制D.降低利率62.关于现金流量表，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出B.现金流量表表明企业获得现金和现金等价物的能力C.现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分D.经营活动产生的现金流量通常采用直接法反映63.行业成熟先后表现为( )。（分数：0.50）A.技术上的成熟B.产品的成熟C.生产工艺的成熟D.产业组织上的成熟64.或有事项准则规定，只有同时满足( )才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。（分数：0.50）A.该义务是企业承担的现时义务B.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业C.该义务的金额能

22、够可靠的计量D.该义务对企业资产结构产生重大影响65.一般来说，可以将技术分析方法分为( )等。（分数：0.50）A.指标类B.切线类C.形态类D.K线类66.从公司股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，( )。（分数：0.50）A.公司低负债经营好B.公司股东所得到的利润就会减少C.公司股东所得到的利润就会加大D.公司高负债经营好67.通货膨胀的存在和汇率提高都在债券的定价中体现，使( )。（分数：0.50）A.债券的到期收益率减少B.债券的到期收益率增加C.债券的内在价值升高D.债券的内在价值降低68.下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是( )。（分数：0.

23、50）A.“垃圾”债券B.货币互换C.桥式融资D.回购交易69.关于 AlPha套利，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.Alpha套利策略一般希望股票(组合)的 Alpha为 0B.Alpha策略又称“绝对收益策略”C.Alpha策略并不依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断，而是研究其相对于指数的相对投资价值D.A1Pha套利是借助市场中一些“事件”机会，利用金融模型分析事件的方向及力度，寻找套利机会70.证券投资分析的基本要素包括( )。（分数：0.50）A.信息B.步骤C.方法D.资料71.下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.市场增加值(MV 是公司为债权人创造或毁坏了

24、多少财富在资本市场上的体现B.MVA是市场对公司未来获取经济增加值能力的预期反映C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值D.市场增加值(MV 是企业变现价值与原投入资金之间的差额72.进行证券投资分析的目的包括( )。（分数：0.50）A.明确这些证券的价格形成机制B.分析影响证券价格波动的诸因素C.了解影响证券价格波动的诸因素的作用机制D.发现那些价格偏离价值的证券73.下列有关 RSI的描述，正确的有( )。（分数：0.50）A.其参数为天数，一般有 5日、9 日、14 日等B.短期 RSI长期 RSI，则属空头市场C.RSI的计算只涉及到开盘价D.RSI的取值介于 0

25、100 之间74.融资融券是一把“双刃剑”，它在促进市场完善、提高市场有效性的同时，也带来一定的风险，主要表现在( )。（分数：0.50）A.融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用B.融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵C.融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁D.增强证券市场的流动性和连续性75.通货膨胀对证券市场特别是个股的影响，没有一成不变的规律可循，完全可能产生反方向影响。以下关于通货膨胀对证券市场影响的分析正确的有( )。（分数：0.50）A.通货膨胀对股价的影响很大B.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而增加证

26、券投资的风险C.通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响D.通货膨胀对企业的微观影响表现为：无论在通货膨胀之初还是长期情况，都必然恶化经济环境、社会环境76.假定当前一项投资的期限为 n期，每期利率为 r，以下属于终值计算公式的有( )。（分数：0.50）A.Pn=P0(1+nB.C.Pn=P0(1+rD.77.蒙特卡罗模拟法的优点有( )。（分数：0.50）A.可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险B.可处理时间变异的变量问题C.可处理厚尾的问题D.可处理不对称的问题78.结构化的( )技术是金融工程的核心技术。（分数：0.50）A.分解

27、B.组合C.分化D.整合79.计算企业的营运资金所使用的财务数据为( )。（分数：0.50）A.流动资产B.资产总额C.负债总额D.流动负债80.我国的证券投资分析师内涵从横向看，证券投资咨询涉及( )。（分数：0.50）A.二级市场上的投资分析B.一级市场上涉及上市公司的收购的服务C.一级市场上的投资建议D.兼并重组等资本运营方面的财务顾问服务81.资本资产定价模型的有效性问题是指( )。（分数：0.50）A.现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系B.是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C.理论上风险与收益是否具有正相关关系D.资产定价模型是否有用82.下述关于可行域的描述正

28、确的有( )。（分数：0.50）A.可行域可能是平面上的一条线B.可行域可能是平面上的一个区域C.可行域就是有效边界D.可行域由有效组合构成83.根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的是( )。（分数：0.50）A.牛市到来时，应选择那些低 系数的证券或组合B.牛市到来时，应选择那些高 系数的证券或组合C.熊市到来时，应选择那些低 系数的证券或组合D.熊市到来时，应选择那些高 系数的证券或组合84.与资本资产定价模型相比，建立套利定价模型的假设条件较少，主要包括( )。（分数：0.50）A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B.所有证券的收益都受到一个共同因素 F的影响C.投

29、资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利D.资本市场没有摩擦85.财务比率分析可以从当年实际比率与以下( )标准比较后得出结论。（分数：0.50）A.公司过去的最好水平B.公司今年的计划预测水平C.同行业的先进水平或平均水平D.全体上市公司平均水平86.按照资本资产定价模型，影响特定股票预期收益率的因素有( )。（分数：0.50）A.无风险的收益B.平均风险股票的必要收益率C.特定股票的 系数D.财务杠杆系数87.下列指标和公司营运能力有关的有( )。（分数：0.50）A.存货周转率B.流动资产周转率C.销售净利率D.净资产收益率88.关于每股收益，下列说法正确的有( )。（分

30、数：0.50）A.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标B.每股收益部分反映股票所含有的风险C.不同公司间每股收益的比较不受限制D.每股收益多，不一定意味着多分红89.关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知中规定的适用于所有提供证券投资咨询服务的场合的原则有( )。（分数：0.50）A.民事责任B.披露(备案)原则C.诚信原则D.隔离制度90.以下关于证券投资分析所采用的分析方法的说法不正确的有( )。（分数：0.50）A.基本分析是主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法B.技术分析是主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法C.证券组合分析

31、法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法D.技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法91.市场分割理论的假设条件是( )。（分数：0.50）A.投资者和借款人喜欢在不同的市场之间进行转移B.投资者和借款人不喜欢在不同的市场之间进行转移C.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较D.市场效率低下92.上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括 ( )。（分数：0.50）A.公司盈利水平B.公司股利政策C.增资减资D.资产重组情况93.下列关于金融期权的说法中

32、，正确的有( )。（分数：0.50）A.持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利B.金融期权的购买者需向出售者支付一定费用C.金融期权是一种权利的交易D.金融期权的购买者和出售者均没有放弃期权的权利94.根据上海证券交易所公司行业分类，下面属于“可选消费”行业是( )。（分数：0.50）A.饮料B.纸类与林业加工C.休闲设备和产品D.纺织品、服装95.3年期 A债券面值 1000元，年利率 10%，必要收益率 9%；B 债券年利率 8%，其他同债券，则以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.B债券理论价格小于 1000元B.A债券理论价格大于 B债

33、券C.市场利率变化时，A 债券比 B债券价格变化敏感D.市场利率变化时，B 债券比 A债券价格变化敏感96.我国财政补贴主要包括( )。（分数：0.50）A.职工出差补贴B.企业亏损补贴C.财政贴息D.房租补贴97.影响债券投资价值的外部因素有( )。（分数：0.50）A.收益率B.流动性C.基础利率D.市场总体利率水平98.应用旗形时，下列做法或说法正确的有( )。（分数：0.50）A.旗形不具有测算功能B.旗形持续的时间不能太长，时间一长，它的保持原来趋势的能力将下降C.旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大D.在旗形的形成过程中，成交量从左向右逐渐减少99.下列货币政策工具中，属于一般性

34、政策工具的有( )。（分数：0.50）A.法定存款准备金率B.再贴现政策C.直接信用控制D.公开市场业务100.会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的( )等所作的解释。（分数：0.50）A.编制基础B.编制依据C.编制原则和方法D.主要项目101.下列属于影响期限结构的形状的因素的有( )。（分数：1.00）A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下D.资金从长期市场向短期市场流动可能存在的障碍102.下列关于证券投资分析技术指标 OBV的说法，正确的有( )。 A今日 OBV=昨日 OBV+sgn日成交量 DOBV 可以

35、单独用以判断股价走势是否发生反转 C股价与 OBV指标同时上升表明股价继续上升的可能性较大 D计算 OBV时的初始值可自行确定，一般用第一日的成交量代替（分数：1.00）A.B.C.D.103.关于重置成本法的理论依据，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.资产的价值取决于资产的成本B.重置成本与原始成本的内容构成是相同的，但两者反映的物价水平是不相同的。前者反映的是资产评估日期的市场物价水平；后者反映的是当初构建资产时的物价水平。资产的重置成本越高，其重置价值越大C.资产的价值是一个变量，除了市场价格以外影响资产价值量变化的因素还包括其他影响因素D.上市公司股票的市场总值，就是用现金

36、流量折现法得出公司价值104.关于喇叭形态的描述，不正确的有( )。（分数：1.00）A.喇叭形在形态完成后，和其他反转形态一样，存在突破是否成立的问题B.喇叭形源于投资者的非理性，但在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，也可能形成该形态C.一个标准的喇叭形态应该有三个高点，两个低点D.在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态105.成长能力主要体现在( )。（分数：1.00）A.生产能力和规模的扩张B.区域的横向渗透能力C.自身组织结构的变革能力D.政府的扶持力度106.( )是市场行为最基本的表现。（分数：1.00）A.成交价B.成交量C.时间D.空间10

37、7.下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.预期收益水平和风险之间无相关关系B.预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大C.预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小D.预期收益水平和风险之间呈负相关关系108.证券投资分析师的主要职能是( )。（分数：1.00）A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务C.传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资D.为上市公司提供收购、兼并、重组等资本运营方面的财务顾问109.垄断竞争性产品市场的特点包括( )。（分数：1.00）A.存在产品差异性B.技术密集

38、型C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.生产的产品同种但不同质110.当出现高通胀下 GDP增长时，下列说法不正确的有( )。（分数：1.00）A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B.如果不采取调控措施，企业将面临困境C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D.国民收入和个人收入都将快速增加111.按照指标变量的性质和数列形态不同，时间数列可分为( )。（分数：1.00）A.随机性时间数列B.非随机性时间数列C.平稳性时间数列D.趋势性时间数列112.常见的关联交易主要有( )。（分数：1.00）A.关联购销B.资产租赁C.担保D.关联方共同投资113.关于调查研

39、究法，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B.通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C.可以获得最新的资料和信息D.只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题114.国际收支包括经常项目和资本项目。前者主要反映一国的贸易和劳务往来状况，它包括诸如( )。（分数：1.00）A.贸易收支B.劳务收支C.企业信贷D.侨民汇款单方面转移115.技术分析流派是指以( )作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。（分数：1.00）A.证券的市场价格、成交量、价和量的变化B.完成价量变化所经历的时间C.上市公司的基本财务数

40、据D.宏观经济形势116.稳健成长型投资者一般选择的投资对象的有( )。（分数：1.00）A.稳健型投资基金B.指数型投资基金C.分红稳定持续的蓝筹股D.高风险、高收益证券117.关于 OBOS指标的使用，下列论述正确的有( )。（分数：1.00）A.当 OBOS的取值在 0附近变化时，市场处于盘整时期B.当 OBOS为正数时，市场处于上涨行情C.ADR比 OBOS的计算简单，意义直观易懂D.当 OBOS达到一定正数值时，大势处于超卖阶段，可择机卖出118.根据货币时间价值概念，货币终值的大小取决于( )。（分数：1.00）A.计息的方法B.现值的大小C.利率D.市场价格119.1979年，(

41、 )提出二项式模型。（分数：1.00）A.RubinsteinB.RossC.CoxD.Myron Scholes120.我国证券投资分析师应当遵守的执业纪律有( )。（分数：1.00）A.证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，并就主观判断的内容作出明确提示B.证券投资分析师应当对在执业过程中所获得的未公开重要信息履行保密义务C.证券分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用和依据的原始信息资料或工作底稿妥善保存以备查证D.证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺三、B判断题/B(总题数：6

42、0，分数：30.00)121.市场达到有效的重要前提有且只有一个：所有影响证券价格的信息都是自由流动的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.有效市场假设理论是 20世纪 60年代由美国芝加哥大学教授米尔顿弗里德曼首先提出的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.证券投资净效用是指风险带来的正效用减去收益带来的负效用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.如果市场是半强势有效的，通过“内幕消息”可以获得非正常的超额收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值

43、，这样的市场就称为有效市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.价值发现投资理念所依靠的工具是大量的市场资金，而不是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.中介机构专业人员提供的有偿研究报告也是信息的一种重要形式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.学术界一般依证券市场价格对三类不同资料的反映程度，将有效市场区分为弱势有效市场、半强势有效市场和强势有效市场三种类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越高。( )（分数：0.5

44、0）A.正确B.错误130.从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨；资产净值减少，股价下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.利率提高，股票期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨股票期权的内在价值下降，看跌股票期权的内在价值提高；利率提高，又会使股票期权价格的机会成本提高，进而使股票期权价格下降。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.转换平价等于可转换证券的市场价格除以转换比例。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.市场总体利率

45、水平是影响债券投资价值的内部因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.内部收益率大于必要收益率，则该股票的价值被低估。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.用于解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点是：投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.提前赎回条款是债券购买入所拥有的一种选择权，允许债券购买入在债券到期前要求发行人按约定的赎回价格部分或全部偿还债务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.国内生产总值从产品形态看，它是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同

46、期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.利率水平提高，必定导致股票价格下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.当社会总供给大于社会总需求时，可以一方面减少财政赤字，减少财政支出；另一方面减少税收，降低税率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.工业增加值率则是指一定时期内工业行业的净利润占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.一国失业率上升与下降是以该国 GNP相对于中等发达国家平均 GNP的变动为背景的。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.中国

47、居民以前的金融资产的绝大部分是银行储蓄和公司债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.支柱产业，一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏，应该采用归纳与演绎法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.目前电子信息、生物医药等行业处于行业生命周期的成熟期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.所谓市场结构是指市场中不同产品的差异程度。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.在完全竞争的市场结构

48、中，只有少数大企业可以控制市场的价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.已获利息倍数=税息前利润利息费用。其中“税息前利润”是指利润表中未扣除费用和所得税之前的利润，用“利润总额加利息费用”来预测。“利息费用”是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中的利息费用，但不包括计入固定资产成本的资产化利息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.营运资金可以有效地评价同一时期不同企业之间短期偿债能力的比较。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.或有负债在未来不一定发生，因此在评价企业长期偿债能力时一般无须考虑。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.销售毛利率

49、是公司销售净利率的基础，销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.公司有可能为他入向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降，价值会逐渐减少。这种损耗一般称为资产的物理损耗或有形损耗，也称功能性贬值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.报表性重组一般要将被并购企业 50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从微观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.双重顶、双重底属于反转突破形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.在下跌行情中存在压力线，在上升行情中存在支撑线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.圆弧顶是一种反转形态。( )（分数：0.50