证券投资分析-34及答案解析.doc

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1、证券投资分析-34 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求( )。A资本利得 B资本收益 C资本升值 D基本收益（分数：0.50）A.B.C.D.2.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取( )货币政策。A松的 B紧的 C中性 D弹性（分数：0.50）A.B.C.D.3.( )是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。AADL BADR COBOS DWMS（分数：0.50）A.B.C.D.4.根据经济周期对行业影响的相关分

2、析，下列行为中属于防守型行业的是( )。A计算机业 B食品业 C消费品业 D耐用品制造业（分数：0.50）A.B.C.D.5.积矩相关系数 r 用于测定两指标变量线性相关的程度，当 r 的取值处于( )时可认为是显著相关。A0|r|0.3 B0.3|r|0.5 C0.5|r|0.8 D0.8|r|1（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列项目不属于或有负债的是( )。A售出产品可能发生的质量事故赔偿B尚未解决的税额争议可能出现的不利后果C诉讼案件和经济纠纷可能败诉并需赔偿D发生财产重大损失，保险公司受理理赔（分数：0.50）A.B.C.D.7.企业资产重组的( )方式容易形成内部人控制。A交

3、叉控股 B表决权信托与委托书C公司股权托管和公司托管 D股份回购（分数：0.50）A.B.C.D.8.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )。A对价格与所反映信息内容偏离的调整B对价格与价值间偏离的调整C对市场心理平衡状态偏离的调整D对市场供求均衡状态偏离的调整（分数：0.50）A.B.C.D.9.沃尔评分法中所选用的指标比重最大的是( )。A流动比率 B资产/固定资产C销售额/固定资产 D销售成本/存货（分数：0.50）A.B.C.D.10.甲以 75 元的价格买入某企业发行的面额为 100 元的 3 年期贴现债券，持有 2 年以后试图以 10.05%的收益率转给乙，而乙可以接受的 1

4、0%作为其买进债券的最终收益率，那么在( )元的价格水平上，双方有可能达成这笔交易。A80.80 B90.87 C80.92 D90.95（分数：0.50）A.B.C.D.11.下列行业中属于完全竞争型行业的是( )。A农产品 B纺织 C食 D服装（分数：0.50）A.B.C.D.12.评价企业经营效率和资本使用效率的综合指标是( )。AMVA BEVA C净资产利润率 D资产净利率（分数：0.50）A.B.C.D.13.技术分析流派对待市场的态度是( )。A市场有时是对的，有时是错的 B市场永远是对的C市场永远是错的 D不置可否（分数：0.50）A.B.C.D.14.属于持续整理形态的有(

5、)。A菱形 B钻石形 C旗形 DW 形态（分数：0.50）A.B.C.D.15.在资产评估的收益现值法下，资产的评估价值与资产的( )密切相关，两者呈正向关系。A折现率 B效用C资产的收益 D收益年限（分数：0.50）A.B.C.D.16.下列哪项不是行为金融学对个体进行心理分析的心理理论?( )A逆向思维理论 B人的生存欲望理论C人的权力欲望理论 D人的存在价值欲望理论（分数：0.50）A.B.C.D.17.西方的投资机构非常看重( )天移动平均线，并作为长期投资的依据。A60 B120 C200 D260（分数：0.50）A.B.C.D.18.当两种证券的相关系数为( )时，可得到无风险组

6、合。A0 B1 C-1 D上述都不对（分数：0.50）A.B.C.D.19.买入套期保值的盈亏取决于( )。A基差 B期初基差期末基差C期货价格的变动 D期末基差期初基差（分数：0.50）A.B.C.D.20.( )是以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务资源作为投资分析对象的投资分析流派。A基本分析流派 B技术分析流派C心理分析流派 D学术分析流派（分数：0.50）A.B.C.D.21.下列关于认股权证的杠杆作用的说法，正确的是( )。A认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B对于某一认股权证来说，其溢价越高，杠杆因素就越高C认股权证价格同其可选购股票价格保持相同的涨

7、跌数D认股权证价格要比其可选购股票价格的上涨或下跌的速度快得多（分数：0.50）A.B.C.D.22.下列哪项不属于上证分类指数?( )A工业类指数 B金融类指数C公用事业类指数 D综合类指数（分数：0.50）A.B.C.D.23.证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内幕信息，这样的市场称为( )。A无效市场 B弱势有效市场C半强势有效市场 D强势有效市场（分数：0.50）A.B.C.D.24.假设某公司股票当前的市场价格是每股 80 元；该公司上一年末支付的股利为每股 1 元，以后每年的股利以一个不变的增长率 2%增长；该公司下一年的股息发放率是 25%。试计算该公司股票下一年的市盈率为(

8、 )。A19.61 B20.88 C17.23 D16.08（分数：0.50）A.B.C.D.25.一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是( )。A股价变化领先于盈利变化 B股价变化滞后于盈利变化C股价变化同步于盈利变化 D股价变化与盈利变化无直接关系（分数：0.50）A.B.C.D.26.( )是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。A自然衰退 B偶然衰退 C绝对衰退 D相对衰退（分数：0.50）A.B.C.D.27.关于市盈率，下列说法错误的是( )。A该指标不能用于不同行业公司的比较。成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这

9、并不说明后者的股票没有投资价值B在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，说明市场对公司的未来看好C在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之则不是D该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每一元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标（分数：0.50）A.B.C.D.28.技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括( )。AK 线理论 B技术指标理论C波浪理论 D学术分析理论（分数：0.50）A.B.C.D.29.基本分析的重点是( )。A宏观经济分析 B公司分析C区域分析 D行业分析（分数：0.50）A.B

10、.C.D.30.从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种( )的关系。A负相关 B正相关 C线性相关 D非相关（分数：0.50）A.B.C.D.31.一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于( )投资者。A稳健成长型 B积极成长型C保守稳健型 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.32.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是( )。A基本分析法 B技术分析法C证券组合分析法 D行为分析法（分数：0.50）A.B.C.D.33.转换贴水的计算公式是( )。A

11、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格C可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格D可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值（分数：0.50）A.B.C.D.34.下列股票模型中，较为接近实际情况的是( )。A零增长模型 B不变增长模型C二元增长模型 D一元增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.35.下列不是影响股票投资价值内部因素的是( )。A公司净资产 B公司盈利水平C公司所在行业的情况 D股份分割（分数：0.50）A.B.C.D.36.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有( )在一定时期内生产活动的最终成果。A本国居民 B

12、国内居民C常住居民 D常住居民但不包括外国人（分数：0.50）A.B.C.D.37.流通中现金是( )。AM 0 BM 1CM 2与 M1的差额 DM 2（分数：0.50）A.B.C.D.38.收入政策的总量目标着眼于近期的( )。A产业结构优化 B经济与社会协调发展C宏观经济总量平衡 D国民收入公平分配（分数：0.50）A.B.C.D.39.当政府紧缩银根时，则( )。A公司通常受惠于政府调控，盈利上升B居民收入由于升息而提高，将促使股价上升C投资者对上市公司盈利预期上涨，股价上扬D企业的投资和经营受到影响，盈利下降（分数：0.50）A.B.C.D.40.上市公司行业分类指引以上市公司营业收

13、入为分类标准，规定当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于( )，则将其划人该业务相对应的类别。A30% B50% C60% D75%（分数：0.50）A.B.C.D.41.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期的变化是( )。A由低风险、低收益变为高风险、高收益 B由高风险、低收益变为高风险、高收益C由低风险、高收益变为高风险、高收益 D由高风险、低收益变为低风险、高收益（分数：0.50）A.B.C.D.42.( )行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。A增长型 B周期型 C防守型 D初创型（分数：0.50）A.B.C.D.43.某企业 20

14、09 年流动资产平均余额为 100 万元，流动资产周转率为 7 次。若企业 2009 年净利润为 210万元，则 2009 年销售净利率为( )。A30% B50% C40% D15%（分数：0.50）A.B.C.D.44.会计政策是指( )。A企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断B企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，也是指导企业进行会计核算的基础C可能导致企业发生损益的不确定状态或情形D自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项（分数：0.50）A.B.C.D.45.艾略特波浪理论的数学基础来自( )。A周期

15、理论 B黄金分割数 C时间数列 D斐波那奇数列（分数：0.50）A.B.C.D.46.趋势线被突破后，这说明( )。A股价会上升 B股价走势将反转C股价会下降 D股价走势将加速（分数：0.50）A.B.C.D.47.夏普、特雷诺和詹森分别于 1964 年、1965 年、1966 年提出了著名的( )。A资本资产定价模型 B套利定价模型C期权定价模型 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.48.( )描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。A凹性 B凸性 C曲率 D弹性（分数：0.50）A.B.C.D.49.假设证券 A 历史数据表明，年收

16、益率为 50%的概率为 20%，年收益率为 30%的概率为 45%，年收益率为10%的概率为 35%。那么证券 A( )。A期望收益率为 27% B期望收益率为 30%C期望收益率为 2.11% D期望收益率为 3%（分数：0.50）A.B.C.D.50.大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致。因此，在股指期货套期保值中通常都采用( )方法。A互换套期保值交易 B连续套期保值交易C系列套期保值交易 D交叉套期保值交易（分数：0.50）A.B.C.D.51.德尔塔正态分布法中，VaR 取决于两个重要的参数，即( )。A持有期和标准差 B持有期和置信度C标准差和置信度 D标准差和期望收益率（

17、分数：0.50）A.B.C.D.52.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。A制定证券投资咨询行业自律性公约 B制定证券分析师职业行为准则C制定证券分析师行业法规 D制定证券分析师职业道德规范（分数：0.50）A.B.C.D.53.我国证券分析师行业自律组织是( )。A中国证监会B中国证券业协会C中国证券业协会证券分析师专业委员会D证券交易所投资分析师协会（分数：0.50）A.B.C.D.54.资本密集型和技术密集型行业多属于( )。A完全垄断市场 B完全竞争市场C垄断竞争市场 D寡头垄断市场（分数：0.50）A.B.C.D.55.某公司 2007 年税后利润 201 万元，所

18、得税税率为 25%，利息费用为 40 万元。则该公司 2007 年已获利息倍数为( )。A7.70 B8.25 C6.45 D6.70（分数：0.50）A.B.C.D.56.( )是最著名和最可靠的反转突破形态。A头肩形态 B双重顶(底)形态 C圆弧形态 D喇叭形态（分数：0.50）A.B.C.D.57.葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时( )。A缩量扬升，做好增仓准备B股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C股价创新高，强力买入D以上都不对（分数：0.50）A.B.C.D.58.( )表示的就是按

19、照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A凸性 B到期期限 C久期 D获利期（分数：0.50）A.B.C.D.59.揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素的模型是( )。A证券市场线模型 B特征线模型C资本市场线模型 D套利定价模型（分数：0.50）A.B.C.D.60.( )是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成，其目的是获得一种新型的混合金融工具。A分解技术 B组合技术 C整合技术 D分析技术（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：

20、40，分数：40.00)61.通货膨胀对证券市场的影响比较复杂，没有一成不变的规律可循，应具体情况具体分析，以下分析的一般性规则说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.温和、稳定的通货膨胀对股价影响不大，但对债券不利B.如果通货膨胀在可容忍的范围内，经济处于扩张阶段，股价仍将持续上升C.如果发生严重的通货膨胀，对股票和债券都不利D.在通货膨胀时期，所有公司都从中受损62.证券投资分析师的主要职能包括( )。（分数：1.00）A.预测市场或个别证券走势B.分析证券投资证券的可行性C.担任上市公司财务顾问D.为主管部门、政府决策提供依据63.比较常用的战略产业的扶植政策有( )。（分数：1.

21、00）A.政府直接投资B.差别税率C.优惠税D.保护性关税64.现金流量表主要分为哪几部分?( )（分数：1.00）A.经营活动产生的现金流量B.投资活动产生的现金流量C.筹资活动产生的现金流量D.营业外收支产生的现金流量65.关于扩张型公司重组，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.购买资产方式的特点在于不必承担与资产相关联的债务和义务B.收购公司可以获得公司的全部股权，能够快速地获得目标公司的特有组织资本而产生的核心能力C.对于缺乏某些特定能力或资源的公司来说，收购股份参股目标公司是合作战略最基本的手段D.合并方式下，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司承担66.在用

22、市场价值法对( )进行估价时，比较适合使用现金流量作为估价指标。（分数：1.00）A.广播公司B.饮料公司C.炼钢厂D.零售业67.资产评估的收益现值法的缺点是( )。（分数：1.00）A.预期收益额的预测难度较大B.适用于单项资产的评估C.适用于企业整体资产的评估D.不能真实反映企业本金化的价格68.根据技术分析的支撑线和压力线的原理，一条支撑线和压力线对当前的影响因素从以下哪些方面进行考虑?( )（分数：1.00）A.在区域内停留的时间越长，影响越大B.在这个区域内成交量越大，影响越大C.在区域内发生的时间距离当前这个时期越远，影响越大D.在区域内发生的时间距离当前这个时期越近，影响越大6

23、9.关于楔形，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.楔形所持续的时间不能太长，应短于 3 周B.楔形偶尔也作为反转形态C.楔形在形成之前、形成过程中、突破以后，成交量依次放大D.楔形也有保持原有方向的功能，上升的楔形只是下跌途中的技术性反弹70.我国商务部的职能有( )。（分数：1.00）A.负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜和组织产业损害调查B.推进国有经济结构和布局的战略性调整C.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规D.监测和调节国民经济运行，搞好经济总量平衡71.证券分析师应从哪几个方面对产品市场占用率进行考查?( )。（分数：1.00）A.了解公司产品在同类产品市场的占用

24、率B.了解公司产品销售市场的地域分布状况C.了解公司产品的技术含量D.走访公司客户72.根据上市公司行业分类指引，信息技术产业包括( )。（分数：1.00）A.通信及相关设备制造业B.计算机及相关设备制造业C.通信服务业D.计算机应用服务业73.任何类型的证券投资组合都必须考虑的原则是( )。（分数：1.00）A.资金的安全性B.收益最大化C.良好的流动性D.良好的市场性74.在 RSI 应用法则中，投资操作作为买入的是( )。（分数：1.00）A.80100B.5080C.2050D.02075.下列属于投资组合管理步骤的是( )。（分数：1.00）A.确定投资政策B.构建组合C.外部监管D

25、.业绩绩效76.在公司资本结构分析中，用到的财务指标有( )。（分数：1.00）A.股东权益比率B.资产负债率C.资产收益率D.固定资产周转率77.收入总量调节主要通过( )机制来实现。（分数：1.00）A.财政B.货币C.行政干预D.法律调整78.行业处于成熟期的特点主要有( )。（分数：1.00）A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C.大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少D.构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地79.规范的股权结构的含义是( )。（分数：1.00）A.流通股股权适

26、度集中B.增加股权集中度C.发展机构投资者和战略投资者D.改变“一股独大”局面80.在上市公司调研中，进行基本分析的主要工作包括( )。（分数：1.00）A.公司的市场营销B.公司所属行业C.公司的工资奖励制度D.公司的研究开发费用占销售收入的比重81.根据 K 线理论，K 线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，比如( )。（分数：1.00）A.在其他条件相同时，实体越长、多方力量越强B.在其他因素相同时，上影线越长，越有利于空方C.在其他条件相同时，下影线越长、越有利于多方D.在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于空方82.保守稳健型投资者的投资策略通常是( )。（分数：1.00）

27、A.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等B.投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票C.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券83.下列期权属于虚值期权的是( )。（分数：1.00）A.市场价格高于协定价格的看涨期权B.市场价格高于协定价格的看跌期权C.市场价格低于协定价格的看涨期权D.市场价格低于协定价格的看跌期权84.美国 whitebeck 和 Kisor 用多重回归分析法发现的美国股票市场在 1962 年 6 月 8 日的规律中建立了市盈率与( )的关系。（分数：1.00）A.收益增长率B.

28、股息支付率C.市场利率D.增长率标准差85.对于通货膨胀产生的原因，传统的理论解释主要有( )。（分数：1.00）A.需求拉上的通货膨胀B.成本推进的通货膨胀C.供给短缺的通货膨胀D.结构性通货膨胀86.国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为( )，各个市场相互影响。（分数：1.00）A.货币市场B.证券市场C.黄金市场D.期权期货市场87.增长型行业主要依靠( )，从而使其经常呈现出增长形态。（分数：1.00）A.技术的进步B.新产品推出C.政府的扶持D.更优质的服务88.按交易的性质划分，关联交易可以划分为( )。（分数：1.00）A.经营往来中的关联交易B.资产重组中的关联交易C.产

29、品开发中的关联交易D.利润分配中的关联交易89.对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括( )。（分数：1.00）A.分析公司规模扩张的推动因素B.纵向比较C.与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较D.预测未来前景90.公司盈利预测的假设主要包括( )。（分数：1.00）A.销售收入预测B.生产成本预测C.管理和销售费用预测D.财务费用预测91.常见的关联交易主要有( )。（分数：1.00）A.关联购销B.资产租赁C.担保D.关联方共同投资92.对于两根 K 线组合来说，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨B.连续两阴线的情况，表明空

30、方获胜C.连续两阳线的情况，第二根 K 线实体越长，超出前一根 K 线越多，则多方优势越大D.无论 K 线的组合多复杂，都是由第一根 K 线相对后面 K 线的位置来判断多空双方的实力大小93.三角形整理形态包括( )。（分数：1.00）A.对称三角形B.等边三角形C.上升三角形D.下降三角形94.投资目标的确定应包括( )。（分数：1.00）A.风险B.收益C.证券投资的资金数量D.投资的证券品种95.债券资产组合管理目的有( )。（分数：1.00）A.规避系统风险，获得平均市场收益B.规避利率风险，获得稳定的投资收益C.通过组合管理鉴别出非正确定价的债券D.力求通过对市场利率变化趋势的预测来

31、选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益96.评价组合业绩的基本原则为( )。（分数：1.00）A.要考虑组合投资中单个证券风险的大小B.要考虑组合收益的高低C.要考虑组合投资中单个证券收益的高低D.要考虑组合所承担风险的大小97.套利面临的风险有( )。（分数：1.00）A.政策风险B.市场风险C.操作风险D.资金风险98.关于股指期货的跨期套利，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利B.牛市套利者认为较近交割期的股指期货合约的涨幅将大于较远交割期合约C.熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的股指期货合约D.跨期套利

32、即市场间价差套利99.法规和政府规章制度（分数：1.00）A.诚实、正直、公平B.以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为C.坚持独立性和客观性D.努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、100.关于 CFA 证书，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.获得 CFA 证书需要通过两级考试B.CFA 一级要求掌握财务分析、宏微观经济学、数理统计的基本理论C.CFA 二级要求运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具D.CFA 证书获得者必须具备 3 年相关工作经验三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.当债券的收益率出现较大幅度变化时

33、，使用凸性的方法可以对利率的敏感性予以正确的测量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.处于产业生命周期初创阶段的企业更适合投机者而非投资者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.如果采用 RAROC(“经风险调整后的资本收益”)，可以对交易员可能的过度投机行为进行限制。假设交易员从事过度投机行为，利润高，但 VaR 值却不大，其总的业绩评估就不会高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.利率期限结构的市场分割法认为，资金在长短期市场之间流动时存在障碍，利率期限结构取决于

34、资金市场的供求状况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式培养证券的内在价值与市场价值，属于价值挖掘型投资理念。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.总的说来，扩张性财政政策将刺激经济发展，证券市场将走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.中央银行降低再贴现率，将使货币供应量减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.股票获利率是指股票卖出价减去买入价的差与股票买人价之比。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.向下倾斜的利率曲线表明期限越长的

35、债券利率越低，被称为“相反的”利率曲线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整详实的、公开披露的信息资料，并且不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.债券的预期货币收入的来源是息票利息。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.从某种意义上说，投资某个上市公司实际上就是以某个行业为投资对象。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.当市场总体利率水平上升时，债券的内在价值也上升。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115

36、.投资者的中途转让会对股票的期初价值产生影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.如果股票的内部收益率大于其必要收益率，表明股价被高估。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.抑制通货膨胀的代价是由此而损失的产量和就业数量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.财政支出分为经常性支出和转移性支出两大类，这两部分支出的变化对国内总供需的影响是相同的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素改变不了证券市场的长

37、期走势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现，收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.演绎法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式；归纳法是从一般到个别，从逻辑或理论上预测的模式到观察检验预期的模式是否存在。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.由于或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以佐证，所以企业一般不应确认或有负债

38、和或有资产，但应在报表中披露。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.关于资产重组的评估方法中的市场价值法从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出的结论具有一定的可靠性，缺点是比较复杂，不易理解。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.2006 年，财政部发布了新的企业会计准则，并于 2007 年 1 月 1 日起在全国范围内的所有公司内实施，这对上市公司年报产生较大影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.相比其他技术分析流派，波浪理论的最大区别就在于提前很长时间预计到行情的底和顶，而不是要等到新的趋势已经确立后才能看到。( )（分数：0.50）A.正确B.

39、错误128.当现在价位站稳在长期与短期 MA 上，短期 MA 又向上突破长期 MA，为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”，反之，则为“黄金交叉”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.只有在下跌行情中才有支撑线，在上升行情中才有压力线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.在实际核算中，国内生产总值有三种计算方式，生产法、收入法和支出法，常用的是支出法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.一般来说，存货周转速度越快，存货占

40、用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.从宽泛的意义上说，证券投资分析师指参与投资决策过程的相关人员。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.与财政政策和货币政策相比，收入政策的调节层次更高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券产生影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.机构投资者的发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标。( )（分数：0.50）A.正确

41、B.错误138.时间数列的移动平均预测法的缺点是只能预测最近一期数值，且预测的准确性相对较差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.当公司发行了不可转换的优先股时，计算时要扣除优先股分享的股利，此时每股收益=净利润年末股份总数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.附息债券、优先股及一些避税债券是构建增长型证券组合的理想证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.传统会计方法没有全面考虑资本成本，没有准确地揭示企业经营的经济效益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.企业对于收到增值税的出口退税要调增企业的收入，计入应纳税所得额，因此需要多征企业所得税。

42、( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.对称三角形表示原有趋势暂时处于休整阶段，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.艾略特波浪理论比道氏理论更为优越的地方在于，找到了股价移动发生的时间和位置。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.在实行涨跌停板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)趋势的延续，是以成交量放大为条件的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.移动平均线 MA 的参数选得越大

43、，MA 的特性就显得越明显。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.一般而言，股东权益与固定资产比率越大，企业的资本结构越稳定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.RSI 取值的参数越大，分离线离 50 越近，股票越活跃。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误1

44、53.旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.经验证明，ADL 对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的 18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或虚假承诺。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.CIIA 资格被授予后，只要保持成员国国

45、家协会的会员资格，CIIA 资格将永远被保留。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.从组合线的形状看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-34 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券

46、组合，它追求( )。A资本利得 B资本收益 C资本升值 D基本收益（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 收入型证券组合追求基本收益(利息、股息、收益)的最大化。2.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取( )货币政策。A松的 B紧的 C中性 D弹性（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 总需求大于总供给导致物价上涨，中央银行将实现紧缩的货币政策。3.( )是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。AADL BADR COBOS DWMS（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 涨跌比率 ADR 指标是将一定时期内

47、上市交易的全部股票中的上涨家数和下跌家数进行比较，得出上涨和下跌之间的比值并推断市场上多空力量之间的变化，进而判断市场上的实际情况。4.根据经济周期对行业影响的相关分析，下列行为中属于防守型行业的是( )。A计算机业 B食品业 C消费品业 D耐用品制造业（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 计算机业属于增长型行业，消费品业和耐用品制造业属于周期型行业。食品是必须消费品，该行业属于防守型行业。5.积矩相关系数 r 用于测定两指标变量线性相关的程度，当 r 的取值处于( )时可认为是显著相关。A0|r|0.3 B0.3|r|0.5 C0.5|r|0.8 D0.8|r|1（分数：0.50）

48、A.B.C. D.解析：解析 对于积矩相关系数 r，在不同的取数范围内，表示相关的程度不同：当|r|1 时，通常认为：0|r|0.3 为微弱相关，0.3|r|0.5 为低度相关，0.5|r|0.8 为显著相关，0.8|r|1 为高度相关。6.下列项目不属于或有负债的是( )。A售出产品可能发生的质量事故赔偿B尚未解决的税额争议可能出现的不利后果C诉讼案件和经济纠纷可能败诉并需赔偿D发生财产重大损失，保险公司受理理赔（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 或有负债是指公司可能发生的债务，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果以及诉讼案件和经济纠纷可能败诉并需赔偿。7.企业资产重组的( )方式容易形成内部人控制。A交叉控股 B表决权信托与委托书C公司股权托管和公司托管 D股份回购（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作。这种方式的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东，公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制。8.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )。A对价格与所反映信息内容偏离的调整B对价格与价值间偏离的调整C对市场心理平衡状态偏离的调整D对市