证券投资分析-33及答案解析.doc

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1、证券投资分析-33 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：60，分数：30.00)1.下列各项不属于风险度量方法的是( )。（分数：0.50）A.波动性分析B.敏感性分析C.缺口分析D.名义值方法2.完全负相关的证券 A和证券 B，其中证券 A标准差为 40%，期望收益率为 15%，证券 B 的标准差为20%，期望收益率为 12%，那么证券组合 25%A+75%B的标准差为( )。（分数：0.50）A.0B.5%C.10%D.20%3.长期资本是指合同规定偿还期超过( )年的资本或未定偿还期的资本。（分数：0.50）A.1B.2C.3D.44.通过证券

2、组合与证券市场线之间的落差来进行业绩评估的是( )。（分数：0.50）A.詹森指数B.特雷诺指数C.夏普指数D.威廉指数5.关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益B.贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格C.贴现债券的到期收益率通常低于贴现率D.相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂6.证券分析师在进行公司财务分析时，一般应特别关注一下财务报表附注四个方面的内容。下列各项不属于其内容的是( )。（分数：0.50）A.收入说明B.重要会计政策和会计估计及其变更的说明C.或有事项D.关联方关系

3、及其交易的说明7.道氏理论认为，在下列所有价格中最重要的是( )。（分数：0.50）A.开盘价B.收盘价C.最低价D.最高价8.在计算 VaR时，选择个适当的持有期需要考虑的因素不包括( )。（分数：0.50）A.企业调整财务报表的需要B.交易发生的频率C.头寸的波动性D.监管者的要求9.进行证券投资分析是投资者科学决策的( )。（分数：0.50）A.基础B.前提C.依据D.结果10.转换平价的计算公式是( )。（分数：0.50）A.可转换证券的市场价格除以转换比率B.转换比率除以可转换证券的市场价格C.可转换证券的市场价格乘以转换比率D.转换比率除以基准股价11.关于投资风险，下列说法不正确

4、的是( )。（分数：0.50）A.投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的B.证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险收益特性及其变化C.每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化D.投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险，肯定能够获得较高收益12.一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是( )。（分数：0.50）A.持续、稳定、高速的 GDP增长B.高通胀下的 GDP增长C.宏观调控下 GDP的减速增长D.转折性的 GDP变动13.根据有关规定，证券投资咨询机构的执业人员知悉( )时，不得就某证券的走势或投

5、资的可行性提出评价或建议。（分数：0.50）A.本机构注册地的政府部门与此证券有利害关系B.本机构注册地的企业与此证券有利害关系C.本机构注册地的会计师事务所与此证券有利害关系D.本机构与此证券有利害关系14.证券投资咨询机构的从业人员可以( )。（分数：0.50）A.引导投资者进行理性投资B.代理委托人从事证券投资C.与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失D.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票15.下列关于证券、期货投资咨询管理暂行办法的说法，不正确的是( )。（分数：0.50）A.明确对证券投资咨询机构和证券投资咨询从业人员实行从业资格审批制度和年检制度B.对从业条件和要求、行为

6、规范、业务管理和责任承担等方面做出了明文规定C.证券、期货投资咨询人员不得在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见D.证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名16.在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。（分数：0.50）A.价格的多变性B.价值的不确定性C.流动性D.个股筹码的分配17.金融机构出于稳健经营的需要，必须对交易员可能的过度投机行为进行限制，适当的业绩评价是达到此目的的途径之一。通常采用的业绩评价指标为( )。（分数：0.50）A.Va

7、RB.RAROCC.ISDAD.BIS18.已知证券组合 P是由证券 A和 B构成，证券 A和 B的期望收益、标准差以及相关系数如表 1所示。 B 表 1/B（分数：0.50）A.证券名称B.期望收益率C.标准差D.相关系数E.投资比重F.AG.10%H.6%I.0.12J.0.30K.BL.5%M.2%N.0.7019.政府实施管理的主要行业应该是( )。（分数：0.50）A.所有的行业B.大企业C.关系到国计民生的基础的行业和国家发展的战略性行业D.初创行业20.下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.外商直接投资主要是通过向政府或企业提供债务形式B.外商直接投资对所投资企业有一定的

8、控股权C.外商间接投资对被投资企业没有控股权D.通常而言，外商通过二级市场购买 B、H 股属于间接投资21.除期限外，如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，那么价格折扣或升水较小的债券一般是两者中( )的那个债券。（分数：0.50）A.期限较长B.发行较早C.期限较短D.发行较晚22.( )降低时，部分投资者将把储蓄转化为股票投资，促使股价上升。（分数：0.50）A.股利支付率B.股票获利率C.利率D.利息支付倍数23.可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替 V，K 代替 K*，同样可以计算出内部收益率 K。不过由于此模型较复杂主要采用( )来计算 K。（分数：0.50）A.

9、回归调整法B.直接计算法C.试错法D.趋势调整法24.公司法人治理结构的基础是( )。（分数：0.50）A.公司章程B.股权结构C.经营者素质D.财务制度25.以下各技术指标，属于超买超卖型的是( )。（分数：0.50）A.MAB.WMSC.PSYD.ADL26.证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险受益，另一部分是( )。（分数：0.50）A.对总风险的补偿B.对放弃即期消费的补偿C.对系统风险的补偿D.对非系统风险的补偿27.上市公司行业分类指引的分类原则是以上市公司( )为分类标准。（分数：0.50）A.营业范围B.营业收入C.利润总额D.主要

10、税种28.根据证券投资分析理论，增长型行业的运动状态( )。（分数：0.50）A.受经济活动总水平的周期变化影响较大B.受经济活动总水平的振幅变化影响较大C.受经济活动总水平的周期变化影响较小D.不受经济活动总水平的振幅变化的影响29.某公司的总资产是 40000万元，其中，负债总额为 15000万元。所得税税率为 25%，债权人的预期回报率为 10%，权益资本成本率为 15%，则该公司的加权资本成本率是( )。（分数：0.50）A.12.19%B.13.12%C.14.25%D.15%30.证券组合管理中第二步证券投资分析是指( )。（分数：0.50）A.发现价格波动幅度大于市场组合的证券B

11、.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况D.综合衡量投资收益和所承担的风险情况31.下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是( )。（分数：0.50）A.信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低B.市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降C.债券的票面利率越低，债券价值的易变性也越大D.低利付息债券比高利付息债券的内在价值要高32.高通货膨胀下的 GDP曾长必将导致证券价格的( )。（分数：0.50）A.上涨B.剧烈波动C.下跌D.不确定33.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱

12、的指标是( )。（分数：0.50）A.MACDB.RSIC.KDJD.WMS34.证券组合选择是由( )发表的。（分数：0.50）A.哈理马柯威茨B.威廉夏普C.理查德罗尔D.史蒂夫罗斯35.下列关于圆弧底形态理论的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.圆弧底是一种持续整理形态B.一般来说圆弧底形成的时间越短，反转的力度越强C.圆弧底成交量一般中间多，两头少D.圆弧形又称为碟形36.下列处于成熟期的行业有( )。（分数：0.50）A.电子商务B.个人电脑C.电力D.纺织37.当社会总需求大于总供给时，为减少总需求中央银行通常会采取( )。（分数：0.50）A.松的货币政策B.紧的货币政策

13、C.松的财政政策D.紧的财政政策38.关于圆弧顶形成过程中成交量变化特征的说法，较为准确的是( )。（分数：0.50）A.两头少中间多B.两头多，中间少C.头部多，尾部少D.头部少，尾部多39.负责上市公司行业分类指引的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是( )。（分数：0.50）A.中国证监会B.证券交易所C.地方证券监管部门D.中国证券业协会40.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断( )的行为。（分数：0.50）A.证券价格B.证券价值C.证券价值或价格及其变动D.证券价格走势41

14、.旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是( )。（分数：0.50）A.与原有趋势相反B.与原有趋势相同C.寻找突破方向D.不能判断42.计算公司经营业务收益是利息费用倍数的已获利息倍数指标可以测试( )投入资本的风险。（分数：0.50）A.国有股东B.债权人C.法人股东D.公众流通股股东43.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的 K线被称为( )。（分数：0.50）A.光头阳线B.光头阴线C.光脚阳线D.光脚阴线44.( )是对公司当前的经营能力的较精确的估计。（分数：0.50）A.企业文化B.产品市场占有率C.质量水平D.技术水平45.理查德罗尔对资本资产定价模型

15、提出批评的原因是( )。（分数：0.50）A.计算量太大，无法满足实际市场，在时间上有近乎苛刻的要求B.实际应用中计算不够精确，不能满足实际市场需要C.模型永远无法用经验事实来检验D.模型是建立在若干假设条件基础上的，与实际市场存在较大差距46.将收益标准差作为风险量度是( )。（分数：0.50）A.VaR方法B.名义值法C.波动性方法D.敏感性方法47.计算存货周转率，不需要用到的财务数据是( )。（分数：0.50）A.年末存货B.营业成本C.营业收入D.年初存货48.关于与证券价格有关的“可知”的资料，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.第类资料是第类资料中已公开的部分B.第类资

16、料是第类资料中已公开的部分C.第类资料是一个最广泛的概念D.第类资料是第类资料中对证券市场历史数据进行分析得到的资料49.相对于经济周期性波动来说，提供财富“套期保值”手段的行业是( )。（分数：0.50）A.幼稚型行业B.周期型行业C.成熟型行业D.增长型行业50.一般认为，生产企业合理的最低流动比率是( )。（分数：0.50）A.0.5B.1C.2D.351.下列关于 VaR的描述中，错误的是( )。（分数：0.50）A.其含义是在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失B.其字面解释是指“处于风险中的价值”C.描述了在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌以一定的概

17、率不会超过的水平是多少D.VaR方法与波动性方法没有任何联系52.采用 Black-Scholes模型对认股权证进行定价，其公式是 C=SN(d1)-Xe-rtN(d2)，公式中的符号S代表( )。（分数：0.50）A.行权价格B.标的股票的市场价格C.标的股票价格的波动率D.权证的价格53.中央银行规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于( )。（分数：0.50）A.再贴现政策B.公开市场业务C.直接信用控制D.间接信用控制54.某债券的票面价值为 1000元，息票利率为 5%，期限为 4年，现2 950 元的发行价向全社会公开发行，债券的再投资收益率为 6%，则该债券的复利

18、到期收益率为( )。（分数：0.50）A.5%B.6%C.642%D.742%55.宏观分析所需的有效资料一般不包括( )。（分数：0.50）A.一般生产统计资料B.金融物价统计资料C.政府的重点经济政策与措施D.企业成本统计资料56.( )目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争。（分数：0.50）A.市场秩序政策B.国家相关法规政策C.产业合理化政策D.产业保护政策57.能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。（分数：0.50）A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益58.评价企业收益质量的财务指标是( )。（分数：0.50）A.长期负债与营运资金比率B.现金满足投资比

19、率C.营运指数D.每股营业现金净流量59.证券投资技术分析理论的内容主要包括( )。（分数：0.50）A.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学B.K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论C.公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析D.经济分析、行业分析、公司分析60.( )是产品竞争的深化和延伸。（分数：0.50）A.服务竞争B.品牌竞争C.广告竞争D.人才竞争二、B多选题/B(总题数：60，分数：40.00)61.根据证券投资咨询业务行为的有关规定，对于证券分析师面向公众开展的证券投资咨询业务的信息引用，要求( )。（分数：0.50）A

20、.内容完整B.内容详实C.已经公开披露D.经过实地考察验证62.当出现高通胀下 GDP增长时，下列说法错误的有( )。（分数：0.50）A.居民的实际收入降低，人们对经济形势悲观B.如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D.国民收入和个入收入都将快速增加63.三角形态是属于持续整理形态的一类形态。其类型主要包括( )。（分数：0.50）A.对称三角形B.等边三角形C.上升三角形D.下降三角形64.下列关于期货价格的说法正确的是( )。（分数：0.50）A.影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值B.金融期货的市场

21、价格与其理论价格不完全一致，期货市场价格总是围绕着理论价格而波动C.影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多D.期货合约的理论价格实际上是一个真实值65.收入政策目标包括( )。（分数：0.50）A.收入总量目标B.收入平衡目标C.收入调控目标D.收入结构目标66.下面关于特雷诺指数的描述中，错误的有( )。（分数：0.50）A.特雷诺指数用获利机会来评价绩效B.组合的绩效好于市场绩效，此时组合位于证券市场线下方C.组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于证券市场线上方D.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率67.对以出口为主营业务的上市公司来说，增值税的出口退税

22、制度意味着( )。（分数：0.50）A.出口退税额作为一种收益只计入会计利润B.从管理水平上提高了公司在国际市场上的竞争能力C.从价格水平上提高了公司在国际市场上的竞争地位D.出口退税额将使公司主营业务收入增加68.国债的主要功能包括( )。（分数：0.50）A.调节国民收入初次分配形成的格局B.调节国民收入的使用结构和产业结构C.调节社会总供给结构D.调节资金供求和货币流通量69.中期移动平均线通常指( )。（分数：0.50）A.5日线B.250日线C.30日线D.60日线70.勤勉尽职原则是指证券分析师应当( )。（分数：0.50）A.采取必要的措施避免遗漏与失误B.切实履行应尽的职业责任

23、C.不得篡改有关信息资料D.向投资者或客户提供规范的专业意见71.证券投资技术分析的主要技术指标包括( )。（分数：0.50）A.趋势型指标B.超买超卖型指标C.人气型指标D.大势型指标72.调查研究法可以通过( )进行。（分数：0.50）A.问卷调查B.电话访问C.实地调研D.深度访谈73.财务报表的比较分析方法包括( )。（分数：0.50）A.单个年度的财务比率分析B.对公司不同时期的财务报表比较分析C.与同行业其他公司之间比较分析D.与不同行业公司的比较分析74.关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知的特点包括( )。（分数：0.50）A.该文件是一份完全新立的证券投资

24、咨询行业的法规文件B.该文件是一份设置了对投资者、咨询机构及咨询人员、媒体的三重保护机制的法规文件C.该文件的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离D.该文件对证券投资咨询业务行为的规范方式是事前预防与事后查处相结合75.对公司所在的区位进行分析，包括( )。（分数：0.50）A.区位内的自然条件B.区位内的基础条件C.区位内的政府产业政策D.产品的竞争能力76.产业布局政策一般遵循的原则包括( )。（分数：0.50）A.经济性原则B.合理性原则C.协调性原则D.平衡性原则77.( )是产业政策的核心。（分数：0.50）A.产业结构政策B.产业组织政策C.产业技术政策D.产业布局政策78.影响

25、期货价格的因素包括( )。（分数：0.50）A.预期通货膨胀B.财政政策C.现货金融工具的供求关系D.期货合约的流动性79.能够反映企业到期偿付长期债务的能力的财务比率有( )。（分数：0.50）A.资产负债率B.产权比率C.有形资产净值债务率D.已获利息倍数80.根据现金来源不同，现金流量表被分为若干个项目。这些项目主要包括( )。（分数：0.50）A.经营活动的现金流量B.投资活动的现金流量C.销售活动的现金流量D.筹资活动的现金流量81.以下( )一定会使投资者选择证券组合 A而不是 B。（分数：0.50）A.B.C.D.82.关于利率期限结构的三种理论，下列说法正确的是( )。（分数：

26、0.50）A.期限结构的形成是对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价可起一定作用B.期限在 1年以上的债券的流动性溢价大致相同C.期限 1年或 1年以上的债券虽然价格风险不同，预期利率却大致相同D.期限结构的形成是由流动性溢价决定的，对未来利率变化方向的预期可起一定作用83.根据设定基准的不同，被动管理可分为( )。（分数：0.50）A.单一支付负债下的免疫策略B.利率消毒C.多重支付负债下的免疫策略D.骑乘收益率曲线84.属于调整型公司重组的有( )。（分数：0.50）A.股权置换B.资产置换C.公司合并D.资产配负债剥离85.对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。

27、一般说来，常用的指标有( )。（分数：0.50）A.零售物价指数B.批发物价指数C.国民生产总值物价平减指数D.工业物价指数86.关于趋势方向的描述，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.趋势的方向有三类：上升方向、下降方向、水平方向B.如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，那么趋势就是上升方向C.水平方向趋势在市场上出现的机会很少D.如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，这时的趋势就是水平方向87.根据会员制证券投资咨询业务管理暂行规定，证券投资咨询机构的业务资格包括 ( )。（分数：0.50）A.开展会员制业务的机构必须具备证券投资咨

28、询资格B.会员制机构必须具备中国证券业协会会员资格C.对注册资本进行了限定D.规定会员制机构实收资本不得低于 500万元，每设立一家分支机构应追加不低于 250万元的实收资本88.根据投资目标划分，证券组合的类型包括( )。（分数：0.50）A.避税型组合B.增长型组合C.股票组合D.债券组合89.下面关于我国资本市场投资性开放的描述，正确的有( )。（分数：0.50）A.允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B.允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C.允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D.允许外国居民投资

29、于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场90.完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险，它包括( )。（分数：0.50）A.回归分析法B.历史模拟法C.蒙特卡罗模拟法D.德尔塔正态分布法91.下列选项属于套利面临的市场风险的有( )。（分数：0.50）A.期货经纪公司提高保证金比例B.由于软件故障或人为失误导致套利交易仅单方面成交C.价差的逆向运行D.利率和汇率发生变动92.使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩有其不足之处，主要表现在 ( )。（分数：0.50）A.三类指数均以资本资产定价模型为基础，后者隐含与现实环境相差较大的理论假设，可能导致评价结果失真

30、B.三类指数中都含有用于测度风险的指标，而计算这些风险指标有赖于样本的选择。这可能导致基于不同的样本选择所得到的评估结果不同，也不具有可比性C.三类指数均以证券市场线为基准D.三类指数均以套利定价模型为基础93.当可转换债券的转换平价大于标的股票的市场价格时，正确的结论有( )。（分数：0.50）A.可转换证券的市场价值大于可转换证券的转换价值B.转股对持有人不利C.可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值D.转股对持有人有利94.有形资产净值债务率与( )有关。（分数：0.50）A.无形资产净值B.无形资产总额C.股东权益D.负债总额95.根据会员制证券投资咨询业务管理暂行规定关于业务流

31、程的规定，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.会员制机构不仅能在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市招收会员，还可以招收异地会员B.通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近 3个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户C.会员制机构应建立起有效的客户营销及咨询服务的录音确认制度D.会员制机构应设立专门部门和人员独立处理客户投诉96.在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有( )。（分数：0.50）A.成交量的变化是两头多、中间少B.成交量的变化是两头少、中间多C.在突破后的一段有相当大的成交量D.到达顶或底时成交量达到最多97.产品的创新包括( )。（

32、分数：0.50）A.通过新核心技术的研制，开发出一种新产品或提高产品的质量B.技术人才创新C.根据细分市场进行产品细分，实行产品差别化生产D.通过研究产品组成要素的新组合，获得一种原料或半成品的新的供给来源等98.在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为( )。（分数：0.50）A.总部行为B.分部行为C.实际生产行为D.投资行为99.证券投资分析师处理在执业过程中所获取的未公开重要信息时应当遵守的执业规范包括( )。（分数：0.50）A.不得泄露给他人B.不得传递给他人C.不得暗示给投资人，但可以据以建议他们买卖证券D.不得依据未公开信息撰写分析报告100.基本分析法的缺点主要是( )。（分

33、数：0.50）A.不能全面地把握证券价格的基本走势B.对短线投资者的指导作用比较弱C.预测的精确度相对较低D.应用起来比较复杂101.行业分析主要分析( )的影响。（分数：1.00）A.行业所属的不同市场类型B.区域经济因素C.所处的不同生命周期D.行业的业绩102.反映变现能力的财务比率主要包括( )。（分数：1.00）A.流动比率B.股东权益比率C.速动比率D.资产负债率103.证券投资分析的信息来源包括( )。（分数：1.00）A.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息B.上市公司的年度报告和中期报告C.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息D.通过家庭成员、朋友、邻

34、居等而获得有关信息104.股票市场的需求主要受到以下( )因素的影响。 A宏观经济环境 B居民金融资产结构的调整（分数：1.00）A.内容完整B.内容详实C.已经公开披露D.经过实地考察验证105.道氏理论认为，市场波动的趋势分为( )。（分数：1.00）A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.长期趋势106.由于可转换证券实际上赋予它的持有者具有按发行时规定的转换比例或转换价格将其转换成普通股的选择权，因此可转换证券的价值分为( )。（分数：1.00）A.投资价值B.转换价值C.内在价值D.市场价值107.具有理性价值投资理念的投资者的投资策略大致可分为( )。（分数：1.00）A.积极成长

35、型B.保守成长型C.保守稳健型D.稳健成长型108.在行业兴衰的过程中，伴随着新技术的( )。（分数：1.00）A.产生B.推广C.应用D.落后109.下列各项属于套利面临的政策风险的有( )。（分数：1.00）A.行业管理政策发生重大变化B.汇率发生重大变化C.国家法律的重大变化D.利率的调整110.外商直接投资包括( )。（分数：1.00）A.外国企业和经济组织或个人(包括华侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业)按我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业B.国际租赁进口设备的应付款C.经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借入的资金D.企业在境内外股票市场公

36、开发行的以外币计价的股票(目前主要是在香港证券市场发行的 H股和在境内证券市场发行的 B股)发行总额111.关于量价关系，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.量是价的先行指标B.成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变动必须有成交量配合C.葛兰碧在对成交量与股价趋势关系研究之后，总结出了八大法则D.涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市场112.将一个证券组合的特雷诺指数与市场组合的特雷诺指数比较，下面关于比较结果的描述正确的有( )。（分数：1.00）A.证券组合的特雷诺指数高，则该证券组合位于证券市场线的上方B.证券组合的特雷诺指

37、数低，则该证券组合位于证券市场线的下方C.证券组合的特雷诺指数高，则该证券组合绩效好于市场绩效D.两个组合的特雷诺指数均以资本市场线为基准113.某公司可转换债券的转换比率为 20，其普通股当前市场价格为 40元，而该可转换债券的当前市场价格为 1000元，那么，( )。（分数：1.00）A.该可转换债券的转换平价为 50元B.该可转换债券的转换升水为 200元C.该可转换债券的转换贴水为 100元D.该可转换债券的转换贴水比率为 30%114.影响长期偿债能力的其他因素包括( )。（分数：1.00）A.长期租赁B.担保责任C.或有项目D.偿债能力的声誉115.下列关于已获利息倍数的说法正确的

38、有( )。（分数：1.00）A.其计算公式为：税后利润/利息费用B.也称为利息保障倍数C.是指企业经营业务收益与利息费用的比率D.可以测试债权人投入资本的风险116.资本成本、公司财务与投资管理一文的作者是( )。（分数：1.00）A.奥斯卡摩根斯坦B.米勒C.詹姆斯莫里斯D.莫迪格里亚尼117.下列关于期权时间价值的说法，不正确的是( )。（分数：1.00）A.协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小B.在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖的，这是因为时间价值的存在C.期权的时间价值可以直接计算D.金融期权时间价值是指期权内在价值超过该期权的买方购买期权而实际支付价

39、格的那部分价值118.在计算 VaR时，选择一个适当的持有期要考虑的因素包括( )。（分数：1.00）A.交易发生的频率B.监管者的要求C.市场数据的可获性D.头寸的波动性119.影响股票投资价值的内部因素有( )。（分数：1.00）A.投资者对股票价格走势的预期B.行业因素C.公司盈利水平D.公司股份分割120.在构建证券投资组合时，投资者需要注意( )。（分数：1.00）A.个别证券选择B.投资时机选择C.投资规模D.多元化三、B判断题/B(总题数：60，分数：30.00)121.在弱势有效市场中，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。

40、( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.就我国现实市场条件来说，技术分析更适用于长期的行情预测。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.基本分析主要包括公司财务报表分析、公司产品与市场分析、公司证券投资价值及投资风险分析三个方面的内容。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.经济指标可分为三类：先行性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步；同步性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息；滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变

41、化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、行为分析流派和学术分析流派。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.基本分析流派和学术分析流派是完全体系化的分析流派。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.基本分析流派对证券价格波动的原因解释为对市场供求均衡状态偏离的调整。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.内部收益率实际上是使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，

42、市场价格高于协定价格为虚值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.由于贴现债券的贴现率通常以年率表示，为方便起见，习惯上贴现率以 365天计。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.一笔未来的货币的当前价值一般等于其未来值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.债券价格的易变性与债券的票面利率无关。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.如果 NPV0，意味着所有预期的现金流人的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利

43、率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向下倾斜的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.就中、短期的价格分析而言，证券价格由其内在价值决定；但从长期来看，证券价格由供求关系决定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.如果财政赤字过大，就会引起社会总供求的膨胀和社会总需求的失衡。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.当社会总供给大于社会总需求时，财政采取结余政策和压缩财

44、政支出有助于实现社会总供给平衡。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.财政收入与支出的差额即为赤字(差值为正时)或结余(差值为负时)。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.发行国债将扩大国内需求总量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.产业组织创新与产业技术创新等密不可分，技术创新是组织创新的有效载体，组织创新是技术创新的某方面表现，二者是相互促进的互动关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.同一行业在不同的国家基本上处于生

45、命周期的相同阶段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.上市公司行业分类指引以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位。规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。该指引为强制性标准，适用于证券行业内的各有关单位、部门对上市公司分类信息进行统计、分析及其他相关工作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.自然衰退是在某些非经常的外部因素的作用下，提前或延后发生的衰退。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.上证指数分类法分为六类，即工业、商业、地产业、金融业、公用事业和综合类。深证指数分类法分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。

46、( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.从理论上说，关联交易属于内幕交易的范畴。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，它一定反映该公司的客观实际。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.速动比率低于 1，说明企业的短期偿债能力一定很低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.变现能力是企业产生现金的能力，它取决于企业能够转变为现金的资产数量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.品牌是一个商品名称和商标的总称。一个品牌就是一种产品的标识。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.通过单独反映投资活动产生

47、的现金流量，可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权，以及获得前期现金流入的需付出的代价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.每股收益指标庳映普通股的获得水平。指标值越低，每一股份可得的利润越多，股东的投资效益越好，反之则越差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，从股东的立场看，负债比例越大越好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.若企业采用融资租赁租入固定资产，则企业实际的偿债能力会比财务报表显示的偿债能力更低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.增发新股后，公司的负

48、债总额将增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.三角形、矩形、V 形和楔形都是整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.PSY是指近一段时间内，上涨的天数在 N天内所占的比率，PSY 以 50为中心，50 以上是多方市场，50以下是空方市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.道氏理论的创始人也是道琼斯平均指数的创立人。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.支撑线和压力线的作用是在较长的时间内阻止股价向一个方向继续运动，所以应当在这根线上大胆买入或果断卖出。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.股价移动的规律可以概括为暂时平衡打破平

49、衡确立趋势趋势延续打破趋势找到新的平衡。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段或局部反弹和回落，MA 发出的信号一般比较准确。( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.实证研究结果表明，国际型证券组合的业绩总体上弱于只在本土投资的组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误167. 系数的绝对值越大，证券承担的系统风险越小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误168.证券组合的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预期收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益达到市场水平的目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误169.投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下，期望获得的投资收益率。客观和合适的投资目标应该是在盈利的同时也承认可能发生的亏损。( )（分数：0.50）A.正确B.错误170.1976年，理查德罗尔认为套利定价理论(APT)永远无法用经验事实来检验。同时，史蒂夫罗斯提出：只要任何一个投