证券投资分析-23及答案解析.doc

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1、证券投资分析-23 及答案解析(总分：123.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：32.00)1.经过调整与修改，我国新国民经济行业分类国家标准共有行业门类( )个，行业大类 95 个。A5 B10 C13 D20（分数：0.50）A.B.C.D.2.无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致( )。A认股权证的价值增加 B认沽权证的价值增加C认股权证的价值不变 D认沽权证的价值不变（分数：0.50）A.B.C.D.3.如果股价原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断分析的趋势会( )。A

2、继续整理 B向下突破C向上突破 D不能判断（分数：0.50）A.B.C.D.4.关于 MM 定理，以下说法不正确的是( )。A也称套利定价技术BMM 是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母C它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关D它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消（分数：0.50）A.B.C.D.5.注册国际投资分析师(CIIA)考试中，国际通用知识中的基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为( )。A2 年 B3 年 C5 年 D10 年（分数：0.50）A.B.C.D.6.基

3、本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上?( )A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复B金融资产的真实价值等于预期现金流的现值C经济学、金融学、财务管理学D搏弈论（分数：0.50）A.B.C.D.7.根据要求，VaR 计算采用( )的置信度。A90% B95% C97% D99%（分数：0.50）A.B.C.D.8.下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是 ( )AMA BMACDCWR% DKDJ（分数：1.00）A.B.C.D.9.关于 系数，下列说法中，错误的是( )。A反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B 系数的绝对数值越大，表明

4、证券承担的系统风险越大C 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D 系数是对放弃即期消费的补偿（分数：0.50）A.B.C.D.10.下列说法中，不正确的是( )。A数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础B无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据C对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等D需要注意的是，有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理（分数：0.50）A.B.C.D.11.对于每季度付息债券而言，其实际 3 个月的收益率为 3%，则年实际收益率为( )。A14.75

5、% B13.65% C12.75% D12.55%（分数：0.50）A.B.C.D.12.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是( )。A收购公司 B收购股份 C公司合并 D购买资产（分数：0.50）A.B.C.D.13.某投资者的一项投资预计两年后价值为 100000 万元，假设必要收益率是 20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )元。A60000 B65000 C70000 D75000（分数：0.50）A.B.C.D.14.在多根 K 线的组合中， ( )A最后一根 K 线的位置越低，越有利于多方 B最后一根 K 线的位置越高，越有利于空方C越是靠后的 K 线越重要 D越

6、是靠前的 K 线越重要（分数：1.00）A.B.C.D.15.趋势线被突破后，这说明( )。A股价会上升 B股价走势将反转C股价会下降 D股价走势将加速（分数：0.50）A.B.C.D.16.中国证监会对证券投资咨询从业人员的行政监管始于( )年。A1995 B1996 C1997 D2000（分数：0.50）A.B.C.D.17.证券法规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。A1 万元以上 10 万元以下 B3 万元以上 20 万元以下C5 万元以上 30 万元以下 D10 万元以上 50 万元以下（分数：0.50）A.B.C.D.18.KDJ 指标的计

7、算公式考虑的因素是( )。A开盘价、收盘价 B最高价、最低价C开盘价、最高价、最低价 D收盘价、最高价、最低价（分数：0.50）A.B.C.D.19.某上市公司的各项业务营业收入情况如下，则根据上市公司行业分类指引，该公司应归为( )类别。业务别类 制造业 建筑业 信息技术 房地产业占营业收入比例 42% 16% 16% 26%A制造业 B综合类 C房地产业 D其他类（分数：0.50）A.B.C.D.20.在证券组合投资理论中，使用的英文缩写 CAPM 是指( )。A单因素模型 B均值方差模型C资本资产定价模型 D多因素模型（分数：0.50）A.B.C.D.21.上市公司行业分类指引的分类标准

8、是( )。A主营业务收入 B资产总额 C净利润 D负债总额（分数：0.50）A.B.C.D.22.在用市场预期回报率倒数法对股票进行估价时，所运用的股票定价模型是( )。A零增长模型 B不变增长模型 C可变增长模型 D二元增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.23.以下( )不是构成产业的特点。A规模性 B专业性C职业化 D社会功能性（分数：1.00）A.B.C.D.24.某证券组合今年实际平均收益率为 0.16，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的 值为 1.2。那么，该证券组合的詹森指数为( )。A-0.022 B0 C0.022 D0.03（分数

9、：0.50）25.为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是_的比值。A现货总价值与现货未来最高价值B期货合约的总值与所保值的现货合同总价值C期货合约总价值与期货合约未来最高价值D现货总价值与期货合约未来最高价值（分数：0.50）A.B.C.D.26.转换贴水比率的计算公式是( )。A转换贴水/可转换证券的市场价格100%B转换贴水/可转换证券的转换价值100%C(转换平价一标的股票的市场价格)/可转换证券的转换价值100%D(标的股票的市场价格一转换平价)/可转换证券的转换价值100%（分数：0.50）A.B.C.D.27.影响债券投资价值的内部因素不包括_。A债券的提前赎回

10、条款 B债券的税收待遇C基础利率 D债券的信用级别（分数：0.50）A.B.C.D.28.通过 CIIA 考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域( )年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的 CIIA 称号。A1 B2 C3 D5（分数：0.50）A.B.C.D.29.1964 年，( )提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”，具有“随机漫步”的特点。也就是说，它变动的路径是不可预期的。A史蒂夫罗斯 B奥斯本C尤金法玛 D哈里马柯威茨（分数：0.50）A.B.C.D.30.下列说法正确的是( )。A社会消费品零售总额包括邮局

11、售给居民的邮票收入B社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具C社会消费品零售总额包括服务业的营业收入D社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品（分数：0.50）A.B.C.D.31.根据流动性偏好理论，如果在未来 10 年中预期利率水平上升的年份有 5 年，预期利率水平下降的年份也是 5 年，则利率期限结构上升与期限结构下降情况的关系是( )。A利率期限结构上升的情况多于下降的情况B利率期限结构上升的情况少于下降的情况C利率期限结构上升的情况等于下降的情况D无法判断（分数：0.50）A.B.C.D.32.V 形是一种典型的价格形态，_。A便于普通投资者掌握 B一般没有明显的征兆C与其

12、他反转形态相似 D它的顶和底出现两次（分数：0.50）A.B.C.D.33.下列说法正确的是( )。A对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图B对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图C从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零D实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值（分数：0.50）A.B.C.D.34.在外国成熟的证券市场上，( )是市场的主要参与者，具有举足轻重的作用，也被视为市场成熟的一个标志。A个人投资者 B机构投资者 C长期投资者 D短期投资者（分数：0.50）A.B

13、.C.D.35.关于有效证券组合，下列说法错误的是( )。A有效证券组合一定在证券组合的可行域上B在图形中表示就是可行域的上边界C上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点（分数：0.50）A.B.C.D.36.证券市场供给方的主要影响因素是上市公司的( )。A资金总额 B股价C质量和数量 D规模（分数：0.50）A.B.C.D.37.目前多数国家和组织以( )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A人力资源 B设备C研发 D市场营销（分数：0.50）A.B.C.D.38.基本分析流派对证券价格波动原因的解释

14、是( )。A对价格与价值间偏离的调整B对市场心理平衡状态偏离的调整C对市场供求与均衡状态偏离的调整D对价格与所反映信息内容偏离的调整（分数：0.50）A.B.C.D.39.根据下表给出的条件，M 公司股票的短期(5 天)相对强弱指标 RSI 值为( )。表 M 公司股票连续 6 天的收盘价第 1 天 第 2 天 第 3 天 第 4 天 第 5 天 第 6 天10.00 10.50 10.20 10.60 10.40 11.00A75% B70% C80% D85%（分数：0.50）A.B.C.D.40.在道-琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。A6 B10 C15 D30（分数

15、：0.50）A.B.C.D.41.财务报表分析遵循的原则( )。A坚持全面原则 B坚持考虑个性原则C既坚持全面也要考虑个性 D以上说法均不正确（分数：0.50）A.B.C.D.42.国民经济行业分类国家标准(GB.T47542002)将我国国民经济行业划分为( )。A门类、大类、中类、小类 B大类、中类、小类C门类、大类、中类 D门类、大类（分数：0.50）A.B.C.D.43.所谓“吉尔德定律”，是指在未来 25 年，主干网的带宽将( )增加 1 倍。A每 6 个月 B每 12 个月 C每 18 个月 D每 24 个月（分数：0.50）A.B.C.D.44.根据投资者对( )的不同看法，其采

16、用的证券组合管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。A风险意识 B市场效率C资金的拥有量 D投资业绩（分数：0.50）A.B.C.D.45.中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。A2000 年 1 月 B2000 年 11 月C2001 年 1 月 D2001 年 11 月（分数：0.50）A.B.C.D.46.中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。A2000 年 1 月 B2000 年 11 月 C2001 年 1 月 D2001 年 11 月（分数：0.50）A.B.C.D.47.下面指标中，根据其计算方法，理论上所

17、给出买、卖信号最可靠的是( )。AMA BMACD C WR DKDJ（分数：0.50）A.B.C.D.48.依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是( )。A价值挖掘型投资理念 B价值发现型投资理念C价值培养型投资理念 D以上都是（分数：0.50）A.B.C.D.49.( )是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A超额准备金率 B法定存款准备金率C公开市场业务 D再贴现率（分数：0.50）A.B.C.D.50.根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。A小于 B

18、等于C大于 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.51.著名的有效市场假说理论是由( )提出的。A沃伦巴菲特 B尤金法玛C凯恩斯 D本杰明格雷厄姆（分数：1.00）A.B.C.D.52.一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是( )。A1 B1.5C2 D2.5（分数：0.50）A.B.C.D.53.在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么( )。A甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大B甲的收益要求比乙大C乙的收益比甲高D相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿（分数：0.50）A.B.C.D.54.电子信息、生物医药等行业处于行业生命周

19、期的( )。A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期（分数：0.50）A.B.C.D.55.道一琼斯分类法将大多数股票分为( )。A农业、工业和商业 B制造业、建筑业和金融业C工业、公用事业和高科技行业 D工业、运输业和公用事业（分数：0.50）A.B.C.D.56.基金评价机构从事基金评价业务应以公开形式发布评价结果，不得有下列行为( )。A对生效不足 6 个月的基金进行评奖或者单一指标排名B对基金、基金管理人评级的更新间隔超过 3 个月C对基金、基金管理人评奖的评奖期间超过 12 个月D对基金、基金管理人评级的评级期间超过 36 个月（分数：0.50）A.B.C.D.57.假设某证券最近 6

20、 天收盘价分别为 22、21、22、24、26、27，那么今天的 BIAS(5)等于 ( )。A12.0% B12.5% C12.8% D13.0%（分数：0.50）A.B.C.D.58.K 线起源于 200 多年前的( )。A中国 B美国 C英国 D日本（分数：0.50）A.B.C.D.59.下列属于产业组织创新的间接影响的是( )。A促进技术进步 B创造产业增长机会C专业化分工与协作 D提高产业集中度（分数：0.50）A.B.C.D.60.( )是经典投资理论的主体。A资本结构理论 B证券市场的竞争性均衡理论C随机游走与有效市场理论 D现代资产组合理论（分数：0.50）A.B.C.D.二、

21、不定项选择题(总题数：60，分数：60.00)61.分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有( )。（分数：0.50）A.成本优势B.技术优势C.质量优势D.区位优势62.贴现债券发行时只公布( )。（分数：0.50）A.发行价格B.面额C.利息率D.贴现率63.资本市场开放包括( )。（分数：1.00）A.服务性开放B.投资性开放C.投机性开放D.机构投资者开放64.关于股指期货的跨期套利，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.按操作方向的不同，可分为牛市套利和熊市套利B.牛市套利认为较近交割期合约与较远期交割合约的价差将变大C.熊市套利者会卖出近期的股指期货合约，买入远期的殷指期货

22、合约D.跨期套利即市场间价差套利65.国际金融市场动荡通过( )对中国股市产生影响。（分数：1.00）A.使上市公司业绩下降B.投资者信心不足C.出口增幅下降D.影响境外投资者的投资行为66.下列各项因素中，可以增强企业变现能力的有( )。（分数：0.50）A.企业拥有良好的信誉B.准备很快变现的长期投资C.企业为他人借款提供了担保D.企业产品降价促销67.从证券分析师的角度看，进行宏观经济分析的目的主要包括( )。（分数：1.00）A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.向投资者提供包括具体投资领域和具体投资对象在内的投资

23、建议68.按权证持有人行权时间不同，权证可分为( )。（分数：1.00）A.欧式权证B.美式权证C.日式权证D.以上说法均正确69.证券市场主要有( )人群。（分数：1.00）A.多头B.空头C.持股者D.持币者70.在风险管理与控制中，VaR 法具有的优势是( )。（分数：1.00）A.VaR 限额可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化B.VaR 能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源C.VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应D.VaR 考虑了不同组合的风险分散效应71.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循( )原则。（分数：1.0

24、0）A.独立B.客观C.公平D.审慎72.证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则，即( )。（分数：1.00）A.独立诚信B.公平公正C.谨慎客观D.勤勉尽职73.关于每股收益，下列说法中正确的是( )。（分数：1.00）A.每股收益不反映股票所含的风险B.每股收益与股利支付率存在正相关关系C.每股收益多，不一定意味着多分红D.每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标74.证券投资的心理分析流派分析的侧重点主要有( )。（分数：1.00）A.最高点与最低点B.成交密集C.颈线D.缺口75.根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关系可以将行业分为 ( )（分数：2.00）A.稳定型行业B.周期

25、型行业C.防守型行业D.增长型行业76.如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有 ( )（分数：2.00）A.指数化型B.被动管理型C.增长型D.货币市场型77.衡量公司行业竞争地位的主要指标是( )。（分数：1.00）A.行业综合排序B.公司利润水平C.产品的市场占有率D.产品在消费者当中的认知度78.经营战略具有( )的特征。（分数：0.50）A.全局性B.长远性C.短期目标性D.纲领性79.产业政策可以包括 ( )（分数：2.00）A.产业组织政策B.产业结构政策C.产业布局政策D.产业技术政策80.对公司的分析可以分为 ( )（分数：2.00）A.基本分析B.财务分

26、析C.市场分析D.投资项目分析E.行业分析81.金融工程技术的实现需要得到( )的支持。（分数：1.00）A.知识体系B.金融工具C.工艺方法D.社会关系82.宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在 ( )（分数：2.00）A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本83.在金融期货合约中对有关交易的( )有标准化的条款规定。（分数：0.50）A.标的物B.合约规模C.交割时间D.标价方法84.下列属于指数化型证券组合特点的是( )。（分数：1.00）A.试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡B.信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益

27、水平C.模拟某种市场指数D.由各种货币市场工具构成85.有形资产净值债务率与( )有关。（分数：0.50）A.无形资产净值B.无形资产总额C.股东权益D.负债总额86.以下符合举债经营比率内容的有( )。（分数：1.00）A.反映债权人所提供的资本占全部资本的比例B.债权人希望此比率越低越好C.股东希望此比率越高越好D.经营者希望此比率越高越好87.产业布局政策一般遵循的原则有( )。（分数：1.00）A.经济性原则B.合理性原则C.协调性原则D.平衡性原则88.股票内在价值的计算方法包括( )。（分数：1.00）A.零增长模型B.不变增长模型C.二元增长模型D.可变增长模型89.完全垄断型市

28、场可以分为( )。（分数：1.00）A.政府完全垄断B.私人完全垄断C.自然完全垄断D.技术完全垄断90.下列属于赎回收益率特性的是( )。（分数：1.00）A.当预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券B.可赎回债券约定的赎回价格可以是发行价格、债券面值C.对于可赎回债券，需要计算赎回收益率和到期收益率D.当预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券91.比率分析大致可分为( )。（分数：1.00）A.变现能力分析B.营运能力分析C.盈利能力分析D.现金流量分析92.关于套期保值与期现套利的区别，下列说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.两者在现货市场上所处的地位不同B.两者的目的

29、不同C.操作方式不同D.价位观不同93.一般来说，可以将技术分析方法分为( )。（分数：1.00）A.指标类B.形态类C.K 线类D.波浪类94.宏观经济总量分析是( )。（分数：1.00）A.结构分析的深化和补充B.包括对经济系统中各组成部分对比关系的分析C.侧重分析经济运行的动态过程D.对宏观经济运行总量指标的影响因素及其变动规律进行分析95.关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有( )。（分数：0.50）A.管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B.第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C.首家中外合资基金管理公

30、司获准筹建D.允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金入市96.切点证券组合 T 的经济意义有( )。（分数：1.00）A.T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B.有效边界 FT 上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合C.切点证券组合 T 完全由市场确定，与投资者的偏好无关D.切点证券组合 T 完全由市场和投资者风险偏好共同确定97.以认股权证为例，有关杠杆作用的表述，正确的有( )。（分数：1.00）A.杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多B.杠杆作用一般用考察期内认股权证的市场价

31、格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示C.杠杆作用也可以用于考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示D.杠杆作用表现为认购股票的市场价格要比其可认股权证的市场价格上涨或下跌的速度快得多98.下列说法中，正确的是 ( )（分数：2.00）A.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率B.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率C.可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值99.按

32、交易的性质划分，关联交易可以划分为( )。（分数：1.00）A.经营往来中的关联交易B.资产重组中的关联交易C.产品开发中的关联交易D.利润分配中的关联交易100.关于 A 股与 H 股的关联性问题，以下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.从历史上看，A 股和 H 股的相关性系数一直稳定在 0.8 左右B.随着证券市场日益开放，A 股与 H 股的关联性还将进一步加强C.股权分制改革为 A 股带来的自然除权效应直接促使了 AH 股的价格接轨D.A 股比 H 股更具有价格主导权101.( )都采用了套利定价技术。（分数：0.50）A.CAPMB.APTC.布莱克一斯科尔斯期权定价理论D.MM

33、 定理102.在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有( )。（分数：0.50）A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍103.广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括( )。（分数：0.50）A.收益分配和激励机制B.财务制度C.内部制度和管理D.人力资源管理104.关于证券市场线和资本市场线的说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系B.证券市场线揭示了任意证券或

34、组合的收益风险均衡关系C.证券市场线表示单个证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系，而不像有效组织那样与标准差有线性关系D.资本市场线表示有效组合期望收益率与其标准差(总风险)有线性关系105.下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是( )。（分数：0.50）A.货币政策B.财政政策C.收入分配政策D.对证券市场的监管政策106.财政收入包括的主要项目有( )。（分数：1.00）A.各项税收B.发行的国债C.专项收入D.国有企业计划亏损补贴107.使用基本分析和技术分析方法进行证券分析时应注重 ( )（分数：2.00）A.方法的复杂性B.方法的直观性C.方法

35、的综合使用D.方法的适用范围108.完全垄断型市场结构的特点有( )。（分数：1.00）A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C.产品同种但不同质D.企业是价格的接受者109.下列关于回购的说法正确的有 ( )（分数：2.00）A.我国的回购交易仅限于银行间债券市场B.回购交易一般没有信用风险C.回购协议的本质是一种抵押贷款D.回购利率一般比同业拆借利率要低110.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为( )。（分数：0.50）A.实值期权B.虚值期权C.平价期权D.看涨期权111.一般来讲，影响股票投资价值的内

36、部因素主要包括( )以及资产重组等。（分数：1.00）A.公司净资产B.盈利水平C.股利政策D.股份分割112.影响权证理论价值的主要有( )。（分数：0.50）A.标的股票的价格B.权证的行权价格C.无风险利率D.股价的波动率113.对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有( )。（分数：0.50）A.零售物价指数B.批发物价指数C.国民生产总值物价平减指数D.原材料物价指数114.增长型行业主要依靠( )，从而使其经常呈现出增长形态。（分数：1.00）A.技术的进步B.新产品推出C.政府的扶持D.更优质的服务115.技术分析的要素包括( )。（分数

37、：1.00）A.价格B.成交量C.时间D.空间116.下列股票模型中，较为接近实际情况的是( )。（分数：1.00）A.零增长模型B.不变增长模型C.二元增长模型D.三元增长模型117.公司扩张通常采取的资产重组方式是( )。（分数：1.00）A.购买资产B.收购公司C.公司合并D.股权置换118.产业组织创新的直接效应包括( )。（分数：1.00）A.实现规模经济B.专业化分工与协作C.提高产业集中度D.促进技术进步和有效竞争119.针对我国的实际情况，从总体上看，所发布的信息可能会对证券市场产生影响的政府部门主要包括( )。（分数：1.00）A.商务部B.国家统计局C.国务院国有资产监督管

38、理委员会D.中国证券业协会120.当开盘价或收盘价正好与最低价相等的时候，K 线的形状可能为( )。（分数：1.00）A.光脚阳线B.光头阳线C.光脚阴线D.光头阴线三、判断题(总题数：60，分数：31.00)121.利率提高，股票期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨股票期权的内在价值下降，看跌股票期权的内在价值提高；利率提高，又会使股票期权价格的机会成本提高，进而使股票期权价格下降。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.债券的利率期限结构是指债券的利率与到期期限之间的关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.依据资本资产定价模型， 系数为 1.2，则表明，当 指数变化

39、 1%时证券投资组合变化的百分比为1.2%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.根据艾略特波浪理论，每个完整的波动周期是由上升 8 浪和下跌 3 浪组成。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.本币贬值，本国进口型企业股票价格将上涨。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份自股票发行结束之日起 36 个月内不得转让。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同

40、一比率变动，每个人的收入和财富都得到增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.当 90RSI80 时，应该强烈买入。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.能够带来基本收益的证券只有附息债券、优先股及很少分红的普通股。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.相对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退和产品老化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.从理论上说，关联交易属于中性交易。(

41、 )（分数：0.50）A.正确B.错误134.证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.OBV 又称能量潮，其计算公式是：今日 OBV=昨日 OBV+sgn今天的成交价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.从投资策略来看，积极成长型一般可选择投资高风险高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。这种行业增长的形态

42、却使得投资者容易把握精确的购买时机。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.基本分析流派对证券价格波动原因解释是对价格与所反映信息内容偏离的调整。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.从理论上说，关联交易属于中性交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.成交价

43、和成交量是市场行为最基本的表现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.一般来讲，真正能用于偿还债务的是现金流量，所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映公司偿还债务的能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.无论是一根 K 线，还是两根、三根 K 线以至多根 K 线，都是对多空双方的争斗作出一个描述，由它们的组合得到的结论针对不同的股票都可以类比操作。(

44、)（分数：0.50）A.正确B.错误147.证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误148.在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.作为四大宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.持续整理形态描述的是，在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。这

45、种运行所留下的轨迹称为“整理形态”。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.每股收益反映股票所含有的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.ADR、ADL 和 OBOS 既可以应用到个股，也可应用到综合指数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.证券分析师不得向客户

46、提供误导性陈述的建议。_（分数：0.50）A.正确B.错误156.外汇占款对国内的人民币货币、资金的影响表现为：中央银行购汇形成央行所持有的外汇储备投放基础货币；整个银行体系购汇形成全社会外汇储备形成社会资金投放。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.产业组织创新的间接影响包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.与证券价格有关的“可知”资料可以分为三类。第一类资料：包括有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部资料；第二类资料：第一类资料中

47、已公布的公开可用的资料；第三类资料：第二类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。这三种资料是一种包含关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.移动平均线处于下降过程，而股价曲线却从其下方升至上方时，为买入信号。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。( )（分数：0.50）A.正确B.错误161.宏观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.在期货套利交易中，万一有单方面成交的事件发生，应当坚守对冲套利的理念

48、，迅速平仓出局，确保资金安全。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.基本分析法的基点是事先分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.学术界一般依证券市场价格对三类不同资料的反映程度，将有效市场区分为弱势有效市场、半强势有效市场和强势有效市场三种类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.发行国债将扩大国内需求总量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.市售率就是股票价格与每股销售收入的比值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误168.资本化比率越小，说明公司负债

49、的资本化程度越低，长期偿债压力小。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误169.当 WMS 高于 80 时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。( )（分数：0.50）A.正确B.错误170.根据我国的规定，证券分析师在执业过程中，不得私下接受客户馈赠的财物。( )（分数：0.50）A.正确B.错误171.一般来说，固定资产投资规模安排的越大，对经济拉动越有效，上市公司的业绩也随之增加。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误172.波浪理论是证券组合分析法的内容之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误173.我国中华人民共和国国家标准共有行业门类 20 个、行业大类 95