证券发行与承销-证券经营机构的投资银行业务及答案解析.doc

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1、证券发行与承销-证券经营机构的投资银行业务及答案解析(总分：37.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：13，分数：6.50)1.股票发行_结束了股票发行的额度限制。A监管制度 B保荐制度 C准则制度 D核准制度（分数：0.50）A.B.C.D.2.证券发行监管要以_为中心，完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度，增强信息披露的准确性和完整性。A预防性信息披露 B责任性信息披露C强制性信息披露 D公开性信息披露（分数：0.50）A.B.C.D.3.我国政策性银行成立后，首次发行金融债券的银行为_。A国家开发银行 B中国进出口银行C中国农业发展银行 D中国人民银行（分数：0

2、.50）A.B.C.D.4.下列选项中，_可以在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。A保险公司 B信托投资公司C商业银行 D农村信用社联社（分数：0.50）A.B.C.D.5.1998年 8月 11日，中国证监会规定：公开发行量在_万股以上的新股，均可向基金配售；公开发行量在_万股以下的，不向基金配售。_A1；500 B100；500 C500；5000 D5000；5000（分数：0.50）A.B.C.D.6.证券公司应建立以_为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制，防范风险。A净资产 B净资本 C固定资本 D

3、流动资产（分数：0.50）A.B.C.D.7.我国凭证式国债通过_的网点，面向公众投资者发行。A证券公司和保险公司 B农村信用社联社和邮政储蓄银行C商业银行和邮政储蓄银行 D少数证券公司和保险公司（分数：0.50）A.B.C.D.8.根据修订后的证券法规定，证券公司经国务院证券监督管理机构批准，可以经营_。A证券定价与承销业务 B证券定价与保荐业务C证券承销与保荐业务 D证券承销与公司收购业务（分数：0.50）A.B.C.D.9.证券公司应当根据_和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。A证券市场发展情况 B证券市场风险控制动

4、态C自身资产负债状况 D各项风险控制指标（分数：0.50）A.B.C.D.10.证券发行上市保荐业务管理办法对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有_具体负责保荐工作。A行政审批资格的从业人员B核准代表人资格的从业人员C监管代表人资格的从业人员D保荐代表人资格的从业人员（分数：0.50）A.B.C.D.11.从中国证监会正式受理公司申请文件到完成发行上市属于保荐期间的_。A保荐初期阶段 B尽职推荐阶段C持续督导阶段 D预备上市阶段（分数：0.50）A.B.C.D.12.推行股票、转债发行核准制的重要基础是_尽职尽责。A金融机构 B银行机构 C监管机构

5、D中介机构（分数：0.50）A.B.C.D.13._承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行实施，并征求中国银监会的意见。A记账式国债 B凭证式国债C储蓄式国债 D地方政府债券（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：9，分数：18.00)14.可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债的有_。（分数：2.00）A.保险公司B.商业银行C.证券公司D.信托投资公司15.2008年 12月 1日起施行的修改后的证券公司风险控制指标管理办法规定，计算净资本和风险资本准备需编制_。（分数：2.00）A.净资本计算表B.风险资本准

6、备计算表C.风险控制指标统计表D.风险控制指标监管报表16.下列关于核准制与行政审批制的区别表述正确的有_。（分数：2.00）A.在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任B.在企业发行股票的规模上，由企业根据股票运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要C.在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能D.在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映管理者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险17.在投资银行业务的核准制中，实行强制性信息披露和合规性审核，需要_等中介机构加强自律性约束，提

7、高执业素质。（分数：2.00）A.证券专营机构B.律师事务所C.证券经营机构D.会计师事务所18.在中国证监会的现场检查中，中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，其重要内容是证券承销业务的_。（分数：2.00）A.安全性B.精确性C.正常性D.合规性19.下列关于证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件，表述正确的有_。（分数：2.00）A.注册资本不低于人民币 2亿元，净资本不低于人民币 5000万元B.具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定C.保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持D.最近

8、 5年内未因重大违法违规行为受到行政处罚20.为了保护投资者的合法权益，发行人应当就_事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。（分数：2.00）A.首次公开发行股票并上市B.发行股票达 2亿股C.上市公司发行可转换公司债券D.上市公司发行新股21.中国证监会的非现场检查中与承销业务有关的自查内容包括_。（分数：2.00）A.合规性自查B.内部管理措施C.存在的问题分析D.承销业务的基本情况22.中国证监会对承销业务的现场检查包括_。（分数：2.00）A.业务的检查B.董事会的报告C.公司的年度报告D.机构、制度与人员的检查三、判断题(总题数：13，分数：13.00)23.中国境内商业银

9、行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司、信托投资公司等非存款类金融机构，可以申请成为凭证式国债承销团成员。_（分数：1.00）A.正确B.错误24.记账式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。_（分数：1.00）A.正确B.错误25.证券公司必须持续符合风险控制指标标准中，净资本与负债的比例不得低于 20%。_（分数：1.00）A.正确B.错误26.证券公司应根据自身资产负债状况和市场情况，建立动态的风险控制指标监控和补足机制，确保净资产等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。_（分数：1.00）A.正确B.错误27.中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对净

10、资本计算规则、风险资本准备的计算标准、各项业务规模的计算口径进行调整。_（分数：1.00）A.正确B.错误28.我国投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指二级市场上的承销业务的财务顾问。_（分数：1.00）A.正确B.错误29.证券监管部门根据国家政策有权否决不符合实质条件的证券发行申请。_（分数：1.00）A.正确B.错误30.根据保荐办法的规定，企业首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券需保荐机构或保荐代表人保荐。_（分数：1.00）A.正确B.错误31.注册制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件。_（分数：1.00）A

11、.正确B.错误32.保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在 1个自然年度内被采取监管措施累计 5次以上，中国证监会可取消保荐机构的保荐资格。_（分数：1.00）A.正确B.错误33.2008年 3月，在首发上市中首次尝试采用网上发行电子化方式，标志着我国证券发行中网上发行电子化的启动。_（分数：1.00）A.正确B.错误34.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过 3家。_（分数：1.00）A.正确B.错误35.证券监管部门根据国家政策有权否决不符合实质条件的证券发行申请。_（分数：1.00）A.正确B.错误证券发行与承销-证券经营机构的投资银行业务答

12、案解析(总分：37.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：13，分数：6.50)1.股票发行_结束了股票发行的额度限制。A监管制度 B保荐制度 C准则制度 D核准制度（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：股票发行核准制度结束了股票发行的额度限制，这一改变意味着我国证券市场在市场化方向上迈出了意义深远的一步，终结了行政色彩浓厚的额度制度。2.证券发行监管要以_为中心，完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度，增强信息披露的准确性和完整性。A预防性信息披露 B责任性信息披露C强制性信息披露 D公开性信息披露（分数：0.50）A.B.C. D.解析：证券发行监管要以强制性信息

13、披露为中心，完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度，增强信息披露的准确性和完整性；同时，加大对证券发行和持续信息披露中违法、违规行为的打击力度。3.我国政策性银行成立后，首次发行金融债券的银行为_。A国家开发银行 B中国进出口银行C中国农业发展银行 D中国人民银行（分数：0.50）A. B.C.D.解析：1994 年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为国家开发银行；随后，中国进出口银行、中国农业发展银行也加入到这一行列。4.下列选项中，_可以在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。A

14、保险公司 B信托投资公司C商业银行 D农村信用社联社（分数：0.50）A. B.C.D.解析：证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债；商业银行、农村信用社联社、保险公司和少数证券公司可以在全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。其中，保险公司在两种债券市场上皆可参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。5.1998年 8月 11日，中国证监会规定：公开发行量在_万股以上的新股，均可向基金配售；公开发行量在_万股以下的，不向基金配售

15、。_A1；500 B100；500 C500；5000 D5000；5000（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：1998 年 8月 11日，中国证监会规定：公开发行量在 5000万股(含 5000万股)以上的新股，均可向基金配售；公开发行量在 5000万股以下的，不向基金配售。6.证券公司应建立以_为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制，防范风险。A净资产 B净资本 C固定资本 D流动资产（分数：0.50）A.B. C.D.解析：证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制，防范风险，依据2008年 12月 1日起施行的修改后的证券公司风险控制指标管理办法

16、的规定，计算净资本和风险资本准备，编制净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。7.我国凭证式国债通过_的网点，面向公众投资者发行。A证券公司和保险公司 B农村信用社联社和邮政储蓄银行C商业银行和邮政储蓄银行 D少数证券公司和保险公司（分数：0.50）A.B.C. D.解析：我国凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。其中，商业银行也可以在全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。8.根据修订后的证券法规定，证券公司经国务院证券监督管理机构批准，可以经营_。A证券定价与承销业务 B证券定价与保荐业务C证券承销

17、与保荐业务 D证券承销与公司收购业务（分数：0.50）A.B.C. D.解析：2006 年 1月 1日实施的修订后的证券法规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营证券承销与保荐业务。9.证券公司应当根据_和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。A证券市场发展情况 B证券市场风险控制动态C自身资产负债状况 D各项风险控制指标（分数：0.50）A.B.C. D.解析：证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。10.证券发行

18、上市保荐业务管理办法对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有_具体负责保荐工作。A行政审批资格的从业人员B核准代表人资格的从业人员C监管代表人资格的从业人员D保荐代表人资格的从业人员（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：证券发行上市保荐业务管理办法对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。这样既明确了保荐机构的责任，也将责任具体落实到了个人。中国证监会对保荐机构、保荐代表人进行注册登记管理。11.从中国证监会正式受理公司申请文件到完成发行上市属于保荐期间的_。A保荐初

19、期阶段 B尽职推荐阶段C持续督导阶段 D预备上市阶段（分数：0.50）A.B. C.D.解析：保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。从中国证监会正式受理公司申请文件到完成发行上市为尽职推荐阶段。12.推行股票、转债发行核准制的重要基础是_尽职尽责。A金融机构 B银行机构 C监管机构 D中介机构（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：证券监管部门根据国家政策有权否决不符合实质条件的证券发行申请；推行股票、转债发行核准制的重要基础是中介机构尽职尽责。13._承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行实施，并征求中国银监会的意见。A记账式国债 B凭证式国债C储蓄式国债 D地方政府债

20、券（分数：0.50）A.B. C.D.解析：记账式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行和中国证监会实施，并征求中国银监会和中国保险监督管理委员会的意见。凭证式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行实施，并征求中国银监会的意见。二、多项选择题(总题数：9，分数：18.00)14.可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债的有_。（分数：2.00）A.保险公司 B.商业银行C.证券公司 D.信托投资公司 解析：证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销

21、记账式国债；商业银行、农村信用社联社、保险公司和少数证券公司可以在全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。15.2008年 12月 1日起施行的修改后的证券公司风险控制指标管理办法规定，计算净资本和风险资本准备需编制_。（分数：2.00）A.净资本计算表 B.风险资本准备计算表 C.风险控制指标统计表D.风险控制指标监管报表 解析：证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制，防范风险，依据2008年 12月 1曰起施行的修改后的证券公司风险控制指标管理办法的规定，计算净资本和风险资本准备，编制净资本计算表、风险资本准备

22、计算表和风险控制指标监管报表。16.下列关于核准制与行政审批制的区别表述正确的有_。（分数：2.00）A.在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任 B.在企业发行股票的规模上，由企业根据股票运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要C.在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能 D.在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映管理者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险解析：核准制与行政审批制相比，具有以下特点：第一，在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构

23、的责任。第二，在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要，故 B项说法错误。第三，在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能。第四，在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。故 D项说法错误。17.在投资银行业务的核准制中，实行强制性信息披露和合规性审核，需要_等中介机构加强自律性约束，提高执业素质。（分数：2.00）A.证券专营机构 B.律师事务所 C.证券经营机构D.会计师事务所 解析：在投资银行业务的核准制中，实行强制性信息披露

24、和合规性审核，需要证券专营机构、律师事务所和会计师事务所等中介机构加强自律性约束，提高执业素质。18.在中国证监会的现场检查中，中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，其重要内容是证券承销业务的_。（分数：2.00）A.安全性 B.精确性C.正常性 D.合规性 解析：在中国证监会的现场检查中，中国证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是证监会现场检查的重要内容。19.下列关于证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件，表述正确的有_。（分数：2.00）A.注册资本不低于人民币 2亿元，净资本不低于人民币 5000万元B.具有完善的公司治理和内部控制

25、制度，风险控制指标符合相关规定 C.保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持 D.最近 5年内未因重大违法违规行为受到行政处罚解析：证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件有：注册资本不低于人民币 1亿元，净资本不低于人民币 5000万元；具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于 35人，其中最近 3年从事保荐相关业务的人员不少于 20人；符

26、合保荐代表人资格条件的从业人员不少于 4人；最近 3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；中国证监会规定的其他条件。故 AD两项表述不正确。20.为了保护投资者的合法权益，发行人应当就_事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。（分数：2.00）A.首次公开发行股票并上市 B.发行股票达 2亿股C.上市公司发行可转换公司债券 D.上市公司发行新股 解析：为了规范证券发行上市保荐业务，提高上市公司质量和证券公司执业水平。保护投资者的合法权益，发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责：首次公开发行股票并上市；上市公司发行新股、可转换公司债券；中国证监会认定的其他情形。2

27、1.中国证监会的非现场检查中与承销业务有关的自查内容包括_。（分数：2.00）A.合规性自查 B.内部管理措施 C.存在的问题分析 D.承销业务的基本情况 解析：中国证监会的非现场检查中与承销业务有关的自查内容包括：承销业务的基本情况；合规性自查；存在的问题分析；内部管理措施。22.中国证监会对承销业务的现场检查包括_。（分数：2.00）A.业务的检查 B.董事会的报告C.公司的年度报告D.机构、制度与人员的检查 解析：中国证监会对承销业务的现场检查包括：机构、制度与人员的检查；业务的检查。三、判断题(总题数：13，分数：13.00)23.中国境内商业银行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司

28、、信托投资公司等非存款类金融机构，可以申请成为凭证式国债承销团成员。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：中国境内商业银行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司、信托投资公司等非存款类金融机构，可以申请成为记账式国债承销团成员。24.记账式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：凭证式国债通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行。25.证券公司必须持续符合风险控制指标标准中，净资本与负债的比例不得低于 20%。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：证券公司必须持续符合风险控制指标标准中，净资本与负债的比例不得

29、低于 8%。26.证券公司应根据自身资产负债状况和市场情况，建立动态的风险控制指标监控和补足机制，确保净资产等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。27.中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对净资本计算规则、风险资本准备的计算标准、各项业务规模的计算口径进行调整。_（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：28.我国投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指二级市场上的承销业务的财务顾问。_

30、（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：我国投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。29.证券监管部门根据国家政策有权否决不符合实质条件的证券发行申请。_（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：30.根据保荐办法的规定，企业首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券需保荐机构或保荐代表人保荐。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：保荐办法规定，企业首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券均需保荐机构和保荐代表人保荐。31.注册制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件

31、。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：核准制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件。32.保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在 1个自然年度内被采取监管措施累计 5次以上，中国证监会可取消保荐机构的保荐资格。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在 1个自然年度内被采取监管措施累计 5次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐资格 3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。33.2008年 3月，在首发上市中首次尝试采用网上发行电子化方式，标志着我国证券发行中网上发行电子化的启动。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：2008 年 3月，在首发上市中首次尝试采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化的启动。34.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过 3家。_（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过 2家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。35.证券监管部门根据国家政策有权否决不符合实质条件的证券发行申请。_（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：