证券从业考试证券发行与承销真题2011年9月及答案解析.doc

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1、证券从业考试证券发行与承销真题 2011 年 9 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.商业银行发行次级定期债券，须向( )提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。 （分数：0.50）A.中国银监会B.中国证监会C.中国人民银行D.国家发展和改革委员会2.企业短期融资券是指企业依照短期融资券管理办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过( )的有价证券。 （分数：0.50）A.90 天B.半年C.365 天D.2 年3.我国股份有限公司发行境内上市外资股

2、一般采取( )方式。 （分数：0.50）A.全部网上定价发行B.配售C.网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行4.发起设立是指由发起人认购公司发行的( )而设立公司的方式。 （分数：0.50）A.优先股份B.控股股份C.全部股份D.部分股份5.个人股东亲自出席年度股东大会的，应当出示( )。 （分数：0.50）A.本人身份证B.持股凭证C.本人身份证和持股凭证D.书面委托书6.可转换公司债券上市的条件之一是可转换公司债券的期限为( )年以上。 （分数：0.50）A.3B.2C.5D.17.根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价

3、入股，经评估作价后，界定为( )。 （分数：0.50）A.国家法人股B.国有股C.国有法人股D.国家股8.国有资产的产权界定应当依据( )的原则进行。 （分数：0.50）A.谁投资、谁拥有产权B.谁经营、谁拥有产权C.谁授权、谁拥有产权D.谁管理、谁拥有产权9.( )是指得到法律认可和保护，不具有实物形态，并在较长时间内(超过 1 年)使企业在生产经营中受益的资产。 （分数：0.50）A.固定资产B.流动资产C.递延资产D.无形资产10.管理层讨论与分析( )财务因素，( )非财务因素。 （分数：0.50）A.包括；不包括B.不包括；不包括C.不包括；包括D.包括；包括11.对于企业负债，一般

4、规定偿还期在( )年以上的借款为长期负债。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.512.对于股东大会会议，监事会和连续( )日以上单独或者合计持有公司( )以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。 （分数：0.50）A.30；5%B.60；5%C.90；10%D.365；10%13.从事保荐业务的机构和个人，必须经( )核准。 （分数：0.50）A.证券业协会B.中国证监会C.证券交易所D.证券登记结算中心14.发行涉及国有股的，应在国有股股东之后标注( )，在国有法人股股东之后标注( )，并披露前述标识的依据及标识的含义。 （分数：0.50）A.“SS”；“SLS”B.“SL”；“SL

5、S”C.“SS”；“SL”D.“SS”；“LSL”15.保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率( )的前提下，募集人才能偿付本息。 （分数：0.50）A.不低于 100%B.不高于 100%C.不低于 50%D.不高于 50%16.股票发行采取溢价发行的，股票的发行价格由( )确定。 （分数：0.50）A.证监会B.发行人C.主承销商D.发行人与承销的证券公司协商17.某股份有限公司发行股票 4000 股，交款结束日为 9 月 30 日，当年预计税后净利润为 6400 万元，公司发行新股前的总股本为 12000 万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为( )元。 （分数：0

6、.50）A.0.50B.0.45C.0.40D.0.3018.公司的股权价值( )。 （分数：0.50）A.公司整体价值净债务值B.公司整体价值总债务值C.公司整体价值总债务值D.公司整体价值净债务值19.董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过( )年。 （分数：0.50）A.3B.4C.5D.720.在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为( )。 （分数：0.50）A.标准小 5 号字B.标准 5 号字C.标准小 4 号字D.标准 4 号字21.发行人应披露( )，包括提高竞争力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。 （分数：0.50）A.发行当年的发展计划B.未来

7、2 年的发展计划C.未来 3 年的发展计划D.发行当年和未来 2 年的发展计划22.外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，( )开始起草招股说明书草案。 （分数：0.50）A.国际协调人B.会计师C.证券经纪人D.主承销商23.定价增发操作中应注意，新股东增发代码为( )。 （分数：0.50）A.“731”B.“700”C.“730”D.“710”24.公开募集证券说明书自( )内有效。 （分数：0.50）A.最后签署之日起 3 个月B.最后签署之日起 6 个月C.最后签署之日起 12 个月D.最后签署之日起 2 年25.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，其实缴注

8、册资本和净资产不低于人民币( )万元。 （分数：0.50）A.200B.300C.500D.60026.可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于( )成为发行公司的股东。 （分数：0.50）A.转股的当日B.转股完成后的次日C.转股完成后的 2 日内D.转股完成后的 3 日内27.审计报告应由至少( )名具有证券相关业务资格的注册会计师签名、盖章。 （分数：0.50）A.2B.3C.4D.528.公开发行可转换为公司股票的公司债券的条件之一是，股份有限公司的净资产不低于人民币( )元，有限责任公司的净资产不低于人民币( )万元。 （分数：0.50）A.3000；6000B.60

9、00；3000C.6000；6000D.3000；300029.认股权证的存续期间( )。 （分数：0.50）A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于 6 个月B.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于 12 个月C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于 6 个月D.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于 2 年30.( )的收购方式又称换股。 （分数：0.50）A.用现金购买股票B.用股票购买股票C.用股票交换股票D.用资产收购股份或资产31.发行人和主承销商必须在( )前将确定的发行价格进行公告。 （分数：0.50）A.股票配售B.资金入账C.资金解冻D.网上发行3

10、2.H 股的发行方式是( )。 （分数：0.50）A.定向发行B.国际配售C.公开发行D.公开发行与国际配售相结合33.下列各项属于发行可转换证券可能会带来的风险是( )。 （分数：0.50）A.当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变资本结构的目的B.当公司高速成长时，持有者会转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余控制权C.当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降D.当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失34.交易商协会向接受注册的企业出具接受注册通知书，注册有效期为( )年。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.535.以

11、协议承销方式发行金融债券的，承销人应为金融机构，并且注册资本不低于( )亿元人民币。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.536.次级债务是指由银行发行的，固定期限( )，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 （分数：0.50）A.不低于 5 年(包括 5 年)B.不低于 3 年(包括 3 年)C.不低于 5 年(不包括 5 年)D.不低于 3 年(不包括 3 年)37.在债券交易流通期间，发行人应在每年( )前向市场投资者披露上一年度的年度报告和信用跟踪评级报告。 （分数：0.50）A.6 月 30 日B.5 月 31

12、 日C.4 月 30 日D.2 月 28 日38.以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的( )，发起人的出资总额不少于( )亿元人民币。 （分数：0.50）A.30%；2B.35%；1.5C.35%；2D.30%；1.539.下列关于公司解散的说法，正确的是( )。 （分数：0.50）A.股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失B.公司解散时，不需要进行必要的清算活动C.公司解散后，仍具有部分业务活动的能力D.股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的递延40.内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市时的市值须至少为

13、( )亿港元。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.541.2008 年 4 月 12 日，中国人民银行颁布了( )，并于 4 月 15 日正式施行。 （分数：0.50）A.短期融资券管理办法B.短期融资券承销规程C.银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法D.短期融资券信息披露规程42.在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择( )。 （分数：0.50）A.公司内部自由资金B.银行贷款筹资C.股票筹资D.债券筹资43.( )，我国试行首次公开发行股票询价制度。 （分数：0.50）A.20 世纪 90 年代初期B.2005 年 1 月 1 日C.2006 年 9 月 11 日D.200

14、6 年 9 月 19 日44.收购人在报送上市公司收购报告书之日起( )日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。 （分数：0.50）A.7B.10C.15D.2045.1927 年的( )取消了禁止商业银行承销股票的规定。 （分数：0.50）A.国民银行法B.麦克法顿法C.格拉斯?斯蒂格尔法D.金融服务现代化法案46.上市已满 1 年公司的董事、监事、高级管理人员证券账户内通过二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等方式年内新增的本公司无限售条件股份，按( )自动锁定。 （分数：0.50）A.70%B.75%C.80%D.85%47.申请记账式国债承销团甲类成员资

15、格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务应当位于前( )名以内。 （分数：0.50）A.3B.5C.15D.2548.公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有( )级土地评估资格的土地评估机构评估。 （分数：0.50）A.AB.AAC.AAAD.A49.创立大会应有代表股份总数( )以上的发起人、认股人出席，方可举行。 （分数：0.50）A.1/4B.1/2C.1/3D.2/350.不属于按购并双方的行业关联性划分的是( )。 （分数：0.50）A.要约收购B.混合收购C.横向收购D.纵

16、向收购51.按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为( )。 （分数：0.50）A.直接融资与间接融资B.内部融资与外部融资C.股权融资与债务融资D.短期融资与长期融资52.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于( )年。 （分数：0.50）A.10B.8C.5D.353.招股说明书中引用的财务报表在其最近 1 期截止日后( )个月内有效。特别情况下，发行人可申请适当延长，但至多不超过( )个月。 （分数：0.50）A.3；1B.6；3C.6；1D.12：654.公开发行股票数量在 4 亿股以上、提供有效报价的询价对象不足( )家的，发行

17、人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。 （分数：0.50）A.10B.20C.50D.10055.申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。 （分数：0.50）A.公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 9 号首次公开发行股票并上市申请文件B.首次公开发行股票并上市申请文件要求C.公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号首次公开发行股票并上市申请文件D.公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 7 号首次公开发行股票并上市申请文件56.上市公司非公开发行股票，其发行对象( )的，可以由上市公司自行销售。 （分数：0.50）A.均属于公司全体股东B.为公司

18、前 5 名股东C.均属于原前 10 名股东D.为原前 50 名股东57.在上网资金申购的规定中，每一申购单位为( )股，申购数量最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者( )万股。 （分数：0.50）A.1；1000B.100；1000C.1000；9999.9D.1000；1000058.向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于 4 亿股的，配售数量不超过本次发行总量的( )。 （分数：0.50）A.100%B.20%C.30%D.40%59.申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交至( )。 （分数：0.50）A.国资委B.财政部C.中国人民银行D.发改委60

19、.对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可向( )设立的复核机构申请复核。 （分数：0.50）A.证监会B.证券业协会C.证券交易所D.证券服务机构二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.有下列( )情形的证券公司不得申请注册登记为保荐机构。 （分数：1.00）A.净资本为人民币 4000 万元B.公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行C.最近 3 年内未因重大违法违规行为受到行政处罚D.从业人员中符合保荐代表人资格条件的有 4 人62.保荐期间分为( )。 （分数：1.00）A.持续推荐阶段B.尽职调查阶段C.持续督导阶段D.尽职推

20、荐阶段63.拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确定公司名称，公司名称应当由( )依次组成。（分数：1.00）A.行政区划B.字号C.行业D.组织形式64.公司不得收购本公司股份，但( )除外。 （分数：1.00）A.减少公司注册资本B.与持有本公司股份的其他公司合并C.将股份奖励给本公司职工D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的65.监事享有的职权有( )。 （分数：1.00）A.报酬请求权B.出席监事会和董事会，并行使表决权C.签字权D.提议召开临时监事会会议权66.重大关联交易是指( )。 （分数：1.00）A.上市公司拟与关联人达成的总额

21、高于 300 万元的关联交易B.上市公司拟与关联人达成的总额高于 200 万元的关联交易C.上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的 3%的关联交易D.上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易67.拟发行上市的公司改组应遵循的原则是( )。 （分数：1.00）A.突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力B.按照上市公司治理准则要求独立经营，运作规范C.有效避免同业竞争，减少和规范关联交易D.先发行上市，后改制运行68.我国企业股份制改组的目的是( )。 （分数：1.00）A.建立规范的公司治理结构B.筹集资金C.剥离不良资产D.确

22、立法人财产权69.( )的性质均属国家所有，统称为国有股。 （分数：1.00）A.国家股B.流通股C.非流通股D.国有法人股70.在我国现有规定中，无形资产的处置与原企业的整体改组方案往往结合在一起考虑，一般采用的处置方式包括( )。 （分数：1.00）A.当企业整体改组为上市公司的时候，无形资产产权一般全部转移到上市公司，由国有股权的持股单位，即原企业的上级单位享有无形资产产权的折股B.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，直接作为投资折股的，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产C.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，产权归上市公司

23、，但允许控股公司或其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产D.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由控股公司和原企业的上级单位共同享有无形资产产权的折股71.下列关于净经营收入理论的说法，正确的有( )。 （分数：1.00）A.该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的B.该理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变C.该理论认为，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响D.该理论认为负债比例的高低不会影响融资总成本72.代理成本理论区分了( )的利益冲突。 （分数：1.00）A.股东之间B.债权人与经理层之间

24、C.股东与经理层之间D.债权人与股东之间73.资产评估报告正文包括的内容有( )。 （分数：1.00）A.评估目的与评估范围B.资产状况与产权归属C.评估原则D.评估方法说明和计算过程74.询价对象有下列( )情形的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。 （分数：1.00）A.不再符合证券发行与承销管理办法规定的条件B.最近 12 个月内因违反相关监管要求被监管谈话 3 次以上C.未按时提交年度总结报告D.最近 12 个月没有活跃的证券市场投资记录75.( )属于网下发行的方式。 （分数：1.00）A.全额预缴款、比例配售、余款转存B.全额预缴款、比例配售、余款即退C.储蓄存款挂钩D.

25、市值配售76.关于报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况，发行人应披露( )。 （分数：1.00）A.主要原材料和能源的价格变动趋势B.主要原材料和能源占成本的比重C.报告期内各期向前 3 名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比D.如向单个供应商的采购比例超过总额的 30%或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称及采购比例77.在收购过程中，并购企业主要面临的风险有( )。 （分数：1.00）A.整合风险B.市场风险C.融资风险D.法律风险78.国际推介活动中应当注意的内容是( )。 （分数：1.00）A.防止推销违例B.宣传的内容一定要真实C.推销时间应尽量延长D.把握推销发行的时机7

26、9.企业发行企业债券所筹集的资金可用于( )。 （分数：1.00）A.固定资产投资项目、收购产权(股权)B.调整债务结构和补充营运资金C.股票买卖以及期货等高风险投资D.弥补亏损和非生产性支出80.股份的特点有( )。 （分数：1.00）A.股份的金额性B.股份的平等性C.股份的不可分性D.股份的单一性81.商业银行发行金融债券应具备的条件是( )。 （分数：1.00）A.核心资本充足率不低于 8%B.最近 3 年连续盈利C.贷款损失准备计提充足D.最近 2 年没有重大违法、违规行为82.目前，收取承销费用的标准是( )。 （分数：1.00）A.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的 1.5%

27、3%B.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的 0.5%1.5%C.代销佣金为实际售出股票总金额的 0.5%1.5%D.代销佣金为实际售出股票总金额的 1.5%3%83.下列人员不得担任独立董事的是( )。 （分数：1.00）A.在上市公司或者其附属企业任职的人员B.在上市公司或者其附属企业任职人员的旁系以内亲属C.直接或间接持有上市公司已发行股份 1%以上的自然人股东D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员84.上市公司公开发行新股，必须( )。 （分数：1.00）A.具备健全且运行良好的组织结构B.具有持续盈利能力，财务状况良好C.公司在最近 3 年内财务会计文件无虚假

28、记载，无其他重大违法行为D.公司在最近 1 年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为85.上市公司公开发行新股的推荐核准，包括( )。 （分数：1.00）A.由保荐人进行的内核、出具发行保荐书B.保荐人对承销商备案材料的合规性审核C.由中国证监会进行的受理文件、初审D.发行审核委员会审核、核准发行86.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合( )。 （分数：1.00）A.可转换公司债券实际发行额不少于人民币 2 000 万元B.可转换公司债券的期限为 1 年以上C.申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件D.以上都正确87.通常情况下，( )，赎回的期权价值就越大，越有

29、利于发行人。 （分数：1.00）A.赎回期限越长B.转换比率越高C.转换比率越低D.赎回价格越低88.下列关于可转换公司债券在上海证券交易所发行时间的安排，叙述正确的是( )。 （分数：1.00）A.T5 日，所有材料报上海证券交易所，准备刊登债券募集说明书概要和发行公告B.T1 日，上网定价发行日C.T2 日，冻结申购基金D.T3 日，中签率公告见报；摇号89.企业有( )行为的，应当对相关资产进行评估。 （分数：1.00）A.整体或部分改建为有限责任公司或股份有限公司B.经上级主管部门对企业资产进行审核之后C.以非货币资产对外投资D.企业合并、分立、破产、解散90.上市公司股东大会就重大资

30、产重组作出的决议，至少应当包括( )。 （分数：1.00）A.本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方B.交易价格或者价格区间C.定价方式或者定价依据D.决议的失效期91.对并购重组委员会委员的监督主要包括( )。 （分数：1.00）A.问责制度B.违规处罚C.举报监督机制D.暂停审核92.我国投资银行业务的发展变化具体表现在( )。 （分数：1.00）A.发行监管B.发行方式C.发行定价D.发行种类93.下列属于股权融资的是( )。 （分数：1.00）A.配股B.增发新股C.股权分配中的送红股D.发行债券94.股份有限公司的发起人不得以( )等作价出资。 （分数：1.00）A.自然人姓名B

31、.劳务C.商誉D.土地使用权95.如果发行人计划招募的股份数额较大，既在中国香港和美国进行公开发售，同时又在其他国家和地区进行全球配售，则在发行准备阶段需要准备的招股书包括( )。 （分数：1.00）A.中国香港的招股章程B.美国的招股章程C.中国大陆的招股章程D.国际配售信息备忘录96.重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的( )，估算资产价值的方法。 （分数：1.00）A.实体性贬值B.经济性贬值C.功能性贬值D.重置性贬值97.我国发行金融债券的开端是 1985#：由( )发行的金融债券。 （分数：1.00）A.中央银行B.中国商业银行C.中国工商银行D.中

32、国农业银行98.上市公司公开发行新股包括( )。 （分数：1.00）A.向原股东配售股份B.向不特定对象公开募集股份C.向特定对象发行股票D.向原股东公开募集股份99.下列关于边际资本成本的说法，正确的有( )。 （分数：1.00）A.追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本B.边际资本成本可以绘成一条有间断点(即筹资突破点)的曲线C.内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝D.内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受100.资本“三原则”是指( )。 （分数：1.00）A.资本确定原则B.资本法定原则C.资本维持原则D.资本不变原则三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.

33、股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误102.我国股票发行监管制度在 1998 年之前，采取只控制发行规模的办法。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误103.有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司总资产额。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误104.股份有限公司申请在香港创业板上市，公众股东的数量不得少于 50 名。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误105.监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于 1/2，具体比例由公司章程规定。(

34、 ) （分数：0.50）A.正确B.错误106.产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式的财产范围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的原则进行。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误107.价值重估是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误108.公司在股份制改组资产评估中一般使用清算价格法。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误109.净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变。( ) （分数：0

35、.50）A.正确B.错误110.认股权证的不利之处是：筹资会稀释股权；当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误111.上海证券交易所上网发行资金申购，根据发行人和主承销商的申请，可以缩短 1 个交易日。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误112.拟发行上市的公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。企业不应将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误113.用股票购买资产的收购方式又叫“换股”。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误114.沪市

36、投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上海证券交易所申购在上海证券交易所发行的新股，申购时间为 T 日上午 9:3011:30，下午 1:003:00。 （分数：0.50）A.正确B.错误115.香港联交所上市规则规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续 3 年的营业记录，以往3 年盈利合计 5000 万港元，并且市值不低于 1 亿港元，则可以上市。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误116.首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后 2 个完整会计年度，自股票上市申请被批准之日起计算。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误117.股票发行人名称冠有“

37、高科技”或“科技”字样的，招股说明书应说明冠名依据。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误118.招股说明书应使用事实描述性语言，保证其内容简明扼要、通俗易懂，突出时间实质，不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误119.发行人应在招股说明书及其摘要披露后 10 日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误120.不论股票上市公告书内容与格式指引是否有明确规定，凡在招股说明书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决议有重大影响的信息，均应披

38、露。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误121.国债销售的价格一般不应高于承销商与发行人的结算价格。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误122.发行人可以认购或变相认购自己发行的金融债券。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误123.上市公司申请非公开发行新股，不需要保荐人保荐。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误124.向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取公开竞价方式。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误125.可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误126.分离交易的可转换公司债券的期限最短为

39、2 年，无最长期限限制。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误127.拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，可以通过本次发行直接将控制权转让给他人。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误128.短期融资券是指企业依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过 2 年的有价证券。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误129.所谓储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向机构投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.国际开发机构在中

40、国境内公开发行人民币债券应组成承销团，承销商应为在中国境外设立的证券经营机构。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误131.企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误132.境内上市外资股采取记名股票形式，以外币标明面值，以人民币认购、买卖。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误133.公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。公司不可以聘请国外证券公司担任国际协调人。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误134.2008 年 8 月 27 日，中国证监会正式发布

41、关于修改第六十三条的决定，大股东豁免要约收购的申请由事后调整到了事前，上市公司控股股东的增持行为将更具有灵活性。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误135.财务顾问应当自持续督导工作结束后 10 个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“持续上市总结报告书”。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误136.境内上市公司所属企业到境外上市，是指境内上市公司有控制权的所属企业到境外证券市场公开发行股票并上市的行为。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误137.2005 年 4 月 27 日，中国人民银行发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也

42、在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误138.要约收购是指由收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金，达到收购的目的。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误139.收购公司一般应首先选用向银行贷款(若法律、法规或政策允许)的方式融资，因为速度快，筹资成本低，且易保密。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误140.收购要约约定的收购期限不得少于 20 日并不得超过 60 日。( ) （分数：0.50）A.正确B

43、.错误141.承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误142.股份有限公司的股东，即公司股份的所有者。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误143.中国证监会对保荐代表人资格的申请，自受理之日起 15 个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误144.累计投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误145.证券法对股份有限公司申请股票上市要求是公司股本总额不少于人民币 5000 万元。( )

44、 （分数：0.50）A.正确B.错误146.盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测时起至不超过下一个会计年度结束时止的期限。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误147.预先披露的招股说明书(申报稿)是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信息，但发行人不得据此发行股票。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误148.国际推介的对象主要是个人投资者。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误149.债权人与股东之间的利益冲突以及与债券相伴随的破产成本又称“外部股东代理成本”。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误150.发审会后更换保荐人的，无需重新上发审会。( ) （分数：0.50）

45、A.正确B.错误151.可转换债券每张面值为 10 元。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误152.首次公开发行股票，发行人应按第 9 号准则的要求制作和报送申请文件。未按第 9 号准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受理。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误153.保荐代表人应当为经上海证券交易所注册登记并列人保荐代表人名单的个人及组织。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误154.招股说明书分别以中、外文编制，在对中、外文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误155.非公开发行股票的发行对象为境外战略投资者的，

46、应当经国务院相关部门事先批准。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误156.境内上市外资股又称 B 股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误157.可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有一张与可转债相同利率的普通债券，一张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，一张美式卖权，同时向发行人无条件出售了一张美式卖权。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误158.企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，如金融

47、债券和外币债券。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误159.发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算、缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的亏损可按企业所得税的政策规定扣除。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误160.招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。( ) （分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券发行与承销真题 2011 年 9 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.商业银行发行次级定期债券，须向( )提出申请，提交可行性

48、分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。 （分数：0.50）A.中国银监会 B.中国证监会C.中国人民银行D.国家发展和改革委员会解析：解析 注意：商业银行发行次级定期债券，须首先向银监会发出申请，而不是证监会。2.企业短期融资券是指企业依照短期融资券管理办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过( )的有价证券。 （分数：0.50）A.90 天B.半年C.365 天 D.2 年解析：解析 2005 年 5 月 23 日，中国人民银行发布了短期融资券管理办法。根据该办法第一章第三条和第二章第十三条的规定，短期融资券是指企业依照该办法规定的条件和

49、程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过 365 天的有价证券。3.我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取( )方式。 （分数：0.50）A.全部网上定价发行B.配售 C.网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行解析：解析 我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。按照国际金融市场的通常做法，采取配售方式，承销商可以将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。主承销商在承销前的较早阶段即已通过向其网络内客户的推介或路演，初步确定了认购量和投资者可以接受的发行价格，正式承销前的市场预测和承销协议签署仅具备有限的商业和法律意义。4.发起设立是指由发起人认购公司发行的( )而设立公司的方式。 （分数：0.50）A.优先股份B.控股股份C.全部股份 D.部分股份解析：解析 根据公司法第七十八条的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。在发起设立股份有限公司的方式中，发起人必须认足公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购。募集设立