证券从业考试证券发行与承销真题2011年3月及答案解析.doc

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1、证券从业考试证券发行与承销真题 2011 年 3 月及答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单项选择题(每题 05 分，共 30 分，以下(总题数：60，分数：30.00)1.公司减少注册资本的，债权人自接到通知书之日起（ ）日内，未接到通知书的自公告之日起（ ）日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应担保。 （分数：0.50）A.30，45B.30，30C.15，30D.10，302.在公司收购过程中，财务顾问为收购公司提供的服务不包括（ ）。 （分数：0.50）A.寻找目标公司B.提出收购建议C.商议收购条款D.编制文件和公告3.证券公司公开发行的债券，每份面值为（ ），

2、定向发行的债券，每份面值为（ ）。 （分数：0.50）A.50 元，50 万元B.50 元，100 万元C.100 元，50 万元D.100 元，100 万元4.内地企业申请在香港创业板发行与上市，在其呈交上市申请的日期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下，具备至少（ ）个月的活跃业务记录。 （分数：0.50）A.3B.6C.12D.245.股东大会就发行分离交易的可转换公司债券作出决定，不包括下列（ ）事项。 （分数：0.50）A.本次发行的种类和数量B.转股价格的确定和修正C.还本付息的期限和方式D.发行方式、发行对象及向原股东配售的安排6.中小非金融企业集合票据流通转让的市场是（ ）。

3、 （分数：0.50）A.中国证券市场B.证券交易所市场C.二级市场D.银行间债券市场7.上市公司最近（ ）个月受到证券交易所公开谴责的，不得公开发行证券。 （分数：0.50）A.6B.12C.24D.368.股份制改组及发行上市的总体方案不包括（ ）。 （分数：0.50）A.发起人企业的概况B.资产重组方案C.拟上市公司的筹资计划D.具体工作实施方案9.下列关于证券法的表述，正确的是（ ）。 （分数：0.50）A.起草工作始于 1991 年B.起草工作始于 1992 年C.其所指的狭义的证券仅指财物证券D.其所指的狭义的证券仅指货币证券10.上市公司非公开发行股票的特定对象的数量为（ ）。 （

4、分数：0.50）A.不超过 5 名B.不超过 10 名C.不超过 20 名D.无限制11.在股份制改制的会计报表审计计划阶段，注册会计师需要确定两个层次的重要性水平：会计报表和（ ）。 （分数：0.50）A.盈利状况B.资产状况C.账户余额D.资产余额12.下列有关定向发行证券公司债券信息披露的表述，错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.在债券存续期间，发行人应在每个会计年度结束之日后四个月内向持有债券的合格投资者披露年度报告，并报中国证监会备案B.发行人向合格投资者提供募集说明书及其他债券发行的相关信息，应以非公开的方式披露C.在债券存续期间，发行人应在每个会计年度的上半年结束之日后两个月

5、内向持有债券的合格投资者披露半年度报告，并报中国证监会备案D.发行人向合格投资者补充与定向发行债券相关的信息，应确保所有参与认购的合格投资者有同等机会获取13.有限责任公司整体变更为股份有限公司，其过去（ ）年业绩可连续计算。 （分数：0.50）A.1B.2C.3D.414.公司改组为股份有限公司，关于土地使用权的处置，说法错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.以土地使用权作价人股。根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价人股，经评估作价后，界定为国家股B.缴纳土地出让金，取得土地使用权。拟上市的股份有限公司以自己的名义与土地管理部门签订土地出让合同，缴纳出让金，直接取得土地使用权C

6、.缴纳土地租金。国家以租赁方式将土地使用权交给股份有限公司，定期收取租金D.授权经营。对于市级以上人民政府批准实行授权经营或国家控股公司试点的企业，可采用授权经营方式配置土地15.主板发行股票申请未获得核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起（ ）个月后，发行人可以再次提曲股票发行申请。 （分数：0.50）A.1B.3C.6D.1216.律师的（ ）是对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见。 （分数：0.50）A.律师意见书B.律师工作报告C.法律意见书D.法律工作报告17.目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况下，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，

7、以降低本身吸引力。这种策略是（ ）。 （分数：0.50）A.金降落伞策略B.绿色勒索C.银降落伞策略D.毒丸策略18.（ ）对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐公司。 （分数：0.50）A.保荐办法B.证券发行上市保荐制度暂行办法C.公司法D.证券法19.公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（ ）列入公司法定公积金。当公司法定公积金累计额为公司注册资本（ ）以上的，可不再提取。 （分数：0.50）A.10%，20%B.20%，30%C.10%，50%D.10%，30%20.投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原

8、则，建立有关隔离制度，不包括（ ）。 （分数：0.50）A.建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度B.编制风险资本准备计算表C.强化风险责任制D.建立科学的发行人质量评价体系21.可转换公司债券每张面值为（ ）人民币。 （分数：0.50）A.1 元B.10 元C.100 元D.1000 元22.下列关于利用留存收益特点的说法，错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.未分配利润筹资成本较低B.未分配利润筹资不能使股东获得税收上的好处C.股利支付过少，不利于吸引股利偏好型的机构投资者D.未分配利润筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权23.首次公开发行股票时，有关风险披露的要求

9、，以下表述错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露B.风险因素仅指可能直接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的因素C.对披露的风险因素应做定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述D.有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应作“重大事项提示”24.下列有关普通股筹资的表述，错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.普通股筹资没有固定的利息负担B.普通股实际上是对公司总资产的一项看跌期权C.普通股没有固定的到期日D.普通股筹资的成本较高25.下列关于凭证式国债的表述，错误的是（ ）。

10、（分数：0.50）A.是一种不可上市流通的储蓄型债券B.其发行完全采用公开招标方式C.其通过商业银行和邮政储蓄银行的网点，面向公众投资者发行D.其采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式26.下列关于关联关系内容的表述，不包括（ ）。 （分数：0.50）A.关联方与发行人之间的股权关系B.关联方与发行人之间的管理关系C.关联方与发行人之间的商业利益关系D.关联方与发行人之间的委托关系27.下列有关资产评估报告的表述，错误的是（ ）。 （分数：0.50）A.该报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告B.资产评估报告的有效期为评估基准日起的 3 年C.该报告涉及国有资产的，须经过国

11、有资产管理部门、有关的主观部门核准或备案D.该报告不涉及国有资产的，须经过股东会或董事会确认后生效28.在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人（ ）是其基本条件之一。 （分数：0.50）A.发行后股本总额不少于 3000 万元B.发行后股本净额不少于 3000 万元C.发行后股本净额不少于 5000 万元D.发行后股本总额不少于 5000 万元29.下列事项无须上市公司独立董事向董事会或股东大会发表独立意见的是（ ）。 （分数：0.50）A.提名、任免董事B.聘任或解聘高级管理人员C.公司董事、高级管理人员的薪酬D.聘请外部审计机构和咨询机构30.承销金融在 3 亿元以下，成员在（ ）以上的

12、承销团，可设 23 家副主承销商。 （分数：0.50）A.10 家B.8 家C.5 家D.3 家31.经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起（ ）。 （分数：0.50）A.1 年B.6 个月C.2 年D.3 年32.保荐代表人交换工作单位，应通过下面（ ）机构申请变更登记。 （分数：0.50）A.户籍所在地的证监会派出机构B.新任职保荐机构C.中国证券业协会D.原任职保荐机构33.我国企业债券上市的最终批准权属于（ ） （分数：0.50）A.发展和改革委员会B.中国人民银行C.中国证券监督管理委员会D.证券交易所34.（ ）的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。 （分数

13、：0.50）A.计划制B.审核制C.核准制D.行政审批制35.根据公司法的规定，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，采取（ ）设立的原则。（分数：0.50）A.协议B.注册C.登记D.准则36.为了防止大股东滥用表决优势，保护中小股东利益，在董事、监事的选举中，根据公司章程的规定或者股东大会的决议，可以实行（ ） （分数：0.50）A.少数投票制度B.累积投票制度C.多数投票制度D.普通投票制度37.有限责任公司的清算组由（ ）组成。 （分数：0.50）A.股东B.职工大会选出的代表C.董事长D.监事38.企业改组为拟上市股份有限公司的程序不包括（ ）。 （分数：0.50）A.发起人出

14、资B.办理工商注册登记手续C.召开股东大会D.开展改组工作39.企业在海外募股上市的，通常只对（ ）进行评估。 （分数：0.50）A.无形资产B.有形资产C.物业和机器设备等固定资产D.机器设备40.最容易产生企业控制权问题的融资方式是（ ）。 （分数：0.50）A.股权融资B.内部融资C.债务融资D.向银行借款41.在保持某一资本成本率的条件下可以筹集到的资金总额度，称为（ ）。 （分数：0.50）A.为使资本成本率不变的最低融资额B.为使资本成本率改变的最高融资额C.保持现有资本结构下的融资极限D.保持现有资本结构下的筹资突破点42.在考虑个人所得税时，如果个人债券投资者的税后债务资本所得

15、与相应发行企业的税后债务资本成本相等，则企业价值（ ） （分数：0.50）A.不受资本结构的影响B.因负债而升高C.因计税而降低D.无法比较43.律师已勤勉尽责仍不能发表肯定性意见的，应发表（ ）意见，并说明相应的理由及其对本次发行上市的影响程度。 （分数：0.50）A.无保留B.保留C.拒绝表示D.相反44.发行人在通过发审会后更换中介机构的，（ ）视具体情况决定发行人是否需要重新上发审会。 （分数：0.50）A.当地政府B.证券交易所C.中国证监会D.国家国有资产管理部门45.关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见的公布时间为（ ）。 （分数：0.50）A.2009 年 5 且 10

16、日B.2009 年 6 月 5 日C.2009 年 6 月 10 日D.2009 年 10 月 6 日46.证券发行与承销管理办法规定，发彳亍=人及其主承销商应通过（ ）的方式确定股票发行价格。（分数：0.50）A.调研B.询价C.投票D.人为规定47.关于上海证券交易所上网发行资金申购流程，下列叙述有误的是（ ）。 （分数：0.50）A.T 日投资者申购B.T+1 日资金冻结C.T+3 日验资及配号D.T+4 日公布中签号48.在首次公开发行股票的招股说明书中，发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作（ ）分析。 （分数：0.50）

17、A.持续性B.被动性C.敏感性D.稳定性49.关于创业板上市投资风险特别提示主要内容的特殊要求，下列叙述有误的是（ ）。 （分数：0.50）A.创业板市场在信息披露方面与主板市场相同B.创业板市场在上市条件方面与主板市场存在差异C.投资者面临较大的市场风险D.创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点50.上市公司应建立募集资金（ ）制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。 （分数：0.50）A.专门管理B.专门储备C.专项管理D.专项存储51.经上海证券交易所同意后，发行人和主承销商应于（ ），日刊登股份变动及增发股票上市公告书。 （分数：0.50）A.1-2B.1-1

18、C.1+1D.1+252.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应（ ）。 （分数：0.50）A.不少于公司债券半年的利息B.不少干公司债券 1 年的利息C.不少于公司债券 2 年的利息D.不少于公司债发行额53.上市公司在可转换公司债券转换期结束的 20 个交易日前，应当至少发布（ ）次提示公告，提醒投资者有关停止交易的事项。 （分数：0.50）A.6B.5C.3D.154.关于投标限定，下列说法错误的是（ ） （分数：0.50）A.利率或利差招标时，标位变动幅度为 001%B.甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%C.乙类成员最低投

19、标限额为当期国债招标量的 05%D.单一标位最低投标限额为 02 亿元，最高投标限额为 15 亿元55.中国银监会选择以（ ）作为我国混合资本工具的主要形式。 （分数：0.50）A.储蓄国债B.可转换债券C.场外交易的企业债券D.银行间市场发行的债券56.发行人和上市推荐人对债券持有人名册的准确性负（ ）。 （分数：0.50）A.连带责任B.过错责任C.全部责任D.按份责任57.企业应当在短期融资券本息兑付日前（ ）个工作日，通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。 （分数：0.50）A.3B.5C.7D.1058.根据规定，要成为管理层股东，至少控制（ ）的投票权。 （分数：0

20、.50）A.3%B.5%C.10%D.15%59.下列机构或人员中，（ ）有权根据并购重组申请人及其他相关单位和个人提出的书面申请，决定相关并购重组委委员是否回避。 （分数：0.50）A.并购重组委管理人员B.中国证券业协会C.中国证监会D.并购重组委召集人60.向外商转让上市公司国有股的当事入应依法向（ ）办理股权过户登记手续。 （分数：0.50）A.证监会B.证券发行委员会C.工商行政管理部门D.证券登记结算机构二、多项选择题(每题 1 分，共 40 分，以下备选(总题数：40，分数：40.00)61.下列关于股份有限公司经理的陈述，正确的有（ ）。 （分数：1.00）A.非董事经理在董事

21、会有表决权B.经理应当根据董事会或监事会的要求，向董事会或监事会报告公司盈亏情况C.经理有权列席董事会会议D.公司章程可以对经理职权作出规定62.企业股份制改组的法律审查的内容包括（ ） （分数：1.00）A.发起人投资行为和资产状况的合法性B.无形资产权利的有效性和处理的合法性C.发起人资格及发起协议的合法性D.原企业重大变更的合法性和有效性63.公司外部融资途径包括（ ）。 （分数：1.00）A.发行债券B.发行股票C.融资租赁D.向银行借款64.下列属于有权提议召开董事会临时会议的有（ ） （分数：1.00）A.高级管理人员B.监事会C.13 以上董事D.代表 110 以上表决权的股东6

22、5.下列关于股东大会会议召开前，通知会议召开时间、地点和审议事项的表述，正确的有（ ）。 （分数：1.00）A.召开年度股东大会会议，公司应当于会议召开 20 日前通知各股东B.召开临时股东大会，公司应当于会议召开 15 日前通知各股东C.发行无记名股票的，公司应当于会议召开 30 日前公告D.发行记名股票的，公司应当于会议召开 30 日前公告66.首次公开发行股票上市后，主承销商除向中国证监会报备承销总结报告外，还应提供下列文件（ ）。 （分数：1.00）A.募集说明书单行本B.承销协议及承销团协议C.法律意见D.会计师事务所验资报告67.一般来说，商业银行发行金融债券应具备的条件包括（ ）

23、。 （分数：1.00）A.最近三年没有重大违法、违规行为B.贷款损失准备计提充足C.核心资本充足率不低于 40%D.最近 2 年连续盈利68.首次公开发行股票招股说明书的扉页应刊登的声明中包括（ ） （分数：1.00）A.会计机构负责人B.主管会计工作的负责人C.证券事务代表D.公司负责人69.20 世纪 30 年代，美国规定投资银行业与商业银行在业务上严格分离的法案有（ ）。 （分数：1.00）A.证券法B.国民银行法C.格拉斯?斯蒂格尔法D.金融服务现代化法案70.在公司收购的融资方式中，通过发行股票筹集资金具有的特点有（ ）。 （分数：1.00）A.无固定到期日B.不用偿还C.风险相对较

24、小D.筹资成本低71.首次公开发行公司在网上直播推介活动的公告内容包括（ ）。 （分数：1.00）A.网站名称B.推介活动出席人员C.推介活动时间D.招股说明书摘要72.协议收购上市公司时，被收购公司董事会在收到收购人通知后，应当一并公告的有（ ）。 （分数：1.00）A.独立财务顾问等专业机构意见B.独立董事会C.监事会意见D.董事会报告书73.根据首次公开发行股票并上市管理办法，发行人最近一期根据无形资产在扣除（ ）后占净资产的比例不高于 20%。 （分数：1.00）A.土地使用权B.水面养殖权C.采矿权D.工业产权74.保险公司次级定期债务的特点有（ ）。 （分数：1.00）A.期限 5

25、 年以上B.本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后C.保险公司经批准定向募集的D.本金和利息的清偿顺序先于保险公司股权资本75.持续督导主要工作的内容有（ ）。 （分数：1.00）A.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度B.督导发行人有效执行并完善防止控殷股东违规占用发行人资源的制度C.督导发行人制定业务发展规划D.督导发行人履行信息披露义务76.招股说明书中的“管理层讨论与分析”一节中，发行人目前存在（ ）事项的应说明对发行人财务状况，盈利能力及持续经营的影响。 （分数：1.00）A.重大期后事项B.其他或有事项C.诉讼D.重大担保77.证券公司公开发行债券募集说

26、明书包括（ ）。 （分数：1.00）A.发行人的资信状况B.担保C.偿债计划及其他保障措施D.发行人股东的资信状况78.董事会秘书空缺期间，上市公司应当及时指定（ ）代行董事会秘书的职责，并报交易所备案。 （分数：1.00）A.一名董事B.董事长C.一名高级管理人员D.一名监事79.关联交易的行为包括（ ）。 （分数：1.00）A.代理B.担保C.租赁D.合作开发项目80.中国证监会对并购重组委员会的监督措施有（ ）。 （分数：1.00）A.刑事处罚B.举报监督机制C.违规处罚D.问责制度81.资产评估报告的附件至少应当包括（ ）。 （分数：1.00）A.评估方法和计价标准B.评估原则、评估依

27、据与评估基准日期C.评估资产汇总表D.评估资产明细表82.收购人可以通过（ ）收购上市公司，获得对一个上市公司的控制权。 （分数：1.00）A.投资关系B.协议C.其他安排的途径D.实际支配上市公司股份表决权超过 30%83.下列关于股份有限公司的发起人的表述，正确的是（ ）。 （分数：1.00）A.设立股份有限公司，应当有 2 人以上 200 人以下为发起人，其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所B.发起人应当签订发起人协议，明确各自在公司设立过程中的权利和义务C.发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资D.全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册

28、资本的 20%84.关于资产支持证券信用增级的说法，正确的是（ ） （分数：1.00）A.信用增级有内部信用增级和外部信用增级B.金融机构提供的信用增级应在相关法律文件中明确规定信用增级的条件、保护程度及期限C.金融机构应当在法律行政许可的范围内提供信用增级D.商业银行禁止提供信用增级85.外商受让上市公司国有股和法人股后，可以依法购汇的资金有（ ）。 （分数：1.00）A.从上市公司所得的收益B.股权转让中获得的收入C.上市公司的经营收入D.上市公司终止清算后分得的资金86.影响国债销售价格的因素有（ ）。 （分数：1.00）A.市场利率B.承销商承销国债的中标成本C.国债承销的手续费收入D

29、.承销商所期望的资金回收速度87.上市公司发行新股采用网上网下定价发行的，其定价原则是（ ）。 （分数：1.00）A.不低于招股意向书公布前 1 日的均价B.不低于招股意向书公布前 30 日的均价C.不低于招股意向书公布前 50 日的均价D.不低于招股意向书公布前 20 日的均价88.下列不得作为预备用于交换的上市公司股票的有（ ） （分数：1.00）A.被扣押的股票B.被查封的股票C.被冻结的股票D.权利归属不明的股票89.国际收支包括（ ）。 （分数：1.00）A.经常项目B.贸易项目C.劳务项目D.资本项目90.在首次公开发行申请文件中，会计师出具的文件包括（ ）。 （分数：1.00）A

30、.核验的非经常性损益明细表B.内部控制鉴证报告C.财务报表及审计报告D.盈利预测报告及审核报告(如有)91.在证券公司年度报告“财务报表附注”部分中，证券公司应按（ ）对代发行证券项目进行注释。 （分数：1.00）A.本期承购或代销数B.期初未售出数C.本期转出数D.本期转人数92.对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中国内生产总值有（ ）计算方法。 （分数：1.00）A.生产法B.收入法C.支出法D.价格法93.A 公司的留存收益相当可观，但有比较高的财务杠杆，股票的市值与公司都正处于成长期，此时若想融资，适合采用的方法有（ ）。 （分数：1.00）A.发行债券B.发行认股权证C.发行股

31、票D.留存收益融资94.宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（ ）途径实现。 （分数：1.00）A.企业经济效益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本95.保荐机构对招股说明书中记载的重要内容可以采取（ ）的方法进行验证。 （分数：1.00）A.在所需验证的文字后插入脚注B.说明对应的工作底稿目录编号C.说明相应的文件名称D.对脚注进行注释96.下面（ ）属于影响债券定价的外部因素。 （分数：1.00）A.拖欠的可能性B.银行利率C.市场利率D.通货膨胀水平97.发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知，其提示内容主要包括（ ）。 （分数：1.00）A.本次发行股票及其发行方案已

32、获得中国证监会具体文件的核准B.本公告仅对认购发行公司股票的有关事项和规定向社会公众作简要说明。投资者欲了解发行公司股票的一般情况，应详细阅读招股说明书概要或招股意向书C.其他需要在提示中说明的情况D.发行额度、面值与价格98.发行人在上海证券交易所网站披露增发招股意向书全文前，须向交易所提交（ ）。 （分数：1.00）A.发行方案B.招股意向书全文及相关文件的书面材料C.招股意向书全文及相关文件的电子文件磁盘D.包含保证电子文件与书面文件内容一致等内容的确认函99.目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（ ）。 （分数：1.00）A.基本分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.学术

33、分析流派100.以下说法中，错误的是（ ）。 （分数：1.00）A.收盘价高于开盘价时为阳线B.收盘价高于开盘价时为阴线C.收盘价低于开盘价时为阴线D.收盘价低于开盘价时为阳线三、判断题(每题 05 分，共 30 分，不选、错(总题数：60，分数：30.00)101.证券上市后，承销商只能通过证券交易所的交易系统，采用大宗交易方式卖出包销方式下的剩余证券。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误102.首次公开发行股票招股说明书应披露高级管理人员在最近三个会计年度内从发行人处领取收入的情况。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误103.中小企业板块适用的基本制度规范与现有主板市场完全相同

34、，适用的发行上市标准低于现有主板市场。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误104.上市公司控股股东可通过发行可交换公司债券，直接将控股权转让给其他投资者。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误105.上市公司在实施重大资产重组过程中应当建立严格有效的保密制度。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误106.上市公司非公开发行证券时，申请文件中包括募集说明书(申报稿)和募集说明书摘要。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误107.MM 定理的提出，创建了现代资本结构理论，这一理论又被称为资本结构无关论。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误108.股票配售对象不包括经批准募集

35、的证券投资基金。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误109.股票发行公告是承销商对公众投资入作出的事实通知。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误110.股份有限公司监事的任期每届为 3 年，监事任期届满，连选可以连任。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误111.企业发行短期融资券实行金额管理，待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的 70%。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误112.现金收购是指收购公司以现金购买目标公司的股票，以实现对目标公司的控制。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误113.由拟发行上市公司拥有的商标使用权，不能许可其他关联方或第三方使用。（

36、） （分数：0.50）A.正确B.错误114.若保荐机构因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会将暂不受理该保荐机构的推荐。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误115.企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误116.转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越高。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误117.上市公告书应当加盖保荐人公章。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误118.首次公开发行股票招股说明书摘要包括招股说明书全文的各部分内容。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误119.为

37、促进资本市场发展，证监会在股票发行工作中实行“先发行上市，后改制运行”的原则。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误120.保荐机构应在累计投标询价时向询价对象提供投资价值研究报告。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误121.间接融资的特点是间接性、流动性好。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误122.股份有限公司的设立可以采取发起设立或募集设立两种方式。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误123.证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起 6 个月后，可再次提出证券发行申请。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误124.新股发行时，询价对象应真

38、实报价，询价报价与申购报价应具有逻辑上的一致性。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误125.股份有限公司变更为有限责任公司，公司变更前的债权由变更后的公司承继；有限责任公司变更为股份有限公司，公司变更前的债务应当履行完毕，不能由变更后的公司承继。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误126.上市公司申请发行新股的决议有效期为 1 年，决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请股东大会表决。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误127.上市的证券公司债券到期前 1 个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误128.申请发行可交换公司债券不需

39、要由保荐人保荐。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误129.保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地的证券业协会进行辅导验收。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误130.市盈率的计算公式为：市盈率-股票市场价格每股净资产。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误131.由美国人大卫?杜兰特提出的净经营收入理论认为融资总成本不会随融资结构的变化而变化。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误132.破产成本理论既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对两者进行适当的平衡。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误133.证券发行上市后，首次公开发行股票的，持续

40、督导期间为上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度；证券公司发行新股、可转换公司证券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误134.因未参加保荐代表人年度业务培训而被中国证监会撤销其保荐代表人资格的，其保荐代表人胜任能力考试成绩依然有效。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误135.证券公司应当按照财政部规定的证券公司净资本计算标准来计算净资本。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误136.股份有限公司不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只须返还本金。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误137.派生分立是指原公司将其财产

41、或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司不再存在。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误138.公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿。对公司资产，不得以任何个人名义开立账户存储。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误139. 股份公司应当遵循市场公正、公平、公开的原则，不得与关联单位进行交易。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误140.检查风险是被审计单位的内部控制制度或程序不能及时防止或发现某项认定发生重大错误的可能性。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误141.因股权融资无需支付利息，所以，融资成本一般比债务融资成本低。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误

42、142.企业融资结构选择的目的在于通过比较分析确立最优的融资结构，从而达到企业收益最大化的目标。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误143.发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券筹资相似。不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的负债。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误144.盈利预测审核报告应对预测利润实现的可能性作出保证。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误145.包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的下限为基础计算。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误146.T+1 日 16：00 为网下申购资金人账的截止时点。（

43、） （分数：0.50）A.正确B.错误147.深圳证券交易所在收到全套上市申请文件后 7 个交易日内，必须作出是否同意上市的决定。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误148.如果中外会计师事务所的审计报告有差异，则在海外上市的我国内地公司可任选其中之一的税后可分配利润作为股利分配的依据。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误149.提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司的新股发行申请进入核准阶段，此时主承销商的尽职调查责任终止。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误150.发行人应披露会计师事务所对所有募集资金运用所出具的专项报告结论。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误151.

44、可转换公司债券流通面值少于 3000 万元时，在上市公司发布相关公告 5 个交易日后停止其可转换公司债券的交易。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误152.可交换公司债券持有人申请换股的，应当向证券交易所发出换股指令。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误153.储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的可流通的人民币债券。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误154.金融债券存续期间，发行人应于每年 4 月 30 日前披露债券跟踪信用评级报告。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误155.国债登记结算公司应在安排公司债券交

45、易流通后的 5 个工作日内，向中国人民银行书面报告公司债券交易流通审核情况。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误156.企业发行短期融资券，元权自主选择主承销商，应当由证监会指定。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误157.证券公司债券，包括证券公司发行可转换债券和次级债券。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误158.国际开发机构人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定，并由中国人民银行核定。（ ） （分数：0.50）A.正确B.错误159.经批准，我国股份有限公司在发行 B 股时，可以与承销商在代销协议中约定行使超额配售选择权。（ ）（分数：0.50）A.正确B

46、.错误160.特殊目的公司是指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内和境外公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。（ ）（分数：0.50）A.正确B.错误证券从业考试证券发行与承销真题 2011 年 3 月答案解析(总分：100.00，做题时间：120 分钟)一、单项选择题(每题 05 分，共 30 分，以下(总题数：60，分数：30.00)1.公司减少注册资本的，债权人自接到通知书之日起（ ）日内，未接到通知书的自公告之日起（ ）日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应担保。 （分数：0.50）A.30，45 B.30，30C.15，30D.10，30解析：【详解】 A。根据公司法

47、第一百七十八条的规定，股份有限公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起 10 日内通知债权人，并于 30 日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起 30 日内，来接到通知书的自公告之日起 45 日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应担保。2.在公司收购过程中，财务顾问为收购公司提供的服务不包括（ ）。 （分数：0.50）A.寻找目标公司B.提出收购建议C.商议收购条款D.编制文件和公告 解析：【详解】D。财务顾问为目标公司提供的服务有：预警服务；制定反收购策略；评价服务；利润预测；编制文件和公告。财务顾问为收购公司提供的服务有：寻找目标公司；

48、提出收购建议；商议收购条款；其他服务。3.证券公司公开发行的债券，每份面值为（ ），定向发行的债券，每份面值为（ ）。 （分数：0.50）A.50 元，50 万元B.50 元，100 万元C.100 元，50 万元 D.100 元，100 万元解析：【详解】C。考查证券公司债券的发行规模。公开发行的债券每份面值为 100 元。定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行，每份面值为 50 万元，每一合格投资者认购的债券不得低于面值100 万元。4.内地企业申请在香港创业板发行与上市，在其呈交上市申请的日期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下，具备至少（ ）个月的活跃业务记录。 （分数：0.

49、50）A.3B.6C.12D.24 解析：【详解】D。内地企业申请在香港创业板发行与上市，在其呈交止市申请的日期之前，在大致相同的拥有权及管理层管理下,具备至少 24 个月的活跃业务记录。 5.股东大会就发行分离交易的可转换公司债券作出决定，不包括下列（ ）事项。 （分数：0.50）A.本次发行的种类和数量B.转股价格的确定和修正 C.还本付息的期限和方式D.发行方式、发行对象及向原股东配售的安排解析：【详解】B。B 选项属于股东大会就发行可转换公司债券作出的决定所包括的事项。 6.中小非金融企业集合票据流通转让的市场是（ ）。 （分数：0.50）A.中国证券市场B.证券交易所市场C.二级市场D.银行间债券市场 解析：【详解】D。中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。 7.上市公司最近（ ）个月受到证券交易所公开谴责的，不得公开发行证券。 （分数：0.50）A.6B.12 C.24D.36解析：【详解】B。上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；(2)擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；(3)上市公司最近12 个月内受到过证券交易所的公开谴