证券业从业资格-证券投资分析-2及答案解析.doc

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1、证券业从业资格-证券投资分析-2 及答案解析(总分：115.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.50)1.在波浪理论考虑的因素中，( )是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波浪理论赖以生存的基础。A股价走势所形成的形态B股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C股价走势所伴随的成交量D完成某个形态所经历的时间长短（分数：0.50）A.B.C.D.2.在均衡状态下，市场竞争将消除所有无风险套利机会，无风险套利定价意味着( )。A同损益同价格 B静态组合复制定价C动态组合复制定价 D以上说法均正确（分数：0.50）A.B.C.D.3.证券投资分析师一般都有其自律

2、性组织。关于组织的性质，下列说法正确的是( )。A专门组织的营利性团体 B专门组织的非营利性团体C自发组织的营利性团体 D自发组织的非营利性团体（分数：0.50）A.B.C.D.4.( )一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。A回避制度 B分离制度C隔离墙 D静默期（分数：0.50）A.B.C.D.5.某证券组合今年实际平均收益率为 0.15，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的风险溢价为 0.06，该证券组合的 值为 1.5。那么，根据詹森指数评价方法，该证券组合绩效 (

3、 )A不如市场绩效好 B与市场绩效一样C好于市场绩效 D无法评价（分数：0.50）6.流动比率是流动资产除以( )的比值。A资产总额 B负债总额C流动负债 D速动资产（分数：0.50）A.B.C.D.7.在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。A零增长模型 B不变增长模型C二元增长模型 D可变增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.8.下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。A蓝筹股 B网络股 C国债回购 D期货（分数：0.50）A.B.C.D.9.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就( )。A越大 B越小 C不变 D不确定（分数：0.50）A.B.C

4、.D.10.( )是投资者投资成功的关键。A下跌买入 B积极的交易C上涨买进 D科学的分析（分数：0.50）A.B.C.D.11.目前我国上市公司须根据归属于公司普通股股东的净利润和扣除( )后归属于公司普通股股东的净利润分别计算和披露加权平均净资产收益率。A经常性损益 B非经常性损益C固定资产待处理损益 D流动资产待处理损益（分数：0.50）A.B.C.D.12.根据流动性偏好理论，投资者认为投资于长期债券要承担较高的价格风险，这是因为长期债券未来收益会( )。A下降 B升高C不变 D有更强的不确定性（分数：0.50）A.B.C.D.13.如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或

5、下方，都有向平均线回归的要求，这是( )指标的基本原理。AKDJ BBIAS CRSI DPSY（分数：0.50）A.B.C.D.14.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为 4000000元，投资活动产生的现金净流量为 4000000元，筹资活动产生的现金净流量为 6000000元，公司当年长期负债为 10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为( )。A0.29 B1.0 C0.67 D0.43（分数：0.50）A.B.C.D.15.与基本分析相比，技术分析具有( )的特点。A对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B比较全面地把握证券的基本走

6、势C应用起来比较简单D适用于周期相对比较长的证券价格预测（分数：0.50）A.B.C.D.16.将收益标准差作为风险量度是( )。AVaR 方法 B名义值法 C波动性方法 D敏感性方法（分数：0.50）A.B.C.D.17.中国证券业协会证券分析师专业委员会于_正式加入亚洲证券分析师联合会。A2000 年 1月 B2000 年 11月C2001 年 1月 D2001 年 11月（分数：0.50）A.B.C.D.18.增值税的出口退税额( )。A不计入会计利润 B不征收企业所得税C不改变企业现金流量 D不增加销售收入（分数：0.50）A.B.C.D.19.从经济学的角度讲，“套利”是实现( )的

7、行为。A高风险收益 B低风险收益C无风险收益 D基差收益（分数：0.50）A.B.C.D.20.自行车行业正处于行业生命周期的( )。A幼稚期 B成长期C成熟期 D衰退期（分数：0.50）A.B.C.D.21.假设证券组合 P由两个证券组合 I和构成，组合 I的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P中的投资比重分别为 0.48和 0.52，那么( )。A组合 P的期望收益水平高于的期望收益水平B组合 P的总风险水平高于的总风险水平C组合 P的总风险水平高于的总风险水平D组合 P的期望收益水平高于的期望收益水平（分数：0.50）A.B.C.D.22.构建证券组合应遵循的基本原则之

8、一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为( )。A良好市场性原则 B流动性原则C本金安全性原则 D市场时机选择原则（分数：0.50）A.B.C.D.23.以下不属于垄断竞争型市场特点的是( )。A生产者众多，各种生产资料可以流动B没有一个企业能有效影响其他企业的行为C生产者对其产品的价格有一定的控制能力D生产的产品同种同质（分数：0.50）A.B.C.D.24.货币供给的增加一般会导致( )。A社会总需求增加 B社会总需求减少C社会总供给增加 D社会总供给减少（分数：0.50）A.B.C.D.25.关于逆时针曲线法，以下说法中，有误的是( )。A该理论很好地诠

9、释了复杂的 K线量价关系B股价剧烈波动，不易掌握良好的买卖点C高位时价跌量增、量价背离形态未能呈现出来，无法掌握绝佳卖点D低位时的价稳量缩也无法呈现出来，不易抓住绝佳买点（分数：0.50）A.B.C.D.26.对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标是( )。A先行指标 BGDP 指标 C同步指标 D滞后指标（分数：0.50）A.B.C.D.27.反映公司负债的资本化程度的指标是( )。A资产负债率 B资本化比率C固定资产净值率 D资本固定化比率（分数：0.50）A.B.C.D.28._发展了证券组合理论，标志着现代组合投资理论的开端。A马柯威茨 B威廉夏普C约翰林特耐 D凯恩斯（分数：0.5

10、0）A.B.C.D.29.基本分析的重点是( )。A宏观经济分析 B公司分析C区域分析 D行业分析（分数：0.50）A.B.C.D.30.下列属于完全竞争型市场的行业是( )。A初级产品 B制成品C石油 D自来水公司（分数：0.50）A.B.C.D.31.在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。A零增长模型 B不变增长模型C二元增长模型 D可变增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.32.( )的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定以决定是否买进。A水平分析 B现金流匹配 C骑乘收益率曲线 D债券掉换（分数：0.50）A.B.C.D.33.在国际标准

11、行业分类中表示某小类的若干位数代码中，( )位数字表示该小类所属的中类。A第一 B第二 C前二 D前三（分数：0.50）A.B.C.D.34.( )是公司法人治理结构的基础。A规范的股权结构 B有效的股东大会制度C董事会权利的合理界定与约束 D完善的独立董事制度（分数：0.50）A.B.C.D.35.金融期权与金融期货的不同点不包括( )。A标的物不同，且一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物B投资者权利与义务的对称性不同，金融期货交易的双方权利与义务对称，而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性C履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而金

12、融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户D从保值角度来说，金融期权通常比金融期货更为有效（分数：0.50）A.B.C.D.36.下列哪项不是筹资活动产生的现金流量( )。A取得借款收到的现金 B偿还债务支付的现金C处置固定资产收回的现金 D分配股利支付的现金（分数：0.50）A.B.C.D.37.所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会( )翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A每 6个月 B每 12个月 C每 18个月 D每 24个月（分数：0.50）A.B.C.D.38.众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值的投资理念属于(

13、 )。A价值挖掘型投资理念 B价值发现型投资理论C价值培养型投资理念 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.39.( )是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。A产业技术政策 B产业结构政策 C产业组织政策 D产业布局政策（分数：0.50）A.B.C.D.40.商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率称为( )。A贴现率 B再贴现率 C同业拆借率 D回购利率（分数：0.50）A.B.C.D.41.根据技术分析理论，不能独立存在的切线是( )。A支撑线 B百分比线 C轨道线 D速度

14、线（分数：0.50）A.B.C.D.42.( )投资者一般可选择投资高风险、高收益证券。A保守稳健型 B稳健成长型 C积极稳健型 D积极成长型（分数：0.50）A.B.C.D.43.下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是( )。A产权比率 B速动比率 C资产负债率 D利息保障倍数（分数：0.50）A.B.C.D.44.某债券的久期是 2.5年，修正久期为 2.2年，如果该种债券的到期收益率上升了 0.5%，那么该债券价格变动的近似变化数为( )。A上升 1.25% B下降 1.25% C上升 1.1% D下降 1.1%（分数：0.50）A.B.C.D.45.套利定价理论的创始人是( )。A

15、马柯威茨 B理查德罗尔C林特耐 D史蒂夫罗斯（分数：0.50）A.B.C.D.46.( )标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。A30 国集团推广 VaR模型B1995 年 12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求C美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案D1996 三的资本协议市场风险补充规定（分数：0.50）A.B.C.D.47.目前我国政府统计部门公布的失业率为( )。A农村城镇登记失业率 B城镇登记失业率C城市人口失业率 D城镇人口失业率（分数：0.50）A.B.C.D.48.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的

16、到期收益率 ( )A高 B低C一样 D都不是（分数：1.00）A.B.C.D.49.( )是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。A战胜市场 B获取平均的长期收益率C收益最大化 D风险最小化（分数：0.50）A.B.C.D.50.套利定价模型(APT)是( )于 20世纪 70年代建立的。A巴菲特 B艾略特 C罗斯 D马柯威茨（分数：0.50）A.B.C.D.51.趋势分析中，趋势的方向不包括( )。A上升方向 B下降方向 C水平方向 DV 形反转方向（分数：0.50）A.B.C.D.52.某 3年期债券到期时一次还本付息，年利率固定为 8%，票面值为 1000元，必要收益率假定为 10%，

17、按复利计算的债券价格为( )元。A800 B920 C946 D1160（分数：0.50）A.B.C.D.53.可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值( )。A之下 B之上 C之间 D之和（分数：0.50）A.B.C.D.54.关于喇叭形的说法，错误的是( )。A喇叭形大多出现在顶部，是一种较可靠的看跌形态B喇叭形的跌幅是不可量度的，一般来说，跌幅会很大C在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不太可能形成喇叭形态D在成交量上，整个喇叭形态形成期间都会保持有规律的大成交量（分数：0.50）A.B.C.D.55.证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上不同点是( )。A对既往事实进行研判

18、，并得出结论B没有自律组织C结论具有确定性、唯一性D利用既有信息，对未来趋势进行分析预测（分数：0.50）A.B.C.D.56.( )是指在未来 25年，主干网的带宽将每 6个月增加 1倍。A“亨得利定律” B“摩尔定律” C“吉尔德定律” D“艾尔文定律”（分数：0.50）A.B.C.D.57.下列有关基本分析法的说法，不正确的是( )。A基本分析法又称基本面分析法B基本分析主要适用于预测精确度要求较高的领域C以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据D基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测（分数：0.50）A.B.C.D.58.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能

19、自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是_的观点。A市场预期理论 B流动性偏好理论C市场分割理论 D有效市场理论（分数：0.50）A.B.C.D.59.( )降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，每股股价上升。A股利支付率 B股票获利率 C利率 D利息支付倍数（分数：0.50）A.B.C.D.60.下列关于水平型利率期限结构的说法中，正确的是( )。A是最常见的利率期限结构B通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象C出现于预期利率上升时D出现于预期利率下降时（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：60，分数：52.00)6

20、1.作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门，商务部的主要职责是( )。（分数：0.50）A.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规B.深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况C.组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜D.依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组62.利用 MACD进行行情预测，主要是从( )方面进行。（分数：1.00）A.形态理论B.DIF和 DEA的取值C.DIF和 DEA的相对取值D.指标背离原则63.一般而言，进行套期保值操作需要遵循的基本原则有( )。（分数：1.00）A.买卖方向相同的原则B.品种相同原则C.数量相等原

21、则D.月份相同或相近原则64.股权分置改革的完成表明( )等一系列问题逐步得到解决。（分数：1.00）A.国有资产管理体制改革的制度缺陷B.国有资产历史遗留的制度性缺陷问题C.证券市场价格波动的巨大风险D.公司治理缺乏共同利益基础E.被扭曲的证券市场定价机制65.下面关于权证的说法正确的是( )。（分数：1.00）A.认沽权证的持有人有权卖出标的证券B.欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券C.按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证D.现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算66.影响市场供给的主要因素有( )。（分数：

22、1.00）A.政策因素B.利率变动因素C.上市公司质量D.上市公司数量67.以下符合举债经营比率内容的有( )。（分数：1.00）A.反映债权人所提供的资本占全部资本的比例B.债权人希望此比率越低越好C.股东希望此比率越高越好D.经营者希望此比率越高越好68.对战略产业的扶植政策主要包括( )。（分数：1.00）A.财政投资B.倾斜金融C.倾斜税收D.行政性干预69.在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征是( )。（分数：1.00）A.形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间B.成交量的变化都是两头多、中间少C.成交量的变化都是两头少，中间多D.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越

23、强70.缺口的类型有很多种，包括( )。（分数：0.50）A.突破缺口B.持续性缺口C.普通缺口D.消耗性缺口71.下列关于流动性偏好理论的基本观点中，正确的是( )。（分数：1.00）A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物B.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额C.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的D.债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险72.健全的公司法人治理结构体现在( )。（分数：1.00）A.规范的股权结构B.有效的股东大会制度C.董事会权力的合理界定与约束D.相关利益者的共同治理73.

24、道琼斯分类法把大多数股票分为( )。（分数：0.50）A.三类B.五类C.六类D.十类74.在其他条件不变的情况下，下面哪种情况下，债券的内在价值相对更高。( )（分数：0.50）A.具有较高提前赎回可能性的债券B.票面利率相对较高的债券C.低利附息债券D.信用级别低的债券E.流动性好的债券75.以下说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.当收盘价和开盘价分别与最高价和最低价中的一个相等时为光头光脚的阳线和阴线B.当最高价与最低价相同时，就会出现十字线C.当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，就会出现 T字形 K线D.当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现一字形 K线76.持

25、续、稳定、高速的 GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于( )。（分数：0.50）A.伴随总体经济增长，公司经营效益提高，而投资风险减小B.伴随总体经济增长，人们对未来经济形势形成良好预期，投资积极性提高C.伴随总体经济增长，居民收入水平得以提高，导致投资需求增加D.伴随总体经济增长，政府采取紧缩的货币政策以控制经济的过速增长，使得企业的资金持有成本降低、企业利润增加77.影响债券投资价值的外部因素有( )。（分数：0.50）A.收益率B.流动性C.基础利率D.市场利率78.下列属于公司财务弹性分析的指标的是( )。（分数：1.00）A.主营业务现金比率B.现金满足投资比率C.现金股利

26、保障倍数D.全部资产现金回收率79.下列关于调节货币供应量对证券市场的影响，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.中央银行可以通过存款准备金率和再贴现率调节货币供应量B.中央银行提高存款准备金率，证券市场价格趋于下跌C.中央银行提高再贴现率，市场贴现利率将下降D.中央银行提高再贴现率，证券市场的资金供应减少，证券市场行情走势趋软80.马柯威茨模型广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如( )等。（分数：1.00）A.债券B.股票C.风险资产D.不动产81.健全的法人治理结构的具体体现有( )。（分数：1.00）A.规范的股权结构B.有效的股东大会制度C.优秀的职业经理层D.监事会的独立性

27、和监督责任82.CIIA考试每年举行两次，时间一般定于( )。（分数：0.50）A.3月份B.5月份C.9月份D.10月份83.反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型有( )。（分数：1.00）A.证券特征线方程B.证券市场线方程C.资本市场线方程D.因素模型E.套利定价方程84.下列关于“新老划断”后新的 IPO公司产生受限股的说法正确的是( )。（分数：1.00）A.首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起 36个月内不得流通B.战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起 36个月内不得流通C.战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起 12个月内不

28、得流通D.特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起 12个月内不得流通85.资产重组对公司的影响有( )。（分数：1.00）A.从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，增强公司的市场竞争力B.在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩得到了持续、显著的改善C.公司通过收购、兼并，对外进行股权投资，可以拓展产品市场份额D.一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，才会对公司经营和业绩产生显著效果86.切线理论的趋势分析中，不是趋势的方向有( )。（分数：1.00）A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.垂直向下方向E.垂直向上方向87.关于资产重组评估方法中收益现值

29、法的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.收益现值法在运用中，收益额的确定是关键B.收益额必须是评估资产直接形成的C.本金化率和折现率在本质上是没有区别的，只是适用于不同的场合D.收益期限显示资产收益的期间，通常指收益年期88.根据技术指标理论，( )。（分数：1.00）A.WMS值越大，当日股价相对位置越低B.WMS值越小，当日股价相对位置越低C.WMS值越大，当日股价相对位置越高D.WMS值越小，当日股价相对位置越高89.在甘氏线中，最重要的三条线是 ( )（分数：2.00）A.26.25度线B.33.75度线C.45度线D.63.75度线E.56.25度线90.与证券价格有关的“可知

30、”的资料包括( )。（分数：0.50）A.有关国内及世界经济的所有公开可用的资料B.个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料C.行业的所有公开可用的资料D.公司的所有公开可用的资料91.证券投资的心理分析的侧重点主要有( )。（分数：1.00）A.价值心理分析B.生存心理分析C.群体心理分析D.个体心理分析92.证券投资基本分析方法主要适用于( )。（分数：1.00）A.短期行情的预测B.预测精确度要求不高的领域C.相对成熟的证券市场D.周期相对比较长的证券价格预测93.套利定价理论认为( )。（分数：0.50）A.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B.承担相

31、同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率C.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映D.当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止94.计算资产负债率需用到下列数据中的( )。（分数：1.00）A.负债总额B.无形资产净值C.资产总额D.固定资产累计折旧95.从证券分析师的角度看，进行宏观经济分析的目的主要包括( )。（分数：1.00）A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.向投资者提供包括具体投资领域和具体投资对象在内的投资建议96.运用演绎法进行行业分析

32、，步骤是( )。（分数：0.50）A.接受(拒绝)假设B.观察C.寻找模式D.假设97.假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是 ( )（分数：2.00）A.相关系数的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B.相关系数的取值总是介于1 和 1之间C.相关系数的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向D.相关系数的值为零表明两种证券之间没有联动倾向E.相关系数取值为 1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系98.ASAF执行委员会下设( )。（分数：1.00）A.教育委员会B.公共关系委员会C.倡议委员会D.会员大会99.需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。

33、（分数：1.00）A.营运能力指标B.存货周转天数C.应收账款周转天数D.总资产周转率100.下列关于圆弧形的说法，错误的是( )。（分数：0.50）A.圆弧形态又称碟形B.圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态C.圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多D.圆弧形成的时间越短，反转的力度越强101.公平交易要求( )。（分数：1.00）A.现金流出的现值正好等于现金流入的现值B.现金流出的现值大于现金流入的现值C.该投资行为所产生的现金流的净现值等于 0D.该投资行为所产生的现金流的净现值大于 0102.各项存贷款利率包括 ( )（分数：2.00）A.中国人民银行对金融机构存货款利率B.LIBOR

34、C.优惠贷款利率D.城乡居民和企事业单位存贷款利率103.资本资产定价模型主要应用于( )。（分数：0.50）A.判断证券是否被市场错误定价B.评估债券的信用风险C.资源配置D.测算证券的期望收益104.深圳证券交易所将上市公司分为( )类。（分数：1.00）A.工业B.商业C.地产业、公用事业D.金融业和综合105.开放式基金的价格可以分为( )。（分数：0.50）A.发行价格B.申购价格C.交易价格D.赎回价格E.成交价格106.以下情况属于实值期权的有( )。（分数：0.50）A.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时B.对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时C.对看跌期权而言，当市

35、场价格高于协定价格时D.内在价值为正的金融期权107.下列关于资产负债率的说法正确的是( )。（分数：1.00）A.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的B.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度C.是负债总额与资产总额的比值D.也被称为举债经营比率108.关于党的十七大报告中提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入”，以下说法正确的有( )。（分数：0.50）A.财产性收入通俗地讲就是指家庭拥有的动产、不动产所获得的收入B.财产性收入不包括专利收入C.财产性收入不涉及实业投资D.财产性收入包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等109.上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的?( )

36、（分数：0.50）A.资产负债率B.资本化比率C.股东权益比率D.资本固定化比率E.固定资产净值率110.中期移动平均线通常指( )。（分数：0.50）A.30日线B.10日线C.60日线D.250日线111.金融类上市公司要计提的准备有( )。（分数：1.00）A.存货跌价准备B.委托贷款减值准备C.贷款损失准备D.抵债资产减值准备112.证券分析师的作用包括( )。（分数：0.50）A.提高市场的公平性和公正性B.引导市场理性投资C.保证投资者盈利D.维护证券市场的稳定113.在下列 K线的主要性状中，没有实体的有( )。（分数：0.50）A.光头阳线B.光脚阳线C.十字形D.光头阴线E.

37、T字形114.套利组合是指满足下述( )条件的证券组合。（分数：1.00）A.该组合中各种证券的权数满足 w1+w2+wN=0B.该组合因素灵敏度系数为零C.该组合具有正的期望收益率D.该组合在不同市场上有不同的表现115.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。（分数：0.50）A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.规定金融机构流动性比率D.窗口指导116.构成产业一般具有的特点是( )。（分数：1.00）A.规模性B.职业化C.社会功能性D.群体性117.货币政策对宏观经济调控的作用，突出地表现在( )。（分数：1.00）A.通过调节货币供应量保持社会总供给与总需求的平衡B.

38、通过控制利率和货币总量的控制，保持物价总水平的稳定C.调节国民收入中消费与储蓄的比例D.引导储蓄向投资的转化，实现资源合理配置118.经济运行周期中可能发生经济衰退，其特征表现为( )。（分数：1.00）A.产出开始下降B.产品销售开始下降C.就业率开始下降D.大量企业破产倒闭119.如下两种国债 ：国债 到期期限 票面利率A 10年 8%B 10年 5%假设两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当市场利率发生变化时，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.债券 B的价格变化幅度等于 A的价格变化幅度B.债券 B的价格变化幅度小于 A的价格变化幅度C.债券 B的价格变化幅

39、度大于 A的价格变化幅度D.无法比较120.( )是资产重组中的关联交易。（分数：1.00）A.上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金B.关联企业之间相互持股C.托管经营D.承包经营三、判断题(总题数：60，分数：32.50)121.证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的移动平均。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误122.债券转换的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定以决定是否买进。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转

40、移；如采用现金结算方式，则仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误124.通常认为正常的速动比率是 2，低于 2的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.带有关联交易性质的资产重组，由于其透明度较低，更需要进行较长时期的、仔细的跟踪分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.证券分析师不得向客户提供误导性陈述的建议。_（分数：0.50）A.正确B.错误127.衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.套期保值是以规避现

41、货风险为目的的期货交易行为。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.移动平均法可以利用历史资料，对变量未来各期的数值进行预测，准确性较强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本。从理论上讲，股权的真实成本等于股东用一笔投资转投于其他风险程度相似的公司所获利的总和，也就是经济学上的机会成本。上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会用脚投票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格

42、的大幅波动。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误132.在一般情况下，股票价格与股利水平成反比，股利水平越高，股票价格越低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.理论上讲，ETF 或 LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，但在现实市场中，ETF 或 LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.对于发展中国家来说，经济增长速度越快越好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.广义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构、股东的权利等方面的制度安排。( )（分数：0.50）

43、A.正确B.错误136.在公司现金流量分析的流动性分析中，现金到期债务比中的到期债务是指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据。( )（分数：1.00）A.正确B.错误137.重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.在强势有效市场中，信息从产生到被公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.公司今年年末预期支付每股股利 5元，从明年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于 80元。( )（分数：0.50）A

44、.正确B.错误140.我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收入分配政策。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.股价移动的规律是按照多空双方力量对比大小而行动的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA 资格将永远被保留。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.我国证券投资分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则，但允许证券分析师依据投资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的不同，提出适合不同投资人或委托单位的建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.证券公司

45、、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.在对证券投资组合业绩进行评估时，只需比较投资活动所获得的收益，不用衡量投资所承担的风险情况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误147.证券 A和 B组成的证券组合 P中，相关系数决定组合线在 A与 B之间的弯曲程度。随着 AB间相关系数的增大，弯曲程度将增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.

46、投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.根据我国公司法的规定，我国的上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的有限责任公司。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.可转换债券的价格通常在理论价值之上，转换价值之上。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.“三元悖论”确实存在，即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的，一个国家只能达到其中两个目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.在多因素共同影响所有证券的情况下，套利定价模型也可以适用。( )（分数

47、：0.50）A.正确B.错误153.产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，其目的在于实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效较好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.国内生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率，是反映一个国家经济是否具有活力的基本指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.权证按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移

48、；如采用现金结算方式，则仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.所谓战略产业，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；市净率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.当 WMS高于 80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。 ( )（分数：

49、0.50）A.正确B.错误161.通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.总体经济的增长会使得上市公司利润持续上升，股息不断增长，公司经营成本上升，迫使公司的股票和债券的价格下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的价格并不是无套利分析的定价基础。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.一般来说，债券的期限越长，其