经济师资格考试初级金融专业知识与实务-1-2及答案解析.doc

《经济师资格考试初级金融专业知识与实务-1-2及答案解析.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《经济师资格考试初级金融专业知识与实务-1-2及答案解析.doc（14页珍藏版）》请在麦多课文档分享上搜索。

1、经济师资格考试初级金融专业知识与实务-1-2 及答案解析(总分：140.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：30，分数：60.00)1.我国的财务公司主要是为_提供金融服务。（分数：2.00）A.企业集团内部B.企业集团之间C.企业集团外部D.社会公众2.北宋时期我国四川地区出现的“交子”在货币形态上属于_。（分数：2.00）A.信用货币B.商品货币C.代用货币D.电子货币3.区分了银行和客户的资金界限的支付结算原则是指_。（分数：2.00）A.恪守信用，履约付款B.谁的钱进谁的账，由谁支配C.银行不垫款D.先收款，后记账4.支票的使用范围是_。（分数：2.00）A.同城B.同

2、省C.全国D.同一经济区域5.我国最典型的拆借市场利率是_。（分数：2.00）A.国债利率B.短期融资券利率C.LiborD.Shibor6.银团贷款属于银行贷款风险控制方法中的_方法。（分数：2.00）A.规避风险B.分散风险C.转移风险D.补偿风险7.开户银行签发支付密码不符的支票，银行应对其按票面处以罚款的比例是_。（分数：2.00）A.百分之五B.百分之一C.千分之五D.千分之一8.一国的投资者采用各种形式对另一国、地区的工商企业进行投资以及将投资利润再投资，并且取得对该投资企业部分或全部管理控制权的投资方式称为_。（分数：2.00）A.直接投资B.证券投资C.国际信贷D.长期投资9.

3、现代经济中最主要的信用形式是_。（分数：2.00）A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用10.设某商业银行当日现金收入超过库存限额 200 万元。当日将超限额 200 万元现金库存送存中央银行后，其现金头寸_。（分数：2.00）A.增加 200 万元B.减少 200 万元C.增加 400 万元D.不变11.按照西方通货膨胀学说，成本推进的通货膨胀的根源在于_。（分数：2.00）A.银行自身信用B.货币购买力需求相对过多C.货币购买力需求相对过少D.产品成本提高造成物价上涨12.证券公司为所承销的证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定时，所扮演的角色是_。（分数：2.0

4、0）A.做市商B.经纪商C.交易商D.承销商13.商业银行经_批准，可以经营结汇、售汇业务。（分数：2.00）A.中国人民银行B.银监会C.证监会D.保监会14.按照股东权利的不同，股票可分为_。（分数：2.00）A.普通股和优先股B.国家股、法人股、社会公众股和外资股C.A 种股票和 B 种股票D.上市股票和非上市股票15.我国金融机构对信用卡备用金存款按_计付利息。（分数：2.00）A.活期存款利率B.定期存款利率C.定活两便存款利率D.通知存款利率16.目前，我国的 A 股市场实行的交割制度是_。（分数：2.00）A.T+0B.T+1C.T+2D.T+317.“金融风险管理应当渗透到金融

5、企业的各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。”这是指金融风险管理的_。（分数：2.00）A.全面风险管理原则B.集中管理原则C.垂直管理原则D.独立性原则18.政府有关部门出于调节国际收支差额，维持汇率稳定，维持资本流入、流出之间的均衡而进行的交易，称为_。（分数：2.00）A.自主性交易B.自发性交易C.调整性交易D.弥补性交易19._是最活跃的购买力，对货币流通影响最为强烈，与宏观经济市场供求具有高度的相关性，是中央银行首要调控的对象。（分数：2.00）AM0BM1C.M0 和 M1DM220.中央银行从事公开市场操作的目的在于_。（分数：2.00）A.盈利B.增加资产C

6、.减少资产D.调节货币供应量21.改革开放以来，为适应我国市场经济建设的需要，深圳证券交易所于_正式开业。（分数：2.00）A.1991 年 7 月 3 日B.1990 年 11 月 26 日C.1992 年 11 月 19 日D.1989 年 10 月 20 日22.基础汇率是一国所制定的本国货币与_之间的汇率。（分数：2.00）A.关键货币B.美元C.基础货币D.世界货币23.金融机构的产权资本一般称为_。（分数：2.00）A.注册资本B.二级资本C.从属资本D.一级资本24.财政性存款只能作为_可支配的资金。（分数：2.00）A.国有商业银行B.股份制商业银行C.政策性银行D.中央银行2

7、5.下列不能作为商业银行向中央银行进行再贷款质押凭证的是_。（分数：2.00）A.国库券B.金融债券C.银行承兑汇票D.股票26.投资者要求经纪商按限定的价格或更有利的价格买卖证券的委托称为_。（分数：2.00）A.市价委托B.限价委托C.柜台委托D.自动委托27.在证券市场的参与者中，信用评级机构是证券市场的_。（分数：2.00）A.主体B.经营机构C.服务机构D.监管机构28.在汇率标价法当中，本币数量固定不变、外币数量随汇率变化而变动的标价方法称为_。（分数：2.00）A.直接标价法B.间接标价法C.欧元标价法D.美元标价法29.商业银行的客户交存他行支票会使该行头寸_。（分数：2.00

8、）A.增加B.减少C.先减后增D.先增后减30.信用中介和支付中介职能以_为重要支柱和经济基础。（分数：2.00）A.支票B.现金C.存款D.贷款二、多项选择题(总题数：10，分数：50.00)31.在我国的货币供应量层次中，属于狭义货币的有_。（分数：5.00）A.流通中的现金B.企业活期存款C.居民个人的活期存款D.证券公司客户保证金E.商业票据32.我国金融资产管理公司的主要业务范围有_。（分数：5.00）A.管理、处置银行划转的不良资产B.投资咨询与顾问C.接受其他金融机构委托、发放贷款D.直接投资与资产证券化E.债务追索和重组33.按照贷款保障程度划分，贷款可以分为_。（分数：5.0

9、0）A.信用贷款B.担保贷款C.消费贷款D.票据贴现E.委托贷款34.以下属于目前我国银行间同业拆借市场成员的有_。（分数：5.00）A.政策性银行B.外资银行C.汽车金融公司D.保险公司E.工商企业35.金融监管的直接成本包括_。（分数：5.00）A.监管人员的工资等行政支出B.各种检查的费用C.被监管当局承担的为配合监管而支出的成本D.监管削弱竞争导致静态低效率E.监管妨碍创新导致动态低效率36.按照金融交易的场地划分，下列属于无形市场的有_。（分数：5.00）A.交易所交易市场B.场外交易市场C.同业拆借市场D.票据市场E.场内交易37.下列影响存款总量变动的外部因素有_。（分数：5.0

10、0）A.社会经济发展水平B.金融企业服务质量C.中央银行的货币政策D.国家金融法规E.存款种类的多少38.金融中介按照资金来源方式的不同可以分为_。（分数：5.00）A.金融辅助机构B.存款类金融机构C.非存款类金融机构D.契约型储蓄机构E.投资性中介机构39.根据马克思的货币需求理论，执行流通手段的货币必要量决定于_。（分数：5.00）A.货币流通速度B.商品数量C.商品价格D.到期应支付的总额E.赊销商品价格总额40.根据外汇的静态概念，外汇需要具备的条件有_。（分数：5.00）A.以外币表示的国外资产B.可以兑换成其他支付手段的外币资产C.在国际上能得到偿还的货币债权D.以国际信誉为基础

11、E.与特别提款权相关联三、案例分析题(总题数：2，分数：30.00)某投资者 A 预期甲股票价格将会下跌，于是与另一投资者 B 订立期权合约，合约规定有效期限为三个月，A 可按每股 10 元的价格卖给 B 甲股票 5000 股，期权价格为 0.5 元/股。（分数：16.00）(1).影响期权价格(期权费)的因素是_。（分数：4.00）A.不同证券价格的波动幅度B.证券行情变化趋势C.股票价格D.期权合同有效期长短(2).根据上述情况，下列说法正确的有_。（分数：4.00）A.A 所做的交易属于看跌期权，期权费为 2500 元B.A 所做的交易属于卖出期权，期权费为 500 元C.A 所做的交易

12、属于买进期权，期权费为 2500 元D.A 所做的交易属于卖出期权，期权费为 7500 元(3).如果一个月后，甲股票价格降至每股 8 元，A 认为时机已到，于是以现货方式买进 5000 股甲股票，然后按原订合约行使期权卖给 B 甲股票 5000 股。该笔交易 A 获利_元。（分数：4.00）A.2500B.5000C.7500D.10000(4).如果当初 A 做期货交易，而未做期权交易，行情及买卖时机相同，则 A 可获利_元。（分数：4.00）A.2500B.5000C.7500D.10000李某预计某种股票的价格在未来的几个月会由目前的每股 120 元跌至每股 90 元，于是打算先大量卖

13、出，待价格下降后再买进，赚取利润。李某手中只有该股票 2000 股，卖出后获利不高，为了能够赚取更多利润，他向经纪人提出融券要求，经纪人审查后同意以李某的 2000 股作为保证金予以融券，双方商定利息按垫付股票价值的 10%计算。保证金比率为 40%。（分数：14.00）(1).李某进行的交易属于_。（分数：3.50）A.保证金空头交易B.保证金多头交易C.看涨期权交易D.看跌期权交易(2).该笔交易经纪人融券数额为_股。（分数：3.50）A.2000B.3000C.5000D.10000(3).3 个月后，该股票果然下跌，跌至每股 100 元，李某认为继续下跌的可能性不大，于是通过经纪人按每

14、股 100 元的价格再买进等量卖出数额的股票，并用所得款项归还经纪人垫付的本息。则李某在这笔交易中获利_元。（分数：3.50）A.100000B.84000C.70000D.64000(4).如果李某当时做现货交易，行情及买卖时机如上，能获利_元。（分数：3.50）A.64000B.60000C.40000D.34000经济师资格考试初级金融专业知识与实务-1-2 答案解析(总分：140.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：30，分数：60.00)1.我国的财务公司主要是为_提供金融服务。（分数：2.00）A.企业集团内部 B.企业集团之间C.企业集团外部D.社会公众解析：解析

15、 财务公司一般都是依托于大型企业集团而成立的，主要是为了企业集团成员单位的技术改造、新产品开发和产品销售提供金融服务。2.北宋时期我国四川地区出现的“交子”在货币形态上属于_。（分数：2.00）A.信用货币B.商品货币C.代用货币 D.电子货币解析：解析 代用货币是代表实物货币在市场上流通的货币，一般指由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币加入到流通领域中。代用货币最早出现在我国北宋年间。据宋史记载，当时四川地区商业发达，贸易往来频繁，原来使用的铁钱体重、值小，携带十分不便，于是用树皮纸做成货币，即“交子”。3.区分了银行和客户的资金界限的支付结算原则是指_。（分数：2.00）A.恪守信

16、用，履约付款B.谁的钱进谁的账，由谁支配C.银行不垫款 D.先收款，后记账解析：解析 办理支付结算的基本原则中，银行不垫款原则是为了区分银行和客户的资金界限，它一方面有利于保护银行的资金所有权，另一方面促使单位和个人以自己所有的资产直接对自己的债务负责，防止客户将债务转嫁给银行。4.支票的使用范围是_。（分数：2.00）A.同城B.同省C.全国 D.同一经济区域解析：解析 经中国人民银行全国统一的支票影像交换系统，支票可以在全国范围内通用。支票不受金额起点限制。5.我国最典型的拆借市场利率是_。（分数：2.00）A.国债利率B.短期融资券利率C.LiborD.Shibor 解析：解析 我国同业

17、拆借市场利率称为 Shibor，全称是“上海银行间同业拆放利率”(Shanghai Interbank Offered Rate，SHIBOR)，被称为中国的 LIBOR(London Interbank Offered Rate，伦敦同业拆放利率)，自 2007 年 1 月 4 日起正式运行。6.银团贷款属于银行贷款风险控制方法中的_方法。（分数：2.00）A.规避风险B.分散风险 C.转移风险D.补偿风险解析：解析 银团贷款是由获准经营贷款业务的一家或数家金融企业牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。因此属于分

18、散风险的风险控制方法。7.开户银行签发支付密码不符的支票，银行应对其按票面处以罚款的比例是_。（分数：2.00）A.百分之五 B.百分之一C.千分之五D.千分之一解析：解析 出票人签发签章不符或者支付密码错误的支票，银行应予以退票，并按票面金额处以 5%但不低于 1000 元的罚款。8.一国的投资者采用各种形式对另一国、地区的工商企业进行投资以及将投资利润再投资，并且取得对该投资企业部分或全部管理控制权的投资方式称为_。（分数：2.00）A.直接投资 B.证券投资C.国际信贷D.长期投资解析：解析 直接投资是指一国的投资者采用各种形式对另一国、地区的工商企业进行投资以及将投资利润再投资，并且取

19、得对该投资企业部分或全部管理控制权的投资方式。9.现代经济中最主要的信用形式是_。（分数：2.00）A.商业信用B.银行信用 C.国家信用D.消费信用解析：解析 现代经济中最主要的信用形式是银行信用。10.设某商业银行当日现金收入超过库存限额 200 万元。当日将超限额 200 万元现金库存送存中央银行后，其现金头寸_。（分数：2.00）A.增加 200 万元B.减少 200 万元C.增加 400 万元D.不变 解析：解析 根据现金头寸的计算公式，得知其头寸并未改变。11.按照西方通货膨胀学说，成本推进的通货膨胀的根源在于_。（分数：2.00）A.银行自身信用B.货币购买力需求相对过多C.货币

20、购买力需求相对过少D.产品成本提高造成物价上涨 解析：解析 按照西方通货膨胀学说，成本推进的通货膨胀的根源在于产品成本提高造成物价上涨。12.证券公司为所承销的证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定时，所扮演的角色是_。（分数：2.00）A.做市商 B.经纪商C.交易商D.承销商解析：解析 证券公司为所承销的证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定时，所扮演的角色是做市商。13.商业银行经_批准，可以经营结汇、售汇业务。（分数：2.00）A.中国人民银行 B.银监会C.证监会D.保监会解析：解析 商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。14.按照股东权

21、利的不同，股票可分为_。（分数：2.00）A.普通股和优先股 B.国家股、法人股、社会公众股和外资股C.A 种股票和 B 种股票D.上市股票和非上市股票解析：解析 按照股东权利的不同，股票可分为普通股和优先股。15.我国金融机构对信用卡备用金存款按_计付利息。（分数：2.00）A.活期存款利率 B.定期存款利率C.定活两便存款利率D.通知存款利率解析：解析 信用卡备用金属于活期存款，各金融机构对信用卡备用金存款按国家规定的活期存款利率计付利息。这种存款收、付频繁，余额经常发生变化，一般采用积数法计算利息。16.目前，我国的 A 股市场实行的交割制度是_。（分数：2.00）A.T+0B.T+1

22、C.T+2D.T+3解析：解析 我国目前的 A 股、基金和债券都是 T+1 交割，B 股是 T+3 交割。17.“金融风险管理应当渗透到金融企业的各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。”这是指金融风险管理的_。（分数：2.00）A.全面风险管理原则 B.集中管理原则C.垂直管理原则D.独立性原则解析：解析 金融风险管理应当渗透到金融企业的各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员，这是指金融风险管理的全面风险管理原则。18.政府有关部门出于调节国际收支差额，维持汇率稳定，维持资本流入、流出之间的均衡而进行的交易，称为_。（分数：2.00）A.自主性交易B.自发性交

23、易C.调整性交易D.弥补性交易 解析：解析 政府有关部门出于调节国际收支差额，维持汇率稳定，维持资本流入流出之间的均衡而进行的交易，称为调节性交易，也叫弥补性交易。19._是最活跃的购买力，对货币流通影响最为强烈，与宏观经济市场供求具有高度的相关性，是中央银行首要调控的对象。（分数：2.00）AM0BM1C.M0 和 M1 DM2解析：解析 M 0 和 M 1 是最活跃的购买力，对货币流通影响最为强烈，与宏观经济市场供求具有高度的相关性，是中央银行首要调控的对象。20.中央银行从事公开市场操作的目的在于_。（分数：2.00）A.盈利B.增加资产C.减少资产D.调节货币供应量 解析：解析 中央银

24、行与一般金融机构不同，其买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。21.改革开放以来，为适应我国市场经济建设的需要，深圳证券交易所于_正式开业。（分数：2.00）A.1991 年 7 月 3 日 B.1990 年 11 月 26 日C.1992 年 11 月 19 日D.1989 年 10 月 20 日解析：解析 深圳证券交易所(以下简称“深交所”)成立于 1990 年 12 月 1 日，于 1991 年 7 月 3 日正式营业，是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，由中国证监会直接监督管理。22.基础汇率是一国所制定的本国货币与_之间的汇率。（分数

25、：2.00）A.关键货币 B.美元C.基础货币D.世界货币解析：解析 基础汇率是一国所制定的本国货币与最主要国际金融市场货币之间的汇率。23.金融机构的产权资本一般称为_。（分数：2.00）A.注册资本B.二级资本C.从属资本D.一级资本 解析：解析 金融机构的产权资本一般称为一级资本或核心资本。24.财政性存款只能作为_可支配的资金。（分数：2.00）A.国有商业银行B.股份制商业银行C.政策性银行D.中央银行 解析：解析 中央银行的职能之一是作为“政府的银行”，因此财政性存款只能作为中央银行可支配的资金。25.下列不能作为商业银行向中央银行进行再贷款质押凭证的是_。（分数：2.00）A.国

26、库券B.金融债券C.银行承兑汇票D.股票 解析：解析 股票不能作为商业银行向中央银行进行再贷款质押凭证，其他三项都可以。26.投资者要求经纪商按限定的价格或更有利的价格买卖证券的委托称为_。（分数：2.00）A.市价委托B.限价委托 C.柜台委托D.自动委托解析：解析 限价委托是经纪商按客户确定的价格或更有利的价格进行证券买卖的定单。27.在证券市场的参与者中，信用评级机构是证券市场的_。（分数：2.00）A.主体B.经营机构C.服务机构 D.监管机构解析：解析 在证券市场的参与者中，信用评级机构是证券市场中介机构中的证券服务机构。28.在汇率标价法当中，本币数量固定不变、外币数量随汇率变化而

27、变动的标价方法称为_。（分数：2.00）A.直接标价法B.间接标价法 C.欧元标价法D.美元标价法解析：解析 在汇率标价法当中，本币数量固定不变、外币数量随汇率变化而变动的标价方法称为间接标价法。29.商业银行的客户交存他行支票会使该行头寸_。（分数：2.00）A.增加 B.减少C.先减后增D.先增后减解析：解析 商业银行的客户交存他行支票会使该行头寸增加。30.信用中介和支付中介职能以_为重要支柱和经济基础。（分数：2.00）A.支票B.现金C.存款 D.贷款解析：解析 存款对于金融机构的意义表现在四方面：存款是金融机构产生和发展的基础。信用中介和支付中介职能以存款为重要支柱和经济基础。存款

28、规模决定贷款规模和竞争实力。存款是金融机构签发信用流通工具和信用创造的基础。二、多项选择题(总题数：10，分数：50.00)31.在我国的货币供应量层次中，属于狭义货币的有_。（分数：5.00）A.流通中的现金 B.企业活期存款 C.居民个人的活期存款D.证券公司客户保证金E.商业票据解析：解析 通常根据金融性资产流动性由强到弱，将货币划分为 M 0 ，M 1 ，M 2 ，M 3 等不同的层次。还把货币定义为狭义货币和广义货币。一般来说，M 0 和 M 1 的流动性最强，是最容易转化为现实流通工具的货币，即狭义货币，包括现金与活期存款。32.我国金融资产管理公司的主要业务范围有_。（分数：5.

29、00）A.管理、处置银行划转的不良资产 B.投资咨询与顾问 C.接受其他金融机构委托、发放贷款D.直接投资与资产证券化 E.债务追索和重组 解析：33.按照贷款保障程度划分，贷款可以分为_。（分数：5.00）A.信用贷款 B.担保贷款 C.消费贷款 D.票据贴现 E.委托贷款解析：解析 按照贷款保障程度划分，贷款可以分为信用贷款、担保贷款、消费贷款、银团贷款、信托贷款和票据贴现。34.以下属于目前我国银行间同业拆借市场成员的有_。（分数：5.00）A.政策性银行 B.外资银行 C.汽车金融公司 D.保险公司 E.工商企业解析：解析 参与同业拆借的主体应是金融机构或金融公司，E 项不选。35.金

30、融监管的直接成本包括_。（分数：5.00）A.监管人员的工资等行政支出 B.各种检查的费用 C.被监管当局承担的为配合监管而支出的成本 D.监管削弱竞争导致静态低效率E.监管妨碍创新导致动态低效率解析：解析 金融监管的直接成本由监管当局和被监管当局分别承担；监管当局承担的是监管人员的工资等行政支出，各种检查的费用等；被监管当局如商业银行、证券公司、保险公司等承担着为配合监管而提供报表、提供检查场地、配备人员配合检查而支出的成本、监管削弱竞争导致静态低效率，监管妨碍创新导致动态低效率，属于间接成本。36.按照金融交易的场地划分，下列属于无形市场的有_。（分数：5.00）A.交易所交易市场B.场外

31、交易市场 C.同业拆借市场 D.票据市场 E.场内交易解析：解析 交易所交易市场，即场内交易市场是以证券交易所为中心，有专门设施的交易市场，属于有形市场。37.下列影响存款总量变动的外部因素有_。（分数：5.00）A.社会经济发展水平 B.金融企业服务质量C.中央银行的货币政策 D.国家金融法规 E.存款种类的多少 解析：解析 金融企业的服务质量是内部影响因素，B 项不选。38.金融中介按照资金来源方式的不同可以分为_。（分数：5.00）A.金融辅助机构B.存款类金融机构 C.非存款类金融机构D.契约型储蓄机构 E.投资性中介机构 解析：解析 金融中介按照资金来源方式的不同可以分为存款类金融机

32、构、契约型储蓄机构和投资性中介机构。39.根据马克思的货币需求理论，执行流通手段的货币必要量决定于_。（分数：5.00）A.货币流通速度 B.商品数量 C.商品价格 D.到期应支付的总额E.赊销商品价格总额解析：解析 根据马克思的货币需求理论，执行流通手段的货币必要量取决于待销售商品价格总额和货币流通速度，其中待销售商品价格总额为商品数量和价格的乘积。40.根据外汇的静态概念，外汇需要具备的条件有_。（分数：5.00）A.以外币表示的国外资产 B.可以兑换成其他支付手段的外币资产 C.在国际上能得到偿还的货币债权 D.以国际信誉为基础E.与特别提款权相关联解析：解析 外汇一词具有动态和静态两种

33、含义。静态的外汇是一种以外币表示的用于国际结算的支付手段。狭义静态外汇具有以下几个特征：国际性，即必须是以外币表示的金融资产，而不能是本币表示的金融资产；可兑换性，即持有人能够不受限制地将它们兑换为其他外币支付手段；可偿性，即可以在另一国直接作为支付手段无条件使用。按照这一定义，以外币表示的有价证券，由于不能直接用于国际支付，不能视为外汇。三、案例分析题(总题数：2，分数：30.00)某投资者 A 预期甲股票价格将会下跌，于是与另一投资者 B 订立期权合约，合约规定有效期限为三个月，A 可按每股 10 元的价格卖给 B 甲股票 5000 股，期权价格为 0.5 元/股。（分数：16.00）(1

34、).影响期权价格(期权费)的因素是_。（分数：4.00）A.不同证券价格的波动幅度 B.证券行情变化趋势 C.股票价格D.期权合同有效期长短 解析：解析 影响期权价格的因素包括证券价格的波动幅度、证券行情的变化趋势以及合同有效期长短。(2).根据上述情况，下列说法正确的有_。（分数：4.00）A.A 所做的交易属于看跌期权，期权费为 2500 元 B.A 所做的交易属于卖出期权，期权费为 500 元C.A 所做的交易属于买进期权，期权费为 2500 元D.A 所做的交易属于卖出期权，期权费为 7500 元解析：解析 该投资者预期股票价格将会下跌，所做交易应为看跌期权，也叫卖出期权，期权费为50

35、000.5=2500(元)。(3).如果一个月后，甲股票价格降至每股 8 元，A 认为时机已到，于是以现货方式买进 5000 股甲股票，然后按原订合约行使期权卖给 B 甲股票 5000 股。该笔交易 A 获利_元。（分数：4.00）A.2500B.5000C.7500 D.10000解析：解析 根据题意，获利=(10-8)5000-50000.5=7500(元)。(4).如果当初 A 做期货交易，而未做期权交易，行情及买卖时机相同，则 A 可获利_元。（分数：4.00）A.2500B.5000C.7500D.10000 解析：解析 若为期货交易，则没有期权费用支出，甲将获利 10000 元。李

36、某预计某种股票的价格在未来的几个月会由目前的每股 120 元跌至每股 90 元，于是打算先大量卖出，待价格下降后再买进，赚取利润。李某手中只有该股票 2000 股，卖出后获利不高，为了能够赚取更多利润，他向经纪人提出融券要求，经纪人审查后同意以李某的 2000 股作为保证金予以融券，双方商定利息按垫付股票价值的 10%计算。保证金比率为 40%。（分数：14.00）(1).李某进行的交易属于_。（分数：3.50）A.保证金空头交易 B.保证金多头交易C.看涨期权交易D.看跌期权交易解析：解析 李某所进行的交易属于保证金空头交易。(2).该笔交易经纪人融券数额为_股。（分数：3.50）A.200

37、0B.3000 C.5000D.10000解析：解析 根据题意，融券数额=200040%-2000=3000(元)。(3).3 个月后，该股票果然下跌，跌至每股 100 元，李某认为继续下跌的可能性不大，于是通过经纪人按每股 100 元的价格再买进等量卖出数额的股票，并用所得款项归还经纪人垫付的本息。则李某在这笔交易中获利_元。（分数：3.50）A.100000B.84000C.70000D.64000 解析：解析 根据题意李某获利=(120-100)5000-300012010%=64000(元)。(4).如果李某当时做现货交易，行情及买卖时机如上，能获利_元。（分数：3.50）A.64000B.60000C.40000 D.34000解析：解析 根据题意，李某获利=2000(120-100)=40000(元)。