各类型基金分析要点及答案解析.doc

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1、各类型基金分析要点及答案解析(总分：59.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：27，分数：13.50)1.债券型基金与股票型基金相比，其波动性( )。（分数：0.50）A.相同B.大小无法确定C.较大D.较小2.通过分析( )，可以看出股票型基金是偏好大盘股、中盘股还是小盘股的投资。（分数：0.50）A.平均收益率B.平均市值C.平均市净率D.平均市盈率3.从产品结构来看，( )更容易做到绝对收益。（分数：0.50）A.股票型基金B.债券型基金C.混合型基金D.货币市场基金4.混合型基金与股票型基金相比，( )。（分数：0.50）A.投资风险高低无法比较B.投资风险一样C

2、.投资风险相对较低D.投资风险相对较高5.指数型基金一般会把( )及以上的资产配置在标的指数上面。（分数：0.50）A.85%B.90%C.95%D.97%6.关于货币基金风险，正确的说法是( )。（分数：0.50）A.组合中平均剩余期限越低，收益越高B.组合中平均剩余期限越低，流动性越高C.组合中平均剩余期限越低，利率敏感性越高D.组合中平均剩余期限越低，信用风险越高7.目前，我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过( )天。（分数：0.50）A.90B.120C.180D.3608.在计算基金业绩时，( )越高，说明基金的投资效果越好。（分数：0.50）A.基金分

3、红B.留存收益C.已实现收益D.时间加权收益率9.货币市场基金包含着一些潜在的风险，主要是( )风险。（分数：0.50）A.收益性B.流动性C.波动性D.系统性10.关于债券型基金，下列描述正确的是( )。（分数：0.50）A.债券型基金可以通过调整投资组合，较好地抵抗通货膨胀风险B.债券型基金对利率变动不敏感C.随着债券组合平均到期期限增加，债券型基金面临的利率风险也增加D.债券型基金有固定的利息收益11.股票型基金买卖股票的频率是指基金的( )。（分数：0.50）A.行业集中度B.持股集中度C.基金持股的平均时间D.股票周转率12.下列基金产品或组合中，最适合推荐给稳健型投资者的是( )。

4、（分数：0.50）A.债券型基金B.指数型基金C.混合型基金D.股票型基金13.在股票型基金业绩分析指标中，( )是最主要的分析指标。（分数：0.50）A.基金分红B.留存收益C.已实现收益D.份额净值增长率14.指数型基金中，导致跟踪偏离度产生的因素不包括( )。（分数：0.50）A.仓位B.基金管理费用C.复制误差D.久期15.QD基金主要投资市场须是与( )签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场。（分数：0.50）A.中国银监会B.中国证监会C.证券交易所D.中国证券业协会16.除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。（分数：0.50）A.5%B.10

5、%C.20%D.30%17.下列关于债券型基金的平均到期期限与其利率风险关系的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.两者的关系难以确定B.利率风险与平均到期期限的长短无关C.平均到期期限越长，利率风险也低D.平均到期期限越长，利率风险越高18.实际运作中，决定债券型基金风险收益特征的关键因素是( )。（分数：0.50）A.股票仓位的高低B.加权到期时间的长短C.利率的变动D.基金净值的大小19.如果某债券型基金的久期为 4年，市场利率由 5%上升到 6%，则该债券型基金的份额净值约( )。（分数：0.50）A.减少 4%B.增加 24%C.增加 4%D.增加 20%20.基金的风险分析指

6、标中，( )越高意味着基金相对于业绩基准的波动性越大。（分数：0.50）A.行业集中度B.标准差C.贝塔系数D.行业投资集中度21.目前国内的封闭式基金主要投资于( )。（分数：0.50）A.股票资产B.债券资产C.货币资产D.混合资产22.风险低于混合型基金的基金是( )。（分数：0.50）A.ETF基金B.股票型基金C.平衡型基金D.债券型基金23.货币市场基金可以投资于剩余期限小于_天但剩余存续期超过_天的浮动利率债券，其剩余期限与其他券种存在差异。( )（分数：0.50）A.365；365B.365；397C.397；365D.397；39724.从国内指数型基金的实际运作情况来看，目

7、前市场上主要的开放式指数基金的日跟踪误差控制目标一般都在( )以内。（分数：0.50）A.0.1%B.0.3%C.0.5%D.0.8%25.在股票型基金的风险分析中，表示基金的总风险的指标是( )。（分数：0.50）A.股票周转率B.标准差C.贝塔D.协方差26.( )是考察封闭式基金内在价值的重要指标。（分数：0.50）A.折(溢)价率B.收益率C.波动率D.份额净值增长率27.在进行股票型基金业绩分析时，最常见的是根据( )进行排名。（分数：0.50）A.股票周转率B.行业集中度C.时间加权收益率D.持股的平均时间二、B多项选择题/B(总题数：21，分数：21.00)28.投资短期封闭式基

8、金应综合分析的因素有( )。（分数：1.00）A.净值收益率B.折价率C.市场走势D.潜在分红能力29.根据是否可以投资于股票，可将债券型基金分为( )两种。（分数：1.00）A.价值型B.成长型C.纯债型D.偏债型30.判断股票型基金是倾向于价值型还是成长型，常用的依据是基金所持有全部股票的( )的大小。（分数：1.00）A.平均市值B.平均市盈率C.平均收益率D.平均市净率31.债券的久期综合考虑了( )对债券价格的影响，是一个较好的利率风险衡量指标。（分数：1.00）A.到期时间B.债券发行主体C.债券现金流D.市场利率32.( )可能导致不可控跟踪误差产生。（分数：1.00）A.因投资

9、者或交易人员的疏忽B.交易成本、基金托管费、管理费等各项费用C.交易所交易规则变化D.资产配置过程中的四舍五入计算原则导致的计算误差33.指数型基金按完全复制指数与部分复制指数的标准，可分为( )。（分数：1.00）A.完全型基金B.纯指数型基金C.增强型指数基金D.部分型基金34.基金分红的大小会受到下列( )的影响。（分数：1.00）A.基金分红政策B.已实现收益C.留存收益D.基金的贝塔值35.可以对股票型基金的投资风格进行分析的指标有( )等。（分数：1.00）A.持股集中度B.平均市值C.平均市盈率D.平均市净率36.以下关于混合型基金的表述，正确的有( )。（分数：1.00）A.混

10、合型基金应更侧重考察其投资的“灵活性”B.其基金经理的择时能力在管理中尤为重要C.混合型基金股债比例的灵活性决定其会比股票型基金业绩表现更好D.从产品结构来看，与股票型基金相比，混合型基金更容易做到绝对收益37.可以通过把握买卖时机和调整投资策略进行部分控制的跟踪误差有( )。（分数：1.00）A.仓位型跟踪误差B.费用型跟踪误差C.结构型跟踪误差D.交易型跟踪误差38.下列属于反映货币市场基金风险指标的有( )。（分数：1.00）A.融资比例B.平均收益率C.浮动利率债券投资情况D.投资组合平均剩余期限39.跟踪误差大致可分为( )。（分数：1.00）A.仓位型跟踪误差B.结构型跟踪误差C.

11、交易型跟踪误差D.费用型跟踪误差40.以投资的标的来划分，QD基金可分为( )。（分数：1.00）A.以股票投资为主的基金B.以债券投资为主的基金C.以浮动收益投资为主的基金D.以固定收益投资为主的基金41.目前，国内市场中尚不具备的金融工具有( )。（分数：1.00）A.存托凭证B.公募基金C.股指期货D.股指期权42.对于指数型基金，一般可从( )方面进行分析。（分数：1.00）A.留存收益B.基金分红C.跟踪标的指数D.跟踪误差43.反映股票型基金经营业绩的主要指标包括( )等。（分数：1.00）A.持股数量B.基金分红C.份额净值增长率D.已实现收益44.以下关于债券型基金的常用分析指

12、标，说法正确的有( )。（分数：1.00）A.常用的分析指标有久期和债券持仓的信用等级两种B.衡量利率变动对债券基金净值的影响，用久期乘以利率变化即可C.债券持仓的信用等级在计算上比较复杂，但其应用却比较简单D.利率变动幅度较大时，用久期衡量外，还需参考别的指标45.股票型基金的分析一般从( )入手。（分数：1.00）A.业绩B.风险C.投资组合D.信用等级46.与债券相比，债券型基金( )。（分数：1.00）A.可以分散单一债券可能面临的较高的信用风险B.也面临着信用风险C.所承受的利率风险取决于所持有债券的平均剩余期限D.分散了系统风险47.股票型基金的风险分析常用指标有( )。（分数：1

13、.00）A.持股集中度B.贝塔系数C.持股数量D.行业投资集中度48.下列关于货币市场基金的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.货币市场基金是一种投资工具，具有完全替代银行活期存款的作用B.货币市场基金的分析主要是看收益率和流动性风险的大小C.日每万份基金净收益指标和 7日年化收益率指标是反映其收益的短期指标D.货币市场基金收益通常用日每万份基金净收益和最近 7日年化收益率来反映三、B判断题/B(总题数：25，分数：25.00)49.混合型基金的债券比例上限不会高于债券型基金的债券比例上限。( )（分数：1.00）A.正确B.错误50.股票型基金的已实现收益有时并不能全面反映基金的经营

14、业绩。( )（分数：1.00）A.正确B.错误51.反映股票型基金经营业绩的主要指标中，基金分红能完全反映基金的实际业绩表现。( )（分数：1.00）A.正确B.错误52.贝塔系数衡量股票型基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是个绝对指标。( )（分数：1.00）A.正确B.错误53.若股票型基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，则该股票型基金属于价值型基金。( )（分数：1.00）A.正确B.错误54.若某股票基金的年股票周转率为 200%，则其持有股票的平均时间为 1年。( )（分数：1.00）A.正确B.错误55.持股集中度越高，基金的风险通常较大。( )（分

15、数：1.00）A.正确B.错误56.一般来说，仅在市场下跌时，只要股票型基金相对业绩比较基准的收益率为正，则表明基金的主动管理是有效的；反之也成立。( )（分数：1.00）A.正确B.错误57.在股票型基金的风险分析中，一般用贝塔值表示基金的总风险，用标准差表示基金的系统性风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误58.低周转率的股票型基金倾向于对股票的长期持有；高周转率的股票型基金则倾向于对股票的波段操作。( )（分数：1.00）A.正确B.错误59.持股集中度越低，越有利于股票型基金业绩的提高。( )（分数：1.00）A.正确B.错误60.债券价格与利率之间的反向关系是一种凸线性关系。

16、( )（分数：1.00）A.正确B.错误61.债券型基金的久期越长，所承担的利率风险越高。( )（分数：1.00）A.正确B.错误62.一个风险厌恶的投资者应选择久期较短的债券型基金。( )（分数：1.00）A.正确B.错误63.在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较高；信用等级较低的债券，收益率较低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误64.混合型基金的股债比例较灵活，理论上给投资者提供了一种“一站式”的资产配置服务。( )（分数：1.00）A.正确B.错误65.一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越低，其风险也越低。( )（分数：1.00）A.

17、正确B.错误66.就完全复制型指数型基金而言，其管理的重点在于战胜指数。( )（分数：1.00）A.正确B.错误67.指数型基金的结构型跟踪误差是指股票投资组合权重结构和目标指数成分股权重结构不一致而引起的跟踪误差。( )（分数：1.00）A.正确B.错误68.指数型基金的仓位型跟踪误差是指由于基金当日的股票买卖未按照当日收盘价成交引起的跟踪误差。( )（分数：1.00）A.正确B.错误69.采用两种不同资产配置技术的指数型基金，只要跟踪的是同一目标指数，不用分别评估其业绩。( )（分数：1.00）A.正确B.错误70.当封闭式基金二级市场价格高于基金份额净值时，出现溢价交易，对应的是溢价率。

18、( )（分数：1.00）A.正确B.错误71.封闭式基金不能在二级市场上交易，流动性较低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误72.就大部分国内投资者投资 QD基金的目的而言，应关注全球重点市场类的 QD基金产品。( )（分数：1.00）A.正确B.错误73.以海外基金为投资主体的 QD基金，其优点在于不存在收取两次管理费的问题。( )（分数：1.00）A.正确B.错误各类型基金分析要点答案解析(总分：59.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：27，分数：13.50)1.债券型基金与股票型基金相比，其波动性( )。（分数：0.50）A.相同B.大小无法确定C.较大D.

19、较小 解析：解析 通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性较小，是一种低风险、低收益的投资品种。股票型基金以股票为主要投资对象，而债券型基金以各种债券为主要投资对象，因而债券基金的波动性比股票型基金的波动性小一些。2.通过分析( )，可以看出股票型基金是偏好大盘股、中盘股还是小盘股的投资。（分数：0.50）A.平均收益率B.平均市值 C.平均市净率D.平均市盈率解析：解析 依据股票型基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票型基金的投资风格进行分析。通过对平均市值的分析可以看出基金是偏好大盘股、中

20、盘股还是小盘股的投资。3.从产品结构来看，( )更容易做到绝对收益。（分数：0.50）A.股票型基金B.债券型基金C.混合型基金 D.货币市场基金解析：解析 从产品结构来看，混合型基金更容易做到绝对收益，因为在熊市中，股票型基金的股票仓位无法降到 60%以下，而混合型基金则可以把股票仓位降得更低。4.混合型基金与股票型基金相比，( )。（分数：0.50）A.投资风险高低无法比较B.投资风险一样C.投资风险相对较低 D.投资风险相对较高解析：解析 股票型基金与混合型基金的不同主要体现在股票投资比例上，股票型基金的投资比重必须在 60%以上，而混合型基金仓位上限和下限都比较宽泛，资产配置更为灵活。

21、因此，混合型基金的风险收益水平介于债券型基金和股票型基金之间，即混合型基金的风险水平高于债券型基金，低于股票型基金。5.指数型基金一般会把( )及以上的资产配置在标的指数上面。（分数：0.50）A.85%B.90% C.95%D.97%解析：解析 指数型基金是指按照指数构成的标准购买该指数包含的全部或者一部分证券的基金。指数型基金一般会把 90%及以上的资产配置在标的指数上面。目前大部分的指数型基金都是采用完全复制法构建组合。6.关于货币基金风险，正确的说法是( )。（分数：0.50）A.组合中平均剩余期限越低，收益越高B.组合中平均剩余期限越低，流动性越高 C.组合中平均剩余期限越低，利率敏

22、感性越高D.组合中平均剩余期限越低，信用风险越高解析：解析 我国法律要求货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易日不得超过 180天，但有的基金可能作出更加严格的规定，如组合剩余期限不得超过 90天。一般来说，货币市场基金剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率越低，流动性越高，信用风险越低。7.目前，我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过( )天。（分数：0.50）A.90B.120C.180 D.360解析：解析 目前，我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 180天。但有的基金可能会在基金合同中作出更严格的限定，如组合平均剩余期限

23、不得超过 90天。因此，在比较不同货币市场基金收益率的时候，应考虑其组合平均剩余期限的控制要求。8.在计算基金业绩时，( )越高，说明基金的投资效果越好。（分数：0.50）A.基金分红B.留存收益C.已实现收益D.时间加权收益率 解析：解析 在计算基金业绩时，通常要考虑分红的复权因素，采用基金时间加权收益率进行计算，能更加准确地反映基金的运作业绩。时间加权收益率越高，说明基金的投资效果越好。9.货币市场基金包含着一些潜在的风险，主要是( )风险。（分数：0.50）A.收益性B.流动性 C.波动性D.系统性解析：解析 尽管货币市场基金是一种风险非常小的基金品种，具有部分替代银行活期存款的功能，但

24、货币市场基金仍包含着一些潜在的风险，主要是其流动性的风险。10.关于债券型基金，下列描述正确的是( )。（分数：0.50）A.债券型基金可以通过调整投资组合，较好地抵抗通货膨胀风险B.债券型基金对利率变动不敏感C.随着债券组合平均到期期限增加，债券型基金面临的利率风险也增加 D.债券型基金有固定的利息收益解析：解析 A 项通货膨胀风险属于系统性风险，通过投资组合的调整，债券型基金很难免受通胀的影响；B 项债券型基金以债券为主要的投资对象，对利率的变动相当敏感；D 项债券型基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将投资收益分配给投资者，但债券型基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定。11.股票型

25、基金买卖股票的频率是指基金的( )。（分数：0.50）A.行业集中度B.持股集中度C.基金持股的平均时间D.股票周转率 解析：解析 股票型基金的股票周转率是基金买卖股票的频率，通过对其进行考察可以反映基金的操作策略，等于基金股票交易量的一半与基金平均净资产之比。12.下列基金产品或组合中，最适合推荐给稳健型投资者的是( )。（分数：0.50）A.债券型基金 B.指数型基金C.混合型基金D.股票型基金解析：解析 债券型基金属于固定收益类基金，其风险比股票型基金要小，较适合稳健型投资者。13.在股票型基金业绩分析指标中，( )是最主要的分析指标。（分数：0.50）A.基金分红B.留存收益C.已实现

26、收益D.份额净值增长率 解析：解析 反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、份额净值增长率等。其中，份额净值增长率是最主要的分析指标，能全面反映基金的经营成果。14.指数型基金中，导致跟踪偏离度产生的因素不包括( )。（分数：0.50）A.仓位B.基金管理费用C.复制误差D.久期 解析：解析 由于基金管理费用、复制误差及仓位等因素的存在，使得基金份额净值增长率与标的指数的增长率间存在差距，产生了跟踪偏离度，而跟踪偏离度的标准差即为跟踪误差。15.QD基金主要投资市场须是与( )签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场。（分数：0.50）A.中国银监会B.中国证监会 C.证券

27、交易所D.中国证券业协会解析：解析 根据合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定，QD基金可以投资的主要市场须是与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场。16.除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。（分数：0.50）A.5%B.10%C.20% D.30%解析：解析 一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过 20%。17.下列关于债券型基金的平均到期期限与其利率风险关系的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.两者的关系难

28、以确定B.利率风险与平均到期期限的长短无关C.平均到期期限越长，利率风险也低D.平均到期期限越长，利率风险越高 解析：解析 债券型基金的久期越长，净值的波动幅度就可能越大，所承担的利率风险就越高。18.实际运作中，决定债券型基金风险收益特征的关键因素是( )。（分数：0.50）A.股票仓位的高低 B.加权到期时间的长短C.利率的变动D.基金净值的大小解析：解析 在实际运作中，股票仓位的高低往往成为决定债券型基金风险收益特征的关键因素，股票仓位重的债券型基金风险较大。19.如果某债券型基金的久期为 4年，市场利率由 5%上升到 6%，则该债券型基金的份额净值约( )。（分数：0.50）A.减少

29、4% B.增加 24%C.增加 4%D.增加 20%解析：解析 久期综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响。久期在计算上比较复杂，但其应用却比较简单。要衡量利率变动对债券型基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。例如，如果某债券型基金的久期是 4年，那么当市场利率上升 1%时，该债券型基金的份额净值上升约4%。20.基金的风险分析指标中，( )越高意味着基金相对于业绩基准的波动性越大。（分数：0.50）A.行业集中度B.标准差C.贝塔系数 D.行业投资集中度解析：解析 贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是个相对指标。贝塔系数越高，意味着基金相对于业

30、绩基准的波动性越大。21.目前国内的封闭式基金主要投资于( )。（分数：0.50）A.股票资产 B.债券资产C.货币资产D.混合资产解析：解析 目前国内的封闭式基金主要投资于股票资产，因此对于封闭式基金，在业绩分析上可借用许多股票型基金分析的一些指标，比如份额净值增长率、波动率、周转率、持股集中度等。22.风险低于混合型基金的基金是( )。（分数：0.50）A.ETF基金B.股票型基金C.平衡型基金D.债券型基金 解析：解析 投资于股票、债券和货币市场工具，并且又不符合股票基金和债券基金之规定的基金被通称为混合型基金，债券型基金是指将基金资产的一定比例投资于债券的基金类型。债券型基金中债券的比

31、例相对较高，可见其风险要低于混合型基金。23.货币市场基金可以投资于剩余期限小于_天但剩余存续期超过_天的浮动利率债券，其剩余期限与其他券种存在差异。( )（分数：0.50）A.365；365B.365；397C.397；365D.397；397 解析：解析 货币市场基金可以投资于剩余期限小于 397天但剩余存续期超过 397天的浮动利率债券，其剩余期限与其他券种存在差异。在判断基金组合剩余期限分布时，应充分考虑基金投资该类债券的情况。24.从国内指数型基金的实际运作情况来看，目前市场上主要的开放式指数基金的日跟踪误差控制目标一般都在( )以内。（分数：0.50）A.0.1%B.0.3%C.0

32、.5% D.0.8%解析：解析 指数型基金在运行过程中会普遍存在一定的跟踪误差，在导致指数型基金跟踪误差产生的因素中，有些是基金管理人能够控制的，而另一些则无法控制。从国内指数型基金的实际运作情况来看，目前市场上主要的开放式指数基金的日跟踪误差控制目标一般都在 0.5%以内。25.在股票型基金的风险分析中，表示基金的总风险的指标是( )。（分数：0.50）A.股票周转率B.标准差 C.贝塔D.协方差解析：解析 在基金的风险分析中，反映股票型基金风险的指标常用的有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等，它们都从不同角度对基金的风险进行考量。一般用标准差表示基金的总风险。26.(

33、 )是考察封闭式基金内在价值的重要指标。（分数：0.50）A.折(溢)价率 B.收益率C.波动率D.份额净值增长率解析：解析 折(溢)价率是考察封闭式基金内在价值的重要指标，那些能引起基金折(溢)价率变化的因素，通常也是考察封闭式基金的重要内容。27.在进行股票型基金业绩分析时，最常见的是根据( )进行排名。（分数：0.50）A.股票周转率B.行业集中度C.时间加权收益率 D.持股的平均时间解析：解析 在进行股票型业绩分析时，通常需进行横向和纵向的比较，最常见的就是根据基金时间加权收益率进行排名。二、B多项选择题/B(总题数：21，分数：21.00)28.投资短期封闭式基金应综合分析的因素有(

34、 )。（分数：1.00）A.净值收益率 B.折价率 C.市场走势 D.潜在分红能力 解析：解析 在市场中，有一部分投资者投资封闭式基金意在把握二级市场的交易性机会与事件性的投资机会，如每年的分红行情。短期投资封闭式基金应综合分析折价率、潜在分红能力、净值收益率、市场走势等方面的影响。29.根据是否可以投资于股票，可将债券型基金分为( )两种。（分数：1.00）A.价值型B.成长型C.纯债型 D.偏债型 解析：解析 债券型基金属于固定收益类基金，其风险比股票型基金要小。通常按基金合同的规定，根据是否可以投资于股票，还可将债券型基金分为纯债型和偏债型两种，前者风险要小于后者。30.判断股票型基金是

35、倾向于价值型还是成长型，常用的依据是基金所持有全部股票的( )的大小。（分数：1.00）A.平均市值B.平均市盈率 C.平均收益率D.平均市净率 解析：解析 可以用股票型基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市净率的大小，判断股票型基金是倾向于价值型股票还是成长型股票。如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票型基金属于价值型基金；反之，该股票型基金则可以被归为成长型基金。31.债券的久期综合考虑了( )对债券价格的影响，是一个较好的利率风险衡量指标。（分数：1.00）A.到期时间 B.债券发行主体C.债券现金流 D.市场利率 解析：解析 一只债券的久期是指一

36、只债券的加权到期时间，综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的利率风险的衡量指标。32.( )可能导致不可控跟踪误差产生。（分数：1.00）A.因投资者或交易人员的疏忽B.交易成本、基金托管费、管理费等各项费用 C.交易所交易规则变化 D.资产配置过程中的四舍五入计算原则导致的计算误差 解析：解析 跟踪误差分为不可控跟踪误差和可控跟踪误差。因交易成本、基金托管费、管理费等各项费用产生的跟踪误差以及交易所交易规则与资产配置过程中的四舍五入计算原则导致的计算误差是不可控制的。33.指数型基金按完全复制指数与部分复制指数

37、的标准，可分为( )。（分数：1.00）A.完全型基金B.纯指数型基金 C.增强型指数基金 D.部分型基金解析：解析 指数型基金是指按照指数构成的标准购买该指数包含的全部或者一部分证券的基金。其中，按完全复制指数与部分复制指数的标准，可分为纯指数型基金和增强型指数基金。前者是完全意义上的指数基金，即完全复制、跟踪指数走势；后者在跟踪标的指数的基础上，对一定比例的基金资产采取积极投资的方式，以期获得超越标的指数的收益。34.基金分红的大小会受到下列( )的影响。（分数：1.00）A.基金分红政策 B.已实现收益 C.留存收益 D.基金的贝塔值解析：解析 基金分红是基金对基金已实现收益的派现，其大

38、小会受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的影响。D 项是衡量基金投资风险的指标。35.可以对股票型基金的投资风格进行分析的指标有( )等。（分数：1.00）A.持股集中度B.平均市值 C.平均市盈率 D.平均市净率 解析：解析 依据股票型基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票型基金的投资风格进行分析；依据基金的持股集中度、持股行业集中度、周转率等指标可以对基金的操作风格进行分析。36.以下关于混合型基金的表述，正确的有( )。（分数：1.00）A.混合型基金应更侧重考察其投资的“灵活性” B.其基金经理的择时能力在管理中尤为重要 C.混合型基金股债比例的灵活性

39、决定其会比股票型基金业绩表现更好D.从产品结构来看，与股票型基金相比，混合型基金更容易做到绝对收益 解析：解析 混合型基金股债比例的灵活性并不代表其会比股票型基金业绩表现更好。当投资策略错误时，灵活性反而可能会给基金的收益带来更大的损失。如在上涨的市场中，非常看空的股票型基金也必须保持 60%以上的股票仓位，其策略失误的损失还不大；而混合型基金策略失误时会带来较大的损失。37.可以通过把握买卖时机和调整投资策略进行部分控制的跟踪误差有( )。（分数：1.00）A.仓位型跟踪误差 B.费用型跟踪误差C.结构型跟踪误差 D.交易型跟踪误差解析：解析 仓位型跟踪误差和结构型跟踪误差通常可以通过把握买

40、卖时机和调整投资策略进行部分控制。采用增强配置技术创建的跟踪组合，与目标指数之间的跟踪误差会明显大于采用全复制配置技术创建的跟踪组合，有时甚至会高出好几倍。38.下列属于反映货币市场基金风险指标的有( )。（分数：1.00）A.融资比例 B.平均收益率C.浮动利率债券投资情况 D.投资组合平均剩余期限 解析：解析 尽管货币市场基金是一种风险非常小的基金品种，具有部分替代银行活期存款的功能，但货币市场基金仍包含着一些潜在的风险，主要是其流动性的风险。用以反映货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。39.跟踪误差大致可分为( )。（分数：1.00）A.仓

41、位型跟踪误差 B.结构型跟踪误差 C.交易型跟踪误差 D.费用型跟踪误差 解析：解析 指数型基金在运行过程中会普遍存在一定的跟踪误差，在导致指数型基金跟踪误差产生的因素中，有些是基金管理人能够控制的，而另一些则无法控制。若对跟踪误差进行归因，大致可分为以下四类：仓位型跟踪误差；结构型跟踪误差；交易型跟踪误差；费用型跟踪误差。40.以投资的标的来划分，QD基金可分为( )。（分数：1.00）A.以股票投资为主的基金 B.以债券投资为主的基金C.以浮动收益投资为主的基金D.以固定收益投资为主的基金 解析：解析 QD基金以其投资的标的来划分，可分为以股票投资为主的基金和以固定收益投资为主的基金，对其

42、的分析可沿用国内股票型基金、混合型基金及债券型基金等的相关指标。41.目前，国内市场中尚不具备的金融工具有( )。（分数：1.00）A.存托凭证 B.公募基金 C.股指期货D.股指期权 解析：解析 境外市场有一些金融工具是目前国内市场中尚不具备的，如存托凭证、公募基金以及期权、备兑权证等金融衍生品种，因此 QD基金可投资的品种较国内市场更丰富。42.对于指数型基金，一般可从( )方面进行分析。（分数：1.00）A.留存收益B.基金分红C.跟踪标的指数 D.跟踪误差 解析：43.反映股票型基金经营业绩的主要指标包括( )等。（分数：1.00）A.持股数量B.基金分红 C.份额净值增长率 D.已实

43、现收益 解析：44.以下关于债券型基金的常用分析指标，说法正确的有( )。（分数：1.00）A.常用的分析指标有久期和债券持仓的信用等级两种 B.衡量利率变动对债券基金净值的影响，用久期乘以利率变化即可 C.债券持仓的信用等级在计算上比较复杂，但其应用却比较简单D.利率变动幅度较大时，用久期衡量外，还需参考别的指标 解析：解析 债券型基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与其相对应债券久期的加权平均。久期在计算上比较复杂，但其应用却比较简单。45.股票型基金的分析一般从( )入手。（分数：1.00）A.业绩 B.风险 C.投资组合 D.信用等级解析：解析 对于股票型基金的分析，一般可以从业

44、绩、风险、投资组合等方面入手，通过一些特定的指标来分析基金的经营业绩、风险大小、组合特点、操作成本、操作策略等。46.与债券相比，债券型基金( )。（分数：1.00）A.可以分散单一债券可能面临的较高的信用风险 B.也面临着信用风险 C.所承受的利率风险取决于所持有债券的平均剩余期限 D.分散了系统风险解析：解析 债券型基金并不能分散系统风险。47.股票型基金的风险分析常用指标有( )。（分数：1.00）A.持股集中度 B.贝塔系数 C.持股数量 D.行业投资集中度 解析：解析 反映股票型基金风险的指标常用的有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等，它们都从不同角度对基金的风

45、险进行考量。48.下列关于货币市场基金的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.货币市场基金是一种投资工具，具有完全替代银行活期存款的作用B.货币市场基金的分析主要是看收益率和流动性风险的大小C.日每万份基金净收益指标和 7日年化收益率指标是反映其收益的短期指标 D.货币市场基金收益通常用日每万份基金净收益和最近 7日年化收益率来反映 解析：解析 货币市场基金是一种现金管理工具，在一定程度上具有替代银行活期存款的作用；在货币市场基金的分析上，收益率相对来说并不重要，主要是看流动性风险的大小。三、B判断题/B(总题数：25，分数：25.00)49.混合型基金的债券比例上限不会高于债券型基金的

46、债券比例上限。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 混合型基金同时以股票、债券等为投资对象，股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金、债券型基金的规定。混合型基金各类资产的比例可以在基金合同规定内进行调整，比例可能随时变化，因此有时可能高于债券型基金的债券投资比例。50.股票型基金的已实现收益有时并不能全面反映基金的经营业绩。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 股票型基金的已实现收益有时并不能全面反映基金的经营业绩，因为如果基金只卖出盈利的股票，保留亏损的股票，已实现收益可能很高，但基金的浮动亏损可能很大，基金最终可能是亏损的。51.反映股票型基金经营业绩的主

47、要指标中，基金分红能完全反映基金的实际业绩表现。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票型基金分红的大小会受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的影响，不能完全反映基金的实际业绩表现。52.贝塔系数衡量股票型基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是个绝对指标。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 贝塔系数是个相对指标。53.若股票型基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，则该股票型基金属于价值型基金。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 如果股票型基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票型

48、基金属于价值型基金；反之，该股票型基金则可以被归为成长型基金。54.若某股票基金的年股票周转率为 200%，则其持有股票的平均时间为 1年。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票型基金的股票周转率的倒数则为基金持股的平均时间。如果一个股票基金的年周转率为 200%，则意味着该基金持有股票的平均时间为两年。55.持股集中度越高，基金的风险通常较大。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 持股集中度高、行业集中度高的基金通常风险较大，持股数量少的基金风险程度一般要高于持股数量多的基金，但持有较多股票以分散风险的效果会随着股票的增加而迅速钝化。56.一般来说，仅在市

49、场下跌时，只要股票型基金相对业绩比较基准的收益率为正，则表明基金的主动管理是有效的；反之也成立。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 一般来说，不管市场下跌和上涨，只要股票型基金相对业绩比较基准的收益率为正，则表明基金的主动管理是有效的；反之也成立。57.在股票型基金的风险分析中，一般用贝塔值表示基金的总风险，用标准差表示基金的系统性风险。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 在股票型基金的风险分析中，一般用标准差表示基金的总风险，用贝塔值表示基金的系统性风险。58.低周转率的股票型基金倾向于对股票的长期持有；高周转率的股票型基金则倾向于对股票的波段操作。( )（分数：1.00）A.