2010年10月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷及答案解析.doc

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1、2010年 10月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷及答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.无风险收益率为 5%，市场收益率为 17%，某股票的贝塔系数是 090，则该股票的投资者要求的收益率是( )。（分数：2.00）A.158%B.208%C.203%D.153%3.基金年度报告的编制者和披露义务人是( )。（分数：2.00）A.基金托管人B.基金管理人C.基金发起人D.基金份额持有人4.直销是由基金

2、管理人把基金份额直接出售给投资者的模式，一般它不通过( )实现的。（分数：2.00）A.邮寄B.电话C.财务顾问D.互联网5.如果一只证券投资基金在投资过程中出现经营性风险，该风险不是由基金管理人不合理运作所致，那么，该风险将由( )。（分数：2.00）A.基金当事人共同承担B.基金发起人共同承担C.基金管理人负责承担D.基金持有人共同承担6.基金招募说明书的内容不包括以下( )方而。（分数：2.00）A.基金产品说明B.基金份额发售方式C.基金合同摘要D.基金持有人机构及前十名基金持有人7.一般认为，世界第一只开放式投资基金是( )。（分数：2.00）A.马萨诸塞金融服务公司B.马萨诸塞投资

3、信托基金C.苏格兰美国投资信托D.海外及殖民地政府信托8.2004年年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金(ETF)是( )。（分数：2.00）A.深证 IOOETFB.华夏上证 5OETFC.上证 18OETFD.上证红利 ETF9.资产配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。（分数：2.00）A.较高B.适中C.较低D.极高10.基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合( )原则。（分数：2.00）A.合法性B.及时性C.审慎性D.独立性11

4、.目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金份额，( )印花税。（分数：2.00）A.征收 2%B.征收 1%C.暂不征收D.征收 4%12.投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括( )。（分数：2.00）A.再投资风险B.经营风险C.汇率风险D.购买力风险13.在我国，对基金销售活动实施监督管理的是( )。（分数：2.00）A.沪、深证券交易所B.中国证监会及地方证监局C.中国证券登记结算公司D.基金业公会14.开放式基金份额的申购与赎回是在( )之间进行的。（分数：2.00）A.基金份额持有人与销售代理人B.基金份额持有人与基金管理人C.基金份额持有人与注册登记人D.基金份额持有人与基

5、金份额持有人15.假设证券组合 P有证券和构成，证券的期望收益水平和总风险水平都比的高，证券和在P中投资比重分别为 048 和 052。那么( )。（分数：2.00）A.组合 P的期望收益水平高于的期望收益水平B.组合 P的总险水平低于的总风险水平C.组合 P的期望收益水平高于的期望收益水平D.组合 P的总风险水平高于的总风险水平16.( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。（分数：2.00）A.电子邮箱B.电话服务中心C.“一对一”专人服务D.互联网17.以下原则中，( )不是基金监管的原则。（分数：2.00）A.监管的连续性和有效性原则B.依法监管原则C.周

6、期性原则D.公开、公平和公正原则18.中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起( )个月内，以审慎监管原则依法审查，作出批准或不予批准的决定。（分数：2.00）A.9B.6C.3D.119.我国证券投资基金法规定，经批准设立的基金应当委托取得基金托管资格的( )托管基金资产。（分数：2.00）A.商业银行B.中国证券登记计算有限责任公司C.中央国债登记计算有限责任公司D.投资公司20.基金上市交易公告书的编制主体是( )。（分数：2.00）A.基金份额持有人B.基金托管人与基金管理人C.基金管理人D.基金托管人21.下列关于詹森指数与特雷诺指数的表述，正确的是( )。（分数：2.00）A.詹

7、森指数与特雷诺指数均可直接说明基金业绩是否优于市场表现B.詹森指数与特雷诺指数均对业绩的深度与广度都加以考虑C.詹森指数与特雷诺指数在计算上所用的已知条件是一样的D.詹森指数与特雷诺指数对风险的调整只涉及市场风险22.资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配，配置原则一般是( )。（分数：2.00）A.将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配B.将资产在货币资金与证券之间进行分配C.将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配D.将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配23.公司型基金依据( )设立并营运。（分数：2.00）A.基金公司章程B.发起人协议

8、C.基金募集说明书D.基金合同24.下列不属于行为金融理论应用的是( )。（分数：2.00）A.投资者可利用人们的行为偏差而获利B.投资者可通过获取比别人更多的信息而获利C.投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而得利D.所有人都会受制于心理偏差的影响25.在基金整个运作过程中，起核心作用的是( )。（分数：2.00）A.中国证监会基金部B.基金托管人C.中国证券业协会基金业委员会D.基金管理人26.( )阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。（分数：2.00）A.基金募集B.基金终止C.签署基金合同D.基金运作27.在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于( )。（分数：2.00）A

9、.证券公司B.中国证券登记结算公司C.中央国债登记结算有限责任公司D.交易所28.申请募集基金应提交的文件中，基金设立的可行性分析属于下列哪一文件的内容?( )（分数：2.00）A.基金合同草案B.基金申请报告C.基金托管协议草案D.招募说明书草案29.下列关于基金对证券市场的稳定和健康发展作用的表述，正确的是( )。（分数：2.00）A.有助于形成以个人投资者为主的投资者结构B.有利于维护非流通股股东利益C.有利于推动市场价值判断体系的形成D.推动股指持续上升30.根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，投资人在( )日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。（分数：2.0

10、0）A.T+2B.T+3C.T+1D.T+731.根据证券投资基金运作管理办法的有关规定，如果基金的名称中显示了投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于( )。（分数：2.00）A.90%B.80%C.70%D.60%32.关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是( )。（分数：2.00）A.免疫策略的一个根本要求是使债券投资组合的久期等于负债的久期B.免疫策略是一种积极的债券组合管理策略C.免疫策略假定市场价额是公平的均衡交易价格D.免疫策略试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合33.以下哪类资金清算属于场内资金清算的范畴?( )（分数：2.00）A.支付赎回款B.

11、支付管理费C.增发新股D.A股交易34.关于影响债券收益率的因素，以下表述正确的是( )。（分数：2.00）A.债券投资者的税收状况将影响其税后收益率，但零息债券与投资者所处的所得税税收等级无关B.债券投资者是税收状况将影响其税后收益率，因此零息债券与投资者所处的所得税税收等级有关C.债券的流动性越好，投资者要求的收益率越高D.债券收益率主要受基础利率和发行人信用级别影响，与债券的流动性无关35.从我国实践来看，基金行业自律监管的核心内容是( )。（分数：2.00）A.建立基金行业教育培训体系B.开展基金业宣传活动，树立行业形象C.从业人员资格管理和后续培训、减信建设D.对关系基金业发展的重点

12、、难点、热点问题进行深入研究36.根据证券投资基金运作管理办法的规定，( )为股票基金。（分数：2.00）A.55%以上的基金资产投资与股票B.60%以上的积极资产投资于股票C.50%以上的基金资产投资与股票D.30%以上的积极资产投资于股票37.股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在( )左右。（分数：2.00）A.30%80%B.50%80%C.40%60%D.30%70%38.由( )向深圳证券交易所提交 IOF上市交易申请。（分数：2.00）A.基金管理人及基金托管人B.基金销售机构C.基金注册登记人D.基金持有人39.保本基金的安全垫等于( )。（分数：2.00）A

13、.投资组合现时净值与价值底线之间B.投资组合现时净值与价值底线两者中较小的值C.价值底线超过投资组合现时净值的数额D.投资组合现时净值超过价值底线的数额40.根据规定，开放式基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但期限最长不得超过( )个月。（分数：2.00）A.4B.3C.5D.641.关于基金管理公司股权处置，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会可以照常受理设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请B.出让基金管理公司股权未满四年的机构，中国证监会不受理其设立基金管

14、理公司或受让基金管理公司股权的申请C.持有基金公司股权未满一年的股东，不得将所持股份出让D.其他三项说法都不对42.股票投资的基本分析是建立在( )的基础之上的。（分数：2.00）A.否定有效市场B.否定弱势有效市场C.否定半强势有效市场D.否定强势有效市场43.概括地讲，在市场发生波动时，恒定混合资产配置策略的行动原则是( )。（分数：2.00）A.市场价格下降时不行动，市场价格上升时卖出风险资产B.市场价格下降时卖出风险资产，市场价格上升时买入风险资产C.市场价格下降时买入风险资产，市场价格上升时卖出风险资产D.不行动44.收益率为 9%时某 5年期零息债券的价格为 643928 元，收益

15、率为 902%时其价格为 643380 元，则该债券的基点价格值为( )元。（分数：2.00）A.00274B.00254C.00548D.0020045.下列关于机构投资者买卖基金税收的表述，正确的是( )。（分数：2.00）A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税C.对机构买卖基金份额征收印花税D.企业投资者从基金分配中获得的收入，应征收企业所得税46.假设上证 A股指上周上涨了 10%，本周下跌了 10%，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.两周累计下跌 1%B.两周累计下跌 11%C.两周累计上涨 1%D.两周累计收益率为 047

16、.ETF建仓期不超过( )。（分数：2.00）A.1个月B.2个月C.3个月D.4个月48.不属于封闭式基金合同内容的是( )。（分数：2.00）A.基金交易价格确定B.基金财产清算方式C.基金份额持有人的权利和义务D.基金份额发行、交易安排49.在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币( )万元。（分数：2.00）A.15000B.10000C.5000D.100050.能够进行实时套利交易的基金是( )。（分数：2.00）A.ETFB.伞型基金C.LOFD.保本基金51.基金评价的意义在于( )。（分数：2.00）A.防止基金公司内幕交易B.为托管人的监督提供参考C.帮助基金公司

17、进行信息披露D.为投资者进一步的投资选择提供决策依据52.套利定价模型(APT)与资本定价模型(CAPM)相比，其特点在于( )。（分数：2.00）A.APT建立在“一价原理”的基础上B.资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处，APT 明确指出了影响资产收益率的因素都有哪些C.与 CAPM一样，APT 假设投资者具有单一的投资期D.投资者可以以相同的风险利率进行无限制的借贷53.以下关于基金信息披露的完整性原则的表示，不正确的是( )。（分数：2.00）A.要充分披露重大信息B.要披露所有可能影响投资者决策的信息C.要事无巨细地披露所有信息D.对信息披露

18、人不利的信息也要披露54.目前，上海证券交易所对基金交易按成交面值收取登记过户费的标准为成交面值的( )。（分数：2.00）A.0025%B.025%C.05%D.005%55.根据证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法及有关规定，出现下列哪一种情况时需要基金管理公司进行离任审计?( )（分数：2.00）A.基金托管行托管部门高级管理人员B.基金管理公司督察长离任C.基金经理离任D.基金管理公司董事长和总经理离任56.( )是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。（分数：2.00）A.系统性风险B.非系统性风险C.主动操作风险D.可分散风险57.目前，我国证券投资基金反映

19、的是一种( )关系。（分数：2.00）A.债权B.信托C.股权D.担保58.基金的宣传推介材料中，符合法律法规相关要求的有( )。（分数：2.00）A.预测基金的征券投资业绩B.使用“净值归一”等表述C.登载完整的风险提示函D.使用“坐享财富增长”的表述59.基金实际投资绩效在很大程度决定于( )。（分数：2.00）A.与上市公司管理层的良好关系B.基金经理的操盘水平C.投资研究的水平D.市场消息的灵通60.从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是( )。（分数：2.00）A.基金管理公司督察长B.中国证券业协会证券投资基金业委员会C.中国证券业协会D.中国证券监督管理委员会61.根

20、据所投资债券的( )的不同，可以将债券基金分为低等级债基金、高等级债基金。（分数：2.00）A.发行人B.平均久期C.信用等级D.平均到期收益率二、多项选择题(总题数：41，分数：82.00)62.多项选择题本大题共 60小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。（分数：2.00）_63.证券投资基金常见的营业推广手段有( )。（分数：2.00）A.投资者交流B.广告促销C.销售点宣传D.费率优惠64.基金托管人应安全保管的基金财产包括( )。（分数：2.00）A.基金的银行存款B.基金持有的股票C.基金的清算备付金D.基金的应收债券利

21、息65.关于基金分类的意义，以下表示正确的有( )。（分数：2.00）A.有利于监管部门针对不同类别基金特点实施有效的分类监管B.基金的分类是基金研究评价机构进行基金评级的基础C.有利于各基金公司管理的基金在同一类别中进行比较D.有助于投资者把握基金的风险收益特征66.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括( )。（分数：2.00）A.基金资产净值B.基金费用C.基金头寸D.基金账务67.当单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的一定比例时，可以认为发生了臣额赎回。下列情形中，可被认为发生巨额赎回的有( )。（分数：2.00）A.15%B.12%C.10%D.8%68.资产配

22、置的情景综合分析法可用于( )。（分数：2.00）A.分析上市公司运营情况B.确定投资者的风险承受能力C.分析宏观经济形势D.确定资产类别收益预期69.下列关于我国证券基金的表示，正确的有( )。（分数：2.00）A.证券投资基金可通过公开发售方式募集B.私募证券投资基金可向社会公开发行C.证券投资基金主要投资于证券市场D.证券投资基金是一种获取固定收益的证券70.证券投资基金市场营销的内容包括( )。（分数：2.00）A.营销环境分析B.营销过程管理C.营销组合设计D.目标客户确定71.股票投资策略中的市场异常策略，包括( )。（分数：2.00）A.日历效应B.低市盈率效应C.遵循内部人的交

23、易活动D.小公司效应72.债券加强指数化法的特点包括( )。（分数：2.00）A.通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化组合的总收益B.将指数的收益目标作为最小收益目标C.属于消檄投资组合策略D.属于积极投资组合策略73.对厌恶风险的投资者来说( )。（分数：2.00）A.他的无差异曲线之间互不相交B.他的无差异曲线是一条向右下凸的曲线C.他的无差异曲线是一条向右上凸的曲线D.他的无差异曲线是一条水平直线74.同时募集投资方向分别为债券型、股票型、指数型和混合型四个特定客户资产管理产品，募集期结束后的规模分别如下，能按期设立的是( )。（分数：2.00）A.总资产合计 100000万元人民币

24、，委托人数 208人，其中客户最少资产 100万元人民币B.总资产合计 50000万元人民币，委托人数 199人，其中客户最少资产 100万元人民币C.总资产合计 10000万元人民币，委托人数 1人D.总资产合汁 5000万人民币，委托人数 3人，其中客户最少资产 100万人民币75.持有证券的上市公司行为中，证券投资基金需要进行会计核算的有( )。（分数：2.00）A.资产出售B.配股C.红利D.红股76.根据股票价格行为的特征，非增长类股票通常包括( )。（分数：2.00）A.创业类股票B.工业类股票C.稳定类股票D.周期类股票77.证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定从( )方面明

25、确了各项技术标准。（分数：2.00）A.信息管理平台应用系统B.监管系统信息报送C.后台管理系统D.前台业务系统和自助式前台系统78.基金募集信息披露包括( )。（分数：2.00）A.基金合同B.基金招募说明书C.基金资产净值和份额净值公告D.基金季度报告79.基金的不定期信息披露包括( )。（分数：2.00）A.基金年度报告B.基金季度报告C.临时报告D.澄清公告与说明80.以下哪些属于基金公司的基本管理制度?( )（分数：2.00）A.投资管理制度B.风险控制制度C.基金会计制度D.信息披露制度81.与其他类型基金相比，货币市场基金具有( )的特点。（分数：2.00）A.流动性较差B.收益

26、较高C.风险较低D.流动性较好82.目前，对基金信息披露进行管理的部门主要有( )。（分数：2.00）A.证券交易所B.证券业协会C.中国证监会及其派出机构D.中国人民银行83.基金合同当事人包括( )。（分数：2.00）A.基金托管人B.基金管理人C.基金份额持有人D.基金销售代理人84.债券基金与债券的不同，表现在( )。（分数：2.00）A.债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高信用风险B.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难预测C.债券基金没有确定的到期日D.债券基金的收益不如债券的利息固定85.QD基金不得有下列哪些行为?( )（分数：2.00）A.

27、借入临时用途现金比例超过基金资产净值的 5%B.购买实物商品C.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证D.购买不动产和房地产抵押按揭86.基金管理人对基金代销机构进行审慎凋查时，需要了解基金代销机构( )等情况。（分数：2.00）A.信息管理平台建设B.内部控制情况和账户管理制度C.销售人员的能力和持续营销能力D.在基民中的口碑87.根据中国证监会 2007年 3月的最新统一规定，关于认购费用及份额计算，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.认购费用=认购金额认购费率B.认购份额=(净认购金额+认购利息)基金份额面值C.认购费用=净认购金额认购费率D.认购份额=认购金额基金份额面值88.与恒

28、定混合策略相比，投资组合保险策略( )。（分数：2.00）A.在保持投资组合最低价值的基础上，不放弃资产升值的潜力B.在股票市场行情下跌时通常调高股票资产的投资比例C.虽然保持了投资组合的最低价值，但却放弃了资产升值的潜力D.在股票市场行情上涨时通常调高股票资产的投资比例89.某基金期初份额净值 110 元，期末份额净值 130 元，最低份额净值 101 元，最高份额净值135 元，期间分红为 10派 050 元，则该基金( )。（分数：2.00）A.以期末的基金份额净值计算B.以基金份额平均值计算C.简单净值增长率为 1818%D.简单净值增长率为 2273%90.基金托管人对基金管理人投资

29、运作的监督，主要包括( )。（分数：2.00）A.基金投资比例监督B.基金投资范围监督C.基金投资策略监督D.基金投资品种监督91.根据有关规定，基金管理人在管理运作基金资产时，不得有下列( )行为。（分数：2.00）A.承销证券B.购买托管人发行的股票或债券C.从事承担无限责任的投资D.向他人贷款或者提供担保92.关于基金利润分配的说法中，正确的有( )。（分数：2.00）A.封闭式基金利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的 90%B.每一基金份额享有的分配权相同C.封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配D.投资者事先未作出开放式基金分红方式选择的，基金管理人可以将分

30、红再投资转换为基金份额93.基金产品定价中，需要考虑的因素包括( )。（分数：2.00）A.客户特性B.市场环境与竞争对手状况C.渠道特性D.基金产品类型94.根据有关规定，一般来说，基金份额持有人的权利包括( )。（分数：2.00）A.基金投资收益权B.日常投资决策权C.基金份额处置权D.剩余基金财产分配权95.基金管理公司不得聘用从其他公司离任未满 3个月的基会经理从事( )相关业务。（分数：2.00）A.负控B.研究C.交易D.投资96.用于分析 ETF运作效率的指标主要有( )。（分数：2.00）A.折(溢)价率B.费用率C.周转率D.跟踪偏离度97.关于简单收益率与时间加权收益率关系

31、的捕述，不正确的是( )。（分数：2.00）A.简单收益率可以等于时间加权收益率B.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系C.简单收益率在数值小于时间加权收益率D.简单收益率在数值上大于时间加权收益率98.下列关于基金管理费的说法，正确的是( )。（分数：2.00）A.基金管理费根据基金收益的高低计提B.基金管理费按照基金净资产值的一定比例从基金资产中计提C.基金管理费收取的比例比基金托管费低D.基金管理费是支付给基金管理人的报酬99.对于资本资产定价模型，以下表述正确的有( )。（分数：2.00）A.资本资产定价模型表明选择高 值的证券就会获得较高的收益，因为高 值的证券风险也较高B

32、.资本资产定价模型对风险收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的C.资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上D.资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合100.以下关于基金募集监管方面的描述，正确的有( )。（分数：2.00）A.资本市场发达国家一般实行注册制B.核准制对基金的募集不进行实质性审查C.我国实行的是核准制D.注册制主要适用于新兴资本市场国家101.理论上讲，基金管理人进行资产配置时，在确定_r 可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较

33、这些组合之间的优劣，以便找出( )。（分数：2.00）A.指数型组合B.在同一风险下期望投资收益率最大的组合C.增长型组合D.在同一期望投资收益率下风险最小的组合102.信息技术内部控制制度包括( )。（分数：2.00）A.门禁制度B.内外网分离制度C.严格的授权制度D.内部资金对账制度三、判断对错题(总题数：61，分数：122.00)103.判断对错题本大题共 70小题，每小题 0.。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。（分数：2.00）_104.基金托管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋取适当利益，但决不能为第三人谋取利益，也不得委托第三人托管基金资产。( )（分

34、数：2.00）A.正确B.错误105.证券组合管理就是力争将期望收益率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组合的优化。( )（分数：2.00）A.正确B.错误106.基金市场营销是围绕基金公司的需要而展开的。( )（分数：2.00）A.正确B.错误107.基金管理公司的督察长由董事会提名，报中国证监会核准。( )（分数：2.00）A.正确B.错误108.基金托管协议草案是基金托管人向国务院证券监督管理机构提交、申清核准的基金托管协议文本，是明确基金托管人和基金份额持有人各自职责的协议。( )（分数：2.00）A.正确B.错误109.保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何投资者的本

35、金和收益都有保障。( )（分数：2.00）A.正确B.错误110.在各个股票完全正相关的情况下，股票组合的标准差将小于各股票的标准差的加权平均值。( )（分数：2.00）A.正确B.错误111.证券投资基金销售管理办法中所称证券投资基金的销售，是指基金管理人或基金代销机构宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额的申购和赎回等活动。( )（分数：2.00）A.正确B.错误112.由于交易是实现基金经理投资指令的最后环节，交易员必须对投资比例的合规性和投资价值中的合理性把好最后一道关。( )（分数：2.00）A.正确B.错误113.基金发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位，则应采用

36、待摊或预提的方法。( )（分数：2.00）A.正确B.错误114.在二级市场上，LOF 的净值报价频率比 ETF低。( )（分数：2.00）A.正确B.错误115.多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线。( )（分数：2.00）A.正确B.错误116.按照市场分割理论，短期、中期与长期债券的市场利率水平完全由相应的资金供求关系决定。( )（分数：2.00）A.正确B.错误117.跟踪误差是衡量指数化投资管理绩效的指标。( )（分数：2.00）A.正确B.错误118.M2测度是指当将基金的风险水平凋整到与基准指数相同的水平时，计算基金业绩与基准指数的差异。( )（分数：2.

37、00）A.正确B.错误119.股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化。( )（分数：2.00）A.正确B.错误120.中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。( )（分数：2.00）A.正确B.错误121.动态资产配置策略对资产管理人预测资产收益变化的能力要求较高，而对其及时采取有效行动的能力则要求不高。( )（分数：2.00）A.正确B.错误122.夏普指数以基金 值作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。( )（分数：2.00）A.正确B.错误123.一般用未分配利润的大小米衡量基金的

38、经营成果。( )（分数：2.00）A.正确B.错误124.投资人在投资股票基金时，须根据对基金净值高低合理与否的判断决定是否投资。( )（分数：2.00）A.正确B.错误125.开放式基金连续发生巨额赎回，已经接受的赎回中请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间 20个工作日。( )（分数：2.00）A.正确B.错误126.在实际应用中，债券到期收益率并不能准确地反映债券的实际价值。( )（分数：2.00）A.正确B.错误127.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。( )（分数：2.00）A.正确B.错误128.基金管理人、基金托

39、管人和基金代销机构是基金信息披露的主要义务人。( )（分数：2.00）A.正确B.错误129.如果一般估值方法不能客观反映基金的公允价值，基金管理人可以根据具体情况与托管人商定估值方法。( )（分数：2.00）A.正确B.错误130.道氏理论的核心思想在于：任何因素对于征券市场的影响最终都会体现在股票价格的波动上。因此，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析，就可以观察市场的大部分行为。( )（分数：2.00）A.正确B.错误131.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核，不用按基金进行独立会计核算。( )（分数：2.00）A.正确B.错误132.基金份额的转换按照转换申请日的基金

40、份额净值为基础计算转换基金份额。( )（分数：2.00）A.正确B.错误133.根据证券投资基金法的规定，基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金募集、基金份额的发售和申购、基金份额的登记等业务。( )（分数：2.00）A.正确B.错误134.基金资产与公司资产应分别核算，但同一基金公司管理的不同基金的资产可合并核算。( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.目前，我国对基金从上市公司分配取得的股息红利，南扣缴义务人代扣代缴 50%的个人所得税。( )（分数：2.00）A.正确B.错误136.基金分组比较法和基准比较法都是判断基金相对业绩表现的方法。( )（分

41、数：2.00）A.正确B.错误137.基金绩效评价本质上是对基金组合收益水平的衡量。( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.基金特雷诺顿指数与投资分散程度有关。( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.对于不同的投资人来说，资产酉己置的动机不同，进而资产配置的结果也各不相同。( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.从性质上看，可以将 ETF联接基金看作是一种指数型基金中的基金。( )（分数：2.00）A.正确B.错误141.基金管理公司办理开放式基金的登记业务，应向中国证监会提出申请并报送材料。( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.基金管理公司的投资决策委员会是

42、公司常设的最高投资决策机构。( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.基金管理人对股票投资组合基本策略的选择，建立在对股票市场的有效性的认识上。( )（分数：2.00）A.正确B.错误144.基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。( )（分数：2.00）A.正确B.错误145.为保证基金会计核算和基金净值计算的准确性，基金管理人和托管人配置相同的技术系统。( )（分数：2.00）A.正确B.错误146.持续增长率和红利收益率是反映公司成长率的指标，通常持续增长率与红利收益率成负相关关系。( )（分数：2.00）A.正确B.错误147.证券公司按法律法规规定的程序履行申请手续后，也

43、可以从事境内证券投资基金管理业务。( )（分数：2.00）A.正确B.错误148.在总收益不变的情况下，货币市场基金按日结转份额的 7日年化收益率，低于按月结转份额的 7日年化收益率。( )（分数：2.00）A.正确B.错误149.在均值标准差平而上，资本市场线是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线。( )（分数：2.00）A.正确B.错误150.通常，基金经理向中央交易室的基金交易员发出的交易指令包括：买入(卖出)何种有价证券、买入(卖出)的时间和数量、买入(卖出)的价格控制等。( )（分数：2.00）A.正确B.错误151.当收益率曲线有正的斜率、并且

44、预计收益率曲线不变时，短期债券的收益率比长期债券的收益率高。( )（分数：2.00）A.正确B.错误152.基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的 5%，赎回费在于扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的 30%，并应当归入基金财产。( )（分数：2.00）A.正确B.错误153.债券凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资。( )（分数：2.00）A.正确B.错误154.证券交易所是基金信息披露义务人。( )（分数：2.00）A.正确B.错误155.在熊市中，基金经理就提高基金组合的贝塔值。( )（分数：2.00）A.正确B.错误156.战略性资产配置是在

45、战术性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。( )（分数：2.00）A.正确B.错误157.基金公司为了鼓励证券公司为其多销售基金，可以承诺在销售金额达到一定规模时，保证在该证券公司交易席位上的最低股票交易量。( )（分数：2.00）A.正确B.错误158.根据证券投资基金法的有关规定，我国开放式基金的注册登记机构是由托管人代表基金选择的。( )（分数：2.00）A.正确B.错误159.ETF基金当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改。( )（分数：2.00）A.正确B.错误160.基金管理人应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序，估值原

46、则和估值程序确定后，便不允许修改。( )（分数：2.00）A.正确B.错误161.尽管基金托管人的核心工作之一是基金资金清算，但是没有基金管理人的划款指令，基金托管人不得办理基金名下资金清算。( )（分数：2.00）A.正确B.错误162.市场有效意味着你可以随机挑选股票组成一个投资组合。( )（分数：2.00）A.正确B.错误163.当投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。当投资者认为市场效率较低、而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取积极的投资策略。( )（分数：2.00）A.正确B.错误2010年 10月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷答案解析(总分：326.00，做

47、题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_解析：2.无风险收益率为 5%，市场收益率为 17%，某股票的贝塔系数是 090，则该股票的投资者要求的收益率是( )。（分数：2.00）A.158% B.208%C.203%D.153%解析：解析：资本资产定价模型下，该股票的投资者要求的收益率 E(ri)=rP+E(rM)-rFi=5%+090(17%-5%)=158%。式中，E(rM)代表市场组合 M的期望收益率，rF 代表无风险证券收益率，i 为该

48、股票的贝塔系数。3.基金年度报告的编制者和披露义务人是( )。（分数：2.00）A.基金托管人B.基金管理人 C.基金发起人D.基金份额持有人解析：解析：基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人，因此，管理人及其董事应保证年度报告的真实、准确和完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。4.直销是由基金管理人把基金份额直接出售给投资者的模式，一般它不通过( )实现的。（分数：2.00）A.邮寄B.电话C.财务顾问 D.互联网解析：解析：国际上，开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者的模式，一般通过邮寄、电话、互联网、直属的分支机构网点、直销队伍等实现；代销是一种通过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。5.如果一只证券投资基金在投资过程中出现经营性风险，该风险不是由基金管理人不合理运作所致，那么，该风险将由( )。（分数：2.00）A.基金当事人共同承担B.基