2009年证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析.doc

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1、2009 年证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析(总分：366.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.下列不属于评价宏观经济形势的指标是( )（分数：2.00）A.超买超卖指标B.投资指标C.消费指标D.货币供应量指标3.一般而言，当( )时，股价不构成反转形态。（分数：2.00）A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B.股价完成旗形形态C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D.股价形成双重底突破颈

2、线位并上涨一定形态高度4.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量为 4000000 元，投资活动产生的现金流量为4000000 元，筹资活动产生的现金净流量为 6000000 元，公司当年长期负债为 1000000 元，流动负债为4000000 元，公司该年度的现金债务总额比为( )（分数：2.00）A.0.29B.1.0C.0.67D.0.435.利息支付倍数越大，企业付息能力( )（分数：2.00）A.越受利润的影响B.越受费率的影响C.越弱D.越强6.一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是( )（分数：2.00）A.协定价格与标的资产市场价格

3、差距越大，时间价值就越小B.协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值C.协定价格与标的资产市场价格差距越大，协定价格就越高D.协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低7.某 30 年期企业债券 1997 年 1 月发行，票面利率 10%，每年付息两次，付息时间分别为每年 6 月 30 日和 12 月 31 日，2005 年 4 月 1 日，其投资者就估算该债券的市场价格，到目前为止付利息的期数应为( )（分数：2.00）A.16B.8C.22D.448.下列说法不正确的是( )（分数：2.00）A.调整贴现率可以影响商业银行对社会的信用量B.央行可以通过调节再贴现政策采调整货

4、币流通量C.央行对再贴现资格条件的规定着眼于长期的政策D.再贴现率着眼于短期政策效应9.下列各项中，通过( )渠道获得的信息具有较强的针对性和真实性。（分数：2.00）A.媒体信息B.历史资料C.实地访查D.网上信息10.下列关于市场占有率的说法中，错误的是( )（分数：2.00）A.市场占有率反映公司产品的高技术含量B.市场占有率是指一个公司的产品的销售量占该类产品整个市场的销售总量的比例C.公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D.公司销售市场的地域范围可以反映公司的产品市场占有率11.通货膨胀形成对( )的预期。（分数：2.00）A.投资增加B.名义利率上升C.转移支付增加D.名义

5、利率下调12.下列说法错误的是( )（分数：2.00）A.一旦资产价格发生偏离，套利活动可以违约引起市场纠偏反映B.在布莱克斯科尔斯期权定价中，证券复制是一种动态复制技术C.MM 定理认为，企业的市场价值与企业的融资方式密切相关D.无套利定价法是将某项头寸与市场中的其他头寸结合起来，构筑一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，进而剥算出其头寸在市场均衡时的价值13.基本分析法和技术分析法相比较，下列说明正确的是( )（分数：2.00）A.基本分析法与技术分析法各有所长B.技术分析法优于基本分析法C.基本分析法就是技术分析法D.基本分析法优于技术分析法14.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的

6、现金流量净额为 5000000 元，投资活动产生的现金流量净额为 7000000 元，筹资活动产生的现金净流量为 2000000 元，公司当年的流动负债为 8000000 元，长期负债为 10000000 元，那么公司当年的现金流动负债比为( )（分数：2.00）A.0.5B.0.625C.0.78D.1.7515.在市场分割理论下，市场分割划分为( )两部分。（分数：2.00）A.股票市场和债券市场B.股票市场和资金市场C.股票市场和期货市场D.短期资金市场和长期资金市场16.在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的

7、最优组合一定( )（分数：2.00）A.比投资者乙的最优投资组合好B.不如投资者乙的最优投资组合C.位于投资者乙的最优投资组合的右边D.位于投资者乙的最优投资组合的左边17.2002 年 3 月 11 日，基于经济全球化与中国加入 WTO 的新形势，原国家发展计划委员会，原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的( )及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。（分数：2.00）A.外商投资产业指导目录B.国家产业政策纲要C.我国十年产业政策规划D.中国产业政策大纲18.20 世纪 60 年代，美国芝加哥大学财务专家( )提出了著名的有效市场假说理论。（分数：2.00）A.马

8、柯威茨B.尤金?法玛C.夏普D.艾略特19.2000 年，( )制订了中国证券业协会证券分析师职业道德守则。（分数：2.00）A.中国证券业协会纪律委员会B.中国证券分析师协会C.中国证监会D.中国证券业协会证券分析师专业委员会20.下列属于财政政策手段的是( )（分数：2.00）A.放松银根B.转移支付C.公开市场业务D.利率调整21.货币政策可以通过( )的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。（分数：2.00）A.拆借利率B.利率C.货币供应量D.回购利率22.下列属于产业组织创新的间接影响的是( )（分数：2.00）A.促进技术进步B.创造产业增长

9、机会C.专业化分工与协作D.提高产业集中度23.以下不属于利润及利润分配表构成要素的是( )（分数：2.00）A.应付流通股股利B.转作股本的普通股股利C.应付普通股股利D.应付优先股股利24.能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和( )（分数：2.00）A.国债B.垃圾债券C.普通股D.期货25.( )不是影响股票投资价值的外部因素。（分数：2.00）A.行业因素B.市场因素C.宏观经济因素D.减资26.使用技术分析方法应注意( )（分数：2.00）A.结合多种技术分析方法综合研判B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C.不同时期选择不同的理论D.资本资产定价模型产生的所史背

10、景27.证券市场线描述正确的是( )（分数：2.00）A.期望收益与方差的直线关系B.期望收益与标准差的直线关系C.期望收益与相关系数的直线关系D.期望收益与贝塔系数的直线关系28.下列公司变现能力最强的是( )（分数：2.00）A.公司速动比率大于 1B.公司酸性测试比例大于 2C.公司流动比率大于 1D.公司营运资金与流动负债之比大于 129.KDJ 指标又称( )（分数：2.00）A.人气指标B.随机指标C.能量指标D.相对强弱指标30.( )，新修订的证券法和公司法开始实施。（分数：2.00）A.2005 年 7 月B.2005 年 10 月C.2006 年 1 月D.2006 年 7

11、 月31.世界多边贸易体制开始形成的标志是( )（分数：2.00）A.世界贸易组织的诞生B.联合国经合组织的诞生C.亚太经合组织的诞生D.巴塞尔协议的诞生32.在多根 K 线的组合中，( )（分数：2.00）A.最后一根 K 线的位置越低，越有利于多方B.最后一根 K 线的位置越高，越有利于空方C.越是靠后的 K 线越重要D.越是靠前的 K 线越重要33.资产负债率中的“负债”是指( )（分数：2.00）A.长期借款加短期借款B.长期负债C.短期负债D.短期负债34.下列说法错误的是( )（分数：2.00）A.股利支付率越高，表明企业的盈利能力越高B.资产净利率越高，表明资产的利用效率越高C.

12、销售净利率反映每 1 元销售收入带来的净利润，表示销售收入的收益水平D.主营业务毛利率和主营业务净利率之间存在一定的正相关关系35.套期保值者的目的是( )（分数：2.00）A.规避期货价格风险B.规避现货价格风险C.追求流动性D.追求高收益36.( )授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。（分数：2.00）A.财政部B.货币委员会C.国务院D.全国人大常委会37.( )是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力分析。（分数：2.00）A.股票投资者资金流入流出分析B.财务弹性分析C.获取现金能力分析D.流动性分析38.( )年，30 国集团把 VaR 作为处理衍生工具的“最佳典范”方法

13、进行推广。（分数：2.00）A.1988B.1992C.1993D.199639.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险很大，破产率与兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的( )（分数：2.00）A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期40.下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )（分数：2.00）A.蓝筹股B.网络股C.国债回购D.期货41.下列关于证券分析师的行为，正确的是( )（分数：2.00）A.证券分析师在报刊发表投资咨询文章时，可以使用笔名B.证券分析师在十分确定的情况下，也不能向投资人或委托单位作出投资收益保证C.证券投资分析师不得泄露

14、在执业过程中所获得的未公开重要信息，但可建议投资人或委托单位买卖D.证券投资分析师应当根据投资人或委托单位的资金量和业务量的大小，决定对其提供服务的质量42.下列不应该作为公司基本分析主要方面的是( )（分数：2.00）A.公司的研究和开发费用占销售收入的比重B.公司的工资奖励制度C.公司所属行业是否存在进入壁垒D.公司股票成交量分析43.( )，这不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。（分数：2.00）A.跌停量小，将继续下跌B.跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大C.封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大D.封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大44.某债券

15、的面值为 1000 元，票面利率为 5%，剩余期限为 10 年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为 5%，那么( )（分数：2.00）A.按复利计算的该债券的当前合理价格为 995 元B.按复利计算的该债券 4 年后的合理价格为 1000 元C.按复利计算的该债券 6 年后的合理价格为 997 元D.按复利计算的该债券 8 年后的合理价格为 998.5 元45.下列不属于国际金融市场的是( )（分数：2.00）A.外汇市场B.期权期货市场C.铁矿石市场D.黄金市场46.我国证券分析师的自律性组织是( )（分数：2.00）A.中国金融学会证券分析师专业委员会B.中国总工会证券分析师分会C

16、.中国证券业协会证券分析师委员会D.中国证监会47.证券分析师( )（分数：2.00）A.可以不履行对未公开重要信息保密的义务B.应将投资分析的原始资料进行适当保存C.对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议D.应以个人名义独立从事证券投资分析48.下列属于资产重组过程中的关联交易行为的是( )（分数：2.00）A.缺乏客观性B.不能反映行业近期发展状况C.只能限于现有资料开展研究D.不能预测行业未来发展状况49.48,可行域满足一个共同特点是：左边界必然( )（分数：2.00）A.向外凸或呈线性B.向里凹C.连接点向里凹的若干曲线段D.呈数条平行的曲线50.某股票的市场价格为 100 元，而

17、通过认股权证购买的股票价格为 30 元，认股权证的内在价值为( )（分数：2.00）A.70 元B.30 元C.130 元D.100 元51.熟练掌握专业技术对( )更重要。（分数：2.00）A.公司高层管理人员B.公司董事会成员C.公司中层管理人员D.公司基层管理人员52.总资产周转率与( )无关。（分数：2.00）A.营业收入B.平均资产总额C.年末固定资产D.营业成本53.( )降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，每股价格上升。（分数：2.00）A.股利支付率B.股利获利率C.利率D.利息支付倍数54.关于 ETF，下列说法不正确的是( )（分数：2.00）A.投资者可以在一级

18、市场以申购赎回的方式进行交易B.ETF 通常被称为交易所交易基金C.投资者可以在二级市场以配对撮合方式进行交易D.上海证券交易所将 ETF 定义为上市开放式基金55.在 VaR 各种计算中，下列属于完全估值法的是( )（分数：2.00）A.历史模拟法B.德尔塔正态分步法C.敏感性测试D.压力测试56.技术分析理论认为，股价的移动是由( )决定的。（分数：2.00）A.多空双方力量大小B.股价趋势的变动C.股份高低D.股价形态57.下列说法错误的是( )（分数：2.00）A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响B.担保责任应当归为公司长期债务C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定

19、资产入账进行管理D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理58.销售毛利率是( )（分数：2.00）A.是毛利占销售收入的百分比B.反映 1 元销售收入带来的净利润C.是毛利与销售净利的百分比D.是销售收入与成本之差59.现有一个由两证券 W 和 Q 组成的组合，这两种证券完全正相关，它们的投资比重分别为 0.90、0.10，如果 W 的期望收益率和标准差都比 Q 大，那么( )（分数：2.00）A.该组合的期望收益率一定大于 Q 的期望收益率B.该组合的标准差不可能大于 Q 的标准差C.该组合的期望收益率一定小于 Q 的期望收益率D.该组合的标准差一定大于 Q 的标准差60.

20、在流动性偏好理论中，流动性溢价是指( )（分数：2.00）A.当前即期利率的差额B.未来某时刻即期利率的有效差额C.远期的远期利率的差额D.预期与未来即期利率的差额61.K 线理论起源于( )（分数：2.00）A.美国B.日本C.印度D.英国二、多项选择题(总题数：61，分数：122.00)62.多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。（分数：2.00）_63.利用单根 K 线研判，主要从( )几个方而进行考虑。（分数：2.00）A.上下影线长短B.阴线还是阳线C.实线与上下影线D.实体的长短64.现货商为规

21、避成交价格下跌风险所采取的行为是( )（分数：2.00）A.多头套期保值B.空头套期保值C.卖出套期保值D.买进套期保值65.下列说法正确的有( )（分数：2.00）A.由两种证券构成组合的可行域可能是一套直线，该曲线的弯曲程度由这两种证券的投资比重所决定B.由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个面区域C.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券风险之间的联动关系所决定D.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券收益率之间的联动关系所决定66.宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在( )（分数：2.00）A.企业经济效

22、益B.居民收入水平C.投资者对股价的预期D.资金成本67.下列说法正确的有( )（分数：2.00）A.VaR 方法可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露B.VaR 方法不能对不同的金融资产和不同类型的风险进行度量和累积C.VaR 方法最大的优点就是提供了一个统一的方法来测量风险D.VaR 方法简单直观地描述了投资者在未来某一时点所面临的市场风险68.影响股票市场供给的制度因素包括( )（分数：2.00）A.股权流通制度B.股权认购制度C.市场设立制度D.发行上市制度69.关于二元可变增长模型，下列说法正确的有( )（分数：2.00）A.相对于零增长

23、和不变扩张模型而言，二元增长模型更为接近实际情况B.当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型C.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似D.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型70.股票价格走势的压力线是( )（分数：2.00）A.阻止股价上升的一条线B.一条直线C.一条曲线D.只出现在上升行情中71.证券分析师的作用包括( )（分数：2.00）A.提高市场的公平性和公正性B.引导市场理性投资C.保证投资者盈利D.堆护证券市场的稳定72.在马柯威茨的投资组合理论中，方差一般不用于( )（分数：2.00）A.判断非系统风险的大小B.判断系统风险

24、大小C.判断政策风险D.判断总风险的大小73.自相关系数 r n 的对时间数列性质和特征的判断准则包括( )（分数：2.00）A.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每隔若干个便有一个高峰，表明时间数列是季节性时间数列B.如果 r 1 最大，r 2 、r 3 等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势C.如果 r 1 比较大，r 2 、r 3 渐次减小，从 r 4 开始趋近于零，表明该时间数列是平稳时间数列D.如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列74.下列关于套利交易的说法，正确的有( )（分数：2.00）A.对于投资者而言，套利定价是无

25、风险的B.套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化C.套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会D.套利定价是金融市场恢复价格均衡的重要力量75.在利率期限结构分析中，下列关于市场预期理论正确的陈述是( )（分数：2.00）A.市场预期理论又称无偏预期理论B.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的C.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同D.长期债券不是短期债券的理想替代物76.在技术分析中，关于缺口理论，下面说法正确的是( )（分数：2.00）A.突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出指令，不应当顾虑价位(指数)的升跌B.普通缺口一般短期内回补C.突破缺口之后的持续性缺口有测

26、量功能D.持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量77.宏观经济分析的基本方法有( )（分数：2.00）A.区域分析法B.行业分析法C.结构分析法D.总量分析法78.行业处于成熟期的特点是( )（分数：2.00）A.企业规模庞大，产品普及程度高B.行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和C.行业的利润降低，行业的竞争加剧D.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地79.在计算营运指数时，经营所得现金是必须的一个数据，其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的( )（分数：2.00）A.长期待摊费用摊销B.无形资产摊销C.固定资产减值准备D.固定资产折旧80.

27、在 2007 年度财务年度，下列属于流动负债的有( )（分数：2.00）A.公司应付 2008 年到期的应付账款B.公司应付的当月员工工资C.公司应付 2008 年中到期的短期借款D.会司应付的 2009 年到期的贷款81.在沃尔评分法中，沃尔提出的借用能力指数包含了下列财务指标中的( )（分数：2.00）A.净资产/负债B.销售额/应付账款C.销售成本/存货D.流动比率82.下列说法正确的是( )（分数：2.00）A.如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票B.运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息C.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率D.内部收益率

28、实际上就是股息率83.某公司 2006 年和 2007 年的部分财务数据如下： （分数：2.00）A.该公司 2007 年的盈利能力指标较高说明盈利能力较好B.该公司 2007 年偿债能力和流动性比上年有所改善C.该公司 2007 年主营业务收入增长率为 38.94%D.该公司两年来的资本结构欠合理84.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是( )（分数：2.00）A.主营业务现金比率B.现金满足投资比率C.现金股利保证倍数D.全部资产现金回收率85.产业政策可以包括( )（分数：2.00）A.产业组织政策B.产业结构政策C.产业布局政策D.产业技术政策86.属于中央银行的选择性政策工具包括

29、( )（分数：2.00）A.公开市场业务B.法定存款准备金率C.间接信用控制D.直接信用控制87.上市公司派发现金红利后，下列说法正确的是( )（分数：2.00）A.公司负债减少B.公司每股净资产减少C.公司股东权益减少D.公司总股本减少88.国民经济总体指标包括( )等。（分数：2.00）A.国内生产总值B.工业增加值C.失业率D.通货膨胀率89.下列各项财政支出，属于经常性支出的有( )（分数：2.00）A.行政管理费B.文教科学卫生事业费C.基本建设支出D.国防支出90.下列关于回购的说法正确的有( )（分数：2.00）A.我国的回购交易仅限于银行间债券市场B.回购交易一般没有信用风险C

30、.回购协议的本质是一种抵押贷款D.回购利率一般比同业拆借利率要低91.一般来说，( )是马柯威茨均值方差模型中的投资者的偏好特征。（分数：2.00）A.无差异曲线由左至右向上弯曲B.无差异曲线位置越高，投资者的满意程度越高C.无差异曲线是一条水平曲线D.同一投资者的无差异曲线之间互不相交92.下列业务中，属于融资融券业务的有( )（分数：2.00）A.银行对券商提供借入证券质押贷款B.投资者向券商借入某种证券C.投资者之间互相融资D.券商之间互相拆借资金93.下列说法正确的是( )（分数：2.00）A.深市 LOF 适合于中小投资者参与B.深市 LOF 适合于资金规模较大的投资者套利C.上证

31、50ETF 适合于资金规模较大的投资者套利D.上证 50ETF 适合于资金规模较小的投资者套利94.对腾落指数 ADL 的应用过程中，下列说明正确的有( )（分数：2.00）A.ADL 的应用重在相对走势，而不看重取值的大小B.经验表明，ADL 对空头市场的应用比对多头市场的应用效果好C.ADL 不但适用于对大势未来走势变动的参考，而且也为选择个股提供了有益的帮助D.ADL 连续上涨了很长时间(3 天或更多)而指数却向相反方向下跌了很长时间，这好似买进信号95.股票现金流贴现模型的理论依据是( )（分数：2.00）A.货币具有时间价值B.股票的价值是其未来收益的总和C.股票可以转让D.股票的内

32、在价值应当反映未来收益96.运用股价平均线研判股价趋势的葛兰威尔法则( )（分数：2.00）A.不适用于股价盘整阶段B.被用来寻找买入卖出信号C.只是用于长期 MAD.只适用于短期 MA97.下列各项因素中，可以增强企业变现能力的有( )（分数：2.00）A.企业拥有良好的信誉B.准备很快变现的长期投资C.企业为他人借款提供了担保D.企业产品降价促销98.某投资者打算购买 A、B、C 三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票 A 的收益率期望值等于 0.05、贝塔系数等于 0.6；(2)股票 B 的收益率期望值等于 0.12，贝塔系数等于1.2；(3)股票 C 的收益率

33、期望值等于 0.08，贝塔系数等于 0.8，据此决定在股票 A 上的投资比例为 0.2、在股票 B 上的投资比例为 0.5，在股票 C 上的投资比例为 0.3，那么( )（分数：2.00）A.在期望收益率 系数平面上，该投资者的组合优于股票 CB.该投资者的组合 系数等于 0.96C.该投资者的组合预期收益率大于股票 C 的预期收益率D.该投资者的组合预期收益小于股票 C 的预期收益率99.消费指标包括( )（分数：2.00）A.金融机构存款总额B.外商投资总额C.城乡居民储蓄存款余额D.社会消费品零售总额100.下列说法正确的是( )（分数：2.00）A.股票现金流贴现模型的零增长模型是内部

34、收益率增值率为零的模型B.如果 D O 为未来每期支付的每股股息，R 为必要收益率，那么按照零增长模型，股票的内在价值 V=D O /RC.股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值D.股票现金流贴现模型零增长模型意味着未来的股息按一个固定数量支付101.中国证券市场现阶段的“新兴转轨”的特征主要体现在( )（分数：2.00）A.国有成分比重较大B.阶段性波动较大C.投机性小D.行政干预相对较多102.关于业绩评估预测，下列说法正确的有( )（分数：2.00）A.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B.业绩评估需要考虑组合收益的高低C.业绩评估需要考虑

35、组合承担的风险大小D.收益水平越高的组合越是优秀的组合103.分析师在分析判断某个行业所处的实际生命属期阶段的时候，考虑的内容包括( )（分数：2.00）A.开工率B.从业人员工资福利水平C.股票市场规模D.资本进退状况104.上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有( )（分数：2.00）A.企业文化的融合B.企业组织的重构C.人力资源配置D.企业资产的整合105.已知某公司某年的财务数据如下：应收账款 500000 元，流动资产 860000 元，固定资产 2180000 元，存货 300000 元，短期借款 450000 元，流动负债 660000 元，根据以上数据可以计算出( )

36、（分数：2.00）A.速动比率为 0.85B.流动比率为 1.30C.存货周转率 4.42 次D.应收账款周转率 5.26 次106.为了寻找被市场误定的债券，并力求通过市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机，债券资产的主动管理者通常采用的手段包括( )（分数：2.00）A.垂直分析B.债券调换C.水平分析D.股债调换107.从程度上看，通货膨胀可以分为( )（分数：2.00）A.温和的通货膨胀B.严重的通货膨胀C.恶性的通货膨胀D.危机的通货膨胀108.证券市场线方程表明，在市场均衡时( )（分数：2.00）A.所有证券或组合的单位系统风险补偿相等B.系统风险的价格是市场组合期望收益率

37、与无风险利率的差额C.期望收益率相同的证券具有相同的贝塔系数D.收益包含承担系统风险的补偿109.某公司未清偿的认股权证允许持有者以 20 元的价格认购股票，该公司股票市场价格由 25 元升到 30元时，认股权证的市场价格由 6 元升至 5 元，则( )（分数：2.00）A.认股权证的内在价值变为 10 元B.股价上涨 20%C.认股权证的内在价值上涨 100%D.杠杆作用为 3.5 倍110.下列各项中某行业( )的出现一般表明该行业进入了衰退期。（分数：2.00）A.产品价格不断下降B.公司经营风险加大C.公司的利润减少并出现亏损D.公司数量不断减少111.中国证券业协会证券分析师委员会的

38、成立，有利于( )（分数：2.00）A.证券分析师的再教育B.证券分析师与境外同行交流C.提升证券分析师的专业能力D.保障投资者获得稳定收益112.根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关系可以将行业分为( )（分数：2.00）A.稳定型行业B.周期型行业C.防守型行业D.增长型行业113.下列符合价值培养型理念的有( )（分数：2.00）A.投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式B.众多投资者参与证券母体的融资行为，如参与增发或配股C.机构投资者在二级市场吸纳股票，选择时机通过投票改组上市公司重组D.机构投资者联合小股东，投票否决影响二级市场股价的增发行为114.关

39、于证券组合管理理论，下列说法正确的是( )（分数：2.00）A.证券或证券组合的风险由其收益率的方差来衡量B.投资者的无差异曲线确定其最满意的证券组合C.证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示D.收益率服从某种概率分布115.已知某公司财务数据如下：主营业务收入 2500000 元，主营业务成本 1260000 元，管理费用 700000元，年初应收账款 500000 元，年末应收账款 450000 元，根据以上数据可以算出( )（分数：2.00）A.营业利润为 1240000 元B.应收账款周转率为 5.26 次C.毛利为 1200000 元D.应收账款周转天数为 68.44 天116.归

40、纳法与演绎法的主要区别在于( )（分数：2.00）A.归纳法是从个别出发以达到一般性，而演绎法是从一般到个别B.归纳法是从一系列特定的观察中发现一种模式，并代表所有给定事件的秩序；演绎法是从逻辑或著理论上得出个别事件所遵循的预期模式，并观察检验预期模式是否确实存在C.在演绎法中，研究的角色是用经验去检验每一个推论，从而使得推论获得经验验证；在归纳法中，研究的角度是通过经验和观察试图得到某种模式或理论D.归纳未能可以对事件所遵循模式的原因进行解释，演绎不能对事件所遵循模式的原因进行解释117.某公司去年每股收益为 3 元，去年每股分配现金红利 2 元，预计今年股利分配以 3%的速度增长，假定必要

41、收益率为 5%，股利免征所得税，那么( )（分数：2.00）A.公司股票今年的市盈率介于 33 至 35 倍之间B.公司股票今年的市盈率介于 36 至 38 倍之间C.公司股票今年年初的内在价值介于每股 98 元至 100 元之间D.公司股票今年年初的内在价值介于每股 101 元至 104 元之间118.证券组合理论认为，投资收益包含对承担风险的补偿，而且( )（分数：2.00）A.承担风险越大，收益越低B.承担风险越大，收益越高C.承担风险越小，收益越高D.承担风险越小，收益越低119.所谓“吉尔德”定律是指( )（分数：2.00）A.未来 25 年，主干网的带宽每 12 个月增加两倍B.未

42、来 25 年，主干网的速度每 6 个月增加一倍C.未来 25 年，主干网的带宽每 12 个月增加三倍D.未来 25 年，主干网的带宽每 6 个月增加一倍120.使用基本分析和技术分析方法进行证券分析时应注重( )（分数：2.00）A.方法的复杂性B.方法的直观性C.方法的综合使用D.方法的适用范围121.下列关于拱形利率曲线的说法，正确的有( )（分数：2.00）A.期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系B.期限相对较长的债券，利率与期限呈正向关系C.期限相对较短的债券，利率与期限呈反向关系D.期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系122.在市盈率的估计方法中，利用历史数据进行股价的有(

43、)（分数：2.00）A.算术平均法B.趋势调整法C.市场预期回报倒数法D.市场归类决定法三、判断题(总题数：61，分数：122.00)123.判断题本大题共 70 小题，每小题 0.。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。（分数：2.00）_124.如果在国民经济繁荣阶段某行业的销售额逐年同步增长，而在国民经济处于衰退阶段该行业的销售额同步下降，说明这一行业可能是周期行业。( )（分数：2.00）A.正确B.错误125.科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。( )（分数：2.00）A.正确B.错误126.个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。( )（分数

44、：2.00）A.正确B.错误127.证券投资技术分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析等。( )（分数：2.00）A.正确B.错误128.如果组合的詹森指数为正，则其位于资本市场线上方，绩效好；如果詹森指数为负，则其位于资本市场线下方，绩效较差。( )（分数：2.00）A.正确B.错误129.转移支付是国家为了某种特定需要，将一部分财政资金无偿补助给企业和居民的一种再分配形式。( )（分数：2.00）A.正确B.错误130.我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收入分配政策。( )（分数：2.00）A.正确B.错误131.流动比率是一种比速动比率更能评价

45、流动资产总体的变现能力的指标。( )（分数：2.00）A.正确B.错误132.旗形的持续时间一般在 3 周以上。( )（分数：2.00）A.正确B.错误133.WMS 指标和 RSI 指标的计算只用到了收盘价。( )（分数：2.00）A.正确B.错误134.旗形形成之后和被突破之后，成交量都不是很大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.特雷诺指数含有用于测度风险的指标，这些风险指标有赖于样本的选择，其样本选择的独立性导致基于不同样本选择所得到评估结果具有可比性。( )（分数：2.00）A.正确B.错误136.证券投资的目的是在风险既定的条件下投资收益率越大。( )（分数：2.00）

46、A.正确B.错误137.某债券的面值为 1000 元，票面利率为 8%，剩余期限为 10 年、每年付息一次，同类债券的必要收益率始终为 8%。那么，按照复利计算的该证券在 5 年后的合理价格为 1086 元。( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.一般地讲，当市场利率上升时，债券的收益率水平也上升，因而债券的内在价值上升。( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.债券的内在价值等于预期的现金流量。( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.如果一种付息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。( )（分数：2.00）A.正确B.错误141.一般地讲，影响利率期限结

47、构的因素是债券的期限。( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.工业增加值是工业总产值与中间消耗的差额，是衡量国民经济的重要统计指标之一。( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.分析利率期限结构形状成因的理论主要有市场预期理论、流动性偏好理论以及有效市场理论。( )（分数：2.00）A.正确B.错误144.一般地讲，公司增发新股的行为可能会造成本公司股票的市场价格下跌，也可能会刺激本公司股票的价格市场上涨。( )（分数：2.00）A.正确B.错误145.对国家政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。( )（分数：2.00）A.正确B.错误146.政府投资是指政府通过

48、发行债券和国有企业发行股票融资进行的投资。( )（分数：2.00）A.正确B.错误147.金融机构各项存贷款余额是指某一时点金融机构存款与贷款的差额。( )（分数：2.00）A.正确B.错误148.证券投资的目标是最大化证券投资的净效用。( )（分数：2.00）A.正确B.错误149.在财政支出中，经常性支出可以扩大消费需求，资本性支出可以扩大投资需求。( )（分数：2.00）A.正确B.错误150.经济运行具有周期性，股票市场作为经济的晴雨表，总是同步反映经济形势的变化。( )（分数：2.00）A.正确B.错误151.某投资者在今年年初将 X 元资金按 4%的年利率投资 2 年，投资期间没有

49、任何货币收入，预计 2 年后投资收益为 6 万元。那么按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额 X 介于 5 万元至 6 万元之间。( )（分数：2.00）A.正确B.错误152.宽松的财政政策刺激经济的发展，有助于证券市场走强。( )（分数：2.00）A.正确B.错误153.货币政策的运作主要是指商业银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标。( )（分数：2.00）A.正确B.错误154.为了达到既要控制人民币汇率的升势又不减少货币供应量的目的，政府可采取既抛售外汇，又回购国债的措施。( )（分数：2.00）A.正确B.错误155.行业和产业没有严格区别，任何一个