2009年9月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析.doc

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1、2009年 9月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.经济全球化将导致产业的全球化转移，其中加快向发展中国家转移的行业是( )。（分数：2.00）A.电讯服务B.尖端武器C.高档汽车D.纺织服装3.道-琼斯工业指数股票权取自工业部门的( )家公司。（分数：2.00）A.100B.60C.30D.154.葛兰威尔法则有买入法则和卖出法则之分，买入法则适用的情况有( )种。

2、（分数：2.00）A.五B.四C.六D.三5.公司分析中最重要的是( )。（分数：2.00）A.公司行业地位分析B.公司财务报表分析C.公司经营能力分析D.公司产品分析6.可转换证券的市场价格一般保持在它的理论和转换价值( )。（分数：2.00）A.之间B.之上C.之和D.之下7.在沃尔评分法中，销售额/固定资产的标准比率设定为( )。（分数：2.00）A.4B.6C.8D.28.我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括( )。（分数：2.00）A.外商投资B.企业投资C.个人投资D.政府投资9.甲公司某年末的资产总额为 6000万元，负债总额为 2000万元，则其产权比率为( )。（分数：2.

3、00）A.33.3%B.50%C.66.6%D.100%10.根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价( )，其次是评价( )，此外还有( )，它们之间大致可按( )的比例分配比重。（分数：2.00）A.盈利能力，偿债能力，成长能力，5：3：2B.盈利能力，成长能力，偿债能力，5：3：2C.盈利能力，偿债能力；成长能力，5：4：1D.成长能力，盈利能力，偿债能力，5：3：211.一张债券的票面价值为 100元，票面利率 10%，不记复利，期限 5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是 8%，按复利计算，这张债券的价格是( )元。（分数：2.00）A.10

4、0B.93.18C.107.14D.102.0912.某贴现债券面值 1000元，期限 180天，以 10.5%的年贴现率公开发行，发行 60天后，以面额 9%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为( )。（分数：2.00）A.13.65%B.14.12%C.15.75%D.12.85%13.使用技术分析方法应注意( )。（分数：2.00）A.结合多种技术分析方法综合研判B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C.不同时期选择不同的理论D.资本资产定价模型产生的历史背景14.根据下表计算，证券 A的收益率和方差为( )。 （分数：2.00）A.0.6；4.33B.0.6；4.44

5、C.0.7；4.33D.0.47；4.4415.金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( )。（分数：2.00）A.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格B.是期权合约标的资产的理论价格C.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用D.被称为协定价格16.( )是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。（分数：2.00）A.转贴现政策B.公开市场业务C.法定存款准备金政策D.再贴现政策17.下列公司变现能力最强的是( )。（分数：2.00）A.公司速动比率大于 1B.公司酸性测试比率大于 2C.公司流动比率大于 1D.公司营运资金与流动负债之比大于

6、 118.下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是( )。（分数：2.00）A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购买资产19.股票未来收益的现值是股票的( )。（分数：2.00）A.内在价值B.清算价值C.账面价值D.票面价值20.证券投资技术分析法的优点是( )。（分数：2.00）A.同市场接近，考虑问题比较直接B.能够比较全面地把握证券价格的基本走势C.应用起来相对简单D.进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长21.假设某基金投资组合包括 3种股票，其股票价格分别为 50元、20 元和 10元，股数分别为 10000股、20000股和 30000股，13 系数分别为 0

7、.8、11.5 和 1.0，假设相应的股指期货合约单张价值为 100000元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为( )份。（分数：2.00）A.12B.1 3C.14D.1522.( )，新修订的证券法和公司法开始实施。（分数：2.00）A.2005年 7月B.2005年 10月C.2006年 1月D.2006年 7月23.以下说法中，正确的是( )。（分数：2.00）A.行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B.个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C.基本分析流派的分

8、析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D.对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一24.关于趋势线，下列说法正确的是( )。（分数：2.00）A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种B.反映价格变动的趋势线是一成不变的C.价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条D.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线25.根据道氏理论，股价变动趋势有( )种。（分数：2.00）A.无数B.一C.二D.三26.在多根 K线的组合中

9、，( )。（分数：2.00）A.最后一根 K线的位置越低，越有利于多方B.最后一根 K线的位置越高，越有利于空方C.越是靠后的 K线越重要D.越是靠前的 K线越重要27.在全国经济活动国际标准行业分类中，中类是用( )个数字表示。（分数：2.00）A.1B.2C.3D.428.影响速动比率可信度的重要因素是( )。（分数：2.00）A.存货的规模B.存货的周转速度C.应收账款的规模D.应收账款的变现能力29.遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的( )。（分数：2.00）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期30.( )年，30 国集团(G30，Group of。Thirty)把 VaR

10、作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。（分数：2.00）A.1988B.1992C.1993D.199631.从某种意义上讲，( )可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。（分数：2.00）A.成交价B.成交量C.时间D.空间32.我国央行用( )符号代表狭义货币供应量。（分数：2.00）A.M 0B.M 1C.M 2D.准货币33.关于弱式有效市场的描述中，正确的是( )。（分数：2.00）A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B.技术分析失效C.投资者不可能战胜市场D.内幕信息无助于改善投资绩效34.在道一琼斯股价平均指数中，商业属于( )。（分数

11、：2.00）A.公用事业B.工业C.运输业D.农业35.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。（分数：2.00）A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期36.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中( )。（分数：2.00）A.存货的价格变动较大B.存货的质量难以保障C.存货的变现能力最低D.存货的数量不易确定37.甲 V2 75元的价格买人某企业发行的面额为 100元的 3年期贴现债券，持有 2年以后试图以 l0.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以 lO%作为其买进债券的最终

12、收益率，那么成交价格为( )。（分数：2.00）A.91.58元B.90.91元C.在 90.83元与 90.91元之间D.不能确定38.我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )。（分数：2.00）A.单利计息，单利贴现B.单利计息，复利贴现C.复利计息，单利贴现D.复利计息，复利贴现39.下列不属于国际金融市场的是( )。（分数：2.00）A.外汇市场B.期权期货市场C.铁矿石市场D.黄金市场40.( )是反映投资收益的指标。（分数：2.00）A.市盈率B.资本化率C.销售净值D.平均股东权益41.某一次还本付息债券的票面额为 1000元，票面利率 10%，必要收益率为 12%，期限为

13、5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )元。（分数：2.00）A.851.14B.897.50C.913.85D.907.8842.产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。（分数：2.00）A.10%B.15%C.20%D.25%43.( )降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，促成股价上升。（分数：2.00）A.股利支付率B.股票获利率C.利率D.利息支付倍数44.BR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是前日的( )。（分数：2.00）A.开盘价B.收盘价C.中间价D.最

14、高价45.在 VaR各种计算中，下列属于完全估值法的是( )。（分数：2.00）A.历史模拟法B.德尔塔正态分布法C.敏感性测试D.压力测试46.( )是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。（分数：2.00）A.宏观经济分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析47.下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )。（分数：2.00）A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI48.( )是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。（分数：2.00

15、）A.财务指标B.财务目标C.财务比率D.财务分析49.在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数|r|=1，则表明两指标变量之间( )。（分数：2.00）A.完全线性相关B.完全线性无关C.微弱相关D.显著相关。50.某公司发行认股权证，规定在债券到期前的 5年时间内，每 5个认股权证可按 15元的执行价格来购买1股该公司普通股票。那么，当普通股价格为 30元时，认股权证的价值等于( )元。（分数：2.00）A.1B.2C.3D.451.将半年利率 Y(或称“周期性收益率”)乘以 2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为( )。（分数：2.00）A.一样大B.没有相关关系C.前者较小D.前

16、者较大52.证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。（分数：2.00）A.2B.3C.5D.1053.某公司在未来无限时期支付的每股股利为 1元，必要收益率为 10%，现实市场价为 8元，内部收益率为( )。（分数：2.00）A.12.5%B.10%C.7.5%D.15%54.有关无差异曲线特点的说法中，错误的是( )。（分数：2.00）A.无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同D.不同

17、无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同55.下列说法中，不正确的是( )。（分数：2.00）A.数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础B.无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据C.对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等D.有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理56.证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的( )原则的内涵之一。（分数：2.00）A.独立诚信B.勤勉尽职C.谨慎客观D.公正公平57.证

18、券组合管理理论最早由( )系统地提出。（分数：2.00）A.詹森B.马柯威茨C.夏普D.罗斯58.中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。（分数：2.00）A.制定证券投资咨询行业自律性公约B.制定证券分析师职业行为准则C.制定证券分析师行业法规D.制定证券分析师职业道德规范59.股票价格指数与经济周期变动的关系是( )。（分数：2.00）A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动B.股票价格指数与经济周期同步变动C.股票价格指数落后于经济周期的变动D.股票价格指数与经济周期变动无关60.1 995年，原国务院证券委发布了证券从业人员资格管理暂行规定，开始在我国推行证券业从业人员资

19、格管理制度。根据这个规定，我国于( )举办了首次证券投资咨询资格考试。（分数：2.00）A.1996年 4月B.1997年 4月C.1998年 4月D.1999年 4月61.以下不属于证券业从业人员执业行为准则规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是( )。（分数：2.00）A.代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券B.向客户提供资金或有价证券C.侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围D.在经纪业务中接受客户的全权委托二、多项选择题(总题数：41，分数：82.00)62.多项选择题本大题共 60小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得

20、分。（分数：2.00）_63.当开盘价或收盘价正好与最低价相等的时候，K 线的形状可能为( )。（分数：2.00）A.光脚阳线B.光头阳线C.光脚阴线D.光头阴线64.下列各项中，影响股票投资价值的内部因素包括( )。（分数：2.00）A.股份分割B.公司盈利水平C.增资或减资D.公司资产重组65.深圳证券交易所将上市公司分为( )类。（分数：2.00）A.工业B.商业C.地产业、公用事业D.金融业和综合66.央行的公开市场业务对证券价格的影响是( )。（分数：2.00）A.买人有价证券，货币供应增加，股价上涨B.买人有价证券，货币供应减少，股价下跌C.卖出有价证券，货币供应减少，股价下跌D.

21、卖出有价证券，货币供应增加，股价上涨67.根据上市公司行业分类指引，信息技术产业包括( )。（分数：2.00）A.通信及相关设备制造业B.计算机及相关设备制造业C.通信服务业D.计算机应用服务业68.下列业务中，属于融资融券业务的有( )。（分数：2.00）A.银行对券商提供证券质押贷款B.投资者向券商借入某种证券C.投资者之间相互融资D.券商之间相互拆借资金69.国际收支包括( )。（分数：2.00）A.经常项目B.贸易项目C.劳务项目D.资本项目70.证券组合分析法是根据( )，确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。（分数：2.00）A.投资者对收益率和风险的共同偏好B.投资者的个

22、人偏好C.成交量D.市场价格71.国民经济总体指标包括( )等。（分数：2.00）A.国内生产总值B.工业增加值C.失业率D.通货膨胀72.我国当前期货市场上交易的品种有( )。（分数：2.00）A.黄金期货B.棉花期货C.铜期货D.大豆期货73.证券投资分析的意义主要体现为( )。（分数：2.00）A.有利于提高投资决策的科学性B.有利于正确评估证券的投资价值C.有利于降低投资者的系统性风险D.有利于投资获得成功74.影响股票市场供给的制度因素主要有( )。（分数：2.00）A.股票交易制度B.发行上市制度C.市场设立制度D.股权流通制度75.消费指标包括( )。（分数：2.00）A.金融机

23、构存款总额B.外商投资总额C.城乡居民储蓄存款余额D.社会消费品零售总额76.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(二般按年统计)生产活动的最终成果，包括( )。（分数：2.00）A.价值形态B.生产形态C.收入形态D.产品形态77.在马柯威茨的投资组合理论中，方差一般不用于( )。（分数：2.00）A.判断系统风险大小B.判断非系统风险大小C.判断政策风险大小D.判断总风险的大小78.( )反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。（分数：2.00）A.批发物价指数B.消费物价指数C.生活费用指数D.零售物价指数79.下列说法正确的是( )。（分数：2.0

24、0）A.深市 LOF适合于中小投资者参与B.深市 LOF适合于资金规模较大的投资者套利C.上证 50ETF适合于资金规模较大的投资者套利D.上证 50ETF适合于资金规模较小的投资者套利80.一般地讲，证券分析师自律性组织的特点有( )。（分数：2.00）A.属于非自发性的组织B.基本上不以盈利为目的C.会员可以是个人会员，也可以是公司构成的法人会员D.会员享受组织提供的方便和服务81.以下说法中，正确的是( )。（分数：2.00）A.一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高B.债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C.

25、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低D.具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低82.对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征不包括( )。（分数：2.00）A.无差异曲线向左上方倾斜B.是水平的C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关83.资产评估的收益现值法的缺点是( )。（分数：2.00）A.预期收益额的预测难度较大B.适用于单项资产的评估C.适用于企业整体资产的评估D.不能真实反映企业本金化的价格84.下列说法中，正确的是( )。（分数：2.00）A.将债券的未

26、来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率B.将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率C.可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值85.一国的国际储备通常包括( )。（分数：2.00）A.外汇储备B.黄金储备C.在国际货币基金组织(IMF)的储备头寸D.特别提款权86.从程度上来看，通货膨胀可以分为( )。（分数：2.00）A.温和的通货膨胀B.严重的通货膨胀C.恶性的通货膨胀D.危机的通货膨胀87.目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有

27、( )。（分数：2.00）A.证券组合分析B.行为分析C.技术分析D.基本分析88.证券市场需求的影响因素有( )。（分数：2.00）A.宏观经济环境B.政策因素C.居民金融资产结构的调整D.机构投资者的培育和壮大89.若以 S表示标的股票的价格，X 表示权证的执行价格，则( )。（分数：2.00）A.认股权证的内在价值为 max(S-X，0)B.认股权证的内在价值为 max(X-S，0)C.认沽权证的内在价值为 max(X-S，0)D.认沽权证的内在价值为 max(S-X，0)90.下列符合价值培养型理念的有( )。（分数：2.00）A.投资者作为证券的战略投资者，通过对证券母体注入战略投资

28、的方式B.众多投资者参与证券母体的融资行为，如参与增发或配股C.机构投资者在二级市场吸纳股票，选择时通过投票改组上市公司重组D.机构投资者联合小股东，投票速决影响二级市场股份的增发行为91.附息债券的预期货币收入包括( )。（分数：2.00）A.票面金额B.资本利得C.息票利息D.红利92.下列受经济周期影响较为明显的行业有( )。（分数：2.00）A.消费品业B.耐用品制造业C.生活必需品D.需求的收入弹性较高的行业93.中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于( )。（分数：2.00）A.证券分析师的再教育B.证券分析师与境外同行交流C.提升证券分析师的专业能力D.保障投资者获得稳定收

29、益94.经济全球化的表现有( )。（分数：2.00）A.生产活动全球化B.投资活动遍及全球C.各国金融日益融合在一起D.跨国公司作用进一步加强95.寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，该市场结构得以形成的原因有( )。（分数：2.00）A.由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力B.这类产品通常因获得政府授予的特许专营而阻碍了其他生产者进入C.这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D.这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业96

30、.根据古典价量关系的逆时钟曲线法，下列判断正确的是( )。（分数：2.00）A.股价在高位盘整，难创新高，成交量明显减少，此为卖出信号B.股价跌势加剧，呈跳水状，成交量均匀分布，未见萎缩，应果断出货C.当成交量增至某一高度时，不再急剧增加，但股价仍继续上升，为警戒信号D.成交量持续扩增，股价回升，逆时钟曲线由平向上时，为最佳买人时机97.行业处于成熟期的特点主要有( )。（分数：2.00）A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C.大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少D.构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国

31、民经济中占有一席之地98.在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析( )优势。（分数：2.00）A.成本B.技术C.价格D.质量99.证券组合理论认为，投资收益包含对承担风险的补偿，而且( )。（分数：2.00）A.承担风险越大，收益越低B.承担风险越大，收益越高C.承担风险越小，收益越高D.承担风险越小，收益越低100.NOPAT的计算需要对利润表的( )项目进行调整。（分数：2.00）A.会计准备B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税101.关于 MACD的描述，下列说法中，正确的是( )。（分数：2.00）A.MACD是由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，D

32、IF 是辅助，DEA 是核心B.DIF和 DEA均为正值时，属多头市场C.当 DIF向下跌破 O轴线时，此为卖出信号D.当股价走势出现 2个或 3个近期低点时，而：DIF(DEA)并不配合出现新低点，可买入102.下列关于资本市场线的说法中，正确的有( )。（分数：2.00）A.资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系B.资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成C.资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系D.资本市场线与证券市场线的差别就在于后者不反映有效组合的收益风险均衡关系三、判断题(总题数：61，分数：122.00)103.判断

33、题本大题共 70小题，每小题 0.。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。（分数：2.00）_104.证券市场线上，市场组合的 系数等于 1。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误105.财务报表分析的全面原则是指分析时应兼顾行业各公司的共性。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误106.可转换证券的市场价格高于其理论价值，称为转换升水。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误107.移动平均线的参数选择越大，其助涨助跌性越强。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误108.做牛市套利的投资者对股市长期看好，认为远期交割期货合约的涨幅会小于近期交割的股指期货合约的涨幅。

34、 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误109.科学的证券投资分析是投资者成功的关键。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误110.M 2 与 M 1 的差额叫“准货币”。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误111.在不卖空的情况下，相关系数越小的证券组合可获得越小的风险。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误112.周 K线中用的最高价是一周内的最高价。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误113.利率提高抑制投资者投资股票的意愿，减少投资者进人股票市场的资金量。( )（分数：2.00）A.正确B.错误114.我国个人收入分配实行以按劳分配为主体、多种分配方式并存的收入分

35、配政策。( )（分数：2.00）A.正确B.错误115.紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误116.现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误117.按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司，证券投资分析中公司分析的对象主要指上市公司，所以证券分析师应主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考虑范围。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误118.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和。( )（分数：2.00）A.正确B.错误1

36、19.VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误120.证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分，并就主观判断的内容做出明确提示。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误121.某公司普通股股票当期市场价格为 10元，那么该公司转换比率为 15的可转换债券的转换价值是 150元。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误122.旗形的持续时间一般在 3周以上。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误123.使用当前及历史价格对未来作出预测将是徒劳的，要想取得超

37、额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息，这是半强式有效市场的特征。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误124.投资者在构建证券组合时应考虑股息收人和利息收入的稳定性。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误125.归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现能同时解释为什么这个模式会存在。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误126.道氏理论中将趋势分为三类，三类趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小，主要趋势持续时间最长，波动幅度最小。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误12

38、7.网络经济在美国的强劲增长主要得益于政府政策的积极培育，如宣布美国的电子商务为免税区。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误128.证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误129.假设投资者投资于两种证券 A、B 组成的证券组合，比例分别为 X A 和 X B ，可知 X A +X B =1，且 X A 、X B 都必须大于 0。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误130.由证券市场线可知，系数反映证券(组合)对市场变化的敏感性，因此，在证券投资中应选择高系数的证券(组合)，该证券(组合)能成倍地放大市场收益率，带来较高的收

39、益。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误131.资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误132.分析公司的扩张潜力有助于了解公司的成长性。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误133.证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误134.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，可同时在超过三家以上的机构执业。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。 (

40、)（分数：2.00）A.正确B.错误136.技术分析的理论基础是建立在以下的三个假设之上的。这三个假设是：(1)市场的行为包含一切信息；(2)价格沿趋势移动；(3)历史不会重复。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误137.通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了，整个市场利率上涨，借款人就会减少，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量减少。( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.艾略特波浪理论比道氏理论更为优越的地方在

41、于，找到了股价移动发生的时间和位置。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.在经济持续繁荣增长时期，利率下降；在经济萧条市场疲软时，利率上升。( )（分数：2.00）A.正确B.错误141.衡量公司产品生命周期的指标是总资产周转率。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券产生影响。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.权益负债比率，也称作股东权益比率，是负债总额与股东权益总额之间的比率。( )（分数：2.00）A.正确B.错误144.理论上讲，ETF 或 LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，

42、但在现实市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因素的影响，ETF 或 LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误145.市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误146.净资产倍率越小，说明股票的投资价值越高；反之，投资价值越低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误147.如果股票的内部收益率大于其必要收益率，表明股价被高估。 ( )（分数：2.00）A

43、.正确B.错误148.资本化比率是反映公司负债的资本化程度的指标。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误149.道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数。( )（分数：2.00）A.正确B.错误150.每股净资产等于净资产除以发行在外的普通股总股数。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误151.一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误152.当债券的收益率出现较大幅度变化时，使用凸性的方法可以对利率的敏感性予以正确的测量。

44、( )（分数：2.00）A.正确B.错误153.根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健成长型两类。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误154.双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于 5%就不会影响形态的分析意义。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误155.债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误156.传统会计方法没有全面考虑资本成本，没有准确地揭示企业经营的经济效益。( )（分数：2.00）A.正确B.错误157.如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利下

45、降，证券市场市值就可能缩水。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误158.比起头肩形态来说，三重顶(底)更容易演变成持续形态，而不是反转形态。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误159.在对已获得利息倍数的计算中，利息费用可以从利润表中的“财务费用“项下的“利息费用”一项去取数。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误160.一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误161.周期性行业的运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这

46、些行业也相应衰落。食品业和公用事业就属于典型的周期性行业。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误162.一般说来，如果 PSY90这两种极端情况出现，是强烈的买人和卖出信号。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误163.当现在价位站稳在长期与短期 MA上，短期 MA又向上突破长期 MA，为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”，反之，则为“黄金交叉”。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误2009年 9月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.

47、。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_解析：2.经济全球化将导致产业的全球化转移，其中加快向发展中国家转移的行业是( )。（分数：2.00）A.电讯服务B.尖端武器C.高档汽车D.纺织服装 解析：解析：经济全球化导致产业的全球化转移，发达国家主要发展知识密集型的高新技术产业和服务业，而把劳动和资源密集型的产业向发展中国家转移。广大发展中国家除了继续作为原材料、初级产品的供应者外，还成为越来越多的工业制成品的生产基地。3.道-琼斯工业指数股票权取自工业部门的( )家公司。（分数：2.00）A.100B.60C.30 D.15解析：解析：道一琼斯指数，即道一琼

48、斯股票价格平均指数，是世界上最有影响、使用最广的股价指数。它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股价平均指数构成，分别是：以 30家著名的工业公司股票为编制对象的道一琼斯工业股价平均指数；以 20家著名的交通运输业公司股票为编制对象的道-琼斯运输业股价平均指数；以 15家著名的公用事业公司股票为编制对象的道-琼斯公用事业股价平均指数；以上述三种股价平均指数所涉及的 65家公司股票为编制对象的道-琼斯股价综合平均指数。4.葛兰威尔法则有买入法则和卖出法则之分，买入法则适用的情况有( )种。（分数：2.00）A.五B.四 C.六D.三解析：解析：在移动平均线中，美国投资专家葛兰威尔(j0gepsb ganvle)创造的八项法则可谓其中的精华，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道.琼斯理论的精神所在。八大法则中的四条是用来研判买进时机，另外四条是研判卖出时机。5.公司分析中最重要的是( )。（分数：2.00）A.公司行业地位分析B.公司财务报表分析 C.公司经营能力分析D.公司产品分析解析：解析：公司分析中最重要的环节是进行公司财务报表分析。6.可转