2009年11月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析.doc

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1、2009年 11月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷及答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.下列各项中，影响债券定价的内部因素是( )。（分数：2.00）A.基础利率B.银行利率C.税收待遇D.市场利率3.产权比率的计算公式为( )。（分数：2.00）A.产权总额/资产总额B.负债总额/资产总额C.股东权益/资产总额D.负债总额/股东权益4.国家对某一产业实施限制出口财政补贴和减税等措施，属于( )。（分

2、数：2.00）A.产业组织政策B.产业布局政策C.产业结构政策D.产业技术政策5.准货币是指( )。（分数：2.00）A.M 2B.M 1 -M 0C.M 2 -M 1D.M 16.认股权证价格下跌的速度与其可认购股票价格下跌的速度相比是( )。（分数：2.00）A.不确定B.相等C.慢D.快7.证券市场一般( )反映 GDP的变动。（分数：2.00）A.不一定B.满位C.提前D.同步8.现金流匹配法的风险是( )。（分数：2.00）A.再投资风险B.利率风险C.提前赎回风险D.政策风险9.亚洲证券分析师联合会简称( )。（分数：2.00）A.FLAAFB.EFFASC.AIMRD.ASAF1

3、0.在百分比线中，最重要的是( )。（分数：2.00）A.30%B.0.618C.1/3D.0.39211.某投资者 5年后有一笔投资收入 lO万元，投资的年利率为 10%，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值( )。（分数：2.00）A.单利 6.7万元；复利 6.2万元B.单利 2.4万元；复利 2.2万元C.单利 5.4万元；复利 5.2万元D.单利 7.8万元；复利 7.6万元12.在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( )观点。（分数：2.00）A.市场预期理论B.合理分析理论C.

4、流动性偏好理论D.市场分割理论13.资产负债中的“负债”是指( )。（分数：2.00）A.长期借款加短期借款B.长期负债C.短期负债D.负债总额14.相比之下，下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是( )。（分数：2.00）A.股价会上升B.股价的走势将反转C.股价会下降D.股价的走势将加速15.下列属于财政政策手段的是( )。（分数：2.00）A.放松银根B.转移支付C.公开市场业务D.利率调整16.某公司某会计年度末的总资产为 200万元，其中无形资产为 10万元，长期负债为 60万元，股东权益为 80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为( )。（分数：2.00）A

5、.1.50B.1.71C.3.85D.4.8017.金融期货交易的基本特征不包括( )。（分数：2.00）A.交易的标的物是金融商品B.是非标准化合约的交易C.交易采取公开竞价方式决定买卖价格D.交割期限的规格化18.下列属于产业组织创新的间接影响的是( )。（分数：2.00）A.促进技术进步B.创造产业增长机会C.专业化分工与协作D.提高产业集中度19.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。（分数：2.00）A.狭义货币供应量B.广义货币供应量C.流通中的现金D.基础货币20.美国 9.11事件导致航空衰退现象，这种衰退属于( )。（分

6、数：2.00）A.相对衰退B.绝对衰退C.偶然衰退D.自然衰退21.一般来讲，产品的( )可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。（分数：2.00）A.技术优势B.规模经济C.成本优势D.规模效益22.ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有( )个。（分数：2.00）A.1B.2C.3D.423.( )批准和授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。（分数：2.00）A.财政部B.货币政策委员会C.国务院D.全国人大常委会24.( )着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长

7、远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。（分数：2.00）A.收入总量目标B.收入分量目标C.收人结构目标D.收入分配目标25.综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是( )。（分数：2.00）A.1：1：1B.5：3：2C.2：3：4D.6：2：326.把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。（分数：2.00）A.定量分析B.基本分析C.定性分析D.技术分析27.( )是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力分析。（分数：2.00）A.股票投资者资金流人流出分析B.财务弹性分析C.获取现金能力分析D.流动性分析28.在国际标准行业分类中，对每个门

8、类又划分为( )。（分数：2.00）A.大类、中类、小类B.A类、B 类、C 类C.甲类、乙类、丙类D.都不是29.营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过( )来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。（分数：2.00）A.资产管理比率B.流动比率C.资产负债率D.资产净利率30.现行的中国证券业协会证券分析师职业道德守则，是经( )中国证券业协会第三届理事会第四次会议审议通过并发布。（分数：2.00）A.2000年 7月B.2000年 8月C.2005年 7月D.2005年 8月31.学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )。（分数：2.00）A

9、.价格偏离了价值B.价格偏离了其反映的信息内容C.市场心理偏离了平衡状态D.市场供求偏离了均衡状态32.K线理论起源于( )。（分数：2.00）A.美国B.日本C.印度D.英国33.关于有效证券组合，下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.有效证券组合一定在证券组合的可行域上B.在图形中表示就是可行域的上边界C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合“D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点34.假设有如下表所示的国债券数据： （分数：2.00）A.无法比较两种债券的价格变化幅度的大小B.B的价格变化幅度等于 A的价格变化幅度C.B的价格变化幅度小于 A

10、的价格变化幅度D.B的价格变化幅度大于 A的价格变化幅度35.套利定价理论( )。（分数：2.00）A.取代了 CAPM理论B.与 CAPM理论的假设完全不同C.研究套利活动的机理D.是由罗斯提出的36.( )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。（分数：2.00）A.短期政府债券B.短期金融债券C.短期企业债券D.长期政府债券37.不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断的是( )。（分数：2.00）A.跌停量小，将继续下跌B.跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大C.封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大D.封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅

11、也越大38.关于 MA的介绍，以下内容中错误的是( )。（分数：2.00）A.MA是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格(指数)加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根 MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标B.在实际应用中常使用的是指数平滑移动平均线C.西方投资机构非常看重 200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据：若行情价格在 200天均线以上，属空头市场；反之，则为多头市场D.由于短期移动平均线较长期移动平均线更易于反映行情价格的涨跌，所以一般又把短期移动平均线称为“快速 MA”，长期移动平均线则称为“慢速 MA”39.某公司想运用 4个月期的 S&P500股票指

12、数期货合约来对冲某个价值为 2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为 300点，该组合的 p值为 1.50。一份 S&P500股指期货合约的价值为：300500 美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为( )张。（分数：2.00）A.10B.14C.21D.2840.下列关于证券分析师的行为，正确的是( )。（分数：2.00）A.证券分析师在报刊发表投资咨询文章，可以使用笔名B.证券分析师在十分确定的情况下，也不能向投资人或委托单位作出投资收益保证C.证券分析师不得泄露在执业过程中所获得的未公开重要信息，但可建议投资人或委托单位买卖证券D.证券分析师应当根据投资人或委托

13、单位的资金量和业务量的大小，决定对其提供服务的质量41.出现在顶部的看跌的形态是( )。（分数：2.00）A.菱形B.旗形C.楔形D.三角形42.高通胀下的 GDP增长，将促使证券价格( )。（分数：2.00）A.快速上涨B.下跌C.平稳波动D.呈慢牛态势43.( )不是影响股票投资价值的外部因素。（分数：2.00）A.行业因素B.市场因素C.宏观经济因素D.减资44.可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值( )。（分数：2.00）A.之下B.之上C.之间D.之和45.由于通过货币乘数的作用，( )的作用效果十分明显。（分数：2.00）A.再贴现率B.直接信用控制C.法定存款准备

14、金率D.公开市场业务46.下列不应该作为公司基本分析主要方面的是( )。（分数：2.00）A.公司的研究和开发费用占销售收入的比重B.公司的工资奖励制度C.公司所属产业是否存在进入壁垒D.公司股票成交量分析47.把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是( )组织。（分数：2.00）A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF48.20世纪 90年代末，以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以( )的速度高速发展，最终取代汽车、化工、钢铁等行业成为发达国家的主导产业，是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最

15、广的行业之一。（分数：2.00）A.15%以上B.20%以上C.25%以上D.30%以上49.下列关于投资者和投机者的说法，错误的是( )。（分数：2.00）A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券50.以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是( )。（分数：2.00）A.包括城镇居民储蓄存款B.包括农民个人储蓄存款C.是城乡居民存入银行、农村

16、信用社的储蓄金额D.包括单位存款51.( )是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。（分数：2.00）A.行业B.产业C.企业D.工业52.我国证券分析师的自律性组织是( )。（分数：2.00）A.中国金融学会证券分析师专业委员会B.中国总工会证券分析师分会C.中国证券业协会证券分析师专业委员会D.中国证券会53.某股票的市场价格为 100元，而通过认股权证购买的股票的价格为 30元，认股权证的内在价值为( )。（分数：2.00）A.70元B.30元C.130元D.100元54.证券投资是指投资者购买( )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资

17、过程。（分数：2.00）A.有价证券B.股票C.股票及债券D.有价证券及其衍生品55.市盈率等于每股价格与( )的比值。（分数：2.00）A.每股股息B.每股收益C.每股净值D.每股现金值56.一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是( )。（分数：2.00）A.人们的物质文化需求B.高管人员的素质C.资本的支持D.资源的稳定供给57.在流动性偏好理论中，流动性溢价是指远期利率和( )。（分数：2.00）A.当前即期利率的差额B.未来某时刻即期利率的有效差额C.远期的远期利率的差额D.未来的预期即期利率的差额58.行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是( )。（分数：2.00）A.缺乏

18、客观性B.不能反映行业近期发展状况C.只能囿于现有资料开展研究D.不能预测行业未来发展状况59.深圳证券交易所将上市公司分为( )类。（分数：2.00）A.5B.6C.7D.860.关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是( )。（分数：2.00）A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力C.按我国企业会计准则和企业会计制度规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供

19、担保等。这种担保有可能成为公司的负债,增加偿债负担61.下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响B.担保责任应当归为公司长期债务C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产人账进行管理D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产人账进行管理二、多项选择题(总题数：41，分数：82.00)62.多项选择题本大题共 60小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。（分数：2.00）_63.财政收入中的专项收入包括( )。（分数：2.00）A.征收城市水资源费收入B.教育费附加收人C.征

20、收排污费收入D.土地增值税收入64.计算资产负债率需用到下列数据中的( )。（分数：2.00）A.负债总额B.无形资产净值C.资产总额D.固定资产累计折旧65.宏观经济分析的意义是( )。（分数：2.00）A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因66.下列关于有效市场理论的叙述中，正确的有( )。（分数：2.00）A.如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的B.只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这

21、样的市场就称为有效市场C.在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零D.如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格67.当股价趋势开始调头向上时，用来确定压力位的黄金分割数字有( )（分数：2.00）A.1.618B.0.191C.1.382D.0.80968.下列说法正确的有( )。（分数：2.00）A.VaR方法可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不伺业务部门的总体市场风险暴露B.VaR方法不能对不同的金融资产和不同类型的风险进行度量和累积C.VaR方法最大的优点就是提供了一个统一的方法来测量风险D.VaR.方法简单直观地

22、描述了投资者在未来某一时点所面临的市场风险69.应用技术分析方法时，应注意的问题是( )。（分数：2.00）A.技术分析无须与基本分析结合起来B.技术分析必须与基本分析结合起来使用C.多种分析方法综合研判D.理论与实践相结合70.盘局的末端出现光头大阳线，说明( )。（分数：2.00）A.多空双方斗争很激烈B.多方已经取得决定性胜利C.窄幅盘整，交易清淡D.这是一种涨势的信号71.在马柯威茨的投资组合理论中，方差一般不适于( )。（分数：2.00）A.判断非系统风险的大小B.判断系统风险的大小C.判断政策风险的大小D.判断总风险的大小72.不属于流动性偏好理论基本观点是( )。（分数：2.00

23、）A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较B.市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍C.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿D.利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测73.在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。（分数：2.00）A.可行域内部任意可行组合B.可行域的左上边界上的任意可行组合C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D.可行域右上边界上的任意可行组合74.下列有关在利。率期限结构分析中市场预期理论的描述，正确的是( )。（分数：

24、2.00）A.市场预期理论又称无偏预期理论B.某一时点各种期限债券的收益率是不同的C.在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同D.长期债券不是短期债券的理想替代物75.如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有( )。（分数：2.00）A.指数化型B.被动管理型C.增长型D.货币市场型76.完全正相关的证券 A和证券 B，其中证券 A方差为 30%，期望收益率为 14%，证券 B的方差为 20%，期望收益率为 12%。在不允许卖空的基础上，以下说法中，正确的有( )。（分数：2.00）A.最小方差证券组合为 BB.最小方差证券组合为 40%A+60%BC.最小方差证券组合的

25、方差为 24%D.最小方差证券组合的方差为 20%77.指数化证券组合中使用的指数可以是( )。（分数：2.00）A.某种专业化的指数B.市场指数C.夏普指数D.詹森指数78.在 2007年度财务年度，下列属于流动负债的有( )。（分数：2.00）A.公司应付 2008年到期的应付账款B.公司应付的当月员工工餐资C.公司应付 2008年中到期的短期借款D.公司应付的 2009年到期的贷款79.进行证券投资分析的意义主要体现在( )。（分数：2.00）A.有利于提高投资决策的科学性B.有利于正确评估证券的投资价值C.有利于降低投资者的投资风险D.科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键80.上市

26、公司的区位分析包括( )。（分数：2.00）A.区位内的自然和基础条件B.区位内的消费水平C.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持D.区位内的比较优势和特色81.投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。（分数：2.00）A.代理委托人从事证券投资B.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C.利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D.根据客户的风险特性，推荐投资证券产品82.将证券组合 A的夏普指数与证券组合 B的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有( )。（分数：2.00）A.证券组合 A的夏普指数高，则证券组合 A的绩效好于证券组合 B的绩

27、效B.证券组合 A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方C.证券组合 A的夏普指数低，则证券组合 A的绩效不如证券组合 B的绩效D.证券组合 A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方83.已知某公司某年的财务数据如下：应收账款 500000元，流动资产 860000元，固定资产 2180000元，存货 300000元，短期借款 460000元，流动负债 660000元，根据以上数据可以计算出( )。（分数：2.00）A.速动比率为 O.85B.流动比率为 1.30C.存货周转率 4.42次D.应收账款周转率 5.26次84.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可

28、大致分为( )。（分数：2.00）A.被动管理方法B.主动管理方法C.平衡管理方法D.长期管理方法85.下列属于公司财务弹性分析的指标的是( )。（分数：2.00）A.主营业务现金比率B.现金满足投资比率C.现金股利保障倍数D.全部资产现金回收率86.基本分析流派的两个假设为( )。（分数：2.00）A.股票的价格决定其价值B.股票的价值围绕价格波动C.股票的价值决定其价格D.股票的价格围绕价值波动87.按照中国证券业协会证券分析师职业道德守则的规定，证券分析师执业应遵守( )。（分数：2.00）A.独立诚信原则B.谨慎客观原则C.勤勉尽职原则D.公正公平原则88.属于中央银行的选择性政策工具

29、的是( )。（分数：2.00）A.公开市场业务B.法定存款准备金率C.间接信用指导D.直接信用控制89.与对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括( )。（分数：2.00）A.一定时期经济发展水平变化程度的动态指标的测度，反映一个国家经济是否具有活力B.经济增长的历史动态比较，说明增长波动的特征，即所处经济周期的阶段特征C.经济结构的动态比较，说明经济结构的变化过程和趋势D.物价变动的动态比较，说明物价总水平的波动与通货膨胀状况，并联系经济增长、经济结构的发展变化等，说明物价变化的特点及其对经济运行主要方面的影响90.下列关于流动性偏

30、好理论的基本观点中，正确的是( )。（分数：2.00）A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想代替物B.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额C.收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的D.债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险91.上市公司进行资产重组后的整合，主要包括的内容有( )。（分数：2.00）A.增发新股B.企业组织的重构C.人力资源配置和企业文化的融合D.企业资产的整合92.宏观经济分析的基本方法包括( )。（分数：2.00）A.比较分析法B.总量分析法C.结构分析法D.因素分析法93.完全垄断型市场

31、是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为( )。（分数：2.00）A.商业完全垄断B.政府完全垄断C.私人完全垄断D.公共事业完全垄断94.已知某公司财务数据如下：主营业务收入 2500000元，主营业务成本 1260000元，管理费用 700000元，年初应收账款 500000元，年末应收账款 450000元，根据上述数据可以算出( )。（分数：2.00）A.营业利润为 1240000元B.应收账款周转率为 5.26次C.毛利润为 1200000元D.应收账款周转天数为 69.35天95.货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括(

32、 )。（分数：2.00）A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定C.调节国民收入中消费与储蓄的比例D.可以调节国民收入的使用结构和产业结构96.在营运能力分析中，主要考虑的财务比率是( )。（分数：2.00）A.存货周转率和存货周转天数B.应收账款周转率和应收账款周转天数C.流动资产周转率D.总资产周转率97.在使用基本分析和技术分析方法进行证券投资分析时应注重( )。（分数：2.00）A.方法的复杂性B.方法的直观性C.方法的结合使用D.方法的适用范围98.一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括( )。（分数：2.

33、00）A.国家的产业政策B.投资者的心理预期C.公司资产重组D.收入分配99.下列选项中，与波浪理论内容相符合的是( )。（分数：2.00）A.波浪理论以周期为基础B.每个周期都是由上升(或下降)的 5个过程和下降(或上升)的 3个过程组成C.把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并且在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期D.波浪理论不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置100.在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有( )。（分数：2.00）A.算术平均数法B.趋势调整法C.市场预期回报率倒数法D.市场归类决定法101.股票市

34、盈率估计的主要方法有( )。（分数：2.00）A.简单估计法B.回归分析法C.试算法D.现金贴现法102.MA具有的特点为( )。（分数：2.00）A.追踪趋势B.滞后性C.稳定性D.助涨助跌性三、判断题(总题数：61，分数：122.00)103.判断题本大题共 70小题，每小题 0.。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。（分数：2.00）_104.基于不同市场指数所得到的业绩评比指数的结果不同，也不具有可比性。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误105.一般情况下，企业的长期债务应该超过营运资金。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误106.贴现是指银行应客户的要求买

35、进未到付款日期的票据业务。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误107.技术分析指标 KDJ的取值范围处于100 至 100之间。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误108.在实践中，金融机构可以用“久期额度“来控制持仓债券的利率风险，避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险的品种。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误109.速动比率比流动比率更进一步地反映了企业偿债能力水平。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误110.基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错

36、误111.总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，也包括动态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误112.因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误113.公司负债的资本化程度可以由资产负债率来表示。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误114.对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误115.投资者从

37、事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误116.完全垄断市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构，是由政府完全垄断的，如国有铁路、邮电等公用事业部门。( )（分数：2.00）A.正确B.错误117.市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误118.对于上市公司而言，权益报酬率就是净资产与平均股东权益的百

38、分比。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误119.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误120.当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误121.我国证券市场建立之初，沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分别计算和公布各分类股价指数。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误122.在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券

39、价格变动的能力。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误123.在国际金融市场相互影响和日益动荡的今天，我国政府部门将吸取国。际金融市场动荡的教训，采取降低证券市场风险、加强监管、提高上市公司的素质等积极措施，促进证券市场的稳健发展。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误124.投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误125.宏观经济的发展水平和增长速度反映了各组成部分的平均水平和速度，因此，行业和宏观经济周期是一致的。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误126.一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。 ( )（分数：2.

40、00）A.正确B.错误127.在道-琼斯指数中，工业类股票取自工业部门的 20家公司，包括了采掘业、制造业和商业；运输业类股票取自 30家交通运输业公司，包括了航空、铁路、汽车运输与航运业；公用事业类股票取自 6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误128.政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响股票价格的外部因素。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误129.要想运用风险管理工具进行风险控制，只能通过多样化的投资组合降低或消除非系统性风险，系统风险无法规避。 ( )（分数：2.

41、00）A.正确B.错误130.证券 A和 B组成的证券组合 P中，相关系数(p)决定组合线在 A与 B之间的弯曲程度。随着 p AB 的增大，弯曲程度将增加。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误131.公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误132.在期货套利交易中，万一有单方面成交的事件发生，应当坚守对冲套利的理念，迅速平仓出局，确保资金安全。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误133.甲公司生产的产品全部销往乙公司，则

42、这两个公司被视为关联方。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误134.一般来说，采取收购公司方式进行资产重组的效果受到被收购方生产及经营现状的影响较大。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.期权价格受多种因素影响 i但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和履约价值。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误136.在交易所进行 ETF或 LOF的交易时，投资者可以以已知的实时价格成交。( )（分数：2.00）A.正确B.错误137.时间数列的指数平滑预测法的关键在于修正常数的取值，时间数列越平稳，其取值越大。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.可行域满足一个共伺

43、的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.统计国内生产总值 GDP时，是以“国民原则”为核算标准的。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误141.国民生产总值的增长速度一般用来衡量经济增长率，是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标，也是反映一国经济是否具有活力的基本指标。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.设有一

44、个投资组合 M有 A和 B两种股票构成，那么，当股票 A在投资组合 M中的投资比重发生变化时，投资组合 M的预期收益率一般也将随之发生变化。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误144.由于经济结构的不同，行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。( )（分数：2.00）A.正确B.错误145.在资本市场发达的国家里，证券分析师不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管

45、理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误146.通过分析财务状况变动表，可以了解公司盈利能力、盈利状况和经营效率。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误147.外商投资包括外商直接投资和外商间接投资。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误148.衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误149.根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误150.证券分析师

46、明知客户或投资者的要求或拟委托的.事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误151.通货紧缩时期，消费和投资将较少或被推迟，因此，总需求减少，物价继续下降，从而步入恶性循环。( )（分数：2.00）A.正确B.错误152.财政支出分为经常性支出和转移性支出两大类，这两部分支出的变化对国内总供需的影响是相同的。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误153.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误154.投资目标是指投

47、资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误155.总资产周转率是销售收入与资产总额周转速度的比值。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误156.K线分为阳(黑)线和阴(红)线两种。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误157.基本分析法很大程度上依赖于经验判断，而技术分析法依赖于用已有资料做出客观结论，但未来不会简单重复过去，所以应结合使用。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误158.一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。 ( )（分数

48、：2.00）A.正确B.错误159.用于解释利率期限结构的市场预期理论的基本观点是：投资者在接受长期债券时一会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误160.债券组合管理以多样化投资来有效降低证券投资的系统性风险，数量化分析化成为其最大特点。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误161.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误162.资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少量储量集中的矿产品，如石油等的市场多属于完全垄断的市场。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误163.道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。( )（分数：2.00）A.正确B.错误2009年 11月证券从业资格（证券投资分析）真题试卷答案解析(总分：326.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：61，分数：122.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_解析：2.下列各项中，影响债券定价的内部因素是( )。（分数