【工程类职业资格】现代咨询方法与实务-133及答案解析.doc

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1、现代咨询方法与实务-133 及答案解析(总分：119.99，做题时间：90 分钟)一、（一）(总题数：1，分数：20.00)甲咨询公司接受某企业委托，编写某种矿产资源开发项目的申请报告。通过相关调查，收集整理资料如下：(1)2009 年该行业产值为 750 亿元，估计未来 2 年以年均 12%的速度增长。(2)2009 年该行业能耗折合标准煤为 1020 万 t(目前该行业单位产值能耗的国际先进水平为 0.85t 标准煤/万元)。(3)预测该行业 20102011 年的行业产值能牦弹性系数为 0.65。甲咨询公司编写的项目申请报告中包括：(1)申报单位及项目概况。(2)发展规划、产业政策和行业

2、准入分析。(3)建议用地、征地拆迁及移民安置分析。(4)经济影响分析等主要内容。报告后面还附带了有关部门的审查意见。项目的政府投资主管部门委托乙咨询公司对甲咨询公司编写的该项目申请报告进行了核准评估。问题（分数：20.00）(1).用能源弹性系数法预测 2011 年该行业的能源消耗量。（分数：5.00）_(2).2009 年该行业的单位产值能耗是多少?是否达到国际先进水平?（分数：5.00）_(3).甲咨询公司编写的项目申请报告中，除上述内容外，还应包括哪些内容?报告应附带哪些有关部门的审查意见?（分数：5.00）_(4).乙咨询公司应该着重从哪些方面评估该申请报告中的资源开发方案?（分数：5

3、.00）_二、（二）(总题数：1，分数：20.00)某五金生产厂家 2010 年 18 月份的小五金销售额见附表 1。附表 1 2010 年 18 月份小五金销售额月份 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月销售额/万元4.52 2.91 4.43 3.92 3.52 4.23 3.98 4.33问题（分数：20.00）(1).建立简单移动平均预测模型，并预测 2010 年第 4 季度销售额(n=3)。（分数：10.00）_(2).设 =0.3，建立一次指数平滑预测模型，并预测 9 月份的销售额。（分数：10.00）_三、（三）(总题数：1，分数：20.00)某投资咨询

4、单位承担了某投资项目的可行性研究咨询业务，在完成了市场分析、建设条件和厂址选择、工艺技术方案的确定、环境影响和社会影响分析评价、财务评价与国民经济评价等工作内容后，确定了该项目的财务效益是可接受的，国民经济的直接效益和间接效益能满足要求。下一步需要对该项目进行相关的风险分析评价。问题（分数：19.98）(1).咨询工程师通过分析，确定了项目的关键风险变量有投资、产品销售价格、原材料价格和项目寿命期等，并且产品销售价格和原材料价格均是连续型随机变量。然后，咨询工程师选择了蒙特卡洛模拟法进行风险分析。你认为他的选择正确吗?是否可选用概率树方法进行风险分析?为什么?（分数：3.33）_(2).在用蒙

5、特卡洛模拟法分析中，确定输入变量时要注意什么问题?如何解决?（分数：3.33）_(3).在模拟过程中，既要保证模拟结果的可靠性，又考虑节省模拟费用和计算工作量，模拟的次数 K 一般定为多少为宜?（分数：3.33）_(4).输入变量的概率分布通常有哪些类型?（分数：3.33）_(5).咨询人员在分析投资的概率分布时采用了专家调查法。(1)专家组成员应由哪些人组成?(2)每个专家采用什么样的方式提出投资变量的状态及相应的概率?(3)当出现专家的意见分歧程度较大时，如何处理?附表 2 项目投资变量状态及其概率的调查结果投资额/万元专家10000 11000 12000 130001 0.2 0.5

6、0.2 0.12 0 0.4 0.4 0.23 0 0.4 0.5 0.14 0.2 0.4 0.3 0.15 0.4 0.4 0.2 06 0.1 0.6 0.2 0.17 0.1 0.4 0.4 0.18 0.4 0.5 0.1 0（分数：3.33）_(6).附表 2 是该项目投资变量状态及其概率的专家调查的结果，请计算投资的概率分布、期望值、方差及离散系数(在调查时明确：认为低于 10000 万元，则取 10000 万元，1000011000 万元之间取 11000 万元，1100012000 万元取 12000 万元，1200013000 万元之间取 13000 万元。初步调查结果表明

7、，没有专家认为投资额会超过 13000 万元)。（分数：3.33）_四、（四）(总题数：1，分数：20.00)1.某工业项目生产工艺较为复杂，且安装工程投资约占项目总投资的 70%。该项目业主对承包方式有倾向性意见，在招标文件中对技术标的评标标准特设“承包方式”一项指标，并规定：若由安装专业公司和土建专业公司组成联合体投标，得 10 分；若由安装专业公司作总包，土建专业公司作分包，得 7 分；若由安装公司独立投标，且全部工程均自己施工，得 4 分。某安装公司决定参与该项目投标。经咨询工程师分析，在其他条件(如报价、工期等)相同的情况下，上述评标标准使得三种承包方式的中标概率分别为 0.6、0.

8、5、0.4；另经分析，三种承包方式的承包效果、概率和盈利情况见附表 3。编制投标文件的费用均为 5 万元。附表 3 各种承包方式的效果、概率及盈利情况 承包方式 效果 概率 盈利/万元好 0.3 150中 0.4 100联合体承包差 0.3 50好 0.5 200中 0.3 150总分包差 0.2 100好 0.2 300中 0.5 150独立承包差 0.3 -50问题请运用决策树方法决定采用何种承包方式投标(各机会点的期望值应列式计算，计算结果取整数)。（分数：20.00）_五、（五）(总题数：1，分数：20.00)某公司要将现有机械生产线(已使用 5 年)改造成自动化生产线，提高生产率。旧

9、设备现可以 1700 万元价格处理掉(已扣除拆卸费用)。该公司的基准收益率为 15%，所得税税率 33%。更新改造所需资金全部为自有资金。有关资料见附表 4。附表 4 资料表 (单位：万元) 项目 目前状况 更新改造后状况操作人员工资 1900 100年运营维护费用 850 680年残次品成本 720 180设备初期购置安装费3000 4000更新改造其他费用2950预计使用寿命 10 年 5 年预计残值 0 0折旧年限及方法 10 年，直线折旧法5 年，设备折旧采用双倍余额递减法，更新改造其他费用形成的固定资产采用直线折旧另外，如果更新改造还需将原靠近厂房的一幢闲置的仓库改装为控制中心室，改

10、造的费用已计入附表 4 的改造费用中。该仓库折旧已计提结束，账面价值为 0，如果不用于该改造项目，可用于出租，每年税前净租金收入为 10 万元。问题（分数：20.00）(1).编制更新改造项目的现金流量表。（分数：10.00）_(2).计算税前财务净现值和税后投资回收期，并对该投资方案进行财务评价。（分数：10.00）_六、（六）(总题数：1，分数：20.00)2009 年初，某业主拟建一年产 15 万 t 产品的工业项目。已知 2006 年已建成投产的年产 12 万 t 产品的类似项目，投资额为 500 万元。自 20062009 年每年平均造价指数递增 3%。拟建项目有关数据资料如下：1项

11、目建设期为 1 年，运营期为 6 年，项目全部建设投资为 700 万元，预计全部形成固定资产。残值率为 4%，固定资产余值在项目运营期末收回。2运营期第 1 年投入流动资金 150 万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。3在运营期间，正常年份每年的营业收入为 1000 万元，总成本费用为 500 万元，经营成本为 350 万元。营业税及附加税率为 6%，所得税率为 25%，行业基准投资回收期为 6 年。4投产第 1 年生产能力达到设计生产能力的 60%，营业收入与经营成本也为正常年份的 60%。总成本费用为 400 万元。投产第 2 年及第 2 年后各年均达到设计生产能力。5为简化

12、起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。问题：（分数：20.01）(1).试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。（分数：6.67）_(2).编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入附表 5 中，并计算项目投资财务净现值(所得税后)。（分数：6.67）_(3).列式计算该项目的静态投资回收期(所得税后)，并评价该项目是否可行。(计算结果及表中数据均保留两位小数)附表 5 项目投资现金流量表(单位：万元)计算期/年序号 项目 合计1 2 3 4 5 6 71 现金流入1.1 营业收入1.2 回收固定资产余值1.3 回收流动资金2 现金流出2.1 建设投资2.2 流动资金2.3

13、经营成本2.4 营业税金及附加2.5 调整所得税3 所得税后净现金流量4 累计所得税后净现金流量折现净现金流量折现系数(i=10%)0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.513所得税后折现净现金流量累计所得税后折现净现金流量（分数：6.67）_现代咨询方法与实务-133 答案解析(总分：119.99，做题时间：90 分钟)一、（一）(总题数：1，分数：20.00)甲咨询公司接受某企业委托，编写某种矿产资源开发项目的申请报告。通过相关调查，收集整理资料如下：(1)2009 年该行业产值为 750 亿元，估计未来 2 年以年均 12%的速度增长。(2)2009 年该行业能

14、耗折合标准煤为 1020 万 t(目前该行业单位产值能耗的国际先进水平为 0.85t 标准煤/万元)。(3)预测该行业 20102011 年的行业产值能牦弹性系数为 0.65。甲咨询公司编写的项目申请报告中包括：(1)申报单位及项目概况。(2)发展规划、产业政策和行业准入分析。(3)建议用地、征地拆迁及移民安置分析。(4)经济影响分析等主要内容。报告后面还附带了有关部门的审查意见。项目的政府投资主管部门委托乙咨询公司对甲咨询公司编写的该项目申请报告进行了核准评估。问题（分数：20.00）(1).用能源弹性系数法预测 2011 年该行业的能源消耗量。（分数：5.00）_正确答案：(根据 e=(A

15、E/E)/(AGDP/GDP)，20102011 年的行业产值能耗弹性系数为 0.65，则20092011 年的行业产值能耗增长速度=0.6512%=7.8%。2011 年该行业的能源消耗量=1020 万t(1+7.8%)2=1185.33 万 t。)解析：(2).2009 年该行业的单位产值能耗是多少?是否达到国际先进水平?（分数：5.00）_正确答案：(2009 年该行业的单位产值能耗=1020 万 t/750 亿元=1.36t 标准煤/万元，没有达到国际先进水平。)解析：(3).甲咨询公司编写的项目申请报告中，除上述内容外，还应包括哪些内容?报告应附带哪些有关部门的审查意见?（分数：5.

16、00）_正确答案：(甲咨询公司编写的项目申请报告中，除上述内容外，还应包括的内容：资源开发及综合利用分析，节能方案分析，环境和生态影响分析，社会影响分析。报告应附带以下有关部门的审查意见：(1)城市规划行政主管部门出具的城市规划意见。(2)国土资源行政主管部门出具的项目用地预审意见。(3)环境保护行政主管部门出具的环境影响评价文件的审批意见。(4)根据有关法律法规应提交的其他文件。)解析：(4).乙咨询公司应该着重从哪些方面评估该申请报告中的资源开发方案?（分数：5.00）_正确答案：(乙咨询公司应该着重从以下方面评估该申请报告中的资源开发方案。(1)评估报告中应对资源的可开发量、自然品质、赋

17、存条件、开发价值等的勘探情况论述是否全面。(2)评估开发方案是否符合资源开发利用的可持续发展战略要求，是否符合保护资源环境的政策规定，是否符合资源开发总体规划及综合利用的相关要求等。)解析：二、（二）(总题数：1，分数：20.00)某五金生产厂家 2010 年 18 月份的小五金销售额见附表 1。附表 1 2010 年 18 月份小五金销售额月份 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月销售额/万元4.52 2.91 4.43 3.92 3.52 4.23 3.98 4.33问题（分数：20.00）(1).建立简单移动平均预测模型，并预测 2010 年第 4 季度销售额(

18、n=3)。（分数：10.00）_正确答案：(当 n=3 时的移动平均法计算见附表 6。附表 6 移动平均法计算表日期 实际销售 额/万元 3 个月移动平均预测 日期 实际销售 额/万元 3 个月移动平均预测2010.1 4.52 2010.5 3.52 3.752010.2 2.91 2010.6 4.23 3.962010.3 4.43 2010.7 3.98 3.892010.4 3.92 3.95 2010.8 4.33 3.912010 年 9 月的销售额 Q1=*=4.18 万元。2010 年 10 月的销售额 Q2=*=4.16 万元。2010 年 11 月的销售额 Q3=*=4.

19、22 万元。2010 年 12 月的销售额 Q4=*=4.19 万元。因此 2010 年第 4 季度的销售额预测为Q=Q2+Q3+Q4=(4.16+4.22+4.19)万元=12.57 万元。)解析：(2).设 =0.3，建立一次指数平滑预测模型，并预测 9 月份的销售额。（分数：10.00）_正确答案：(首先计算初始平滑值 F0=(x1+x2+x3)/3=(4.52+2.91+4.43)/3万元=3.95 万元。按照指数平滑法计算公式 F1=0.3xt+0.4t-1，计算可得指数平滑法计算表见附表 7。附表 7 指数平滑法计算表月份 t 销售额 xt/万元一次平滑值 Ft/万元预测值/万元0

20、 3.951 月 1 4.52 4.12 3.952 月 2 2.91 3.76 4.123 月 3 4.43 3.96 3.764 月 4 3.92 3.95 3.965 月 5 3.52 3.82 3.956 月 6 4.23 3.94 3.827 月 7 3.98 3.95 3.948 月 8 4.33 4.07 3.959 月 9 4.07于是 2010 年 9 月的销售额预测为 4.07 万元。)解析：三、（三）(总题数：1，分数：20.00)某投资咨询单位承担了某投资项目的可行性研究咨询业务，在完成了市场分析、建设条件和厂址选择、工艺技术方案的确定、环境影响和社会影响分析评价、财务

21、评价与国民经济评价等工作内容后，确定了该项目的财务效益是可接受的，国民经济的直接效益和间接效益能满足要求。下一步需要对该项目进行相关的风险分析评价。问题（分数：19.98）(1).咨询工程师通过分析，确定了项目的关键风险变量有投资、产品销售价格、原材料价格和项目寿命期等，并且产品销售价格和原材料价格均是连续型随机变量。然后，咨询工程师选择了蒙特卡洛模拟法进行风险分析。你认为他的选择正确吗?是否可选用概率树方法进行风险分析?为什么?（分数：3.33）_正确答案：(咨询工程师的选择是正确的。由于风险变量的个数超过了 3 个，且有连续随机变量，在这种情况下，如用概率树法，分析的工作量极大，因此概率树

22、法并不适用于该项目的风险评价。)解析：(2).在用蒙特卡洛模拟法分析中，确定输入变量时要注意什么问题?如何解决?（分数：3.33）_正确答案：(确定输入变量时要注意的问题是：在蒙特卡罗模拟法时，假设风险变量之间是相互独立的，因此在风险分析中会遇到输入变量的分解程度问题。对一个具体项目，在确定风险变量分解程度时，往往与风险变量之间的相关性有关。变量分解过细往往造成变量之间有相关性。为避免此问题，采用以下办法处理：(1)限制输入变量的分解程度。(2)限制风险变量个数，模拟中只选取对评价指标有重大影响的关键变量，除关键变量外，其他变量认为保持在期望值上。(3)进一步搜集有关信息确定变量之间的相关性，

23、建立函数关系。)解析：(3).在模拟过程中，既要保证模拟结果的可靠性，又考虑节省模拟费用和计算工作量，模拟的次数 K 一般定为多少为宜?（分数：3.33）_正确答案：(模拟的次数 k 一般应在 200500 次之间为宜。)解析：(4).输入变量的概率分布通常有哪些类型?（分数：3.33）_正确答案：(主要有离散型概率分布和连续型概率分布两类，其中连续型概率分布类中常见的有：正态分布、三角形分布、 分布、经验分布等。)解析：(5).咨询人员在分析投资的概率分布时采用了专家调查法。(1)专家组成员应由哪些人组成?(2)每个专家采用什么样的方式提出投资变量的状态及相应的概率?(3)当出现专家的意见分

24、歧程度较大时，如何处理?附表 2 项目投资变量状态及其概率的调查结果投资额/万元专家10000 11000 12000 130001 0.2 0.5 0.2 0.12 0 0.4 0.4 0.23 0 0.4 0.5 0.14 0.2 0.4 0.3 0.15 0.4 0.4 0.2 06 0.1 0.6 0.2 0.17 0.1 0.4 0.4 0.18 0.4 0.5 0.1 0（分数：3.33）_正确答案：(1)专家组成员应由熟悉该变量现状及发展趋势的专家和有经验的工作人员组成。(2)在调查时，每位专家独立使用书面形式说明变量的状态及相应概率。(3)当专家意见出现较大分歧时，经整理将专家

25、们的意见期望值及分歧情况反馈给各位专家，由专家组成员再次独立填写变量可能出现的状态及相应概率，如此重复 12 次，直至专家意见分歧程度低于要求的值。)解析：(6).附表 2 是该项目投资变量状态及其概率的专家调查的结果，请计算投资的概率分布、期望值、方差及离散系数(在调查时明确：认为低于 10000 万元，则取 10000 万元，1000011000 万元之间取 11000 万元，1100012000 万元取 12000 万元，1200013000 万元之间取 13000 万元。初步调查结果表明，没有专家认为投资额会超过 13000 万元)。（分数：3.33）_正确答案：(1)对 8 位专家提

26、交的投资变量的分布概率进行平均，得出该项目投资的概率分布见附表 8。附表 8 该项目投资的概率分布投资额/万元专家10000 11000 12000 130001 0.2 0.5 0.2 0.12 0 0.4 0.4 0.23 0 0.4 0.5 0.14 0.2 0.4 0.3 0.15 0.4 0.4 0.2 06 0.1 0.6 0.2 0.17 0.1 0.4 0.4 0.18 0.4 0.5 0.1 0合计 1.4 3.6 2.3 0.7平均概率 0.175 0.45 0.2875 0.0875(2)根据附表 10 可计算出投资的期望值：(100000.175+110000.45+1

27、20000.2875+130000.0875)万元=11287.5 万元(3)投资期望值的方差：0.175(10000-11287.5) 2+0.45(11000-11287.5)2+0.2875(12000-11287.5)2+0.0875(13000-11287.5)2=729843.8(4)标准差：*离散系数：*)解析：四、（四）(总题数：1，分数：20.00)1.某工业项目生产工艺较为复杂，且安装工程投资约占项目总投资的 70%。该项目业主对承包方式有倾向性意见，在招标文件中对技术标的评标标准特设“承包方式”一项指标，并规定：若由安装专业公司和土建专业公司组成联合体投标，得 10 分；

28、若由安装专业公司作总包，土建专业公司作分包，得 7 分；若由安装公司独立投标，且全部工程均自己施工，得 4 分。某安装公司决定参与该项目投标。经咨询工程师分析，在其他条件(如报价、工期等)相同的情况下，上述评标标准使得三种承包方式的中标概率分别为 0.6、0.5、0.4；另经分析，三种承包方式的承包效果、概率和盈利情况见附表 3。编制投标文件的费用均为 5 万元。附表 3 各种承包方式的效果、概率及盈利情况 承包方式 效果 概率 盈利/万元好 0.3 150中 0.4 100联合体承包差 0.3 50好 0.5 200中 0.3 150总分包差 0.2 100好 0.2 300中 0.5 15

29、0独立承包差 0.3 -50问题请运用决策树方法决定采用何种承包方式投标(各机会点的期望值应列式计算，计算结果取整数)。（分数：20.00）_正确答案：(1)决策树绘制见附图 1。*(2)各机会点的计算过程如下：点：(1500.3+1000.4+500.3)万元=100 万元。点：1000.6+(-5)0.4万元=58 万元。其余各点计算过程略，计算结果见附图 1。(3)选择机会点期望值最大的方案，即总分包方案作为投标方案。)解析：五、（五）(总题数：1，分数：20.00)某公司要将现有机械生产线(已使用 5 年)改造成自动化生产线，提高生产率。旧设备现可以 1700 万元价格处理掉(已扣除拆

30、卸费用)。该公司的基准收益率为 15%，所得税税率 33%。更新改造所需资金全部为自有资金。有关资料见附表 4。附表 4 资料表 (单位：万元) 项目 目前状况 更新改造后状况操作人员工资 1900 100年运营维护费用 850 680年残次品成本 720 180设备初期购置安装费3000 4000更新改造其他费用2950预计使用寿命 10 年 5 年预计残值 0 0折旧年限及方法 10 年，直线折旧法5 年，设备折旧采用双倍余额递减法，更新改造其他费用形成的固定资产采用直线折旧另外，如果更新改造还需将原靠近厂房的一幢闲置的仓库改装为控制中心室，改造的费用已计入附表 4 的改造费用中。该仓库折

31、旧已计提结束，账面价值为 0，如果不用于该改造项目，可用于出租，每年税前净租金收入为 10 万元。问题（分数：20.00）(1).编制更新改造项目的现金流量表。（分数：10.00）_正确答案：(编制表格(1)分析旧设备处理的所得税。旧设备的年折旧额：*目前资产账面价值：(3000-3005)万元=1500 万元旧设备目前市场价格 1700 万元，高于资产账面价值，增值部分属于应税收入。如果出售旧设备，交纳所得税：(1700-1500)33%万元=66 万元(2)分析更新后经营期由年折旧额变化引起所得税的变化。更新改造其他费用形成的固定资产年折旧额：*新设备双倍余额递减法计算提折旧见附表 9。*

32、附表 9 固定资产折旧表年份 1 2 3 4 5年折旧率 40% 40% 40% 50% 100%年初固定资产净值/万元 4000 2400 1440 864 432本年应提折旧/万元 1600 960 576 432 432计算年折旧费变化带来的所得税的变化情况，见附表 10。 附表 10 折旧费变化导致所得税的变化(单位：万元)年份 1 2 3 4 51 目前折旧额 300 300 300 300 3002 更新后折旧额(2.1)+(2.2) 2190 1550 1166 1022 10222.1 设备折旧额 1600 960 576 432 4322.2 更新改造固定资产折旧 590 5

33、90 590 590 5903 折旧额的增减 1890 1250 866 722 7224 减少应纳所得税 623.7 412.5 285.78 238.26238.26分析更新后由于经营成本变化引起的所得税变化情况见附表 11。 附表 11 经营成本变化引起所得税的变化(单位：万元) 年份 1 2 3 4 51 目前状况经营成本 3470 3470 3470 3470 34701.1 操作人员工资 1900 1900 1900 1900 19001.2 年运营维护费用 850 850 850 850 8501.3 年残次品成本 720 720 720 720 7202 更新后经营成本 960

34、 960 960 960 9602.1 操作人员工资 100 100 100 100 1002.2 年运营维护费用 680 680 680 680 6802.3 年残次品成本 180 180 180 180 1803 节约经营成本 2510 2510 2510 2510 25104 增加所得税 828.3 828.3 828.3 828.3 828.3分析更新后机会成本变化。闲置仓库用于该项目，失去了出租的机会，所得税前机会成本为 10 万元/年，减少所得税为10 万元/年33%=3.3 万元/年编制更新项目增量现金流量表，见附表 12。附表 12 更新项目增量现金流量表(单位：万元)年份 0

35、 1 2 3 4 51 现金流入增量 1700 2510 2510 2510 2510 25101.1 旧设备处理 17001.2 节约经营成本 2510 2510 2510 2510 25102 现金流出增量 7016 10 10 10 10 102.1 设备投资 40002.2 更新改造费用 29502.3 处理旧设备增加所得税662.4 占用仓库机会成本 10 10 10 10 103 所得税增量 0 201.3 412.5 539.22 586.74 586.743.1 节约经营成本所得税增加828.3 828.3 828.3 828.3 828.33.2 折旧额变化所得税减少-623

36、.7-412.5 -285.78-238.26-238.263.3 占用仓库所得税减少 -3.3 -3.3 -3.3 -3.3 -3.34 税前增量净现金流量 -5316 2500 2500 2500 2500 25005 税后增量净现金流量 -53162298.72087.51960.781913.261913.266 累计税后净现金流量 -5316 -3017.3-929.81030.982944.24 4857.5)解析：(2).计算税前财务净现值和税后投资回收期，并对该投资方案进行财务评价。（分数：10.00）_正确答案：(计算指标税前财务净现值为FNPV=-5316+2500(P/A

37、，15%，5)=3064.39 万元0项目可行。税后投资回收期为*)解析：六、（六）(总题数：1，分数：20.00)2009 年初，某业主拟建一年产 15 万 t 产品的工业项目。已知 2006 年已建成投产的年产 12 万 t 产品的类似项目，投资额为 500 万元。自 20062009 年每年平均造价指数递增 3%。拟建项目有关数据资料如下：1项目建设期为 1 年，运营期为 6 年，项目全部建设投资为 700 万元，预计全部形成固定资产。残值率为 4%，固定资产余值在项目运营期末收回。2运营期第 1 年投入流动资金 150 万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。3在运营期间，正

38、常年份每年的营业收入为 1000 万元，总成本费用为 500 万元，经营成本为 350 万元。营业税及附加税率为 6%，所得税率为 25%，行业基准投资回收期为 6 年。4投产第 1 年生产能力达到设计生产能力的 60%，营业收入与经营成本也为正常年份的 60%。总成本费用为 400 万元。投产第 2 年及第 2 年后各年均达到设计生产能力。5为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。问题：（分数：20.01）(1).试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。（分数：6.67）_正确答案：(静态投资额=*万元=682.95 万元。)解析：(2).编制融资前该项目的投资现金流量表

39、，将数据填入附表 5 中，并计算项目投资财务净现值(所得税后)。（分数：6.67）_正确答案：(编制融资前该项目的投资现金流量表，见附表 13。附表 13 项目投资现金流量表(单位：万元)计算期/年序号 项目合计 1 2 3 4 5 6 71 现金流入 600 1000 1000 1000 1000 11781.1 营业收入 600 1000 1000 1000 1000 10001.2 回收固定资产余值 281.3 回收流动资金 1502 现金流出 700 437 520 520 520 520 5202.1 建设投资 7002.2 流动资金 1502.3 经营成本 210 350 350 350 350 3502.4 营业税金及附加 36 60 60 60 60 602.5 调整所得税 41 110 110 110 110 1103 所得税后净现金流量 -700 163 480