货币金融学知识点整理.pdf

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1、货币金融知识点整理 第一 章 货币 一 、 货 币 的 职 能 （ 理 解 、 判 别 ） 货 币 的 职 能 包 括 ： 价 值 尺 度 、 流 通 手 段 、 支 付 手 段 、 贮 藏 手 段 和 世 界 货 币 五 方 面 。 1 . 价 值 尺 度 ： 以 货 币 作 为 衡 量 一 切 商 品 和 劳 动 价 值 的 尺 度 。 观 念 上 的 货 币 ， 非 现 实 的 货 币 。 2 . 流 通 手 段 ： 货 币 在 商 品 流 通 中 充 当 交 换 媒 介 的 职 能 。 现 实 的 货 币 ， 职 能 一 手 交 钱 一 手 交 货 3 . 支 付 手 段 ： 货 币

2、作 为 价 值 的 独 立 运 动 形 式 进 行 单 方 面 转 移 时 执 行 的 职 能 。 可 以 允 许 商 品 赊 销 ， 延 期 付 款 等 信 用 方 式 4 . 贮 藏 手 段 ： 货 币 退 出 流 通 领 域 ， 被 当 做 独 立 的 价 值 形 态 和 社 会 财 富 代 表 保 存 的 职 能 。 5 . 世 界 货 币 ： 货 币 在 国 际 市 场 上 充 当 一 般 等 价 物 。 二 、 狭 义 与 广 义 货 币 量 流 通 中 的 现 金 （ 通 货 ） : M 0 狭 义 货 币 ： M 1 广 义 货 币 ： M 2 准 货 币 : 广 义 货 币

3、- 狭 义 货 币 （ M 2 - M 1 ） M 0 = 流 通 中 的 现 金 M 1 = M 0 + 个 人 信 用 卡 循 环 信 用 额 度 + 银 行 借 记 卡 活 期 存 款 + 银 行 承 兑 汇 票 余 额 + 企 业 可 开 列 支 票 活 期 存 款 M 2 = M 1 + 个 人 非 银 行 卡 下 的 活 期 存 款 + 机 关 团 体 存 款 + 农 村 存 款 M 3 = M 2 + 企 业 定 期 存 款 + 居 民 人 民 币 定 期 储 蓄 存 款 + 其 他 存 款 ( 信 托 存 款 、 委 托 存 款 、 保 证 金 存 款 、 财 政 预 算 外

4、存 款 ) + 外 币 ( 折 合 人 民 币 ) 存 款 M 4 = M 3 + 货 币 市 场 基 金 份 额 是 非 银 行 金 融 机 构 回 购 协 议 + 非 银 行 企 业 持 有 的 短 期 政 府 与 金 融 债 券 + 住 房 公 积 金 存 款 第二 章 货币 制度 一 、 货 币 制 度 演 变 货 币 制 度 金 属 货 币 制 度 信 用 货 币 制 度 银 本 位 制 金 银 复 本 位 制 金 本 位 制 银 两 本 位 制 银 币 本 位 制 平 行 本 位 制 双 本 位 制 跛 行 本 位 制 金 币 本 位 制 金 块 本 位 制 金 汇 兑 本 位 制

5、 纸 币 本 位 制 优点： 金币可以自由铸造和自由融化 黄金可以自由地输出、输入国境二 、 格 雷 欣 法 则 （ 劣 币 驱 逐 良 币 ） 由 于 国 家 的 法 定 金 银 比 价 与 市 场 金 银 比 价 并 行 存 在 ， 当 金 银 法 定 比 价 同 市 场 比 价 不 一 致 时 ， 金 属 （ 实 际 ） 价 值 高 于 法 定 （ 名 义 ） 价 值 的 货 币 ， 也 就 是 良 币 ， 就 会 被 熔 化 、 输 出 而 退 出 流 通 领 域 ， 而 金 属 （ 实 际 ） 价 值 低 于 法 定 （ 名 义 ） 价 值 的 货 币 ， 即 劣 币 ， 就 会 逐

6、 渐 增 大 从 而 充 斥 市 场 ， 发 生 “ 劣 币 驱 逐 良 币 ” 现 象 。 第三 章 信用 与信 用工具 一 、 信 用 的 基 本 形 式 1 . 商 业 信 用 ： 工 商 企 业 之 间 提 供 的 、 与 商 品 交 易 直 接 相 联 系 的 信 用 形 式 。 （ 包 括 赊 销 、 分 期 付 款 、 预 付 货 款 ） 作 用 ： 调 节 企 业 之 间 的 资 金 余 缺 、 加 速 资 本 的 循 环 和 周 转 、 提 高 资 金 使 用 效 益 、 节 约 交 易 费 用 、 促 进 商 品 生 产 和 流 通 局 限 性 ： （ 1 ） 严 格 的

7、方 向 性 （ 2 ） 规 模 的 有 限 性 （ 3 ） 信 用 能 力 有 限 2 . 银 行 信 用 （ 间 接 融 资 ） ： 银 行 及 其 他 金 融 机 构 通 过 存 款 、 放 款 和 提 供 担 保 等 提 供 的 信 用 。 （ 1 ） 银 行 信 用 的 债 权 人 主 要 是 银 行 ， 也 包 括 一 些 其 他 金 融 机 构 。 （ 2 ） 银 行 信 用 在 规 模 、 期 限 和 使 用 的 方 向 上 都 优 越 于 商 业 信 用 。 （ 3 ） 银 行 信 用 的 稳 定 性 高 于 商 业 信 用 。 3 . 资 本 信 用 （ 直 接 融 资 ）

8、： 通 过 资 本 市 场 实 现 的 资 金 借 贷 和 转 移 的 信 用 形 式 。 分 类 ： 股 票 信 用 和 公 司 债 券 信 用 两 种 。 直 接 融 资 （ 上 市 、 发 行 债 券 ） V S 间 接 融 资 （ 银 行 借 贷 ） 直 接 融 资 ： 资 金 供 给 者 与 资 金 需 求 者 运 用 一 定 的 金 融 工 具 直 接 形 成 债 权 债 务 关 系 的 行 为 优 点 ： （ 1 ） 筹 资 规 模 和 风 险 度 可 以 不 受 金 融 中 介 机 构 资 产 规 模 及 风 险 管 理 的 约 束 ； （ 2 ） 具 有 较 强 的 公 开

9、性 ； （ 3 ） 受 公 平 原 则 的 约 束 ， 有 助 于 市 场 竞 争 ， 资 源 优 化 配 置 。 缺 点 ： （ 1 ） 直 接 凭 自 己 的 资 信 度 筹 资 ， 风 险 度 较 大 ； （ 2 ） 一 般 逐 次 进 行 ， 缺 乏 管 理 的 灵 活 性 ； （ 3 ） 公 开 性 的 要 求 ， 有 时 与 企 业 保 守 商 业 秘 密 的 需 求 相 冲 突 。 间 接 融 资 ： 资 金 供 给 者 与 资 金 需 求 者 通 过 金 融 中 介 机 构 间 接 实 现 融 资 的 行 为 （ 1 ） 间 接 融 资 的 优 缺 点 ： 优 点 ： （ 1

10、） 社 会 安 全 性 较 强 ； （ 2 ） 授 信 额 度 可 以 使 企 业 的 流 动 资 金 需 要 及 时 方 便 地 获 得 解 决 ； （ 3 ） 保 密 性 较 强 。 缺 点 ： （ 1 ） 社 会 资 金 运 行 和 资 源 配 置 的 效 率 较 多 地 依 赖 于 金 融 机 构 的 素 质 ； （ 2 ） 监 管 和 控 制 比 较 严 格 和 保 守 ， 对 新 兴 产 业 、 高 风 险 项 目 的 融 资 要 求 一 般 难 以 及 时 、 足 量 满 足 。 二 者 的 联 系 和 区 别 ： 联 系 ： （ 1 ） 都 是 资 金 的 融 通 活 动 。

11、（ 2 ） 相 互 渗 透 、 相 互 支 持 。 区 别 ： （ 1 ） 金 融 机 构 所 起 的 作 用 不 同 ： 在 间 接 融 资 方 式 中 ， 商 业 银 行 是 核 心 中 介 机 构 。 在 直 接 融 资 方 式 中 ， 以 证 券 公 司 为 核 心 。 （ 2 ） 特 点 不 同 ： 间 接 融 资 比 直 接 融 资 的 风 险 小 、 成 本 低 、 流 动 性 好 等 优 点 4 . 国 家 信 用 ： 国 家 及 其 附 属 机 构 作 为 债 务 人 或 债 权 人 依 据 信 用 原 则 向 社 会 公 众 或 外 国 政 府 举 债 ， 或 者 想 债

12、务 国 放 债 的 一 种 形 式 。5 . 消 费 信 用 ： 为 消 费 者 提 供 的 、 用 于 满 足 其 消 费 需 求 的 信 用 形 式 。 方 式 ： 赊 销 、 分 期 付 款 、 消 费 贷 款 二 、 信 用 工 具 （ 金 融 工 具 ） 1 . 信 用 工 具 的 特 征 ： （ 1 ） 偿 还 期 （ 2 ） 流 动 性 （ 3 ） 安 全 性 （ 4 ） 收 益 性 2 . 信 用 工 具 的 分 类 ： （ 1 ） 融 通 资 金 方 式 不 同 ： 直 接 信 用 工 具 & 间 接 信 用 工 具 （ 2 ） 可 接 受 程 度 标 准 分 ： 无 限 可

13、 接 受 性 & 有 限 可 接 受 性 的 信 用 工 具 （ 3 ） 按 偿 还 期 限 标 准 分 ： 短 期 信 用 工 具 & 长 期 信 用 工 具 & 不 定 期 信 用 工 具 （ 4 ） 发 展 的 顺 序 及 新 颖 度 ： 基 础 性 信 用 工 具 和 衍 生 性 信 用 工 具 * 衍 生 金 融 工 具 ： 在 基 础 性 信 用 工 具 的 基 础 上 派 生 的 ， 以 杠 杆 或 信 用 交 易 为 特 征 的 信 用 工 具 主 要 有 ： 金 融 远 期 、 金 融 期 货 、 金 融 期 权 和 金 融 交 换 第四 章 金融 市场 一 、 金 融 市

14、场 的 分 类 （ 一 ） 按 标 的 物 划 分 ： 货 币 市 场 、 资 本 市 场 、 外 汇 市 场 和 黄 金 市 场 （ 二 ） 按 中 介 特 征 分 ： 直 接 金 融 市 场 和 间 接 金 融 市 场 （ 三 ） 按 金 融 资 产 的 发 行 和 流 通 特 征 分 ： 初 级 市 场 、 二 级 市 场 、 第 三 市 场 & 第 四 市 场 （ 四 ） 按 成 交 和 定 价 的 方 式 分 ： 公 开 市 场 和 议 价 市 场 （ 五 ） 按 有 无 固 定 场 所 分 ： 有 形 市 场 和 无 形 市 场 （ 六 ） 按 交 割 方 式 分 ： 现 货 市

15、场 和 衍 生 市 场 （ 七 ） 按 地 域 划 分 ： 国 内 金 融 市 场 和 国 际 金 融 市 场 二 、 货 币 市 场 的 概 念 、 金 融 工 具 和 特 征 （ 一 ） 、 货 币 市 场 的 概 念 ： 是 短 期 资 金 市 场 ， 是 指 融 资 期 限 在 1 年 以 下 的 金 融 市 场 ， 是 金 融 市 场 的 重 要 组 成 部 分 。 （ 二 ） 、 货 币 市 场 的 金 融 工 具 1 . 商 业 票 据 ： 是 工 商 企 业 间 因 商 品 交 易 或 其 他 行 为 引 起 的 债 券 债 务 关 系 而 由 企 业 签 发 的 票 据 。

16、1 ） 本 票 ： 又 称 期 票 ， 是 由 出 票 人 签 发 的 、 承 诺 自 己 在 见 票 时 无 条 件 支 付 确 定 的 金 额 给 收 款 人 或 持 票 人 的 票 据 。 （ 本 票 可 以 分 为 银 行 本 票 和 商 业 本 票 。 ） 2 ） 汇 票 ： 汇 票 是 由 出 票 人 签 发 的 、 委 托 付 款 人 在 见 票 时 或 者 在 指 定 日 期 无 条 件 向 持 票 人 或 收 款 人 支 付 确 定 金 额 的 票 据 。 （ 汇 票 可 以 分 为 商 业 汇 票 和 银 行 汇 票 ） 3 ） 支 票 支 票 是 由 出 票 人 签 发

17、的 、 委 托 办 理 支 票 存 款 业 务 的 银 行 或 其 他 金 融 机 构 在 见 票 时 无 条 件 支 付 确 定 金 额 给 收 款 人 或 持 票 人 的 票 据 。 银 行 承 兑 汇 票 ： 银 行 汇 票 是 汇 款 人 将 款 项 交 存 当 地 出 票 银 行 ， 由 出 票 银 行 签 发 的 ， 交 由 汇 款 人 寄 给 外 地 收 款 人 ， 凭 此 向 指 定 银 行 兑 取 款 项 。 （ 掌 握 贴 现 ）2. 短 期 国 债( 国 库 券) ： 短 期 国 库 券 是 由 政 府 发 行 的 、 期 限 在 一 年 以 内 的 短 期 债 务 工

18、具 。 优 点 ： 1 、 信 誉 度 较 高 ： 政 府 一 般 不 会 违 约 ； 2 、 流 动 性 强 ： 期 限 较 短 且 可 以 在 市 场 上 进 行 交 易 ， 所 以 流 动 性 强 ； 3 、 税 收 优 惠 3. 可 转 让 存 单 ： 是 银 行 向 存 款 人 出 售 的 一 种 债 务 工 具 ， 它 每 年 支 付 固 定 的 利 息 ， 到 期 按 照 购 买 的 价 格 偿 还 本 金 。 优 点 ： 这 种 存 单 出 现 解 决 了 定 期 存 款 缺 乏 流 动 性 的 问 题 ， 且 存 单 持 有 人 实 际 上 可 以 以 短 期 存 款 取 得

19、 按 长 期 存 款 利 率 计 算 的 银 行 利 息 收 入 。 4. 回 购 协 议 ： 是 证 券 出 售 时 卖 方 向 买 方 承 诺 未 来 某 个 时 间 按 约 定 价 格 买 回 证 券 的 协 议 。 5. 同 业 拆 借 资 金: 用 于 弥 补 金 融 中 介 机 构 短 期 资 金 的 不 足 、 票 据 清 算 的 差 额 以 及 解 决 临 时 性 的 资 金 短 缺 的 需 要 。 * 同 业 拆 借 资 金 通 过 同 业 拆 借 市 场 进 行 流 通 。 同 业 拆 借 市 场 是 金 融 机 构 之 间 为 了 调 剂 临 时 性 的 头 寸 以 及

20、满 足 流 动 性 需 要 而 进 行 短 期 资 金 借 贷 的 市 场 。 （ 三 ） 货 币 市 场 的 特 征 （ 1 ） 交 易 期 限 短 。 （ 2 ） 交 易 的 目 的 是 解 决 短 期 资 金 周 转 的 需 要 。 （ 3 ） 货 币 市 场 交 易 的 方 式 主 要 为 同 业 拆 借 、 回 购 协 议 等 。 （ 4 ） 货 币 市 场 一 般 由 中 央 银 行 直 接 参 加 ， 是 国 家 利 用 货 币 政 策 工 具 、 调 节 全 国 金 融 活 动 的 杠 杆 支 点 。 三 、 资 本 市 场 的 概 念 、 金 融 工 具 和 特 征 （ 一

21、） 、 资 本 市 场 的 概 念 ： 亦 称 长 期 金 融 市 场 、 长 期 资 金 市 场 。 期 限 在 1 年 以 上 的 各 种 资 金 借 贷 和 证 券 交 易 的 场 所 ， 也 称 中 长 期 资 金 市 场 。 （ 二 ） 、 资 本 市 场 的 金 融 工 具 1 . 股 票 ： 是 投 资 者 向 公 司 提 供 资 本 的 权 益 合 同 ， 是 公 司 的 所 有 权 凭 证 。 分 为 普 通 股 & 优 先 股 2 . 债 券 ： 投 资 者 向 政 府 、 公 司 或 金 融 机 构 提 供 资 金 的 一 种 债 券 债 务 合 同 。 （ 三 ） 资

22、本 市 场 的 特 征 （ 1 ） 融 资 期 限 长 。 至 少 在 1 年 以 上 （ 2 ） 流 动 性 相 对 较 差 。 （ 3 ） 风 险 大 而 收 益 较 高 。 四 、 衍 生 金 融 工 具 特 征 及 分 类 （ 一 ） 衍 生 金 融 工 具 特 征 ： （ 1 ） 跨 期 交 易 （ 2 ） 杠 杆 效 应 （ 3 ） 不 确 定 性 和 高 风 险 （ 4 ） 套 期 保 值 和 投 机 套 利 共 存 （ 二 ） 衍 生 金 融 工 具 分 类 ： 1 . 远 期 合 约 2 . 期 货 ： 又 称 期 货 合 约 或 期 货 合 同 ， 是 两 个 对 手 之

23、间 签 订 的 一 个 在 确 定 的 将 来 时 间 ， 按 确 定 的 价 格 购 买 或 出 售 某 项 资 产 的 协 议 。 3. 期 权 ： 又 称 选 择 权 ， 是 指 其 持 有 者 能 在 规 定 期 限 内 按 交 易 双 方 商 定 的 价 格 购 买 或 出售 一 定 数 量 的 某 种 特 定 商 品 的 权 利 。 第五 章 商业 银行 一 、 商 业 银 行 的 四 项 基 本 业 务 四 项 基 本 业 务 ： 负 债 业 务 、 资 产 业 务 、 中 间 业 务 和 表 外 业 务 。 1 . 负 债 业 务 （ 主 要 包 括 资 本 金 业 务 、 存

24、 款 业 务 和 借 款 业 务 ） （ 1 ） 资 本 金 核 心 资 本 ： 股 本 / 资 本 盈 余 / 未 分 配 利 润 / 公 开 储 备 附 属 资 本 ： 普 通 准 备 金 / 重 估 储 备 / 未 公 开 储 备 / 带 有 债 务 性 质 的 资 本 工 具 / 长 期 债 券 （ 2 ） 存 款 业 务 ： 活 期 存 款 / 定 期 存 款 / 储 蓄 存 款 （ 3 ） 借 款 业 务 同 业 拆 借 ： 银 行 及 其 他 金 融 机 构 之 间 短 期 的 资 金 融 通 中 央 银 行 借 款 ： 商 业 银 行 向 中 央 银 行 借 款 ， 再 借 款

25、 / 再 贴 现 金 融 市 场 借 款 ： 发 行 金 融 债 券 2 资 产 业 务 （ 1 ） 现 金 资 产 ： 库 存 现 金 、 准 备 金 存 款 、 同 业 存 放 、 托 收 未 达 款 （ 2 ） 贷 款 业 务 （ 3 ） 证 券 投 资 业 务 ： 国 债 和 企 业 债 券 3 . 中 间 业 务 ： 包 括 结 算 、 代 理 、 信 托 、 租 赁 和 银 行 卡 业 务 4 . 表 外 业 务 ： 备 用 信 用 证 （ 金 融 担 保 ） 、 承 诺 业 务 、 贷 款 销 售 （ 直 接 出 售 或 证 券 化 转 让 贷 款 ） 二 、 商 业 银 行 经

26、 营 原 则 （ 一 ） 安 全 性 原 则 （ 二 ） 流 动 性 原 则 （ 三 ） 盈 利 性 原 则 三 个 原 则 的 关 系 ： 三 者 缺 一 不 可 ， 流 动 性 和 安 全 性 是 盈 利 性 的 基 础 和 前 提 ， 三 个 原 则 相 互 影 响 、 相 互 制 约 ， 存 在 既 统 一 又 对 立 的 关 系 。 三 、 商 业 银 行 的 性 质 、 功 能 、 组 织 形 式 性 质 ： 商 业 银 行 是 以 追 求 最 大 利 润 为 目 标 ， 以 多 种 金 融 负 债 和 金 融 资 产 为 经 营 对 象 ， 能 够 利 用 负 债 进 行 信 用

27、 创 造 ， 全 方 位 经 营 各 类 金 融 业 务 的 综 合 性 、 多 功 能 的 金 融 服 务 企 业 。 功 能 ： 信 用 中 介 支 付 中 介 信 用 创 造 金 融 服 务 组 织 形 式 ： 单 一 银 行 制 、 分 支 行 制 、 持 股 公 司 制 、 连 锁 银 行 制 第 六 章 ： 商 业 性 金 融 机 构 与 政 策 性 金 融 机 构 的 区 别 最 根 本 的 区 别 在 于 ： 是 否 以 政 府 的 政 策 旨 意 发 放 贷 款 （ 1 ） 经 营 目 标 不 同 ： 商 业 性 金 融 追 求 利 润 最 大 化 ， 确 保 资 金 的 安

28、 全 性 、 流 动 性 、 盈 利 性 。 政 策 性 金 融 以 政 府 的 意 愿 为 目 标 。 （ 2 ） 配 置 资 金 的 导 向 不 同 ： 商 业 性 金 融 流 向 有 利 可 图 的 地 方 。 政 策 性 金 融 不 规 避 风 险 ， 流 向 对 资 金 需 求 大 的 地 方 。（ 3 ） 资 金 的 来 源 不 同 （ 筹 措 方 式 ） ： 商 业 性 金 融 存 款 、 社 会 闲 置 资 金 、 债 券 、 借 款 。 政 策 性 金 融 财 政 资 金 、 社 会 保 障 资 金 、 邮 政 储 蓄 资 金 。 （ 4 ） 资 金 投 放 领 域 不 同

29、： 商 业 性 金 融 追 求 经 济 效 益 ， 投 放 于 收 益 率 高 的 领 域 。 政 策 性 金 融 追 求 社 会 效 益 ， 资 金 投 放 量 大 ， 期 限 长 。 （ 5 ） 对 货 币 总 量 的 影 响 不 同 ： 商 业 性 金 融 派 生 存 款 ， 对 货 币 总 量 有 影 响 。 政 策 性 金 融 无 派 生 作 用 ， 起 调 节 总 作 用 ， 对 货 币 总 量 无 影 响 。 （ 6 ） 监 管 不 同 ： 准 入 ： 商 业 性 金 融 按 市 场 机 制 审 核 。 政 策 性 金 融 国 家 根 据 政 策 需 要 ， 由 国 家 确 立

30、准 入 ， 政 府 出 资 。 经 营 ： 退 出 ： 商 业 性 金 融 国 家 给 予 扶 持 再 清 算 。 政 策 性 金 融 不 可 能 永 远 存 在 ， 没 有 用 处 就 直 接 撤 销 或 被 取 代 。 第六 章 中央 银行 与货币 政策 一 、 中 央 银 行 的 性 质 、 职 能 及 组 织 形 式 1 . 性 质 ： 是 政 府 机 构 的 一 部 分 （ 特 殊 性 ） 2 . 职 能 ： （ 1 ） 发 行 的 银 行 （ 2 ） 银 行 的 银 行 （ 3 ） 政 府 的 银 行 3 . 组 织 形 式 ： 单 一 银 行 、 复 合 银 行 、 跨 国 银

31、行 、 准 中 央 银 行 二 、 货 币 政 策 的 含 义 、 目 标 、 基 本 框 架 1 . 含 义 ： 只 中 央 银 行 依 据 经 济 形 势 为 实 现 既 定 的 目 标 运 用 各 种 工 具 手 段 调 节 货 币 供 应 量 （ 利 率 ） ， 进 而 影 响 宏 观 经 济 运 行 的 各 种 方 针 措 施 的 总 称 。 2 . 目 标 ： 物 价 稳 定 （ 首 要 ） 、 充 分 就 业 、 经 济 增 长 、 国 际 收 支 平 衡 。 3 . 基 本 框 架 ： 货 币 政 策 工 具 操 作 目 标 中 介 目 标 最 终 目 标 法 定 准 备 金

32、政 策 再 贴 现 政 策 公 开 市 场 政 策 准 备 金 基 础 货 币 其 他 指 标 货 币 供 应 量 利 率 其 他 指 标 物 价 稳 定 充 分 就 业 经 济 增 长 国 际 收 支 平 衡 4 . 最 终 目 标 之 间 关 系 ： （ 1 ） 物 价 稳 定 与 充 分 就 业 的 矛 盾 （ 目 标 间 矛 盾 最 集 中 体 现 ） ： 物 价 上 涨 率 与 失 业 率 存 在 一 种 此 消 彼 长 的 替 代 关 系 （ 2 ） 经 济 增 长 与 国 际 收 支 平 衡 的 矛 盾 ： 经 济 增 长 较 快 时 ， 就 业 增 加 ， 收 入 水 平 增

33、加 ， 有 效 需 求 扩 大 ， 出 现 对 进 口 商 品 的 大 量 需 求 ， 进 口 贸 易 增 长 快 于 出 口 贸 易 ， 出 现 贸 易 逆 差 。 （ 3 ） 物 价 稳 定 与 国 际 收 支 平 衡 的 矛 盾 ： 当 一 个 国 家 与 其 有 经 济 往 来 的 其 他 国 家 存 在 通 货 膨 胀 的 情 况 下 坚 持 国 内 物 价 稳 定 的 目 标 ， 本 国 物 价 水 平 低 于 国 际 物 价 水 平 ， 本 国 商 品 大 量 输 出 ， 国 际 收 支 不 平 衡 。 （ 4 ） 经 济 增 长 与 物 价 稳 定 之 间 的 矛 盾 ： 经

34、济 增 长 与 充 分 就 业 通 常 是 同 方 向 变 化 的 ， 物 价 稳 定 与 充 分 就 业 的 矛 盾 ， 就 是 经 济 增 长 与 物 价 稳 定 的 矛 盾 。三 、 一 般 性 货 币 政 策 工 具 内 容 及 特 点 （ 一 ） 、 法 定 存 款 准 备 金 率 优 点 ： 对 货 币 供 应 量 影 响 力 极 强 ， 效 果 明 显 ， 收 效 迅 速 缺 点 ： 缺 乏 灵 活 性 ， 靠 强 制 （ 二 ） 、 再 贴 现 率 只 影 响 利 率 总 水 平 ， 对 利 率 的 结 构 少 有 影 响 。 （ 三 ） 、 公 开 市 场 业 务 ： 中 央

35、 银 行 在 金 融 市 场 公 开 买 进 或 卖 出 有 价 证 券 的 活 动 。 优 点 ： 主 动 性 、 灵 活 性 、 平 稳 性 是 一 种 方 便 、 灵 活 、 负 面 作 用 小 的 货 币 政 策 工 具 第七 章 货币 需求 一 、 费 雪 与 剑 桥 学 派 的 比 较 1 . 费 雪 方 程 式 ： M V = P Y （ M 为 货 币 数 量 ， V 为 货 币 流 通 速 度 ， P 为 价 格 水 平 ， Y 为 产 出 ） 2 . 剑 桥 方 程 式 ： P = K * R / M （ M 货 币 量 ， K 为 货 币 占 财 富 比 重 ， R 财

36、富 商 品 ， P 为 货 币 购 买 力 ） 3 . 两 者 比 较 ： 费 雪 整 理 成 P = M * V / Y 于 是 ： Y / ( M * V ) = K * R / M 费 雪 着 眼 于 货 币 的 交 易 媒 介 功 能 ， 强 调 流 通 中 的 货 币 量 对 物 价 、 币 值 的 决 定 作 用 剑 桥 更 具 有 承 先 启 后 的 意 义 。 二 、 凯 恩 斯 的 三 个 动 机 及 对 应 的 函 数 交 易 动 机 、 预 防 动 机 （ 谨 慎 动 机 ） 、 投 机 动 机 三 、 弗 里 德 曼 的 现 代 货 币 数 量 论 恒 久 性 收 入

37、的 概 念 ： 所 有 未 来 预 期 收 入 的 折 现 值 ， 也 可 称 为 长 期 收 入 的 平 均 预 期 值 。 在 短 期 内 波 动 较 小 ， 表 明 货 币 需 求 在 很 大 程 度 上 并 不 随 经 济 周 期 的 波 动 而 波 动 第八 章 货币 供给 一 、 各 种 概 念 1 . 原 始 存 款 ： 以 现 金 的 形 式 存 入 银 行 的 直 接 存 款 。 2 . 派 生 存 款 ： 因 其 他 银 行 发 放 贷 款 而 引 起 的 存 款 。 3 . 基 础 货 币 ： 包 括 创 造 存 款 货 币 的 商 业 银 行 在 央 行 的 存 款 准

38、 备 金 和 流 通 于 银 行 体 系 之 外 的 通 货 的 总 和 （ 其 中 存 款 准 备 金 又 包 括 商 业 银 行 的 库 存 现 金 和 商 业 银 行 在 央 行 的 准 备 金 存 款 ） 。 二 、 简 单 的 货 币 乘 数 及 货 币 乘 数 的 决 定 因 素 货 币 乘 数 ： 用 于 说 明 货 币 供 给 总 量 与 基 础 货 币 的 倍 数 关 系 的 一 种 系 数 。货 币 乘 数 越 大 说 明 货 币 创 造 能 力 越 大 ； 反 之 亦 然 在 同 样 的 基 础 货 币 下 ， 货 币 乘 数 越 大 ， 将 带 来 更 多 的 货 币

39、供 应 量 ； 反 之 亦 然 货 币 乘 数 的 决 定 因 素 : （ 1 ） 法 定 存 款 准 备 金 率 （ 2 ） 超 额 准 备 金 率 （ 3 ） 定 期 存 款 率 （ 4 ） 通 货 比 率 三 、 货 币 供 给 内 生 和 外 生 的 含 义 1 . 外 生 性 ： 指 货 币 供 给 是 经 济 系 统 运 行 的 外 生 变 量 ， 它 不 是 由 经 济 体 内 部 因 素 所 决 定 ， 而 是 由 中 央 银 行 的 货 币 政 策 所 决 定 的 。 2 . 内 生 性 ： 指 货 币 供 给 是 经 济 体 的 内 生 变 量 ， 决 定 货 币 供 给

40、变 动 的 因 素 来 自 于 经 济 体 系 中 实 际 变 量 及 微 观 主 体 的 经 济 行 为 ， 中 央 银 行 难 以 主 动 控 制 ， 只 能 够 被 动 地 适 应 。 第九 章 利率 一 、 名 义 利 率 和 实 际 利 率 & 单 利 和 复 利 名 义 利 率 与 实 际 利 率 名 义 利 率 （ n o m i n a l i n t e r e s t r a t e ） 是 指 不 考 虑 通 货 膨 胀 率 因 素 的 利 率 。 实 际 利 率 剔 除 了 通 货 膨 胀 率 的 影 响 之 后 的 利 率 就 称 为 实 际 利 率 （ r e a

41、l i n t e r e s t r a t e ） 。 用 r r 表 示 实 际 利 率 ， r n 表 示 名 义 利 率 ， p 表 示 通 货 膨 胀 率 。 那 么 有 ： 即 实 际 利 率 是 名 义 利 率 与 通 货 膨 胀 率 之 差 。 实 际 利 率 与 名 义 利 率 、 通 货 膨 胀 率 的 这 种 关 系 称 为 费 雪 效 应 。 单 利 ： 对 本 金 在 第 一 期 得 到 的 、 尚 未 提 取 的 利 息 在 第 二 期 不 计 利 息 的 计 息 方 式 。 复 利 ： 对 本 金 在 第 一 期 得 到 、 尚 未 提 取 的 利 息 在 第

42、二 期 提 取 利 息 ， 又 称 为 利 滚 利 或 息 上 加 息 。 二 、 流 动 性 偏 好 和 流 动 性 陷 阱 & 违 约 风 险 和 流 动 性 风 险 所 谓 的 流 动 性 偏 好 就 是 指 人 们 持 有 货 币 以 获 得 流 动 性 的 意 愿 程 度 。违 约 风 险 ： 债 券 发 行 人 未 按 时 支 付 本 息 的 风 险 就 是 违 约 风 险 。 由 于 违 约 风 险 的 存 在 ， 人 们 在 购 买 债 券 时 要 求 有 违 约 风 险 溢 价 ， 它 构 成 债 券 的 风 险 溢 价 的 一 部 分 。 流 动 性 风 险 ： 指 债 券

43、 持 有 人 在 需 要 资 金 时 不 能 把 债 券 迅 速 变 现 的 风 险 。 对 于 流 动 性 较 差 的 债 券 ， 人 们 会 要 补 偿 ， 即 流 动 性 溢 价 ， 它 构 成 了 债 券 风 险 溢 价 的 另 一 部 分 。 三 、 利 率 的 期 限 结 构 的 基 本 含 利 率 利 率 （ b ） 递 增 型 O 期 限 O （ a ） 平 坦 型 期 限 长 期 利 率 水 平 与 短 期 利 率 水 平 相 同 期 限 越 长 ， 利 率 水 平 越 高 ， 即 短 期 利 率 低 于 长 期 利 率 （ c ） 递 减 型 期 限 O 利 率 期 限 越

44、 长 ， 利 率 水 平 越 低 ， 即 短 期 利 率 高 于 长 期 利 率 （ d ） 隆 起 型 期 限 O 利 率 利 率 期 初 随 期 限 延 长 ， 利 率 水 平 逐 步 上 升第十 章 通货 膨胀 一 、 通 货 膨 胀 的 概 念 ： 通 货 膨 胀 就 是 一 般 价 格 水 平 的 持 续 显 著 上 涨 。 在 信 用 货 币 制 度 下 ， 流 通 中 的 货 币 数 量 超 过 经 济 实 际 需 要 而 引 起 的 货 币 贬 值 和 物 价 水 平 全 面 而 持 续 的 上 涨 。 二 、 三 个 度 量 指 数 （ 一 ） 消 费 者 价 格 指 数 C

45、 P I ： 反 映 消 费 者 为 购 买 消 费 品 而 付 出 的 价 格 的 变 动 情 况 优 点 ： 资 料 容 易 搜 集 ， 便 于 及 时 公 布 ， 能 综 合 且 迅 速 地 反 映 人 们 生 活 消 费 的 物 价 趋 势 ； 缺 点 ： 是 包 含 的 商 品 和 劳 务 范 围 较 为 狭 窄 ， 不 能 反 映 资 本 品 和 中 间 品 的 价 格 变 动 情 况 。 （ 二 ） 生 产 者 价 格 指 数 P P I ： 反 映 了 包 括 原 材 料 、 中 间 产 品 和 最 终 产 品 在 内 的 各 种 商 品 批 发 价 格 的 变 化 （ 三 ）

46、 国 民 生 产 总 值 价 格 平 减 指 数 G N P ： 是 按 照 现 行 价 格 指 数 计 算 的 国 民 生 产 总 值 与 按 不 变 价 格 计 算 的 国 民 生 产 总 值 的 比 率 。 优 点 ： 国 民 生 产 总 值 平 减 指 数 是 一 个 涵 盖 面 非 常 广 的 价 格 水 平 指 标 缺 点 ： 编 制 需 大 量 的 数 据 ， 无 法 经 常 性 地 公 布 ， 通 常 一 年 只 公 布 一 次 或 两 次 。 拓展 知识 一 、 存 款 保 险 制 度 及 存 款 保 险 条 例 存 款 保 证 保 险 是 为 防 范 商 业 银 行 因 发

47、 生 支 付 危 机 而 不 能 按 时 向 取 款 人 兑 付 的 政 策 性 保 险 。 存 款 保 险 制 度 一 种 金 融 保 障 制 度 ， 是 指 由 符 合 条 件 的 各 类 存 款 性 金 融 机 构 集 中 起 来 建 立 一 个 保 险 机 构 ， 各 存 款 机 构 作 为 投 保 人 按 一 定 存 款 比 例 向 其 缴 纳 保 险 费 ， 建 立 存 款 保 险 准 备 金 ， 当 成 员 机 构 发 生 经 营 危 机 或 面 临 破 产 倒 闭 时 ， 存 款 保 险 机 构 向 其 提 供 财 务 救 助 或 直 接 向 存 款 人 支 付 部 分 或 全

48、 部 存 款 ， 从 而 保 护 存 款 人 利 益 ， 维 护 银 行 信 用 ， 稳 定 金 融 秩 序 的 一 种 制 度 。 二 、 利 率 市 场 化 利 率 市 场 化 是 指 金 融 机 构 在 货 币 市 场 经 营 融 资 的 利 率 水 平 。 它 是 由 市 场 供 求 来 决 定 ， 包 括 利 率 决 定 、 利 率 传 导 、 利 率 结 构 和 利 率 管 理 的 市 场 化 。 利 率 上 浮 2 0 % 一 、 先 长 期 后 短 期 先 大 额 后 小 额 渐 进 式 推 进 存 款 利 率 市 场 化 。 二 、 选 择 合 适 的 改 革 时 机 在 宏 观 环 境 相 对 稳 定 时 推 进 利 率 市 场 化 。 三 、 重 视 发 挥 大 型 银 行 的 引 领 作 用 避 免 资 金 价 格 过 度 波 动 。 四 、 高 度 关 注 中 小 金 融 机 构 风 险 。 五 、 加 快 建 立 存 款 保 险 制 度 构 建 系 统 性 金 融 风 险 监 测 评 估 框 架 。