1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 81 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 股票分为小盘股票、中盘股票和大盘股票是根据股票的( )进行的分类。（A）性质（B）市值大小（C）投资市场（D）投资风格2 根据股票贴现模型的相关理论判断，当某只股票的 NPV0 时，应( )该股票。（A）买入（B）卖出（C）继续观望（D）平仓3 基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于( )人，且不得少于董事会人数的 13。（A）3（B） 6（C） 8（D）104 只有仔细地分析投资者，针对不同
2、的市场与客户推出有针对性的基金产品，才能更有效地实现营销目标。这说明，( )是基金营销部门的一项关键性工作。（A）确定目标市场与客户（B）定价（C）市场营销计划（D）开发新客户，守住老客户5 存续期募集信息披露主要是指开放式基金在基金合同生效后每( )披露一次更新的招募说明书。（A）10 日（B） 6 个月（C） 45 日（D）3 个月6 当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过( )时，基金管理人应在事件发生之日起 2 日内就此事项进行临时报告。（A）025（B） 01（C） 075（D）057 投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为四个组成成分，它们的风险
3、具有的特征是( ) 。（A）一种是确定性的，三种是不确定性的（B）两种是确定性的，两种是不确定性的（C）三种是确定性的，一种是不确定性的（D）四种都是不确定性的8 基金披露形式方面应遵循的基本原则不包括( )。（A）规范性原则（B）准确性原则（C）易解性原则（D）易得性原则9 ( )适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大或改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。（A）全球资产配（B）恒定混合策略（C）动态资产配置战略（D）买入并持有战略10 基金销售机构是受( )委托从事基金代理销售的机构。（A）中国证监会（B）基金托管人（C）基金投资者（D）基金管理公司11 ( )最主要职责是按照基金合同
4、的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。（A）基金份额持有人（B）基金托管人（C）基金市场服务机构（D）基金管理人12 目前，法规要求基金管理公司每年聘请有证券业务资格的( )对公司及基金主要业务环节的内部控制进行核查，出具年度评价报告给中国证监会。（A）基金业行业协会（B）会计师事务所（C）律师事务所（D）中国证监会13 对基金管理人的估值结果负有复核责任的是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金投资人（D）基金监管人14 买入并持有策略是( )的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。（A）积极型（B）消
5、极型（C）适中型（D）不确定型15 ( )是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比率，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。（A）投资组合保险策略（B）动态资产配置策略（C）资产混合配置策略（D）买入并持有策略16 如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是( )。（A）任一时点的证券价格均是对所有相关信息的反应（B）价格平稳（C）证券价格由于某些不可辨别的因素而变化（D）未来事件能被准确地预测和分析17 下列理论中，认为长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率的是( )
6、。（A）完全预期理论（B）流动性偏好理论（C）市场分割理论（D）优先置产理论18 ( )是指即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异。（A）市盈率（B）市净率（C）净现值（D）内部报酬率19 证券投资基金在投资运作中可能面临各种风险，但通常不包括( )。（A）管理风险（B）汇率风险（C）技术风险（D）合规风险20 基金管理人应当在上半年结束之日起( )日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告摘要和正文登载在指定的报刊和网站上。（A）60（B） 180（C） 45（D）3021 相对于实质性审查制度，强制性信息披露的基本推论是( )。（A）基金投资者在公开信息的基础上“买者自慎”
7、（B）基金管理人对基金投资者承担的风险负责（C）监管当局对基金投资者承担的风险负责（D）基金托管人对基金投资者承担的风险负责22 经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取( )。（A）积极的投资策略（B）指数化的投资策略（C）免疫策略（D）现金流策略23 与公司型基金相比，契约型基金的优点是( )。（A）法律关系更明确清晰（B）设立程序较简单易行（C）监督约束机制更完善（D）法律形式更优越24 假定证券 A 的收益率 ri 的概率分布如下表所示：根据上表数据可得出该证券的期望收益率 E(r)为( )。（A）09（B） 06（C） 05（D）0725 ( )主要侧重于对从
8、业机构内部控制和财务状况进行检查，督促从业机构提高遵规守信意识和风险控制水平。（A）定期检查（B）现场检查（C）非现场检查（D）不定期检查26 货币市场基金和债券基金投资银行存款时，在银行开立了银行存款账户，这类账户属于( )账户。（A）现金结算类（B）基金证券类（C）结算备付金类（D）投资类27 世界上第一只 ETF 是由( )证券交易所推出。（A）伦敦证券交易所（B）多伦多证券交易所（C）纽约证券交易所（D）东京证券交易所28 LOF 与 ETF 二者的区别不包括( )。（A）不具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点（B）申购、赎回的标的不同（C）申购、赎回的场所不同（D）基金投资策
9、略不同29 我国场外认购 LOF 份额应使用( )。（A）深圳人民币普通证券账户（B）中国结算公司深圳开放式基金账户（C）证券投资基金账户（D）上海人民币普通证券账户30 基金管理人需在基金份额发售的( )日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在指定报刊和管理人网站上。（A）3（B） 2（C） 10（D）531 ( )是基金份额持有人和基金管理人、基金托管人之间的契约。（A）基金契约（B）基金托管合同（C）基金募集方案说明书（D）基金发起人协议32 QDII 基金在 ( )募集基金，在 ( )进行投资，其托管业务的责任由 ( )承担。（A）境外；境内；境内托管人（B）境内；境外；境内托管人（C）
10、境外；境内；基金份额持有人（D）境内；境外；基金管理人33 股票基金净值的计算每天进行( )次。（A）1（B） 2（C） 3（D）434 基金获准上市的，基金管理人应在上市日前( )个工作日，将基金份额上市交易公告书登载在指定报刊和管理人网站上。（A）2（B） 3（C） 5（D）1535 基金管理公司股票投资的落脚点是( )。（A）宏观与策略研究（B）行业投资价值判断（C）个股投资价值判断（D）投资研究36 基金销售过程中遵循的( )原则，重点反映了从投资人的需要和实际承受能力出发向投资人销售合适的金融产品。（A）专业性（B）适用性（C）利益优先性（D）服务性37 通常情况下，交易所上市的股票
11、、权证等有价证券以其估值日在证券交易所的( )进行估值计算。（A）挂牌的市价（B）收盘净价（C）开盘价（D）当日结算价38 ( )是为适应我国证券市场和基金业发展新形势、新情况的需要成立的，是中国证券业协会内设的由专业人士组成的议事机构。（A）中国证监会（B）基金业协会（C）基金公会（D）基金业委员会39 QDII 基金的净值应在( ) 披露。（A）估值日（B）估值日所在周末（C）估值日后 2 个工作日内（D）估值日次日40 基金管理人如果采取积极的股票风格管理，当预测股票前景良好时，则会( )权重；当预测股票前景不妙时，则会( )权重。（A）增加；增加（B）增加；减少（C）减少；减少（D）减
12、少；增加41 中外合资基金管理公司的境外股东的实缴资本应当不少于( )亿元人民币的等值可自由兑换货币。（A）1（B） 2（C） 3（D）442 ( )是基金投资运作的支撑部门，主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。（A）投资部（B）研究部（C）交易部（D）市场部43 实现基金经理投资指令的最后环节是( )。（A）投资（B）决策（C）交易（D）赎回44 公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。这充分体现了基金管理公司内部控制的( )原则。（A）健全性（B）有效性（C）独立性（D）相互制约45 基金销售中常用的营业推广手段
13、主要有( )等。（A）公共关系（B）邮寄服务（C）销售网点宣传（D）广告推销46 托管银行根据对基金运作的监督情况，应编制基金运作监督( )，向监管机构报告。（A）日报（B）周报（C）季报（D）年报47 目前，交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，通常采用( )确定公允价值。（A）证券交易所挂牌的市价（B）收盘价（C）估值日收盘净价（D）估值技术48 对个体基金绩效的衡量属于( )。（A）绝对衡量（B）相对衡量（C）宏观绩效衡量（D）微观绩效衡量49 一个成功的市场选择者，会在( )。（A）市场高涨时提高基金组合的 值，市场低迷时提高基金组合的 值（B）市场高涨时提高基金组合的 值，市场低迷
14、时降低基金组合的 值（C）市场高涨时降低基金组合的 值，市场低迷时降低基金组合的 值（D）市场高涨时降低基金组合的 值，市场低迷时提高基金组合的 值50 证券投资基金资产总值占世界半数以上，对全球证券基金的发展有重要示范性影响的国家是( ) 。（A）英国（B）中国（C）美国（D）日本51 基金管理公司为多个客户办理特定资产管理业务的，单一资产管理计划的委托人人数不得超过( ) 人，中国证监会另有规定的除外。（A）200（B） 300（C） 400（D）50052 基金的市场营销主要涉及的内容是( )。（A）基金份额的注册登记（B）基金资产的估值（C）基金资产的会计核算（D）基金资产的信息披露5
15、3 资产管理者为了进一步确定和量化风险而采用的最常见、最简便的风险度量方法是( )。（A）上升概率法（B）方差度量法（C）下跌概率法（D）收益预期范围度量法54 封闭式基金的交易价格主要受( )的影响。（A）投资基金规模大小（B）投资时间长短（C）二级市场供求关系（D）上市公司质量55 市场间利差互换与替代互换相区别的是，其所涉及的债券是( )的债券。（A）相同（B）不同（C）低风险（D）高风险56 消极性投资者策略以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得( )为主要目标。（A）市场组合平均收益（B）无风险收益（C）超过市场组合收益（D）风险溢价收
16、益57 ( )主要是用来供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集的有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。（A）基金合同（B）基金基金托管协议（C）基金招募说明书（D）基金定期公告58 行为金融理论认为，投资者可以利用( )而长期获利。（A）人们的爱好（B）人们的行为偏差（C）投资者的风险偏好（D）投资者的文化背景59 我国基金资产估值的责任人是( )。（A）基金份额持有人（B）基金监管人（C）基金管理人（D）基金托管人60 公司型基金公司与一般股份公司的区别在于( )。（A）是否设立董事会（B）是否具有独立法人地位（C）是否分享投资收益（D）是否委托基金管理公司经营和管理基金资产二、多
17、项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为( )。（A）基金当事人（B）基金市场服务机构（C）基金监管机构（D）基金自律组织62 基金的资金清算依据交易场所的不同，可分为( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）国有银行间资金清算（D）场外资金清算63 股票投资风格分类的标准通常有( )。（A）依据公司的成长性进行分类（B）依据公司的规模进行分类（C）依据股票价格行为进行分类（D）依据股票的稳定性进
18、行分类64 资产配置在不同层面有不同的含义，从范围上可分为( )。（A）全球资产配置（B）境内资产配置（C）行业风格资产配置（D）股票、债券资产配置65 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，该均衡可以通过两种组合方式获得，即( )。（A）选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合（B）使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡（C）使组合中的指数化型证券和增长型证券达到均衡（D）选择那些能带来收益的证券进行组合66 在我国，基金的会计核算通常由( )负责。（A）会计事务所（B）商业银行（C）基金管理人（D）基金托管人67 ( )的基金信息披露是树立整个基金行
19、业公信力的基石。（A）真实（B）准确（C）完整（D）及时68 假定某投资者在 T 日赎回 200 万份基金份额，持有期 1 年，对应赎回费率为03，该日基金份额净值为 1350 元，则计算结果正确的有( )。（A）赎回费用为 6000 元（B）赎回费用为 8100 元（C）赎回金额为 2694000 元（D）赎回金额为 2691900 元69 基金费用的种类包括( )。（A）销售服务费（B）基金管理人的管理费（C）基金份额持有人大会的费用（D）基金合同生效后的会计师费和律师费70 投资组合保险的一种简化形式是固定比例投资组合保险，其主要思想有( )。（A）假定投资者的风险承受能力将随着投资组合
20、价值的提高而上升（B）假定各类资产收益率随着市场的变动立即作出灵敏的变化（C）假定各类资产收益率不发生大的变化（D）假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而下降71 A 公司 2014 年每股股息为 020 元，预期今后每股股息将以每年 19%的速度稳定增长。已知当前的无风险利率为 006，市场组合的风险溢价为 012，该公司股票的 值为 150。则 ( )。（A）该公司股票当前的合理价格为 4 元（B）该公司股票当前的合理价格为 3 元（C）该公司股票的必要收益率为 24%（D）该公司股票的必要收益率为 1572 资产管理人在构造指数化组合时，可能面临的问题有( )。（A）公司债券
21、或抵押支持债券可能包含大量不可流通或流动性较低的投资对象（B）投资组合业绩会劣于债券指数业绩（C）如果指数构造机构高估了再投资利率，则指数化组合的业绩将明显低于指数的业绩（D）市场指数可能无法复制或复制成本很高73 在现代投资管理制度下，投资一般分为( )三个阶段。（A）投资规划（B）投资实施（C）投资管理（D）利润分配74 我国基金管理公司的分支机构包括( )。（A）分公司（B）办事处（C）销售部（D）营业部75 根据募集方式的不同，可以将基金分为( )。（A）在岸基金（B）离岸基金（C）公募基金（D）私募基金76 市场营销控制过程主要步骤包括( )。（A）管理部门设定具体的市场营销目标，通
22、常对不同的营销活动或单独的项目，如新基金的发行等制定不同的预算（B）衡量企业在市场中的销售业绩，检查销售时间表是否得到执行（C）分析目标业绩和实际业绩之间存在差异的原因以及预算收支不平衡的原因（D）管理部门评估广告投人效果、不同渠道的资源投入，及时采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距77 下列各项中，表述正确的有( )。（A）债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越小（B）债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险就越高（C）当市场利率降低时，债券的价格通常会上升（D）债券基金的价值一般会受到市场利率变动的影响78 公募基金的主要特征有( )。（A）基金募集对象不固定（B）投资
23、金额的要求低（C）接受监督部门的严格监管（D）目标客户为具有较强风险承受能力的富裕阶层79 基金托管人内部控制的目标有( )。（A）保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则（B）防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整（C）维护基金份额持有人的权益（D）保障基金托管业务安全、有效、稳健运行80 目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括( )。（A）印花税（B）交易佣金（C）信息披露费（D）分红手续费81 1998 年 3 月 27 日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公分别设立了两只规模均为 20 亿元的封闭式基金，分别为( )。（A）基金开元（B）基金金泰
24、（C）南方宝元债券基金（D）南方避险增值基金82 下列有关无差异曲线的特点，表述正确的有( )。（A）无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线（B）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同（C）无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱（D）无差异曲线的位置越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高83 目前证券投资基金的称谓有( )。（A）共同基金（B）单位信托基金（C）证券投资信托基金（D）集合投资计划84 下列有关 QDII 基金的净值计算及披露的规定，正确的有( )。（A）基金份额净值应当每日计算并披露一次（B）基金份额净值只能以人民币单独计算并披露（C）基金份额净值应
25、当在估值日后的两个工作日内披露（D）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行85 关于积极债券组合管理说法正确的有( )。（A）水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略（B）对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期（C）市场间利差互换是不同市场之间债券的互换（D）一般而言，只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作86 按投资风格的不同，可以将分级基金分为( )。（A）简单融资型分级基金（B）复杂型分级基金（C）主动投资型分级基金（D）被动投资型分级基金87 封闭式基金与开放式基金的不同点有( )。（A）期限不同（B）价
26、格形成方式不同（C）交易场所不同（D）激励约束机制不同88 下列关系式中，表述正确的有( )。（A）基金资产估值是指对基金拥有的全部资产进行估算得到的公允价值（B）基金资产净值= 基金资产-基金负债+ 投资收益(-投资损失)（C）基金资产净值= 基金资产-基金负债（D）基金份额净值=基金资产净值 基金总份额89 根据法律法规规定，我国证券投资基金的定期报告分为( )。（A）基金年度报告（B）基金季度报告（C）基金半年度报告（D）基金月度报告90 人们习惯上将 1997 年以前设立的基金称为“老基金” 。老基金存在的问题主要表现在( )。（A）缺乏基本的法律法规范（B）以上市证券为基本投资方向，
27、市场规模发展受限（C）资产质量普遍不高（D）实际上是一种直接投资基金91 根据我国证券投资基金法等的相关规定，托管银行一般都会设立的部门有( )。（A）负责技术维护、系统开发的部门（B）负责市场开拓的市场部门（C）负责基金清算和核算的部门（D）负责交易监督和内部风险控制的部门92 基金产品与银行储蓄存款的差异体现在( )。（A）性质不同（B）收益与风险特性不同（C）信息披露程度不同（D）资金使用方向不同93 下列关于三大经典风险调整衡量方法的区别与联系，说法正确的有( )。（A）夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致（B）夏普指数与特雷诺指数衡量的对象不同，但二者对风险的计量
28、相同（C）特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深度，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度（D）夏普指数与特雷诺指数只用整个时期全部变量的平均收益率94 证券投资基金代销人员的禁止行为有( )。（A）在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂（B）以低于成本的销售费率销售基金（C）募集期间对认购费用打折（D）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金95 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别之一是二者对市场有效性的判定标准不同，即( )。（A）以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的（B）以基本分析为基础的投资策略是以否定半强式有效市场为前提的
29、（C）以技术分析为基础的投资策略认为投资者可以获得超额利润（D）以基本分析为基础的投资策略认为投资者不能获得超额利润96 基金管理公司投资管理部门的交易部的主要职能有( )。（A）通过对市场情况等相关变化的详细分析和研究，提出投资计划建议（B）掌握投资计划的反馈信息，及时向投资决策委员会提供市场动态信息（C）执行投资部的交易指令（D）负责基金交易席位的安排、交易量管理97 证券组合管理特点的主要表现有( )。（A）收益最大化（B）投资的分散性（C）风险与收益的匹配性（D）风险最低化98 基金持有人大会有权就下列( )事项作出决议。（A）查阅或者复制公开披露的基金信息资料（B）延长基金合同期限（
30、C）提前终止基金合同（D）更换基金管理人、基金托管人99 分组比较法就是根据( )，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（A）资产配置的不同（B）投资人的不同（C）风格的不同（D）投资区域的不同100 证券投资基金市场营销所要面临的微观环境因素有( )。（A）技术（B）客户（C）销售渠道（D）竞争对手101 下列是基金市场上的参与主体的是( )。（A）基金当事人（B）基金市场服务机构（C）基金监管机构和自律组织（D）保监会102 对基金进行评价的角度包括( )。（A）对单个基金的分析评价，与同类基金进行比较，考察其在相同市场环境下的业绩表现（B）对基金经理的分析和评价，对其投资管
31、理能力和操作风格进行考察和评估（C）对基金公司的分析和评价，公司平台会影响基金经理的投资管理（D）对整个基金行业的分析和评价，对基金的投资价值进行考察和评估103 基金的收入来源中的其他收入包括( )。（A）赎回费扣除基本手续费后的余额（B）手续费返还（C） ETF 替代损益（D）基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项104 目前，国内开放式基金转托管业务的办理包括( )方式。（A）一步转托管（B）两步转托管（C）同步转托管（D）三步转托管105 募集基金期限届满，不满足有关募集要求的基金募集失败，基金管理人应承担的责任包括( ) 。（A）以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用（B）在基金募集期限届满后 30 日内返还投资者已缴纳的款项（C）对投资者已缴纳的款项加计银行同期存款利息
