1、金融专业知识与实务-投资银行业务与经营(二)及答案解析(总分：42.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：16，分数：16.00)1.在资本市场上，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定性和连续性，这时投资银行扮演的角色是( )。A证券经纪商 B证券发行商C证券交易商 D证券做市商（分数：1.00）A.B.C.D.2.证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”的股票发行审核制度类型( )。A审批制 B核准制C注册制 D登记制（分数：1.00）A.B.C.D.3.投资银行的一项最核心的业务是( )。A证券发行与承销 B兼并收购C项目融资 D风险投资（分
2、数：1.00）A.B.C.D.4.( )即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。A余额包销 B混合推销C尽力推销 D全额包销（分数：1.00）A.B.C.D.5.( )是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。A固定价格方式 B竞价方式C混合方式 D询价方式（分数：1.00）A.B.C.D.6.若公开发行股数在 4亿股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于( )家。A10 B20C30 D50（分数：1.00）A.B.C.D.7.
3、发行价格确定后应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，发行总量 4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的( )。A10% B20%C25% D30%（分数：1.00）A.B.C.D.8.( )是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。A融券 B融资C卖空 D交割（分数：1.00）A.B.C.D.9.按照( )，交易委托可以分为市价委托和限价委托。A委托价格的不同特征B委托数量的不同特征C委托人的不同特征D委托性质的不同特征（分数：1.00）A.B.C.D.10.投资者王某于 2010年 4月 15日委托经纪商以 1.
4、23元的价格买进 A公司股票，这一行为属于交易委托中的( )。A整数委托 B零数委托C市价委托 D限价委托（分数：1.00）A.B.C.D.11.按( )，并购分为横向并购、纵向并购和混合并购。A并购前企业间的市场关系B并购的出资方式C收购的动机D收购融资渠道（分数：1.00）A.B.C.D.12.A食品公司并购了本地区的 B食品公司，并购后，A 公司获得了 B公司的全部业务和资产，同时承担其全部债务和责任。这种行为属于( )。A吸收合并 B新设合并C纵向并购 D杠杆并购（分数：1.00）A.B.C.D.13.目前我国凭证式国债发行采用的方式是( )。A询价推销方式 B余额包销方式C承购包销方
5、式 D公开招标方式（分数：1.00）A.B.C.D.14.为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，投资银行所发挥的作用是( )。A期限中介 B风险中介C信息中介 D流动性中介（分数：1.00）A.B.C.D.15.以下不属于证券经纪业务基本要素的是( )。A证券经纪商B证券交易的标的物C委托人D证券交易方式（分数：1.00）A.B.C.D.16.连续竞价的成交价格决定原则是( )。A最高买进申报与最低卖出申报相同B价格优先，时间优先C收益最大化D边际成本与边际收益相等（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：13，分数：26.00)17.从广义看，并购的主要形式是( )
6、。（分数：2.00）A.扩张B.售出C.公司控制D.购入E.所有权结构变更18.按照开户人的不同，证券账户可分为( )。（分数：2.00）A.A字账户B.B字账户C.股票账户D.债券账户E.基金账户19.证券经纪业务的流程包括( )。（分数：2.00）A.开立证券账户B.股票询价C.开立资金账户D.进行交易委托E.股权登记、证券存管、清算交割交收20.投资银行的功能有( )。（分数：2.00）A.媒介资金供求B.构造证券市场C.优化资源配置D.促进产业集中E.稳定物价水平21.投资银行的主要业务有( )。（分数：2.00）A.存贷款业务B.兼并收购C.基金管理D.证券发行与承销E.证券经纪与交
7、易22.投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的，这四个中介包括( )。（分数：2.00）A.支付中介B.期限中介C.风险中介D.信息中介E.流动性中介23.股票私募发行分为( )。（分数：2.00）A.客户分摊B.股东分摊C.第三者分摊D.公开分摊E.混合分摊24.我国 IPO监管制度经历的主要阶段有( )。（分数：2.00）A.“额度管理”阶段B.“指标管理”阶段C.“通道制”阶段D.“保荐制”阶段E.“分配制”阶段25.证券经纪业务的特点有( )。（分数：2.00）A.业务对象的广泛性和价格波动性B.证券经纪商的中介性C.证券发行商的专业性D.客户资料的保密性E.客户指令的
8、权威性26.证券交易委托的种类主要包括( )。（分数：2.00）A.整数委托B.零数委托C.限价委托D.市价委托E.竞价委托27.管理层收购(MBO)价格确定方法有( )。（分数：2.00）A.成本加成定价法B.边际效益定价法C.贴现现金流量法(DCF 模型)D.经济增加值法(EVA)E.市盈率法28.从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有( )。（分数：2.00）A.审批制B.核准制C.注册制D.通道制E.保荐制29.下列属于我国国债目前的发行方式的是( )。（分数：2.00）A.行政分配方式B.余额包销方式C.询价推销方式D.承购包销方式E.公开招标方式金融专业知识与实务-投资银
9、行业务与经营(二)答案解析(总分：42.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：16，分数：16.00)1.在资本市场上，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定性和连续性，这时投资银行扮演的角色是( )。A证券经纪商 B证券发行商C证券交易商 D证券做市商（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 作为证券做市商，投资银行有义务为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定性和连续性。2.证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”的股票发行审核制度类型( )。A审批制 B核准制C注册制 D登记制（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解
10、析 注册制又称备案制或存档制，是一种市场化的股票发行制度，证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”。3.投资银行的一项最核心的业务是( )。A证券发行与承销 B兼并收购C项目融资 D风险投资（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查投资银行的最核心业务。证券发行和承销是投资银行的一项最核心的业务。4.( )即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。A余额包销 B混合推销C尽力推销 D全额包销（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查尽力推销的概念。尽力推销即承销商只作为发行公司的证
11、券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。5.( )是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。A固定价格方式 B竞价方式C混合方式 D询价方式（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查竞价方式的定义。竞价方式也称拍卖方式，是指所有投资者申报价格和数量，主承销商对所有有效申购按价格从高到低进行累计，累计申购量达到新股发行量的价位就是有效价位。6.若公开发行股数在 4亿股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于( )家。A10 B20C30 D50（
12、分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查我国 IPO发行的相关内容。若公开发行股数在 4亿股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于 50家。7.发行价格确定后应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，发行总量 4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的( )。A10% B20%C25% D30%（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查我国 IPO发行的相关内容。发行价格确定后应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，发行总量 4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的 20%，公开发行数量在 4亿股以上(含 4亿股)的，配售数量应不超过本次发行总量的 50%。8.
13、( )是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。A融券 B融资C卖空 D交割（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查融资的概念。9.按照( )，交易委托可以分为市价委托和限价委托。A委托价格的不同特征B委托数量的不同特征C委托人的不同特征D委托性质的不同特征（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查交易委托的分类。按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。10.投资者王某于 2010年 4月 15日委托经纪商以 1.23元的价格买进 A公司股票，这一行为属于交易委托中的(
14、)。A整数委托 B零数委托C市价委托 D限价委托（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查对限价委托概念的理解。限价委托是指投资者在委托经纪商进行买卖的时候，限定证券买进或卖出的价格，经纪商只能在投资者事先规定的合适价格内进行交易。11.按( )，并购分为横向并购、纵向并购和混合并购。A并购前企业间的市场关系B并购的出资方式C收购的动机D收购融资渠道（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查并购的分类。按并购前企业间的市场关系，并购分为横向并购、纵向并购和混合并购。12.A食品公司并购了本地区的 B食品公司，并购后，A 公司获得了 B公司的全部业务和资产，同时承担其
15、全部债务和责任。这种行为属于( )。A吸收合并 B新设合并C纵向并购 D杠杆并购（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考查对吸收合并概念的理解。吸收合并是一个或几个公司并入一个存续公司的商业交易行为，因而也称为存续合并。它的特点是：存续公司获得消失公司的全部业务和资产，同时承担各消失公司的全部债务和责任。13.目前我国凭证式国债发行采用的方式是( )。A询价推销方式 B余额包销方式C承购包销方式 D公开招标方式（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查我国国债的发行方式。目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。14.为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制
16、，投资银行所发挥的作用是( )。A期限中介 B风险中介C信息中介 D流动性中介（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 流动性中介是投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。15.以下不属于证券经纪业务基本要素的是( )。A证券经纪商B证券交易的标的物C委托人D证券交易方式（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 证券经纪业务基本要素包括：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物等。16.连续竞价的成交价格决定原则是( )。A最高买进申报与最低卖出申报相同B价格优先，时间优先C收益最大化D边际成本与边际收益相等（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析
17、连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。二、多项选择题(总题数：13，分数：26.00)17.从广义看，并购的主要形式是( )。（分数：2.00）A.扩张 B.售出 C.公司控制 D.购入E.所有权结构变更 解析：解析 本题考查广义并购的主要形式。18.按照开户人的不同，证券账户可分为( )。（分数：2.00）A.A字账户 B.B字账户 C.股票账户D.债券账户E.基金账户解析：解析 本题考查证券账户的分类。按照开户人的不同，证券账户可分为 A字账户和 B字账户。19.证券经纪业务的流程包括( )。（分数：2.00）A.开立证券账户 B.股票询价C.开立资金账户 D.进行交
18、易委托 E.股权登记、证券存管、清算交割交收 解析：解析 本题考查证券经纪业务的流程。20.投资银行的功能有( )。（分数：2.00）A.媒介资金供求 B.构造证券市场 C.优化资源配置 D.促进产业集中 E.稳定物价水平解析：解析 本题考查投资银行的功能。21.投资银行的主要业务有( )。（分数：2.00）A.存贷款业务B.兼并收购 C.基金管理 D.证券发行与承销 E.证券经纪与交易 解析：解析 本题考查投资银行的主要业务。22.投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的，这四个中介包括( )。（分数：2.00）A.支付中介B.期限中介 C.风险中介 D.信息中介 E.流动性中
19、介 解析：解析 本题考查投资银行的媒介资金供求功能。投资银行是通过四个中介作用来发挥其媒介资金供求的功能的：(1)期限中介；(2)风险中介；(3)信息中介；(4)流动性中介。23.股票私募发行分为( )。（分数：2.00）A.客户分摊B.股东分摊 C.第三者分摊 D.公开分摊E.混合分摊解析：解析 本题考查股票私募发行方式。股票私募发行分为股东分摊(股东配股)和第三者分摊(私人配股)两类。24.我国 IPO监管制度经历的主要阶段有( )。（分数：2.00）A.“额度管理”阶段 B.“指标管理”阶段 C.“通道制”阶段 D.“保荐制”阶段 E.“分配制”阶段解析：解析 本题考查我国的 IPO监管
20、制度经历的阶段。25.证券经纪业务的特点有( )。（分数：2.00）A.业务对象的广泛性和价格波动性 B.证券经纪商的中介性 C.证券发行商的专业性D.客户资料的保密性 E.客户指令的权威性 解析：解析 本题考查证券经纪业务的特点。26.证券交易委托的种类主要包括( )。（分数：2.00）A.整数委托 B.零数委托 C.限价委托 D.市价委托 E.竞价委托解析：解析 本题考查证券交易委托的种类。27.管理层收购(MBO)价格确定方法有( )。（分数：2.00）A.成本加成定价法B.边际效益定价法C.贴现现金流量法(DCF 模型) D.经济增加值法(EVA) E.市盈率法 解析：解析 本题考查管
21、理层收购(MBO)价格确定方法。管理层收购(MBO)价格确定方法有贴现现金流量法(DCF 模型)、经济增加值法(EVA)和市盈率法等。28.从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有( )。（分数：2.00）A.审批制 B.核准制 C.注册制 D.通道制E.保荐制解析：解析 从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有三种类型：审批制、核准制、注册制。29.下列属于我国国债目前的发行方式的是( )。（分数：2.00）A.行政分配方式B.余额包销方式C.询价推销方式D.承购包销方式 E.公开招标方式 解析：解析 目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。
