1、全国自考（证券业经营管理）模拟试卷 9 及答案与解析一、单项选择题1 在代销中，发行风险由_承担。 ( )（A）发行人（B）代理人（C）承销商（D）股东2 发行人与承销商签订协议，由承销商代理发行其股票的发行方式为 ( )（A）全额包销（B）包销（C）余额包销（D）代销3 根据公司法的规定，我国已登记注册的股份公司申请股票上市，其股本总额不得少于( )（A）1000 万元人民币（B） 3000 万元人民币（C） 5000 万元人民币（D）3500 万元人民币4 证券经营机构证券自营业务出现盈利时，该机构应按月就其盈利提取_的自营买卖损失准备金。 ( )（A）20%（B） 15%（C） 10%（
2、D）5%5 根据我国法规，国有资产折股时，不得低估作价折股。在一定市场条件下，也允许公司净资产不完全折股，但折股方案须与募股方案和预计发行价格一并考虑，折股比率不得低于( )（A）45%（B） 100%（C） 65%（D）85%6 竞价结果不可能出现 ( )（A）全部成交（B）部分成交（C）尚未成交（D）不成交7 可转换债券具有股票和债券的特性，其最重要的标志是 ( )（A）债权性（B）股权性（C）可转换性（D）风险性8 以下属于欧洲债券的是 ( )（A）中国在英国发行的英镑债券（B）中国在美国发行的日元债券（C）英国在美国发行的英镑债券（D）日本在美国发行的美元债券9 证券交易的竞价原则是
3、( )（A）大户优于中户，中户优于散户（B）在申报价格相同时，遵循时间优先原则（C）在申报价格相同时，本地券商优于异地券商（D）无形席位优于有形席位10 我国公司法要求董事会成员为_人，为便于表决，一般人数为奇数。 ( )（A）315（B） 515（C） 319（D）51911 根据可转换公司债券管理暂行办法，公司发行可转换公司债券，应当符合 ( )（A）可转换公司债券的发行额不少于人民币 5000 万元（B）累计债券余额不超过公司净资产额的 50%（C）可转换公司债券发行后，资产负债率不高于 70%（D）可转换公司债券发行前，资产负债率不高于 70%12 关于自营资格证书叙述正确的是 ( )
4、（A）自签发之日起，2 年内有效（B）自签发之日起，1 年内有效（C）失效前 6 个月起要重新申请（D）自签发之日起，3 年内有效13 原有企业改组设立股份有限公司公开发行股票，还必须做到，连续_年盈利。( )（A）4（B） 3（C） 2（D）114 目前我国证券法规定，股票发行为 ( )（A）审批制（B）核准制（C）统一制（D）复审制15 通常所说的“ 红马甲” 是指 ( )（A）交易所自营商（B）交易所会员派驻场内的交易代表（C）专业经纪人（D）证券交易所派出的场内人员16 我国规定股票基金购买某家上市公司的股票总额不得超过本身资产的 ( )（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）3
5、0%17 发行公司债券时，该公司的累计债券总额不得超过公司净资产的 ( )（A）40%（B） 50%（C） 60%（D）70%18 最适合中小投资者的基金是 ( )（A）股票基金（B）债券基金（C）货币市场基金（D）杠杆基金19 封闭型基金只_市场竞价购买。 ( )（A）一级（B）二级（C）三级（D）国外20 公开、公平、公正是证券市场监管的 ( )（A）目的（B）内容（C）前提（D）原则二、多项选择题21 普通股票的功能有 ( )（A）筹资功能（B）增值功能（C）投机功能（D）保值功能（E）投资功能22 债券和股票的区别表现在 ( )（A）权利（B）目的（C）期限（D）利率（E）收益和风险2
6、3 普通股股东的义务有 ( )（A）遵守公司章程（B）依其所认购的股份和人股方式缴纳股金（C）除法律、法规规定的情形外不得退股（D）必须参加每次的股东大会（E）不得将所持股份转给他人24 影响债券偿还期限的因素主要有 ( )（A）债券票面金额（B）资金使用方向（C）市场利率变化（D）债券变现能力（E）持有人资金状况25 优先股的特征有 ( )（A）一般无表决权（B）股息分派优先（C）股息率固定（D）优先分红（E）剩余资产分配26 债券票面的基本要素有 ( )（A）票面价值（B）发行日期（C）利率（D）发行者名称（E）偿还期限27 经济机构财务活动既有企业的一般财务风险现象，也有其特殊的风险表现
7、，主要有( )（A）清算（B）结算（C）帐外经营（D）客户资金存取（E）凭证与印鉴28 债券的性质可以表述为 ( )（A）属于有价证券（B）是一种真实资本（C）是债权的表现（D）是所有权凭证（E）虚拟资本29 按记息方式分类，债券可以分为 ( )（A）单利债券（B）复利债券（C）累进利率债券（D）贴现债券（E）国债30 从债券发行日起，经过一定宽限期后，按发行额的一定比例，陆续偿还，到债券期满时全部偿清。这种偿还方式属于 ( )（A）期中偿还（B）展期偿还（C）全额偿还（D）部分偿还（E）余额偿还三、名词解释31 金融期货32 承销业务33 市价委托法34 净资产收益率35 国债四、简答题36
8、 简述证券业的作用。37 简述股票承销的方式。38 股份公司发行认股权证有何意义?39 简述股票发行的目的。五、论述题40 试述发展我国投资基金的意义。六、计算题41 投资者甲于 1996 年 6 月 1 日以 102 元的价格买了一张面值 100 元，利率为10%，每年 4 月 1 日支付一次利息的 1996 年 4 月 1 日发行的 5 年期国库券，该投资者于 1998 年 6 月 1 日以 122 元的价格将该债券卖出，请计算该投资者的年均收益率。42 上海证券交易所某日的综合股价指数为 1000 点，其基日的市价总值设为 6500万元，第二天收盘时的市价总值为 8 亿元，其中包括一个月
9、前新上市股票的市价总值 1 亿元。试计算第二天的上证综合股价指数。43 债券 A 的期限为 3 年，面值为 1000 元，年息为 38 元，收益率为 5%，若以复利计算，一次还本付息，应以多少价格发行?全国自考（证券业经营管理）模拟试卷 9 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 A2 【正确答案】 D3 【正确答案】 C4 【正确答案】 D5 【正确答案】 C6 【正确答案】 C7 【正确答案】 C8 【正确答案】 B9 【正确答案】 B10 【正确答案】 D11 【正确答案】 A12 【正确答案】 B13 【正确答案】 A14 【正确答案】 B15 【正确答案】 B16 【正确答案】 C
10、17 【正确答案】 A18 【正确答案】 C19 【正确答案】 B20 【正确答案】 D二、多项选择题21 【正确答案】 A,E22 【正确答案】 A,B,C,E23 【正确答案】 A,B,C24 【正确答案】 B,C,D25 【正确答案】 A,B,C,E26 【正确答案】 A,C,D,E27 【正确答案】 A,B,D,E28 【正确答案】 A,C,E29 【正确答案】 A,B,C,D30 【正确答案】 A,D三、名词解释31 【正确答案】 金融期货是指以金融工具为标的物的期货和约，主要包括外汇期货、利率期货和股指期货三类。32 【正确答案】 承销业务是指证券经营机构代理证券发行人发行证券的行
11、为,它是综合类证券公司的一项重要业务。33 【正确答案】 市价委托法又叫随行就市委托，是指投资者要求证券经纪商按照交易市场当时的价格买进或者卖出证券的一种委托形式。34 【正确答案】 净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。35 【正确答案】 国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。四、简答题36 【正确答案】 (1)媒介资金供需。与商业银行相似，证券业也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面是资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面它又
12、帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。 (2)构造证券市场。证券业通过代理发放债息、股息、红利，代理偿还本金等业务，便利了投资者获取投资利益，一定程度上成为投资者与证券发行者沟通的渠道，降低了有关成本，提高了证券市场的整体营运效率。 (3)优化资源配置。证券业通过其资金媒介作用，使能够获取较高收入的企业通过发行股票和债券等方式获取资金，同时为资金盈余者提供获取更高收益的机会，促进了资源的合理配置。37 【正确答案】 (一) 包销。分为全额包销和余额包销两种。 (1)全额包销。指发行人全权委托承销商代理发行其股票。承销商应按照协议规定的交款日将价款一次性的付给发行人，也就是说承销商垫付资金，全额认
13、购发行人该次发行的股票，然后组织力量在社会上发售。(2)余额包销。承销商首先按既定的条件和发行总额向社会发行股票，如果在既定的发行期内股票未能足额出售，则由承销商按发行价认购其他部分，同时在规定的划款期内，将全部款项支付给发行人。 (二)代销。承销商并不保证股票的全部发行，而只是利用自己的经验、网点，以及专业力量为发行人推销、发售其股票。发行结束时，承销商也并不负责余额的承购，只是将筹集到的资金和未发售出去的股票交还给发行人，由发行人自已解决。38 【正确答案】 认股权证的本质是一种有价证券，从其内容来看是一种买人期权。对于公司来说，发行认股权证，是一种远期集资方式。它不仅对公司现时财政有好处
14、，更可以在较长的认股权证使用有效期内，一直为上市公司带来灵活筹资的机会。使公司的资金周转更灵便。而且，这种发行比起即时发售新股集资以解公司急用的方式来说，也比较容易为证券市场所接受。再者，如遇股市低迷公司还可以利用认股权证以代替派息，使现金或流动资金得以保留，有助于公司渡过难关。39 【正确答案】 (1)筹集资本，成立新设股份有限公司。(2)追加投资，扩大经营。(3)提高自有资产比率，改善财务结构。(4) 股份制改组，转换经营机制。(5)其他目的包括：公司并购；股权分割；资本公积金转增股本等。五、论述题40 【正确答案】 (1)有利于证券市场的稳定发展。 首先看股票市场。目前我国股票市场发展的
15、一大隐患是投机气氛过浓，主要表现为投资时间短，爱炒小盘股，低价股，大户连手操纵股市。由此导致股价剧烈波动，极不利于股票市场的顺利发展。而规范化的投资基金，其投资注重于投资对象的内在投资价值和发展潜力，一般进行的是长期投资，一旦投资便不会轻易抛售，从而在很大程度上稳定了股市。 (2)有利于现代企业制度的建立。 现代企业制度的主要内容之一是公司制，但目前我国国企的公司化存在一大亟待解决的问题，即公司化要求资产所有者的分散化，和保持公有制基础地位不变的矛盾。投资基金聚集众多投资者的资金成为一个整体，再以此去拥有国有资产，就可有效的解决这一矛盾。 (3)有利于吸收外资。 通过证券市场吸收外资的重要渠道之一就是建立国家基金，利用中外合作基金来间接吸收国外资金。六、计算题41 【正确答案】 单利计算： 年均收益率=(122+210010%-102)/1022=19.61%42 【正确答案】 前一日的市价总值： 10000.6510=6.5(亿元) 新基准市价总值=0.65(6.5-1)+1(6.5-1) =0.768(亿元) 第二天上证综指： 80.768100=1041.67(点)43 【正确答案】 P=1000(1+0.038) 3/(1+0.05)3 =965.79(元)
