1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 45 及答案与解析0 李先生和太太张女士都是收入很高的 IT 行业人员，目前有一个 7 岁的孩子。李先生和太太准备近两年买一套高档别墅，并在 11 年后退休，同时为孩子准备一笔教育基金。另外，他们还有其他一些家庭目标需要进行规划。以下是李先生的家庭情况和理财目标等信息。一、案例成员四、理财目标 1建立家庭应急基金，满足可能出现的紧急支出需要；2近两年购买 250 万元的别墅；3孩子满 18 岁时，即 11 年后，为孩子准备 100 万元的教育基金；445 岁退休时，即 11 年后，准备 200 万元养老金；5其它可能目标：赡养父母、换车、增加购车、
2、旅游休闲等等。五、假设条件 1通货膨胀及日常生活支出年均增长率：3%；2退休前本人及配偶收入的年均增长率：10%；3子女教育及退休基金年均收益率：10%；4财富积累投资的年均收益率：10%； 5房产预期年均增值率：3%。1 张女士向理财师咨询基金、债券、股票的区别，下列理财师的分析不正确的是( )。（A）反映的经济关系不同：股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系（B）所筹集资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具（C）三者的风险大小关系一般为：股票基金债券（D）三者的收益率
3、大小关系一般为：股票债券基金2 假设李先生家庭都有社会保险。但由于家庭收入主要来源于工资收入，而长期从事 IT 工作可能面临职业危害，并且每个人都面临生老病死的风险。为此，理财规划师应提供的理财建议错误的是( )。（A）为确保无论夫妻任何一方因为意外身故，可从保险公司获得足够的赔偿，家庭既定目标不受影响，建议夫妇俩购买定期寿险（B）由于重大疾病的医疗费用较为昂贵，且社会医疗保障作用有限，建议夫妇俩购买重大疾病险（C）因疾病或意外伤害住院，收入一般会遭受损失，还会增加一些额外的支出，建议夫妇俩购买个人住院补贴类保险（D）只要平时注意饮食和锻炼身体，不会有健康问题，况且已有社会保险，商业保险费用又
4、高，因此不必购买其他保险3 理财规划师对李先生的家庭保险状况给出了一些改善的建议，下列建议中不正确的是( ) 。（A）家庭投保应遵循先小孩后大人，先投资后保障的原则（B）家庭保费的支出一般应控制在年收入的 5%10%左右（C）除了足够的保障，建议将每年大额支出的一部分用于体检，以减少疾病发生的可能（D）在生活中造成收入中断的两大风险就是重大疾病和意外伤害，因此李先生应该特别增加重大疾病保险和意外伤害保险4 为了保障家庭发生意外时的不时之需，李先生应该至少保持( )万元的储蓄。（A）1（B） 3（C） 7（D）105 李先生每月工资、薪金所得为 18000 元，个人承担的养老保险、失业保险和医疗
5、保险分别为工资收入的 8%、1%和 2%。按照个人所得税法的规定，李先生每月应纳个人所得税额为( ) 元。（A）2429（B） 2509（C） 2825（D）29056 李先生的太太张女士因为要照顾孩子，没有全职上班，而是以兼职身份在一家IT 公司工作。每月获得劳务报酬 12000 元，不需缴纳相关保险费用。因此，张女士每月应纳个人所得税税额为( )元。（A）1625（B） 1920（C） 2240（D）33607 如果张女士与她的工作单位签订劳动合同，成为正式员工，那么她每年能比兼职形式节税( ) 元。(假设不考虑保险因素)（A）2200（B） 2340（C） 2400（D）25408 根据
6、相关假设，张女士每年工资收入增长 10%。那么( )年后，张女士选择兼职方式比选择全职更有利。（A）3（B） 4（C） 5（D）69 李先生的家庭结余率为( )。（A）23.53%（B） 33.33%（C） 42.17%（D）76.47%10 李先生准备 2010 年购买 250 万元的别墅。打算按“首付五成，十年按揭” 的方式偿付房款，每月等额本息还款。假设房贷利率为 6.2%。李先生购买别墅后，就别墅此项按揭，每月应偿付( )元。（A）10416.67（B） 10470.49（C） 14003.44（D）14278.3211 接第 10 题，若采用每月等额本金还款。李先生购买别墅后，第一个
7、月还款的本息为( ) 元。（A）15959（B） 16585（C） 16875（D）1695512 夫妇俩准备在 45 岁退休时，即孩子满 18 岁时，为孩子准备 100 万元教育金，离现在还有 11 年。如果从现有金融资产中拿出 30 万元作为初始基金，基金年收益率保持年均 10%，那么每月应追加( )元，才能在 11 年后累积到 100 万元。（A）430.58（B） 462.5（C） 603.13（D）647.8513 接第 12 题，夫妇俩打算在 45 岁退休时，能积累 200 万元养老金。如果从现有金融资产中拿出 30 万元作为初始基金，基金年收益率保持年均 10%，那么每月应追加(
8、 ) 元，才能在 11 年后累积到 200 万元。（A）4617.13（B） 4789.68（C） 4959.43（D）5144.7814 根据第 12 和第 13 两题的计算结果，李先生家庭为了实现积累 100 万元教育基金和 200 万元养老金的理财目标，除现在从金融资产中拿出 60 万元以外，每月应追加( ) 元。（A）5252.18（B） 5392.81（C） 5562.56（D）5792.6315 假设李先生打算购买别墅时将现在自住房产出售，以售价支付首付款，其余为10 年按揭，贷款利率为 6.2%，等额本息还款。那么，李先生每月应还房贷( )元。（A）16889.21（B） 170
9、04.97（C） 17108.45（D）17310.3816 李先生准备给儿子买一份教育保险。关于李先生为儿子购买的教育保险，下列解释不正确的是( ) 。（A）教育保险具有强制储蓄的作用，保证性大（B）分多次给付，回报期相对较长（C）可以为保户提供意外伤害或疾病身故以及高度残疾等方面的保障（D）保单不具有现金价值，流动性差17 根据相关假设，夫妇俩税前收入年增长率为 10%，通货膨胀及日常生活支出的年均增长率为 3%。考虑为了达到教育基金和养老金的理财目标而每月追加的投入，下一年度李先生家庭的收支结余为( )元。(张女士的收入仍为兼职税前收入)（A）95488.4（B） 98249.3（C）
10、101949.5（D）121973.818 假设现在李先生已购买了 250 万元的别墅，并搬人别墅居住。自住房产的 3 万元按揭贷款余额也已还清。虽然现在有一辆汽车，但张女士认为不够时尚，打算三年后将该车出卖，出售价格为现值的 80%，作为购买新车的资金来源之一，到时候再支付 10 万元现金。另外，通过出租以前自住的普通房屋获得租金，将每月租金进行投资，年投资收益率为 8%，三年后以该笔投资弥补新车购置款的缺口，新车价格为 50 万元。为此，每月租金应不少于( )元。（A）4488.46（B） 5056.47（C） 5169.71（D）5249.3419 李先生的父母在乡下生活，每月生活费用
11、1500 元。为了保障父母的生活，李先生准备用一笔钱为父母建立一个基金，基金年收益为 6%，每月提取 1500 元，直到 20 年后父母去世。为此，李先生应一次性投入( )元。（A）194567.98（B） 195586.41（C） 201118.55（D）209371.1620 目前中国面临很大的通货膨胀压力，对此，理财规划师对李先生的建议不合理的是( ) 。（A）选择储蓄存款（B）投资黄金（C）将金融性资产转为实物性资产（D）积极规避通货膨胀风险金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 45 答案与解析1 【正确答案】 D【试题解析】 一般说来，股票的收益率大于基金，而基金的收益率又大
12、于债券。2 【正确答案】 D【试题解析】 无论从哪个角度来说，保险都是个人理财的重要组成部分。保险是保障其家庭理财目标不受疾病或身故影响的重要手段。3 【正确答案】 A【试题解析】 家庭投保应遵循先大人后小孩，先保障后投资的原则。4 【正确答案】 B【试题解析】 应急基金是为保障家庭发生意外时的不时之需要，其金额一般为家庭每月日常支出的 36 倍，为保证其支取的灵活性，该基金一般以储蓄的形式存放。李先生家庭每月日常支出为 1 万元，因此应该至少保持 3 万元的储蓄。5 【正确答案】 A【试题解析】 个人负担的“三险”可扣除，个人生计费扣除 2000 元。李先生每月应纳所得额=18000(1-1
13、1%)-2000=14020(元)。适用税率为 20%，速算扣除数为375。因此，李先生每月应纳个人所得税税额=1402020%-375=2429( 元)。6 【正确答案】 B【试题解析】 劳务报酬不超过 4000 元，扣除 800 元费用；超过 4000 元的，扣除20%的费用。劳务报酬适用 20%的比例税率。因此，张女士就每月获得的兼职收入应纳个人所得税税额=12000(1-20%)20%=1920(元)。7 【正确答案】 B【试题解析】 如果签订劳动合同，那么张女士的收入应按工资、薪金所得缴纳个人所得税。每月个人所得税税额=(12000-2000)20%-275=1725( 元)，这样每
14、月比兼职所得节税 195 元(1920-1725)，一年可节税 2340 元。8 【正确答案】 D【试题解析】 张女士现在工资为 12000 元，为了不达到劳务报酬畸高，兼职月收入应保持在 25000 元以下20000/(1-20%)；如果按工资、薪金计算，张女士目前适用的是 20%税率，速算扣除数为 375，为了保证不进入更高的累进税率，其收入应保持在 22000 元以下(20000+2000)。假设 X 满足大于 12000 元，小于 22000 元的条件，那么可以得出方程：X(1-20%)20%=(X-2000)20%-375。可得，X=19375(元)。设 n 年以后，张女士选择兼职方
15、式，那么，12000(1+10%)n=19375。可得，n=5.03(年) 。向后取整，因此六年后，张女士选择兼职方式比选择全职更有利。六年后，张女士月收入=12000(1+10%)6=21258.73(元)。兼职方式下，张女士每月应纳个人所得税税额=21258.73(1-20%)20%=3401.40(元)；全职方式下，张女士每月应纳个人所得税税额=(21258.73-2000)20%-275=3576.75( 元)。因此，第六年，张女士选择兼职方式，每月可节税 175.35 元(3576.75-3401.40)。9 【正确答案】 C【试题解析】 年所得税为：(2429+1920)12=52
16、188(元) ；年结余额为：360000-120000-30000-6000-52188=151812(元) ；家庭结余率=年结余额/ 年收入额=151812/360000=42.17%。10 【正确答案】 C【试题解析】 别墅售价 250 万元，首付五成，则从银行按揭贷款 125 万元(25050%)。每月等额还款=PMT(6.2%/12，1012，-1250000)=14003.44(元)。11 【正确答案】 C【试题解析】 由第 10 题可知，从银行按揭贷款 125 万元(25050%) 。每月偿还本金=1250000/120=10416.67(元)。ISPMT(6.2%/12，0，12
17、0，1250000)=-6458.33 ，即第一个月应偿还利息=6458.33(元)。因此等额本金还款方式下，李先生第一个月应还本息为 16875 元(10416.67+6458.33)。12 【正确答案】 C【试题解析】 FV(10% ，11，0，-300000)=855935.01 ，即 30 万元初始基金 11 年后价值为 855935.01 元。基金缺口=1000000-855935.01=144064.99(元)。PMT(10%/12，1112 ，0，144064.99)=-603.13，因此李先生家庭应每月追加603.13 元，才能在 11 年后累积 100 万元的教育基金。13
18、【正确答案】 B【试题解析】 由第 12 题可知 30 万元初始基金 11 年后价值为 855935.01 元。基金缺口=2000000-855935.01=1144064.99(元)。PMT(10%/12，1112，0，1144064.99)=-4789.68，因此李先生家庭应每月追加 4789.68 元，才能在 11 年后累积 200 万元的养老金。14 【正确答案】 B【试题解析】 为了达到教育基金和养老金的理财目标，每月应追加的金额=603.13+4789.68=5392.81(元)。15 【正确答案】 D【试题解析】 自住房产两年后价值=900000(1+3%) 2=954810(元
19、)。缺口=2500000-954810=1545190(元)。PMT(6.2%/12，1012，1545190)=-17310.38，即每月应还房贷 17310.38 元。16 【正确答案】 D【试题解析】 教育保险属于储蓄险的一种，所缴的保费可累积保单现金价值。17 【正确答案】 C【试题解析】 李先生夫妇俩下一年的收入=360000(1+10%)=396000(元)；李先生家庭下一年家庭基金生活开支和旅游支出=(120000+30000)(1+10%)=165000( 元) ，李先生的下一年个人所得税=18000(1+10%)89%-200020%-37512=32992.8(元)，张女士
20、的下一年个人所得税=12000(1+10%)(1-20%)20%12=25344(元) ，总支出=165000+6000+5392.8112+32992.8+25344=294050.5(元)，因此李先生下一年家庭收支结余=396000-294050.5=101949.5(元)。18 【正确答案】 C【试题解析】 三年后旧车出售获得的资金=23000080%=184000(元)。缺口=500000-100000-184000=216000(元)。PMT(10%/12，123，0，216000)=-5169.71，可见，每月租金不少于 5169.71 元。19 【正确答案】 D【试题解析】 PV(6%/12，2012，1500)=-209371.16 ，即李先生应一次性投入209371.16 元。20 【正确答案】 A【试题解析】 在通货膨胀下，储蓄存款并不是合理的选择。一方面银行利率低，收益低，甚至没有实际收益；另一方面，储蓄所得需缴纳 5%的所得税。为此应积极规避通货膨胀的风险，持有“硬通货”黄金，或将金融性资产转为实物性资产。
