1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 28 及答案与解析0 随着家庭成员年年龄的增大，叶先生急需为自己的家庭作一个理财计划，假如你接到了这个客户的要求，经过初步沟通面谈后，获得了以下家庭、职业与财务信息：一、家庭成员状况四、保险情况叶先生和叶太太拥有社保，儿子叶明保额为 2 万元的寿险。五、理财目标 1为儿子提供未来一年国外留学的教育开支；2实现家庭投资需求，保持家庭资产保值增值；确保家人获得一定的生命保障和医疗保障；退休前将房屋贷款全部还清；3退休后，每月支出现值为 1500 元。夫妇俩届时每年旅游支出现值为6000 元。退休余命 30 年。六、假设条件 1通货膨胀率为 3%，收入增
2、长率为5%，住房公积金平均报酬率 2%，养老公积金平均报酬率 5%，银行活期利率0.72%，定期存款利率 2.25%，货币利率 2%，公积金贷款利率为 4%，商业银行贷款利率为 5%，复利计值。2假设 2015 年 7 月叶先生 60 岁退休，太太 55 岁退休，60 岁退休计发月数 139，55 岁退休计发月数 170。2007 年上海月平均工资为 2033元，年工资增长率为 3%，个人所得税法规关于工资和薪金所得的月税前扣除数为2000 元。3住房公积金、养老金、医疗保险金和失业保险金分别为税前收入的7%，8%，2%， 1%，“四金”允许税前扣除。1 叶先生的税前收入为( )元。（A）50
3、59.12（B） 5109.21（C） 5129.12（D）5215.212 叶太太的四金合计为( )元。（A）666.87（B） 676.83（C） 686.59（D）696.453 该家庭的总资产负债率为( )。（A）17.78%（B） 17.87%（C） 18.77%（D）19.78%4 该家庭的每月的还贷比为( )。（A）20.43%（B） 21.06%（C） 21.96%（D）22.86%5 该家庭的每月结余比例为( )。（A）-120.69%（B） -114.29%（C） -89.76%（D）-78.97%6 该家庭的流动性比率为( )。（A）7.33（B） 7.88（C） 8.3
4、3（D）9.887 该家庭的财务自由度为( )。（A）5.43%（B） 5.89%（C） 6.67%（D）7.14%8 根据以上财务比率，理财分析师得出结论不正确的是( )。（A）该家庭的总资产负债率低于 50%，说明这个家庭发生财务危机可能性较小，所以目前该家庭的总资产负债率较为合理（B）该家庭的每月还贷比低于 50%，说明这个家庭的还债能力较强，所以目前该家庭的每月还贷比较为合理（C）按叶先生的年龄，财务自由度应达到 30%-40%比较合理，目前因教育费负担过重，造成家庭财务面临短期危机，家庭的生息资产积累不够，远不能达到财务的自由、自主、自在（D）每月结余虽为-114.29%，但是子女留
5、学为短期行为，且叶先生有 11 万元的存款，所以不会面临财务危机9 关于叶先生的家庭保障分析，正确的是( )。 风险保障不足，除儿子 2万元的寿险和夫妇的社保外，没有其他保险 尚未偿还房贷本金为 16 万元，在目前家庭储蓄资金不足的情况下，任何一方发生意外，对家庭财务都将造成严重打击 每月 1200 元的生活开销比较紧张，叶先生和叶太太双方的年龄已大，应适当地增加些健身娱乐开支，加大自身的健康投资 退休金准备不足，从现在开始储蓄退休支出，对家庭的养老保障仍有补充的需求（A）、（B） 、（C） 、（D）、10 关于叶先生家庭的金融投资分析，正确的是( )。 资本市场投资方法恰当，每年获得一定股息
6、和、股利 资金投资安排失当，26 万的拆迁费全部用于教育支出，所剩资金也以活期存款为主，收益太低 流动性比率过高，家庭的流动性资产可以满足 3-4 个月的开支即可，目前家庭的流动性比例偏高，结合2009 年儿子的教育支出减少后，流动性比率将变为 110000/ 3000=36.7，很明显资产的流动性比例过高 还贷方法过于单一，其实结合夫妇稳定的收入，其公积金账户上应有不少余额，与其享受活期利息在退休后领取，应建议直接抵冲贷款，以减轻每月还贷压力（A）、（B） 、（C） 、（D）、11 为了满足儿子留学每月的支出，若以活期存款的形式准备，叶先生至少需要( )元。（A）95026.65（B） 95
7、326.65（C） 95626.65（D）95926.6512 假设叶先生是 2003 年 12 月份购买的房子，购买时房子总价 30 万元，住房公积金余额全部支用，另申请七成贷款，其中公积金贷款 10 万元，商业银行贷款 11 万元，则 2008 年 7 月在公积金贷款余额为( )万元。（A）7.4（B） 7.6（C） 7.7（D）7.913 接第 12 题，商业银行贷款余额为( )元。（A）85136（B） 85636（C） 86136（D）8663614 假设收入增长率为 5%，每年调整一次收入，那么从 2003 年 12 月买房起到2008 年 7 月，叶先生夫妇的公积金累计余额为(
8、)元。（A）62066.85（B） 62566.85（C） 63066.85（D）63566.8515 若要叶先生退休前还贷，则商业银行贷款每月还款额为( )元。（A）1103.3（B） 1203.3（C） 1303.3（D）1403.316 若用公积金余额冲减公积金贷款且退休前还贷，则公积金贷款每月还款额为( )元。（A）94.23（B） 119.23（C） 144.8（D）176.817 接第 16 题，从( ) 年，房贷支出可以从住房公积金中支出。（A）2009（B） 2010（C） 2011（D）201218 2015 年，叶先生和叶太太同时退休，假设当时社会平均工资为 2500 元，
9、叶先生的指数化月平均工资 5861 元，缴费年限为 20 年，则叶先生每月领国家基础养老金( )元。（A）786.1（B） 836.1（C） 886.1（D）936.119 接第 18 题，叶太太的指数化月平均工资为 4078 元，缴费年限为 20 年，则叶太太每月领国家基础养老金( )元。（A）657.8（B） 707.8（C） 757.8（D）807.820 假设退休时叶先生个人养老金账户余额为 94994 元，则叶先生每月可领的养老金为 ( ) 元。（A）1419.51（B） 1519.51（C） 1619.51（D）1719.51金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 28 答案
10、与解析1 【正确答案】 C【试题解析】 假设叶先生的税前收入为 X 元，由式子： (X82%-2000)15%-125=X 82%-4000，可得 X=5129.12(元)。2 【正确答案】 B【试题解析】 假设叶太太的税前收入为 X 元，由式子： (X82%-2000)10%-25=X 82%-3000，可得 X=3760.16(元)。所以叶太太的四金=3760.1618%=676.83(元 )。3 【正确答案】 A【试题解析】 总资产负债率=负债总资产100%=16(11+8+1+70)100%=17.78%。4 【正确答案】 D【试题解析】 每月还贷比=每月还贷额家庭月收入=160070
11、00=22.86%。5 【正确答案】 B【试题解析】 每月结余比例=每月结余每月收入=-80007000=-114.29%。6 【正确答案】 A【试题解析】 流动性比率=流动性资产每月支出=11000015000=7.33。7 【正确答案】 C【试题解析】 财务自由度=理财收入消费支出=100015000=6.67%。8 【正确答案】 D【试题解析】 一个家庭的每月结余比例应控制在 40%以上，而叶先生家庭的结余为一 114.29%，说明该家庭面临财务危机。9 【正确答案】 D10 【正确答案】 C【试题解析】 资产市场投资方法有欠缺，虽然也进行了股票投资，但股票的股息率仅为 1.25%，这说
12、明缺乏相应的知识和精力，在股票投资的操作及处理上存在一定问题。11 【正确答案】 C【试题解析】 每月需支付儿子留学费用 12000 元，每月的资金缺口为-8000 元，PV(0.72%/ 12，12，8000)=-95626.65。12 【正确答案】 B【试题解析】 公积金贷款每月还款额：PMT(4%/12，180，100000)=-739.69，公积金贷款余额：PV(4%/12，126，-739.69)=76001.63(元)，约 7.6 万元。13 【正确答案】 A【试题解析】 商业银行贷款每月还款额：PMT(5%/12，180，110000)=-869.87，商业银行贷款余额=PV(5
13、%/12，126，-869.87)=85136 。14 【正确答案】 C【试题解析】 计算步骤如下：2008 每月住房公积金 =(5129.12+3760.16)7%2=1244.50 (元) 。2008 年 1 月至今增加的公积金： FV(2%/12，6，1244.5)=7498.18(元)；2007 年每月住房公积金=1244.5(1+5%)=1185.24(元)，2007 年公积金增加的公积金的现值=FV(2%/12，12，1185.24)(1+2%/12) 6=14498.09(元)；2006 年每月住房公积金=1244.5(1+5%)=1128.80(元)，2006 年公积金增加的公
14、积金的现值=FV(2%/12，12，1128.80)(1+2%/12) 18=14086.40(元)；2005 年每月住房公积金=1244.5(1+5%)=1075.05(元)，2005 年公积金增加的公积金的现值=FV(2%/12，12，1075.05)(1+2%/12) 30=13686.40(元)；2004 年每月住房公积金=1244.5(1+5%)=1023.85(元)，2004 年公积金增加的公积金的现值=FV(2%/12，12，1023.85)(1+2%/12) 42=13297.77(元)；叶先生夫妇的公积金贷款余额=7498.18+14498.09+14086.40+13686
15、.40+ 13297.77=63066.85(元)。15 【正确答案】 B【试题解析】 若退休前还贷，剩余还款期限缩短为 84 个月，PMT(5%/12， 84，85136)= -1203.3。16 【正确答案】 D【试题解析】 公积金贷款余额为 76001.63 元，公积金余额为 63066.85 元，所以公积金每月还款额为：PMT(4%/12，84，76001.63-63066.85)=-176.8。17 【正确答案】 C【试题解析】 每月房贷余额=1203.3+176.8=1380.11(元)，2009 年夫妇每月公积金= 1244.5(1+5%)=1306.72(元)；2010 年夫妇
16、每月公积金为 1306.72(1+5%)= 1372.06(元) ， 2011 年夫妇每月公积金为 1372.06(1+5%)=1440.66(元)。1440.661380.11，可见从 2011 年起，房贷可以从住房公积金中支出。18 【正确答案】 B【试题解析】 国家基础养老金=(叶先生指数化月平均工资 +退休前一年社会平均工资)2缴费年限%=(2500+5861)220%=836.1(元)。19 【正确答案】 A【试题解析】 国家基础养老金=(叶太太指数化月平工资 +退休前一年社会平均工资)2缴费年限%=(2500+4078)220%=657.8(元)。20 【正确答案】 B【试题解析】 可领的养老金=94994139+836.1=1519.51(元)。
