1、证券资格（证券发行与承销）我国国债的发行与承销章节练习试卷 3及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 储蓄国债可以流通转让。( )（A）正确（B）错误2 目前，我国凭证式国债发行完全采用公开招标方式。( )（A）正确（B）错误3 储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。( )（A）正确（B）错误4 储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。( )（A）正确（B）错误5 荷兰式招标标的为
2、利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按发行价格承销。( )（A）正确（B）错误6 在美国式招标中，背离全场加权平均投标利率或价格一定数量的标位视为无效投标，全部落标，不参与全场加权平均中标利率或价格的计算。( )（A）正确（B）错误7 当利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.1%。( )（A）正确（B）错误8 边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标单位为 0.1 亿元。( )（A）正确（B）错误9 承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。( )（A）正确（B）错误10 对
3、于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。( )（A）正确（B）错误11 目前，我国的国债只有记账式国债和凭证式国债两类。( )（A）正确（B）错误12 目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以公开招标方式发行记账式国债。( )（A）正确（B）错误13 在发行记账式国债中，承销商可以选择场内挂牌分销和场外分销两种方法。( )（A）正确（B）错误14 记账式国债主要通过银行间债券市场和证券交易所的交易系统向投资者发行。( )（A）正确（B）错误15 凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券，主要由银行承销。( )（A）正确（B）
4、错误16 在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是一致的。( )（A）正确（B）错误17 市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。市场利率趋于下降，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。( )（A）正确（B）错误18 如果国债承销价格定价过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。( )（A）正确（B）错误证券资格（证券发行与承销）我国国债的发行与承销章节练习试卷 3答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每
5、小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等。【知识模块】 我国国债的发行与承销2 【正确答案】 B【试题解析】 目前，我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。【知识模块】 我国国债的发行与承销3 【正确答案】 B【试题解析】 储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。【知识模块】 我国国债的发行与承销4 【正确答案】 A【知识模块】 我国国债的发
6、行与承销5 【正确答案】 B【试题解析】 荷兰式招标标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。【知识模块】 我国国债的发行与承销6 【正确答案】 A【知识模块】 我国国债的发行与承销7 【正确答案】 B【试题解析】 利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.01%；价格招标时，标位变动幅度在当期国债发行文件中另行规定。【知识模块】 我国国债的发行与承销8 【正确答案】 A【试题解析】 边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配，最小中标单位为 0
7、.1 亿元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。【知识模块】 我国国债的发行与承销9 【正确答案】 A【知识模块】 我国国债的发行与承销10 【正确答案】 A【知识模块】 我国国债的发行与承销11 【正确答案】 B【试题解析】 目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债 3 类。【知识模块】 我国国债的发行与承销12 【正确答案】 A【知识模块】 我国国债的发行与承销13 【正确答案】 A【知识模块】 我国国债的发行与承销14 【正确答案】 A【试题解析】 记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构
8、，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。【知识模块】 我国国债的发行与承销15 【正确答案】 B【试题解析】 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。【知识模块】 我国国债的发行与承销16 【正确答案】 B【试题解析】 在现行多种价格的公开招标方式下，每个承销商的中标价格与财政部按市场情况和投标情况确定的发售价格是有差异的。如果按发售价格向投资者销售国债，承销商就有可能发生亏损。因此，财政部允许承销商在发行期内自定销售价格，随行就市发行。【知识模块】 我国国债的发行与承销17 【正确答案】 B【试题解析】 市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。【知识模块】 我国国债的发行与承销18 【正确答案】 B【试题解析】 如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。【知识模块】 我国国债的发行与承销
