1、证券资格（证券发行与承销）我国国债的发行与承销章节练习试卷 1及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 储蓄国债发行的对象为( )。（A）机构投资者（B）境外自然人（C）个人投资者（D）境外法人2 公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从( )选起，直到达到需要发行的数额为止。（A）高价或高利率（B）低价或低利率（C）高价或低利率（D）低价或高利率3 关于荷兰式招标，下列说法错误的是( )。（A）标的为利
2、率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差（B）标的为利率或利差时，各中标机构均按面值承销（C）标的为价格时，全场最高中标价格为当期国债发行价格（D）标的为价格时，各中标机构均按发行价格承销4 关于混合式招标，下列说法错误的是( )。（A）标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按发行价格承销（B）高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销（C）高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标（D）低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销，低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标5 关于投标限定，
3、下列说法错误的是( )。（A）利率或利差招标时，标位变动幅度为 0.01%（B）乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 0.5%、10%（C）甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3%，对不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的 30%（D）单一标位最低投标限额为 0.2 亿元，最高投标限额为 15 亿元6 关于中标原则，下列说法错误的是( )。（A）全场有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入（B）全场有效投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率(利差)或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止（C）边际中标标位的投标额小于剩余招标额
4、，以该标位投标额为权数平均分配（D）对于允许追加承销的记账式国债，在竞争性招标结束后，记账式国债承销团甲类成员有权通过投标追加承销当期国债7 公开招标方式中，全场有效投标总额( )当期国债招标额时，所有有效投标全额募入。（A）大于（B）小于或等于（C）大于或等于（D）等于8 在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资者买入债券( )。（A）要交佣金（B）免交佣金（C）由承销商决定是否交佣金（D）数额大的要交佣金，数额小的不交9 目前，我国国债承购包销方式主要运用于( )。（A）记账式国债（B）无记名国债（C）凭证式国债（D）特种国债10 记账式国债是一种无纸化国债，主要借助于( )来发行。（A）中国
5、人民银行分配（B）商业银行经营网点（C）财政部国债服务部（D）证券交易所交易系统11 关于记账式国债与凭证式国债，下列说法不正确的是( )。（A）记账式国债是一种无纸化国债（B）凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券（C）记账式国债只能通过银行间债券市场发行（D）凭证式国债由具备凭证式国债承销团资格的机构承销12 目前，凭证式国债发行完全采用( )方式。（A）承购包销（B）代销（C）公开招标（D）行政分配13 目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以( )方式发行记账式国债。（A）承购包销（B）行政分配（C）承购代销（D）公开招标14 凭证式国债是一种不可上市流通的债券，( )
6、不能成为凭证式国债的承销机构。（A）中国工商银行（B）中国农业银行（C）海通证券有限责任公司（D）邮政储汇局15 一般来说，在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资( ) 。（A）长期国债（B）短期国债（C）长期国债和短期国债（D）不能确定证券资格（证券发行与承销）我国国债的发行与承销章节练习试卷 1答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 C【知识模块】 我国国债的发行与承销2 【正确答案】 C【知识模块】 我国国债的发行与承销3 【正确答案】 C【试题解析】
7、C 项，标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。【知识模块】 我国国债的发行与承销4 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按面值承销。【知识模块】 我国国债的发行与承销5 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，单一标位最低投标限额为 0.2 亿元，最高投标限额为 30 亿元。【知识模块】 我国国债的发行与承销6 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，边际中标标位的投标额大于剩余招标额，以该标位投标额为权数平均分配。【知识模块】 我国国债的发行与承销7 【正确答案】 B【试题解
8、析】 公开招标方式中，全场有效投标总额小于或等于当期国债招标额时，所有有效投标全额募入；全场有效投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率(利差)或高价格优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止。【知识模块】 我国国债的发行与承销8 【正确答案】 B【试题解析】 在实际运作中，交易所市场发行国债的分销，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资者买入债券免交佣金。【知识模块】 我国国债的发行与承销9 【正确答案】 C【试题解析】 承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。目前，凭证式国债发行完全采用承购包
9、销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。【知识模块】 我国国债的发行与承销10 【正确答案】 D【知识模块】 我国国债的发行与承销11 【正确答案】 C【试题解析】 记账式国债是一种无纸化国债，主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构，以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行。【知识模块】 我国国债的发行与承销12 【正确答案】 A【知识模块】 我国国债的发行与承销13 【正确答案】 D【试题解析】 目前，记账式国债发行完全采用公开招标方式。财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以公开招标方式发行记账式国债。【知识模块】 我国国债的发行与承销14 【正确答案】 C【试题解析】 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格，各类商业银行、国家邮政局邮政储汇局，均有资格申请加入凭证式国债承销团，证券公司不具有该资格。【知识模块】 我国国债的发行与承销15 【正确答案】 B【试题解析】 利率与国债价格成反向变化，因此在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资短期国债。【知识模块】 我国国债的发行与承销
