1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 41 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 以下说法正确的是( )。（A）封闭式基金没有规模限制（B）开放式基金规模固定（C）封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易（D）开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易2 按基金的( ) 划分，可分为公募基金和私募基金。（A）募集方式（B）法律形式（C）规模大小（D）投资方向3 目前，深、沪交易所对封闭式基金的交易实行价格涨跌幅限制，除上市首日外，涨跌幅比例为( ) 。（A）3%（B） 5%（C） 8%（D）
2、10%4 当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额( )的前提下，对其余赎回申请延期办理。（A）15%（B） 10%（C） 8%（D）5%5 我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于( )亿元人民币。（A）1（B） 1.5（C） 2（D）36 以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的是( )。（A）公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡（B）应实行独立董事制度（C）应建立完善的内部监督和控制机制（D）应坚持股
3、东利益优先原则7 ( )原则是指制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。（A）合法、合规性（B）全面性（C）审慎性（D）适时性8 根据证券投资基金运作管理办法，基金管理人应当自收到投资人申购，赎回申请之日起( ) 个工作日内，对该申购、赎回的有效性进行确认。（A）3（B） 5（C） 10（D）159 大的托管银行基金或资产托管部的从业人数一般在( )人以上。（A）5（B） 10（C） 15（D）5010 基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于( )年。（A）5（B） 10（C） 15（D）2011 关
4、于基金销售中的竞争行为，以下说法不正确的是( )。（A）基金管理公司、基金代销机构在销售基金时给予投资人折扣、给予中间人佣金的，应当予以明示（B）证券公司为了扩大基金销售规模，对基金申购费用进行减免是一种正常的市场竞争行为（C）基金管理公司给予投资人的折扣及给予中间人的佣金必须如实记账（D）基金管理公司不得捏造、散布虚假事实、诋毁竞争对手的商业信誉或者损害行业声誉12 按照企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量相关规定，证券投资基金持有的金融资产包括( )。（A）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（B）持有至到期的金融资产（C）贷款和应收账款（D）可供出售的金融资产13 在临时报
5、告中披露偏离度信息。当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过( )时，基金管理人应当在事件发生之日起 2 日内就此事项进行临时报告，至少披露发生日期、偏离度、原因及处理方法。（A）0.20%（B） 0.40%（C） 0.30%（D）0.50%14 如果基金名称显示投资方向的，应当有( )以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。（A）60%（B） 70%（C） 80%（D）90%15 任何一项投资的结果都可用收益率来衡量，通常收益率的计算公式为( )。（A）收益率=(收入-支出)/收入100（B）收益率=(收入-支出)/ 支出100（C）收益率=(收入-支出)/ 支
6、出100%（D）收益率=(收入-支出)/收入100%16 在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中，无差异曲线位置越高，表明其代表的满意程度( )。（A）越高（B）越低（C）趋于 1（D）趋于 017 套利定价理论的创始人是( )。（A）马柯威茨（B）威廉（C）林特（D）罗斯18 在资产配置基本方法中，( )假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。（A）历史数据法（B）历史观察法（C）系列数据法（D）情景分析法19 ( ) 的目标是在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。（A）动态资产配置策略（B）恒定混合策略（C）买入并持有策
7、略（D）投资组合保险策略20 道氏理论属于( ) 分析方法的一种。（A）心理（B）学术（C）技术（D）基本21 其他条件相同时，债券( )越小，说明债券的价格波动性越大。（A）麦考莱久期（B）基点价格值（C）价格变动收益率值（D）久期22 ( ) 给出了基金经理人的绝对表现，但投资者却无法据此判断基金经理人业绩表现的优劣。（A）时间加权收益率（B）算术平均收益率（C）绝对收益率（D）几何平均收益率23 如果基金募集期限后满而募集结果不满足募集要求的，基金不能成立，此时基金管理人要在基金募集期限届满后( )日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。（A）5（B） 15（C） 30（D）
8、4524 2008 年 4 月 8 日，某基金管理人收到验资报告，则该基金管理人应于( )之前，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。（A）2008 年 4 月 13 日（B） 2008 年 4 月 18 日 （C） 2008 年 4 月 23 日（D）2008 年 4 月 28 日25 下列关于开放式基金认购与申购的说法，不正确的是( )。（A）募集期内的认购比其后的申购在费率上通常会有所优惠（B）股票基金、债券基金认购时按照面值认购，而在申购时不知道成交价格（C）股票基金、债券基金申购以金额申请，赎回以份额申请（D）货币市场基金认购时按照面值认购，申购
9、时基金份额价格在买卖当时无法确定26 以下金融工具不能作为我国货币市场基金进行投资对象的是( )。（A）现金（B）剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券（C）期限在 397 天以内(含 397 天)的债券回购（D）剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券27 下列关于投资者教育的说法，不正确的是( )。（A）加强投资者教育是基金行业赖以生存的基本前提和基金市场健康发展的必然要求（B）投资者教育包括帮助投资者了解证券投资基金、了解投资者自己、了解市场、了解基金发展历史和了解基金管理公司（C）市场各参与方应严格按厢“全面计划、系统部署、循序渐进、点面结合、持之以恒”的
10、基本原则，将投资者教育工作基础化、系统化、正规化、经常化（D）投资者教育基金需要时可以用于产品经营销售、公司形象宣传28 一般情况下，下列关于基金管理费的说法，不正确的是( )。（A）基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用（B）基金规模越大，基金管理费率越高（C）基金风险程度越高，基金管理费率越高（D）我国债券基金的管理费率一般低于股票基金29 下列债券基金中信用风险及利率风险最高的是( )。（A）高久期高信用债券基金（B）高久期低信用债券基金（C）低久期高信用债券基金（D）低久期低信用债券基金30 ( )不属于股票基金的分析指标。（A）久期（B）基金分红（C）已实现收益（D）
11、净值增长率31 ( )是基金在一定时期内全部损益的总和,包括计入当期损益的公允价值变动损益。（A）本期利润（B）本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（C）期末可供分配利润（D）未分配利润32 中国证监会基金监管部对证券投资基金进行日常持续监管的主要方式是( )。（A）现场检查与非现场检查（B）定期与非定期（C）现场检查与定期检查（D）核准与报批33 在全国银行间同业拆借市场进行债券回购的资金金额不得超过基金资产净值的( )。（A）40%（B） 30%（C） 20%（D）10%34 对基金监管的原则说法不正确的是( )。（A）基金监管必须依法（B）基金监管必须做到公正、公平、公开（C）基金监
12、管只需保证监管效率,不必考虑成本（D）基金监管必须审慎35 关于风险收益的效用无差异曲线中,风险中立者的曲线形状是( )。（A）向右上方倾斜的直线（B）向右下方倾斜的直线（C）水平线（D）垂直线36 下列属于证券投资基金法规定的巨额赎回的是( )。（A）开放式证券投资基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的 10%（B）开放式证券投资基金连续 7 个开放日，只有赎回申请，没有申购申请（C）单笔赎回单位超过 1 亿（D）当日累计赎回单位超过 2 亿37 开放式基金的买卖价格以( )为基础。（A）市场供求关系（B）市场存款利率（C）基金份额净值（D）基金份额总额38 ( )是 QDII 基金
13、的会计核算和资产估值的责任主体。（A）中国证监会（B）基金登记机构（C）基金管理人（D）基金托管人39 下列说法中，正确的是( )。（A）高质量的公司债券不存在经营风险（B）在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是在通货紧缩的条件下可以套期保值（C）政府债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品（D）与现金流匹配相比，多重免疫策略没有持续期的要求40 报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值( )时，基金管理人需要在基金股票投资组合重大变动事项中披露股票明细。（A）1%（B） 2%（C） 3%（D）5%41 ( ) 假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。（
14、A）强势有效市场（B）有效市场（C）半强势有效市场（D）弱势有效市场42 ( )是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点。（A）两极策略（B）子弹式策略（C）梯式策略（D）指数化策略43 在基金的投资组合管理过程中，( )最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决定性的影响。（A）资产配置决策（B）制定投资政策（C）进行证券分析（D）修正投资组合44 采用( ) 时，股价上升时则买入股票，股价下跌时则卖出股票。（A）战略性资产配置策略（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置策略（D）投资组合保险策略45 某封闭式基金去年亏损 3000 万元，今年实现净利润 5000 万元。不考虑其他因素
15、，那么 今年此基金至少应分配利润( )万元。（A）900（B） 1800（C） 2700（D）450046 假设某货币市场基金 8 月 18 El 的基金资产净值为 35000 万元人民币，8 月 19日的基金资产净值为 35125 万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么，该货币市场基金 8 月 19 日应计提的销售服务费是( )元。（A）2397（B） 2406（C） 2431（D）243947 技术分析的鼻祖是( )。（A）股利贴现模型（B）道氏理论（C）超买超卖指标（D）价量关系指标48 证券投资基金市场营销涉及的内容不包括( )。（A）营销程序规范（B）目标客户确定（
16、C）营销组合设计（D）营销过程管理49 证券投资咨询机构申请基金代销业务资格需要其注册资本不低于( )万元人民币，且必须为实缴货币资本。（A）1 000（B） 1 500（C） 2 000（D）2 50050 根据久期的定义，应计收益率每下降或上升 1 个基点时的价格波动性是( )。（A）递增的（B）不同的（C）相同的（D）递减的51 基金管理公司非主要股东不必必须达到的标准是( )（A）具有较好的经营业绩（B）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为（C）没有因违法违规行为正在被监管机构调查（D）具有良好的社会信誉52 下列关于开放式基金份额变动分析的说法，错误的是( )。（A）一般来说，如果基
17、金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响（B）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模相对会稳定（C）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模不太稳定（D）如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资53 从资金的性质上来看,契约型基金的资金是通过发行基金受益凭证筹集起来的( )（A）信托资产（B）债务资产（C）法人资产（D）借贷资产54 关于基金监管目标,下列说法错误的是( )（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）消除系统风险（D）推动基金业的规范发展55 基金评价的角度不包括( )。（A）对单个基金的分析和评价（B）对基金经理的分析和评价
18、（C）对基金公司的分析和评价（D）对基金行业的分析和评价56 资产配置实际上是指投资中的( )阶段。（A）投资规划（B）投资实施（C）投资优化管理（D）投资收益57 我国证券投资基金法规定，开放式基金登记业务可以由( )办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。（A）基金托管人（B）代销基金的证券公司（C）基金管理人（D）代销基金的商业银行58 风险调整收益衡量方法中，指数值最有可能随组合中证券数量的增加而提高的是( )。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）威廉指数（D）詹森指数59 下列有关基金监管的说法，不正确的是( )。（A）基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，
19、对基金市场参与者行为进行的监督与管理（B）基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明（C）我国基金监管的目标包括保护投资者利益，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险，推动基金业的规范发展（D）基金监管的原则有依法监管原则、“三公” 原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则60 如基金运作发生的费用( )基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计入基金损益。（A）大于（B）小于（C）等于（D）小于或等于61 我国的证券投资基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为( )。（A）7 天（B） 1 个月（C） 3 个月（D）1 年62 关于基金销售行为的规
20、范，下列说法错误的是( )。（A）在基金的销售活动中，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的有关规定（B）承诺利用基金资产进行利益输送（C）为基金份额持有人保守秘密，不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息或其他信息（D）不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平63 就债券研究而言，它主要侧重于（ ）。（A）债券的久期判断（B）债券的走势形态判断（C）债券的到期时间判断（D）债券的到期收益率判断64 持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（ ）类型。（A）综合式（B）平衡式（C）垂直式（D）水平式65 下列不属于基金管理公司内部控制机制的是( )。（A）风险控制制度（B）员工自律（C）公
21、司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导66 基金销售的( ) 反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售韵要求。（A）服务性（B）专业性（C）持续性（D）适用性67 下列不属于市场营销组合的主要要素的是( )。（A）价格（B）促销（C）渠道分销（D）目标客户68 时间加权收益率反映了( )在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分红影响。（A）分红再投资（B） 1 元投资（C） 100 元投资（D）基金份额净值投资69 证券投资基金市场营销的中心是( )。（A）
22、确定目标客户（B）扩大销量（C）利润最大化（D）分割市场70 ( )是指基金托管人依据相关法律法规，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（A）基金财务的复核（B）基金头寸的复核（C）基金资产净值的复核（D）基金财务报表的复核二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 开放式基金的交易种类可以划分为( )。（A）认购（B）申购（C）赎回（D）转换72 基金管理公司申请境内机构投资者资格应当具备有关条件，其中包括( )。（A）净资产不少于
23、 2 亿元人民币（B）在最近一个季度末资产管理规模不少于 500 亿元人民币或等值外汇资产（C）具有 5 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于 3 名（D）最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查73 场外资金清算包括( )等。（A）申购、增发新股的资金清算（B）支付基金相关费用的资金清算（C）开放式基金申购与赎回的资金清算（D）股票买卖的资金清算74 基金信息披露的禁止行为有( )。（A）虚假记载（B）误导性陈述、重大遗漏（C）对证券投资业绩进行预测（D）违规承诺收益或者承担损失75 招募说明书摘要主要包括( )
24、等内容。（A）基金投资基本要素（B）投资组合报告（C）基金业绩和费用概览（D）招募说明书更新说明76 基金信息披露监管的主要内容是( )。（A）建立健全基金信息披露制度规范（B）基金募集信息披露监管（C）基金存续期信息披露监管（D）信息披露违规处罚77 申请基金行业高级管理人员任职资格，应当具备的条件有( )。（A）取得基金从业资格（B）通过中国证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试（C）具有 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历（D）最近 2 年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚78 资本资产定价模型的有效性问
25、题是指( )。（A）理论上风险与收益是否具有正相关关系（B）是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别（C）现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系（D）在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系79 证券投资咨询机构申请基金代销业务资格时，应具备的条件包括( )。（A）注册资本不低于 3000 万元人民币，且必须为实缴货币资本（B）持续从事证券投资咨询业务 3 个以上完整会计年度（C）公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的 1/2（D）最近 3 年没有代理投资人从事证券买卖的行为80 战术性资产配置与战略性配置的不同体现在( )。（A）
26、对投资者的风险承受的认识不同（B）对投资者的风险偏好认识不同（C）对投资者的风险偏好假设不同（D）对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同81 投资者进行股票投资组合管理的目的是( )。（A）降低证券投资风险（B）实现资源优化配置（C）实现投资收益最大化（D）为资产进行定价82 基金管理公司变更下列事项时，无须经过中国证监会批准的有( )。（A）变更股东、注册资本或者股东出资比例（B）变更名称、住所（C）修改章程（D）变更基金经理83 测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )。（A）基点价格值（B）基础利率（C）价格变动收益率值（D）久期84 下列关于开放式基金发售的说法，正确的有(
27、 )。（A）开放式基金的发售由基金托管人负责办理（B）基金管理人可以委托商业银行、证券公司等经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代理基金份额的发售（C）基金管理人应当在基金份额发售的 3 日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件（D）开放式基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用85 货币市场基金不得投资于以下金融工具( )。（A）股票、可转换债券（B）剩余期限超过 397 天的债券（C）信用等级在 AAA 级以下的企业债券（D）国内信用评级机构评定的 A1 级或相当于 A1 级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券86 直接关系到基金投资者回报的
28、高低与稳定性的有( )。（A）基金托管人的资金运作能力（B）基金管理人的投资管理能力（C）基金代销机构的宣传能力（D）基金管理人的风险控制能力87 下列关子有价证券的说法，正确的有( )。（A）有价证券中的股票可以视为无期证券（B）有价证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益（C）证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现（D）一般而言，有价证券的风险与预期收益正相关88 下列情况中，有利于公司股票价格上升的有( )。（A）货币供应量宽松（B）公司业绩稳定增长（C）公司股息提高（D）印花税税率提高89 基金营销不同于有形产品营销,有其特殊性,主要体现在( )。（A）服务性
29、（B）专业性（C）持续性（D）适用性,90 开放式基金的代销是一种通过( )等代销机构销售基金的方法。（A）银行（B）证券公司（C）保险公司（D）证券交易所91 关于动态资产配置策略,下列叙述正确的有( )（A）动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整 ,从而增加投资组合价值的积极战略（B）大多数动态资产配置一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程（C）动态资产配置的目标在于,在不提高非系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬（D）大多数动态资产配置过程一般具有相间原则和结构 ,但实施准则各不相同92 基金销售机构内部控制应履行( )的原则。（A）
30、健全性（B）有效性（C）独立性（D）审慎性93 机构投资者买卖基金的税收包括( )。（A）营业税（B）印花税（C）增值税（D）所得税94 督察长不得有下列行为( )。（A）擅离职守,无故不履行职责（B）违反规定授权他人代为履行职责（C）兼任可能影响其独立性的职务或者从事可能影响其独立性的活动（D）对基金及公司运作中存在的违法违规行为或者重大风险隐患隐瞒不报或者作出虚假报告95 在资本资产定价模型的假设中,哪些假设是对投资者的规范?( )（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 ,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并采用马柯维茨理论选择最优证券组合（B）投资者对证券的收益、风
31、险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）资本市场没有摩擦（D）资本市场存在摩擦96 以下关于买入并持有策略的说法正确的是( )。（A）在买入并持有策略下,投资组合完全暴露于市场风险之下（B）买入并持有策略具有交易成本和管理费用较小的优势（C）买入并持有策略放弃了从市场环境变动中获利的可能（D）买入并持有策略放弃了因投资者的效用函数或风险承受能力的变化而改变资产配置状态,从而提高投资者效用的可能97 以下关于投资组合保险策略的说法正确的是( )。（A）投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下,将其余资金投资于风险资产,并随着市场的变动调整风险资产和无风险
32、资产的比例,同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略（B）当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时,风险资产的投资比例随之下降;反之则提高（C）投资组合保险的一种简化形式是固定比例投资组合保险。此外还包括以期权为基础的投资组合保险等形式（D）固定比例投资组合保险的主要思想是假定投资者的风险承受能力将随着投资组合价值的提高而不变,同时假定各类资产收益率不发生大的变化98 在我国，货币市场基金不得投资于( )。（A）流通受限的证券（B）股票（C）可转换债券（D）剩余期限不超过 397 天的债券99 从控制过程来看，证券组合管理通常包括哪些步骤?( )。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分
33、析（C）组建证券投资组合（D）投资组合业绩评估100 基金运作中的主要当事人，包括( )。（A）基金投资者（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金销售人员101 债券基金与单一债券的区别主要表现为( )。（A）债券基金的收益不如债券的利息固定（B）债券基金可以确定一个准确的到期日（C）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测（D）投资风险不同102 按照范围不同，资产配置可分为( )。（A）全球资产配置（B）股票、债券资产配置（C）行业风格资产配置（D）资产混合配置103 采用估值技术确定公允价值的有( )。（A）首次发行未上市的股票（B）停止交易但未行权的权证（C）发行未上市的债券（D）全国银行间债券市场交易的债券104 对违规或存在较大经营风险的基金管理公司，中国证监会可以采取的处罚措施有( )。（A）依法责令整改，暂停办理相关业务
