1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 1924 年 3 月 21 日，( )在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。（A）马萨诸塞基金（B）马萨诸塞投资信托基金（C）马萨诸塞集合投资基金（D）马萨诸塞单位信托基金2 下列不是封闭式基金与开放式基金主要区别的是( )。（A）份额限制不同（B）交易场所不同（C）价格形成方式不同（D）反映的经济关系不同3 依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以( )的投资公司为代表。（
2、A）英国（B）日本（C）法国（D）中国4 下列不是全球基金业发展的趋势与特点的是( )。（A）英国占据主导地位，其他国家发展迅猛（B）开放式基金成为证券投资基金的主流产品（C）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出（D）基金的资金来源发生了重大变化5 下列不是证券投资基金分类意义的是( )。（A）对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资选择与比较（B）对基金管理公司而言，有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监督（C）对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础（D）对监管部门而言，明确基金的类别特征，将有
3、利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管6 根据( )的不同，基金可以分为契约型基金、公司型基金等。（A）动作方式（B）组织形式（C）投资对象（D）投资目标7 ( )基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。（A）保本（B）伞型（C）股票（D）债券8 当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额( )的前提下，对其余赎回申请延期办理。（A）11%（B） 10%（C） 7%（D）5%9 投资者在申购或赎回 ETF 份额时，申购赎回代理券商可按照 ( )的标准收取佣
4、金。（A）0.10%（B） 0.20%（C） 0.30%（D）0.50%10 ( ) 在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）契约型基金（D）公司型基金11 ( ) 是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。（A）直接销售（B）网下发售（C）网上发售（D）银行间销售12 ( ) 是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。（A）投资决策委员会（B
5、）风险控制委员会（C）市场营销部门（D）基金运营部门13 关于督察长制度，以下说法错误的是( )。（A）督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员（B）督察长由副经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意（C）督察长负责组织指导公司监察稽核工作（D）督察长履行职责的范围，应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节14 基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括( )。（A）产品线的高度（B）产品线的深度（C）产品线的长度（D）产品线的宽度15 证券投资基金的营销渠道为与基金签署代销协议的银行、证券公司及其他销
6、售机构的是( ) 。（A）平销渠道（B）直销渠道（C）网络渠道（D）代销渠道16 ( ) 是指托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离；直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离；内部控制制度的检查、评价部门必须独立于内部控制制度的制定和执行部门。（A）独立性原则（B）完整性原则（C）及时性原则（D）合法性原则17 基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的( )担任。（A）中国证监会（B）中国人民银行（C）商业银行（D）中国农业银行18 ( ) 指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金
7、清算。（A）场外资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）交易所交易资金清算（D）场内资金清算19 ( ) 负责开立并管理基金资产账户。（A）基金投资者（B）基金发起人（C）基金托管人（D）基金管理公司20 ( ) 最重要的功能则在于发送字节较短的信息，包括基金行情和其他动态新闻。（A）自动传真（B）电子信箱（C）手机短信（D）邮寄服务21 人们的金融产品选择依赖的( )，主要有心理上的和个人自身的因素。（A）外在因素（B）内在因素（C）个人因素（D）社会因素22 ( ) 是指基金管理公司将基金直接销售给公众，而不经过银行等中介机构进行的销售。（A）基金超市（B）直销（C）保险公司（D
8、）网上交易23 关于基金销售宣传内容，以下说法不正确的是( )。（A）引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处（B）登载有关基金管理公司、基金代销机构企业形象的销售宣传（C）涉及基金产品的销售宣传内容必须含有明确的风险提示和警示性文字，提醒投资人注意投资有风险（D）引用基金过往业绩的，应同时声明过往业绩并不预示基金的未来表现24 ( ) 是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（A）基金资产估值（B）基金资产总值（C）基金负债（D）基金资产净值25 存在活跃市场的情况下，当日没有市价或现行出价，且最近交易日后经济环境没有发生重大
9、变化的，应采用( )确定投资品种的公允价值。（A）发行日开盘价（B）发行日平均价（C）最近交易的市价（D）发行日收盘价26 要避免基金资产估值时出现价格操纵及滥估现象，需要监管当局颁布更为详细的估值规则来规范估值行为，或者由( )来进行估值。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）基金发起人（D）独立的第三方27 估值方法的( ) 是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。（A）公开性（B）长期性（C）一致性（D）准确性28 ( ) 指基金资产因投资于各种债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息收入。（A）证券买卖差价收入（B）基金的债券利息收入（C
10、）存款利息收入（D）买入返售证券收入29 关于证券投资基金税收政策的通知规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征( )。（A）所得税（B）印花税（C）营业税（D）增值税30 证券买卖价差在交易实现的( )就可以确认。（A）收盘后（B）当日（C）当时（D）次日31 基金收益分配后基金份额净值不能( )面值。（A）高于（B）低于（C）等于（D）不确定32 关于基金管理公司一般决策程序的叙述，不正确的是( )。（A）从事行业发展分析（B）从事宏观经济分析（C）从事上市公司价值分析（D）向基金投资决策部门提供研究报告和投资计划建议33 基
11、金份额发售的( )日前，招募说明书、基金合同摘要应登载在指定报刊和管理人网站上。（A）1（B） 2（C） 3（D）434 属于体现基金信息披露形式性原则的是( )。（A）公平披露（B）准确性（C）规范性（D）及时性35 以下属于基金首次募集披露的信息是( )。（A）基金份额上市交易公告书（B）基金资产净值（C）基金年度报告（D）基金合同36 以下属于基金运作披露的信息是( )。（A）招募说明书（B）基金合同（C）净值公告（D）基金份额发售公告37 基金管理公司的筹建和开业须经( )批准。（A）中国证监会（B）证券交易所（C）中国证券业协会基金业委员会（D）国家工商管理局38 我国基金业已经初步
12、形成一套以( )为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。（A）基金管理公司管理办法（B） 基金运作管理办法（C） 证券投资基金法（D）基金信息披露管理办法39 中国证券业协会证券投资基金业委员会成立于( )。（A）1991-12-4（B） 2000-12-4（C） 2001-8-28（D）2002-12-440 以下不属于基金设立合规性审查内容的是( )。（A）法律文件是否合规（B）风险揭示是否充分（C）基金持有人利益的保护机制是否健全（D）设立的可行性41 年，马柯威茨的学生( )提出了一种简化的计算方法，这一方法通过建立“单因素模型”来实现。（A）1952；威廉
13、夏普（B） 1963；史蒂芬罗斯（C） 1952；史蒂芬罗斯（D）1963；威廉夏普42 在行为金融理论中，( )导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。（A）选择性偏差（B）保守性偏差（C）心理偏差（D）过度自信43 1976 年，史蒂芬罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出( )。（A）套利定价理论（B）现代证券组合理论（C）马柯威茨理论（D）资产组合理论44 ( ) 假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。（A）强势有效市场（B）有效市场（C）半强势有效市场（D）弱势有效市场45 买入并持有策略是( )的长期再平衡方式，适用
14、于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。（A）动态型（B）平衡型（C）积极型（D）消极型46 据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到( )以上。（A）90%（B） 80%（C） 70%（D）60%47 当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于 ( )。（A）动态资产配置策略（B）买入并持有策略（C）投资组合保险策略（D）投资组合策略48 在一个有效的股票市场上( )。（A）存在价值高估（B）既没价值高估，也没价值低估（C）存在价值低估（D）既有价值高估，也有价值低估49 ( ) 以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，
15、并以获得市场组合平均收益为主要目标。（A）积极型投资策略（B）消极型投资策略（C）个人投资策略（D）集体投资策略50 查尔斯道是道氏理论的创始人。（A）德国人（B）英国人（C）法国人（D）美国人51 道氏理论认为市场波动具有( )。（A）1 种趋势（B） 2 种趋势（C） 3 种趋势（D）4 种趋势52 完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来( )。（A）上升（B）无关（C）下降（D）保持不变53 应急免疫出现午( )年。（A）1974（B） 1978（C） 1980（D）198254 年弗雷德里克麦考莱首先提出的麦考莱久期。（A）1938（B） 1939（C） 1940（D
16、）194255 风险滥估的影响因素不包括( )。（A）发行人种类（B）发行人的信用度（C）无风险的国债收益率（D）提前赎回等其他条款56 使用现金比例变化法，首先需要确定基金的( )。（A）现金比例（B）特殊现金比例（C）正常现金比例（D）投资比例57 ( ) 要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。（A）标准普尔指数（B）特雷诺指数（C）夏普指数（D）詹森指数58 如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异( )。（A）越大（B）越小（C）不变（D）不能确定59 对于成长型的股票，( )是最常见的辅助估值工具。（A）每股盈余成长率（B）现金流折现（C）市
17、净率（D）市盈率60 ( ) 原则是公司内部部门和岗位的设置应当权责分明，相互制衡。（A）有效性（B）独立性（C）相互制约（D）健全性二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 根据组织形式的不同，可以将基金划分为( )。（A）公司型基金（B）开放式基金（C）契约型基金（D）封闭式基金62 契约型基金与公司型基金的区别在于( )。（A）投资者地位的不同（B）期限不同（C）份额限制不同（D）法律形式不同63 基金财产的保管由独立于基金管理人的( )负责。（A）基金投资者（B）基金销售人
18、员（C）基金托管人（D）基金受益人64 下列是证券投资基金特点的是( )。（A）集合理财、专业管理（B）严格监管、信息透明（C）组合投资、分散风险（D）独立托管、保障安全65 货币市场基金不得投资于( )金融工具。（A）现金（B）可转换债券（C）剩余期限超过 397 天的债券（D）信用等级在 AAA 级以下的企业债券66 以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，比如( )。（A）房地产基金（B）金融服务基金（C）科技股基金（D）公用事业基金67 根据组织形式的不同，可以将基金分为( )。（A）开放式基金（B）被动型基金（C）契约型基金（D）公司型基金68 目前我国拥有基金托管资格
19、的金融机构包括( )。（A）中国工商银行（B）中国银行（C）中国人民银行（D）国家开发银行69 关于基金份额的转托管，以下说法正确的是( )。（A）基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续（B）转托管在转出方进行申报，基金份额转托管一次完成（C）基金持有人可以办理其基金份额在同一销售机构的转托管手续（D）一般情况下，投资者于 T 日转托管基金份额成功后，转托管份额于 T+1 日到达转入方网点，投资者可于 T+2 日起赎回该部分基金份额70 代办登记业务的机构，可以接受基金管理人的委托，开办( )业务。（A）建立基金仪额账户（B）建立并保管基金投资者名册（C）确认基金交易（D）代理
20、发放红利71 关于开放式基金申购、赎回的资金清算，以下为了保护基金持有人利益的规定中错误或没有规定的是( )。（A）基金管理人应当自收到投资者申购、赎回申请之日起 3 个工作日内，对该申购、赎回的有效性进行确认（B）申购款应于 5 日内到达基金在银行的存款账户（C）赎回款于 7 日内到达投资者基金账户（D）申购款应于 3 日内到达基金在银行的存款账户72 当封闭式基金出现( )情况时，封闭式基金终止上市。（A）基金合同期限届满（B）基金份额持有大会决定提前终止上市交易（C）基金管理人与基金托管人达成一致（D）不再具备上市交易条件73 应当经过 2/3 以上的独立董事通过的事项有( )。（A）公
21、司及基金投资运作中的重大关联交易（B）公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所（C）公司管理的基金的半年度报告和年度报告（D）法律、行政法规和公司章程规定的其他事项74 中外合资基金管理公司的境外股东应具备的条件是( )。（A）依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近 3 年没有受到监管机构或者司法机关的处罚（B）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系（C）实缴资本不少于 3 亿元人民币的等值可自由兑换货币（D）经国务
22、院批准的中国证监会规定的其他条件75 基金投资者投资基金最主要的目的就是要实现资产的( )。（A）稳定（B）保值（C）收益（D）增值76 公司内部控制机制一般包括( )。（A）员工自律（B）部门各级主管的检查监督（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审汁委员会和督察员的检查、监督、控制和指导77 场外资金清算步骤包括( )。（A）基金托管人通过加密传真等方式接收管理人的投资指令（B）接收会计数据（C）基金托管人对指令的真实性、合法性、完整性进行审核（D）对指令的执行情况进行查询，并将执行结果通知基金管理人78 托管银行内部的基金托管业务流程主要有(
23、 )。（A）签署基金合同（B）基金募集（C）基金运作（D）基金终止79 基金托管人一般通过( )等方式对基金资产进行核对。（A）计算机系统（B）电话银行（C）登录上海 PROP 远程操作平台系统（D）登录深圳 IST 远程操作平台系统80 基金资产账户管理时，应注意的内容有( )。（A）不同基金可用一个账户管理，也可分账户管理（B）托管人负责开立全部基金资产账户，保证基金账户独立于托管银行账户（C）严格按照基金管理人的有效指令办理资金支付，并保证基金的一切货币收支活动通过基金的托管账户进行（D）基金托管人应做好基金资产账户的更名、销户及资产过户等工作81 市场营销分析中，对基金管理人来说外部因
24、素主要包括( )。（A）经济发展趋势与结构（B）证券市场发展状况（C）主要的销售渠道（D）竞争者和竞争产品82 关于基金销售费用的规范，下列说法正确的是( )。（A）基金管理人应当在基金合同，招募说明书中载明收取销售费用的项目条件和方式，在招募说明书中载明费率标准（B）基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的 8%（C）基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或申购的时候收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的 5%（D）赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的 25%，并应当归人基金财产
25、83 促销组合四要素包括( )。（A）人员推销（B）广告促销（C）营业推广（D）公共关系84 成功的市场营销实施取决于公司能否将行动方案、组织结构、决策和奖励制度、人力资源和企业文化五大要素组合出一个能支持企业战略的、结合紧密的方案，包括( )。（A）有效的人力资源计划（B）公司的决策和奖励制度（C）一个详细的、能把所有人和活动集中到一起的行动方案（D）公司的营销战略和企业文化相适合85 关于估值程序，下列说法正确的是( )。（A）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算得出的（B）基金日常估值由基金管理人进行（C）基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估
26、值结果用加密传真报给基金托管人（D）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人86 我国银行间债券市场存在问题主要体现在( )。（A）不少债券品种交易次数很少，或者长时间根本没有交易（B）某些债券品种开始时交易比较活跃，但此后交易越来越少（C）某些交易价格只有一笔成交，不具备市场代表性（D）不存在未公开的场外交易87 基金托管费收取的比例与( )有一定关系。（A）基金规模（B）基金发行时间（C）基金类型（D）基金托管银行88 基金销售过程中由投资者自己承担的费用包括( )。（A）申购费（B）赎回费（C）基金转换费（D）基金托管费89 基金收益来源包括
27、( )。（A）股票股利收入（B）证券买卖差价收入（C）债券利息收入（D）存款利息收入90 下列免征营业税的收入有( )。（A）基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入（B）非金融机构买卖基金份额的差价收入（C）金融机构买卖基金的差价收入（D）基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入91 关于证券买卖差价的确认，需要考虑的因素有( )。（A）证券投资的账面移动加权平均单价（B）成交价格（C）成交数量（D）交易费用92 对基金管理人和基金托管人的税收包括( )。（A）依照税法的规定征收企业所得税（B）依照税法的规定征收企业印花税（C）依照税法的规定征收企业增值税（D）依照税法的规定征收企
28、业营业税93 基金托管人承担的信息披露事项具体涉及( )。（A）基金资产保管（B）会计核算（C）净值复核（D）净值评估94 关于基金管理人的信息披露义务，以下说法正确的有( )。（A）至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值（B）管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前 30 日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项（C）对基金产品未来收益率进行预测（D）基金拟在证券交易所上市的，应向交易所提交上市交易公告等上市申请材料95 基金投资者应重点关注招募说明书中的( )信息。（A）基金运作方式（B）从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式（C）招募说明书摘要（
29、D）基金资产总值的计算方法和公告方式96 基金的重大事件包括( )。（A）基金份额持有人大会的召开（B）提前的终止基金合同（C）延长基金合同期限（D）转换基金动作方式97 关于基金管理公司的日常监管，以下说法正确的是( )。（A）公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务（B）公司监事会或执行监事是否切实履行监督职责（C）公司是否建立有效制度防范不正当关联交易（D）公司是否明确董事会的职权范围和议事规则98 根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为( )。（A）在岸基金（B）离岸基金（C）公募基金（D）私募基金99 督察长的执业素质和行为规范有( )。（A）3 年以上监
30、察稽核、风险管理或者证券、法律、会计、审计等方面的业务工作经历（B）诚实信用，具有良好的品行和职业操守记录（C）应保持充分的独立性，对基金及公司动作的合法、合规情况以及公司内部风险控制情况作出独立、客观、公正的判断（D）对与督察长本人有利益冲突的事项应当回避100 基金的监管原则包括( )。（A）自律优先原则（B）监管的连续性和有效性原则（C） “三公” 原则（D）依法监管原则101 比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型 (APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是( ) 。（A）资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的（B）资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的（C）套利定
31、价模型(APT)的定义是具体的（D）套利定价模型(APT)的定义是抽象的102 无差异曲线是对一个特定的投资者而言，根据他对期望收益率和风险的偏好态度，按照期望收益率对风险补偿的要求，得到的一系列满意程度相同的 (无差异)证券组合的均值方差(或标准差)坐标系中所形成的曲线。无差异曲线满足下列( )特征。（A）无差异曲线向左上方倾斜（B）无差异曲线向右上方倾斜（C）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高（D）无差异曲线之间互不相交103 哈理马柯威茨模型所需要的基本输入包括( )。（A）证券的期望收益率（B） 系数（C）方差（D）两证券之间的协方差104 强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映( )。（A）历史价格信息（B）私人信息（C）全部分开信息（D）未公开的内幕信息105 对于投资组合保险策略，以下表述正确的是( )。（A）投资组合保险策略市场变动时的行动方向是下降时买入，上升时卖出
