1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 20 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 熊猫债券是由( ) 依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的人民币债券。（A）国际投资银行（B）国际商业银行（C）国际开发机构（D）国际金融组织2 2005 年 10 月 9 日，( )两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体。（A）世界银行和亚洲开发银行（B）国际金融公司和亚洲开发银行（C）国际货币基金组织和世界银行（D）国际金融公司和世界银行3
2、 中国境内商业银行等存款类金融机构以及证券公司、保险公司、信托投资公司等非存款类金融机构，可以申请成为( )国债承销团成员。（A）记名式（B）凭证式（C）电子式（D）记账式4 证券公司、保险公司和信托投资公司可以在( )上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。（A）证券交易所债券市场（B）全国银行间债券市场（C）证券交易所股票市场（D）全国银行间股票市场5 关于公司设立的子公司，下列说法正确的是( )。（A）子公司具有企业法人资格（B）子公司不可以设立分公司（C）子公司不能独立承担民事责任（D）子公司民事责任由母公司承担6 股份有限公司的财务会计报告应当在召开股
3、东大会年会的( )日前置备于本公司，供股东查阅。（A）10（B） 15（C） 20（D）307 下列不属于担任股份有限公司独立董事应当具备的基本条件的是( )。（A）根据法律、行政法规及其他有关规定，具备担任上市公司董事的资格（B）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规则（C）具有 3 年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必须的工作经验（D）具有关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见 所要求的独立性8 关于法人财产权，下列说法不正确的是( )。（A）企业股份制改组的目的之一是建立规范的法人财产权（B）法人财产权从法律意义上回答了资产归属问题，同时，从经济意义上回答
4、了资产的经营问题（C）法人财产权与企业财产所有权是同一概念（D）公司的出资者都是公司的内部成员，因此，出资者所有权与法人财产权相互独立运作9 根据我国证券法第五十条规定，股份有限公司股本总额超过人民币 4 亿元的，若拟申请其股票在证券交易所上市交易，其向社会公开发行股份的比例为( )以上。（A）0.1（B） 0.15（C） 0.2（D）0.2510 ( )是指对一类或几类资产的价值进行的评估。（A）单项资产评估（B）部分资产评估（C）整体资产评估（D）完全资产评估11 企业有下列( ) 行为的，可以不对相关国有资产进行评估。（A）整体或者部分改建为有限责任公司或者股份有限公司（B）以非货币资产
5、对外投资（C）经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转的国有资产（D）合并、分立、破产、解散12 最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是( )。（A）债务融资（B）股权融资（C）内部融资（D）向银行借款13 假设某企业进行负债和权益的融资，两者成本均不会随着结构的变化而变化，若想使企业的市场价值得以提高，根据折中理论，可以( )。（A）使融资总成本达到最大（B）采取适度数量的权益融资（C）使融资总成本达到最优适度（D）采用适度数量的债务筹资14 当目前的市场情况不利于发行股票，但公司不希望长期拥有高财务杠杆时，公司可以选择( ) 。（A）发行债券（B）发
6、行股票（C）发行可转换证券（D）发行优先股15 保荐人应当对上市公司募集资金管理事项进行持续督导，上市公司应当在募集资金到账后( ) 内与保荐人、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。（A）一周（B）两周（C） 10 个工作日（D）15 个工作日16 首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。所谓询价对象，是指符合中国证监会规定条件的机构投资者。下列不属于询价对象的是( ) 。（A）信托投资公司（B）财务公司（C）合格境外机构投资者（D）上市公司17 关于股票的上市保荐，下列说法不正确的是( )。（A）股票上市实行保荐制度，发行人申请其首次
7、公开发行的股票上市，应当由保荐人保荐（B）保荐人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐人名单，同时具有申请上市的证券交易所会员资格的证券经营机构；恢复上市保荐人还应当具有中国证券业协会证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格管理办法(试行)中规定的从事代办股份转让主办券商业务资格（C）保荐人应当与发行人签订保荐协议，明确双方在发行人申请上市期间、申请恢复上市期间和持续督导期间的权利和义务；保荐协议应当约定保荐人审阅发行人信息披露文件的时点（D）上市保荐书只需要由保荐人的授权代表签字，注明日期并加盖保荐人公章18 在申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在( )预先
8、披露。（A）发行公司网站（B）交易所网站（C）中国证监会网站（D）中国证监业协会网站19 关于招股说明书，下列说法错误的是( )。（A）招股说明书引用的数字应采用阿拉伯数字（B）招股说明书存在对中外文本的理解上发生歧义时，以外文文本为准（C）招股说明书全文文本应采用质地良好的纸张印刷，幅面为 209 毫米295 毫米(相当于标准的 A4 纸规格)（D）招股说明书货币金额除特别说明外，应指人民币金额，并以元、千元或万元为单位20 保荐人应当自持续督导工作结束后( )个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。（A）5（B） 10（C） 15（D）2021 如发生重大事项后，拟发行公司仍
9、符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第( ) 日刊登补充公告。（A）1（B） 2（C） 3（D）422 关于上市公司历次募集资金的运用，发行人应列表披露前( )次募集资金的实际使用情况。（A）1（B） 2（C） 3（D）423 在对一般投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的方式中，如果在承销前不确定上网发行量，先配售后上网，那么，发行人及主承销商应通过刊登( )的方式，公布配售情况，明确上网发行时间及发行数量。（A）发行公告（B） 招股说明书（C） 招股说明书摘要（D）招股意向书24 股票价格越高，可转换公司债券的转换价值( )。（A）越低（B）越高（C）先高后低（D）不能确定
10、25 股票波动率越低，期权的价值越低，可转换公司债券的价值就( )。（A）越低（B）越高（C）先高后低（D）不能确定26 上市公司股东申请发行可交换公司债券的，发行债券的金额应不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前 20 个交易日均价计算的市值的( )。（A）0.3（B） 0.4（C） 0.7（D）0.827 若某上市公司股票是预备交换股票，则该上市公司最近一期末的净资产应不低于人民币( )元。（A）5000 万（B） 1 亿（C） 10 亿（D）15 亿28 一般来说，在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资( )。（A）长期国债（B）短期国债（C）长期国债和短期
11、国债（D）不能确定29 在发行的具体申报上，国务院行业管理部门所属企业的申请材料由( )转报。（A）国家发改委（B）行业管理部门（C）省发展改革部门（D）计划单列市发展改革部门30 交易商协会不接受注册的，企业可于( )个月后重新提交注册文件。（A）1（B） 3（C） 6（D）1031 上市公司向社会公开发行新股，一般是指( )。（A）向原股东配售股票（B）向全体社会公众发售股票（C） A、B 均包括（D）A、B 均不包括32 股份有限公司的破产案件由( )所在地及股份有限公司住所地的人民法院管辖。（A）债务人（B）债权人（C）董事会（D）可以由债权人选择33 参与网上申购新股，单一账户申购规
12、定是：上海证券交易所的申购数量不得少于_股，但最高不得超过_万股。( )（A）100 9999.9（B） 100 1000（C） 1000 1000（D）1000 当次社会公众股上网发行数量或者 9999.934 对短期贴现国债，多采用( )招标方式。（A）荷兰式（B）美国式（C）缴款期（D）都可以35 在股份有限公司的新设立方式下，公司将其( )分割为两个部分以上，另外设立两个公司。（A）全部财产（B）全部负债（C）全部业务（D）全部债权36 在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资人买入债券( )佣金。（A）要交（B）免交（C）由承销商决定是否交（D）按照买入的多少交37 证券经营机构有承销中
13、的禁止行为，中国证监会的处罚不包括( )。（A）取消承销业务资格（B）没收非法所得（C）罚款（D）暂停承销业务资格38 ( )是规定债券发行人和债权人权利和义务的文件。（A）发行合同书（B）责任书（C）信托证书（D）责任保证书39 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司总额的( )（A）0.5（B） 0.3（C） 0.35（D）0.4540 发行人盈利预测数据包含了( )的，应特别说明。（A）特定的财政税收优惠政策或非经常性损益项目（B）经常性损益项目（C）境外收益（D）未审计实现数41 证券发行上市后首次公开发行股票的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后( )个完整会计
14、年度。（A）1（B） 2（C） 3（D）442 上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实勤勉地履行职责，最近_内未受到过中国证监会的行政处罚，最近_内未受到过证券交易所的公开谴责。( )（A）12 个月 16 个月（B） 36 个月 36 个月（C） 12 个月 12 个月（D）36 个月 12 个月43 可转换公司债券的发行额不少于人民币( )亿元。（A）1（B） 2（C） 3（D）444 定向发行的债券可以用协议方式转换，也可经过中国证监会批准采取的其他方式转让，最小转让单位不得少于面值( )万元。（A）20（B） 30（C） 40（D）5045 发行人
15、应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员( )从发行人及其关联企业领取收入的情况，以及所享有的其他待遇和退休金计划等。（A）最近半年（B）最近 1 年（C）最近 2 年（D）最近 3 年46 承销金额超过人民币_元，承销团成员超过_，可设 23 家副主承销商。( ) （A）5 千万 8 家（B） 5 千万 10 家（C） 3 亿 8 家 （D）3 亿 10 家47 武士债券的面值为( )。（A）美元（B）日元（C）发行国货币（D）国际货币单位48 ( )是股票发行人就其发行的股票的承销事宜与股票承销商签订的具有法律效力的文件。（A）合同书（B）保证书（C）责任书（D）承销协议49 下列不属
16、于投资银行在初期繁荣期间的私人银行和证券公司的混合体的是( )。（A）J.P. 摩根（B）纽约第一国民银行（C）库恩罗布公司（D）花旗银行50 关于有限责任公司的股东人数的规定，下列正确的是( )。（A）2 人以上（B） 50 人以下（C） 2 人以上 50 人以下（D）至少有 5 人，没有上限51 证券专营机构以包销方式承销股票，非经豁免，单项包销金额不得超过净资本的( )。（A）0.2（B） 0.3（C） 0.4（D）0.552 发行人所聘请的律师应出具( )。（A）法律审查函和律师丁作报告（B）律师意见书和律师工作报告（C）法律不审查意见书和审查报告（D）审查报告和律师工作报告53 盈利
17、预测是在合理假设的基础上，按照发行人正常的发展速度，本着( )的原则作出的。（A）诚实信用（B）责任明确（C）透明（D）审慎54 在无纸化发行的情况下，股份交收以( )为要件。（A）经签字股票交付（B）认股者持股载入股东名册（C）认股者认股款项的缴纳（D）股票数载入股东磁卡账户55 募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会( )而设立的方式。（A）定向发行（B）私募（C）公开发行（D）招募56 关于上市公司不得公开发行证券，下列说法中错误的是( )。（A）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏（B）擅自改变前次发行证券募集资金的用途而未作纠正（C）上市公司
18、最近 12 个月内受到过证券交易所公开谴责（D）上市公司及其控股股东或实际控股人最近 36 个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为57 A 股发行定价分析报告的内容应不包括( )。（A）发行人的组织结构（B）发行人在本行业中的地位（C）发行人主要产品的国内外市场分析（D）发行人主要产品所处发展阶段和技术含量58 中国证监会( ) 受理上市公司配股申报材料并对配股资格提出审核意见。（A）发行审核委员会（B）上市公司监管部（C）配股审核委员会（D）发行59 对发起设立的股份有限公司来说，发起人是公司的( )。（A）大股东（B）少数股东（C）控股股东（D）全部股东60 股份有限公司的创立大会必
19、须有代表股份总数( )以上的认股人出席才能举行。（A）40545（B） 40606（C） 40577（D）0.8二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 募集资金数额和投资项目应与发行人现有的( )相适应。（A）生产经营规模（B）财务状况（C）技术水平（D）管理能力62 发行人应当于其股票上市前 5 个交易日内，在指定媒体上披露( )。（A）上市公告书（B）公司章程（C）申请股票上市的股东大会决议（D）上市保荐书63 发行费用是指发行人在股票发行申请和实际发行过程中发生的费用，该费
20、用可在股票溢价发行收入中扣除，主要包括( )。（A）承销费用（B）发行人支付给中介机构的费用（C）会计师费用（D）律师费用64 在全部发行工作完成后 15 个丁作日内，主承销商应当将超额配售选择权的行使情况及其内部监察报告报( )部门备案。（A）中国证监会（B）证券交易所（C）证券业协会（D）国家发展改革委员会65 确定每股净利润的方法包括( )。（A）市价折扣法（B）全面摊薄法（C）加权平均法（D）贴现现金流量法66 首次公开发行股票时，公司( )必须出席推介活动。（A）总经理（B）董事长（C）董事会秘书（D）控股股东67 ( )需要在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完
21、整。（A）全体董事（B）监事（C）高级管理人员（D）股东68 发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知，其主要内容有( )。（A）发行额度、面值与价格（B）发行方式（C）发行对象（D）认购原则69 发行人应披露主要产品和服务的质量控制情况，包括( )。（A）质量控制标准（B）质量控制措施（C）出现的质量纠纷（D）质量控制负责人70 发行人如发行过内部职工股，应披露( )。（A）发生过的违法违规情况（B）本次发行前内部职工股的托管情况（C）内部职工股的审批及发行情况（D）对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任的承担主体等71 在募股资金运用的披露中，发行人应披露( )。（A）预
22、计募集资金数额（B）主要原材料、辅助材料及燃料的供应情况（C）按投资项目的轻重缓急顺序，列表披露预计募集资金投入的时间进度及项目履行的审批、核准或备案情况（D）新投资项目的运转情况72 关于剩余证券的处理，下列说法正确的是( )。（A）证券经营机构采用包销方式，难免会有承销团不能全部售出证券的情况，这时，全体承销商可以在承销期结束时自行购人售后剩余的证券（B）通常情况下，承销商可以在证券上市后，通过证券交易所的交易系统逐步卖出自行购人的剩余证券（C）证券交易所推出大宗交易制度后，承销商可以通过大宗交易的方式卖出剩余证券，拥有了一个快速、大量处理剩余证券的新途径（D）采用代销方式时，会出现承销团
23、不能全部售出证券的情况，这时，全体承销商可以在承销期结束时自行购入售后剩余的证券73 招股说明书全文文本的扉页应刊登的内容包括( )。（A）发行股数（B）拟上市的证券交易所（C）招股说明书签署日期（D）发行股票的类型74 发行人应披露其所处行业的基本情况，包括( )。（A）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策等（B）行业竞争格局和市场化程度（C）影响行业发展的有利和不利因素（D）发行人所处行业的经营模式、行业的周期性75 根据第 1 号准则的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，包括( )。（A）产业政策（B）产品特性（C）技术替代（D）国际市场冲击7
24、6 发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知，其提示内容主要包括( )。（A）本次发行股票及其发行方案已获得中国证监会具体文件的核准（B）本公告已对认购发行公司股票的有关事项和规定向社会公众作简要说明。投资者欲了解发行公司股票的一般情况，应详细阅读招股说明书摘要或招股意向书（C）其他需要在提示中说明的情况（D）发行额度、面值与价格77 上市公司新股发行的申请程序包括( )。（A）聘请保荐人(主承销商)（B）监事会作出决议（C）股东大会批准（D）重大事项的持续关注78 在新股发行阶段，主承销商和发行人应提交的材料有( )。（A）中国证监会的核准文件（B）经中国证监会审核的全部发行申报材料（C）
25、发行的预计时间安排（D）发行具体实施方案和发行公告79 公开发行可转换公司债券或可分离交易的可转换公司债券时，存在下列( )事项之一的，应当召开债券持有人会议。（A）拟变更募集说明书的约定（B）发行人不能按期支付本息（C）保证人或者担保物发生重大变化（D）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产80 转债的定价 Black-Scholes 期权定价模型的假设前提包括 ( )。（A）股票现行价格可被自由买进或卖出（B）期权是美式期权（C）在期权到期日前，股票无股息支付（D）股票的价格变动服从正态分布81 承销商在承销按照多种价格公开招标的国债时，需要确定承销价格，( )是确定承销价格的主要影响因
26、素。（A）银行利率水平（B）承销商承销国债的中标成本（C）流通市场上可比国债的收益率水平（D）国债承销手续费收入、承销商所期望的资金回收速度82 下列关于发审委委员的说法中，正确的是( )。（A）全部由中国证监会的专业人员组成（B）发审委委员为 25 名，全部为专职（C）中国证监会的人员 5 名，中国证监会以外的人员 20 名（D）发审委设会议召集人 5 名83 下列关于发审委委员解聘条件的说法中，正确的是( )。（A）发审委委员连任 2 个任期的（B）违反法律、行政法规、规章和发行审核工作纪律的（C）未按照中国证监会的有关规定勤勉尽职的（D）两次以上无故不出席发审委会议的84 下列属于独立董
27、事任职条件的有( )。（A）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律法规（B）具有 5 年以上经济或其他履行职责的工作经验（C）间接持有公司 5%的股份（D）是为上市公司提供咨询服务的公司经理85 在我国内地，承销商为发行人销售股票的方式有( )。（A）包销（B）代销（C）推销（D）自销86 独立董事发表意见类型有( )。（A）同意（B）保留意见及其理由（C）反对意见及其理由（D）无法发表意见及其障碍87 下列属于监事会职权的是( )。（A）提议召开董事会（B）检查公司财务（C）列席董事会会议（D）对公司聘用会计师事务所提出建议88 资产评估的基本方法有( )。（A）收益现值法（B）清算价格法
28、（C）现行市价法（D）重置市价法89 下列关于商标权的处置方式中，正确的是( )。（A）改制设立的股份有限公司，其主要产品或经营业务重组进入股份有限公司的，其主要产品或经营业务使用的商标权须进入股份有限公司（B）定向募集公司应按 A 选项要求对商标权的处置方式予以规范（C）可以将商标权留在上市公司的母公司（D）拟上市公司应在获准发行前将商标权处置相关的手续予以规范90 中国证监会可以对( )等特殊行业上市公司的信息披露作出特别规定。（A）外贸（B）服务业（C）金融（D）房地产91 上市公告书中，发行人应披露本次股票上市前首次公开发行股票的情况，主要包括( )。（A）募股资金总额（B）发行费用总
29、额及项目（C）发行方式（D）发行数量92 招股说明书备查文件包括( )。（A）发行人成立的注册登记文件（B）承销协议（C）审计报告、财务报表及附注（D）主管部门和证券交易所批准上市的文件93 增发的发行方式有( )。（A）上网定价发行与比例配售相结合（B）上网定价发行与网下配售相结合（C）网下网上同时累计投标询价（D）中国证监会认可的其他形式94 上市公司非公开发行股票应当符合以下规定( )。（A）发行价格不低于定价基准目前 10 个交易日公司股票均价的 90%、本次发行的股份自发行结束之日起，12 个月内不得转让（B）发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%、本次发行
30、的股份自发行结束之日起，12 个月内不得转让（C）控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36 个月内不得转让（D）控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份， 12 个月内不得转让95 可转换公司债券的债权价值成正比的影响因素有( )。（A）票面利率（B）转股价格（C）股票波动率（D）转股期限96 影响国债销售价格的因素有( )。（A）市场利率（B）承销商承销国债的中标成本（C）手续费收入（D）供求关系97 关于可转换公司债券期限的说法正确的是( )。（A）可转换公司债券的最短期限为 1 年（B）可转换公司债券的最长期限为 5 年（C）分离交易可转换公司债券的期限无最长期限限制（D）
31、认股权证的存续期间可以根据市场情况调整98 影响可转换公司债券价值的因素有( )。（A）票面利率（B）转股价格（C）股票价格（D）转股期限99 在信贷资产证券化业务中，有下列情形之一的，受托机构职责终止。这些情形包括( )。（A）被依法取消受托机构资格（B）被资产支持证券持有人大会解任（C）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产（D）受托机构辞任100 如果公司有下列情形之一的，不得再次发行公司债券。这些情形包括( )。（A）前一次发行的公司债券尚未募足（B）连续亏损 3 年（C）公司未按规定进行信息披露（D）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的101
32、 证券公司从事短期融资券主承销业务，其公司的财务指标必须符合的条件：( )。（A）总资产规模不低于 30 亿元人民币（B）净资产规模不低于 10 亿元人民币（C）净资本规模不低于 20 亿元人民币（D）上年度净利润不低于 4 亿元人民币102 下列说法正确的是( )。（A）纵向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为（B）要约收购是指由收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金达到收购的目的（C）在收购过程中，收购公司主要面临以下风险：市场风险、反收购风险、融资风险等（D）收购后整合的内容包括收购后公司经营战略的整合、管理制度的整合、经营上的整合以及人事安排与调整等103 外资股招股说明书的编制一般需要经过的程序包括( )。（A）发行人及相关专业机构的宣讲推介（B）资料准备
