1、期货从业资格期货基础知识（期货市场概述）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 某大豆经销商，3 个月后要采购 300 吨大豆，为了规避价格风险，买入 3 个月后到期的大豆期货合约，下列说法中正确的是( )。（A）若大豆价格下跌，则期货市场投资收益为正（B）若大豆价格上涨，则期货市场投资收益为正（C）若大豆价格不变，则不需对期货合约做任何操作（D）大豆现货市场与大豆期货市场的损益正好抵补2 某玉米种植者 6 月份播种，预计 10 月份收获，预期玉米产量为 300 吨。由于玉米价格可能在收获期下跌，给种植者造成损失，则该种植者为规避此风险，下
2、列方法中最好的是( ) 。（A）在 6 月份与另一交易者签订交割月份在 11 月的 300 吨玉米远期合约，持空头（B）在 6 月份与另一交易者签订交割月份在 11 月的 300 吨玉米远期合约，持多头（C）在 6 月份卖出交割月份在 11 月的 300 吨玉米期货合约，若 10 月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓（D）在 6 月份买入交割月份在 11 月的 300 吨玉米期货合约，若 1 0 月份玉米价格下跌，则对此合约进行对冲平仓3 期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是( )。（A）该价格具有保密性（B）该价格具有预期性（C）
3、该价格具有连续性（D）该价格具有权威性4 期货市场具有价格发现的功能，下列叙述中错误的是( )。（A）期货交易的参与者众多，供求双方意愿得以真实体现（B）期货交易反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势（C）期货交易透明度高，竞争公开化、公平化（D）期货交易是供求双方充分协商的结果5 期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的( )。（A）公开性（B）预期性（C）连续性（D）权威性6 期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种( )。（A）权威价格（B）指导价格（C）现货价格（D）参考价格7
4、 ( )能反映未来一定时期价格的变化趋势，具有超前预期性。（A）现货价格（B）期货价格（C）批发价格（D）零售价格8 下列例子中，体现期货市场有助于稳定国民经济的是( )。（A）黑龙江农垦、江西铜业、铜陵有色金属公司等大型国有企业多年利用期货市场开展套期保值业务取得了良好的经济效益（B）黑龙江等大豆主产区自 1 997 年就开始参考大连商品交易所大豆期货价格安排生产（C）以芝加哥期货交易所为代表的农产品期货市场促进了美国农业生产结构的调整（D）美英等发达国家的期货交易所形成的期货价格已成为世界市场的基准价格9 世界上最早上市交易农产品和利率期货的交易所为( )。（A）芝加哥期货交易所（B）纽约
5、商业交易所（C）芝加哥商业交易所（D）堪萨斯期货交易所10 最早推出外汇期货的交易所是( )。（A）芝加哥期货交易所(CBOT)（B）纽约商业交易所(NYMEX)（C）芝加哥商业交易所(CME)（D）纽约期货交易所(NYBOT)11 世界最主要的畜产品期货交易中心为( )。（A）芝加哥期货交易所（B）纽约期货交易所（C）芝加哥商业交易所（D）堪萨斯期货交易所12 欧洲最大的能源期货市场是( )。（A）伦敦国际石油交易所（B）伦敦金属交易所（C）伦敦国际金融交易所（D）堪萨斯期货交易所13 欧洲最早建立的金融期货交易所是( )。（A）德国法兰克福期货交易所（B）瑞士期权和金融期货交易所（C）伦敦
6、金属交易所（D）伦敦国际金融交易所14 目前全球成交量最大的衍生品交易所是( )。（A）韩国交易所（B）欧洲交易所（C）伦敦国际金融交易所（D）韩国股票交易所15 在我国交易的期货品种不包括( )。（A）玉米期货（B）豆粕期货（C）锌期货（D）锡期货16 2008 年 1 月 9 日，我国黄金期货合约在( )上市交易。（A）郑州商品交易所（B）大连商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。17 欧洲交易所是由( )合并而成。（A）德国法兰克福期货交易所（B）瑞士期权和金融期货交易所（C）伦敦金属交易所（D）伦敦国际金融
7、交易所18 欧洲联合交易所是由哪几个国家的交易所合并而成的?( )（A）德国（B）法国（C）荷兰（D）比利时19 韩国交易所(KRX)由( )合并而成。（A）韩国股票交易所（B）韩国期货交易所(K0FEX)（C）韩国证券交易所（D）韩国创业板市场(K0SDAQ)20 新加坡交易所有限公司(SGX)，由下列哪些交易所合并形成?( )（A）新加坡创业板市场（B）新加坡国际金融期货交易所（C）新加坡证券交易所(SES)（D）新加坡期货交易所21 目前，伦敦金属交易所的主要上市品种有( )。（A）铅（B）锌（C）白银（D）镍22 期货交易者的目的包括( )。（A）获得风险利润（B）获得实物商品（C）转
8、移价格风险（D）让渡商品的所有权23 关于期货交易和远期现货交易，下列叙述正确的有( )。（A）远期现货交易规定在未来某一时间进行商品交收（B）期货交易属于现货交易（C）期货交易与远期现货交易有相似之处（D）远期现货交易与期货交易均约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品24 现货交易、远期现货交易、期货交易三者之间的联系包括( )。（A）远期现货交易属于现货交易，是即期现货交易在时间上的延伸（B）期货交易腻于现货交易，足现货交易在时间上的延伸（C）期货交易与远期现货交易有相似之处，主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定时问以约定价格买入或卖出一定数量的商品（D）期货交易
9、是一种高级的交易方式，它以现货交易为基础25 远期现货交易信用风险较大的原因在于( )。（A）买方资金不足，不能如期付款（B）卖方生产不足，不能保证供应（C）市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货（D）远期现货合同的非标准化26 对于期货交易来说，下列哪些特点有助于提升期货市场的流动性?( )（A）合约标准化（B）保证金交易（C）双向交易（D）当日无负债结算27 期货合约的标的物一般具有( )特性。（A）便于贮藏运输（B）交易量大（C）价格波动频繁（D）品质可界定28 下列关于期货交易和现货交易的说法，正确的有( )。（A）现货交易是为了获得或让渡实物商品或金融产品（B）现货交易回避了期货交易中
10、价格波动的风险（C）两者相互补充、共同发展（D）期货交易中，多以对冲方式了结29 下列关于期货交易双向交易和对冲 r 结的说法，正确的有( )。（A）既可以买入，也可以卖出作为交易的开端（B）合约到期不必进行实物交割（C）它使投资者获得了双向的获利机会，既可以低买高卖，也可以高卖低买（D）通过吸引投资者的加入，提高了期货市场的流动性30 下列关于期货交易，说法正确的是( )。（A）期货合约不具有内在价值，故不能长期持有（B）期货市场的本质属性并非是获取投资收益（C）期货交易是一种以小博大的杠杆交易（D）期货交易有做空机制期货从业资格期货基础知识（期货市场概述）模拟试卷 3 答案与解析一、单项选
11、择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 如果 3 个月后大豆价格上涨了，大豆经销商在大豆现货交易中就损失了一笔，但同时他卖出大豆期货合约，把手中的买入合约平仓，结果期货市场上的交易使他赚了一笔，但不一定正好抵补他在大豆现货市场上的损失。期货合约到期必须进行交割或平仓。【知识模块】 期货市场概述2 【正确答案】 C【试题解析】 期货市场规避风险的功能是借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易实现的。种植者在 6 月份卖出交割月份在 11 月的 300 吨玉米期货合约，若 10 月份玉米价格下跌，可对此合约进行对冲平仓来冲抵现
12、货市场上的损失。【知识模块】 期货市场概述3 【正确答案】 A【试题解析】 期货市场的价格形成机制较为成熟和完善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。这种机制下形成的价格具有预期性、连续性、公开性、权威性的特点。【知识模块】 期货市场概述4 【正确答案】 D【试题解析】 期货市场交易的是标准化的合约，除价格之外的其他因素一般由交易所统一制定，供求双方只能就成交价格协商。【知识模块】 期货市场概述5 【正确答案】 A【知识模块】 期货市场概述6 【正确答案】 A【试题解析】 基于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性，期货价格被视为一种权威价格，不仪能够指导实际生产和经营活动，还被作为现
13、货交易的定价基准。【知识模块】 期货市场概述7 【正确答案】 B【试题解析】 期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。【知识模块】 期货市场概述8 【正确答案】 C【试题解析】 AB 两项体现期货市场的发展有利于企业的生产经营； D 项表明期货市场的发展有助于增强在国际价格形成中的主导权。【知识模块】 期货市场概述9 【正确答案】 A【试题解析】 芝加哥期货交易所(CBOT)成立于 1848 年，是历史最长的期货交易所，也是最早上市交易农产品和利率期货的交易所。【知识模块】 期货市场概述10 【正确答案】 C【试题解析】 芝加哥商业交易所，是世界最主要的畜产品期货交易中心。1
14、972 年，国际货币市场分部(IMM)组建并最先上市交易外汇期货，成为世界最早开展期货交易的交易所。【知识模块】 期货市场概述11 【正确答案】 C【试题解析】 芝加哥商业交易所(CME)的前身是农产品交易所，由一些农产品经销商于 1874 年创建，1919 年改组为目前的芝加哥商业交易所，是世界最主要的畜产品期货交易中心。【知识模块】 期货市场概述12 【正确答案】 A【试题解析】 伦敦国际石油交易所成立于 1980 年，是英国期货市场的后起之秀，其主要交易品种为石油和天然气的期货和期权。目前，伦敦国际石油交易所已发展成为欧洲最大的能源期货市场。【知识模块】 期货市场概述13 【正确答案】
15、D【试题解析】 伦敦国际金融交易所成立于 1982 年，是欧洲最早建立的金融期货交易所，也是世界最大的金融期货交易所之一。【知识模块】 期货市场概述14 【正确答案】 A【试题解析】 韩国交易所(KRX)是由韩国股票交易所、韩国期货交易所 (K0FEX)和韩国创业板市场(K0SDAQ)合并而成，目前是全球成交量最大的衍生品交易所。【知识模块】 期货市场概述15 【正确答案】 D【试题解析】 我国期货交易所上市的品种如表所示。【知识模块】 期货市场概述16 【正确答案】 C【知识模块】 期货市场概述二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。17 【正确答案】 A,B【试题解
16、析】 1998 年 9 月，德国法兰克福期货交易所(DTB) 与瑞士期权和金融期货交易所 (S0FFEX)合并为欧洲交易所。【知识模块】 期货市场概述18 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 1998 年，法国、荷兰、比利时 3 国分别完成了本国证券与期货交易所的合并，并于 2000 年 9 月最终合并为欧洲联合交易所这一综合性交易所。【知识模块】 期货市场概述19 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 期货市场概述20 【正确答案】 B,C【试题解析】 1999 年，新加坡国际金融期货交易所与新加坡证券交易所(SES)合并为新加坡交易所有限公司(SGX)，成交量不断扩大。【知识模块】 期货
17、市场概述21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 目前，伦敦金属交易所的交易品种主要有铜、铅、锌、铝、镍、银的期货和期权，以及 LMEX 指数的期货和期权等。【知识模块】 期货市场概述22 【正确答案】 A,C【试题解析】 现货交易的日的是获得或让渡实物商品或金融产品；期货交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风险，或者是利用期货市场价格波动获得收益。【知识模块】 期货市场概述23 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 B 项，现货交易可以分为即期现货交易和远期现货交易，两者均以买入卖出实物商品或金融产品为目的。期货交易是在现货交易的基础上发展起来的。【知识模块】 期货市场概述
18、24 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 期货交易(Futures Trading)即期货合约的买卖，其交易对象是标准化的期货合约，它由远期现货交易衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。【知识模块】 期货市场概述25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 远期现货交易从交易达成到最终完成实物交收，有相当长的一段时间，此间时常会发生各种变化，违约行为因此有可能发生。除 ABCD 四项外，市场价格趋跌，买方不愿按原定价格购入等原因也会造成远期现货交易的违约。【知识模块】 期货市场概述26 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项，当日无负债结算可以有效防范风险，保障期货市场的正常运转。
19、【知识模块】 期货市场概述27 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 在期货交易中买卖的是关于某种标的物的标准化合约，而非标的物本身，而且并非所有的实物商品和金融产品都能成为期货合约的标的物。期货合约的标的物是有限的特定种类的实物商品和金融产品，一般具有便于贮藏运输、品质可界定、交易量大、价格频繁波动等特性。【知识模块】 期货市场概述28 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法回避。【知识模块】 期货市场概述29 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 期货市场概述30 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 A 项，期货合约不具有内在价值，不具备抵押、担保和储备的职能，而且不能长期持有，在合约到期日之后必须进行交割；B 项，期货市场是为了满足规避现货价格风险的需要而形成，获取投资收益并非其本质属性；C 项，期货交易实行保证金制度，是一种以小博大的杠杆交易；D 项，期货交易实行双向交易，既可以买空也可以卖窄。【知识模块】 期货市场概述
