1、可转换公司债券及可交换公司债券的发行练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成( )的公司债券。（A）负债（B）股份（C）股权（D）资本2 ( )情况下，可转换债券持有人可以享受一次债券回售的权利。（A）上市公司股票价格下跌（B）上市公司股票价格上升（C）上市公司改变公告的募集资金用途（D）上市公司经营出现困境3 关于发行可转换公司债券的上市公司盈利能力可持续性的要求，公司最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润
2、不少于公司债券( )年的利息。（A）4（B） 3（C） 2（D）14 发行可转换公司债券的上市公司最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润应不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的( )。（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）35%5 发行可转换公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币( )万元，有限责任公司的净资产不低于人民币( )万元。（A）2000 4000（B） 3000 5000（C） 3000 6000（D）5000 60006 发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币( )亿元。（A）8（B） 10（C） 12（D）
3、157 发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )。（A）5%（B） 6%（C） 7%（D）8%8 可转换公司债券的最短期限为( )年，最长期限为( )年。（A）1 3（B） 2 5（C） 1 6（D）2 79 转股价格应不低于募集说明书公告日前( )个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。（A）10（B） 20（C） 30（D）40二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 上市公司发行可转换公司债券，应当符合下列( )要求。（A
4、）应具备健全的法人治理结构（B）盈利能力应具有可持续性（C）财务状况良好（D）财务会计文件无虚假记载且无重大违法行为11 下列( ) 情形下，上市公司不得公开发行可转换公司债券。（A）上市公司最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责（B）未建立募集资金专项存储制度（C）存在操纵经营业绩的情形（D）最近 24 个月内曾公开发行证券，发行当年营业利润比上年只增长 5%12 公开发行可转换公司债券应当提供担保，担保范围包括( )。（A）债券的利息（B）债券的本金（C）违约金（D）损害赔偿金13 发生下列( ) 情况，应当召开债券持有人会议。（A）拟变更募集说明书的约定（B）发行人不能按期支付本息
5、（C）发行人减资（D）发行人破产14 投资者购买一张可转换公司债券等价于同时购买了( )。（A）一个普通债券（B）一个普通股票（C）一个对公司股票的看涨期权（D）一个普通股票的未来收益15 一张可转换公司债券的价值一般也认为由( )组成。（A）纯粹债券价值（B）投资人美式买权价值（C）投资人美式卖权价值（D）发行人美式买权价值16 影响可转换公司债券价值的因素有( )。（A）票面利率（B）转股价格（C）转股期限（D）股票波动率17 下列说法正确的是( )。（A）票面利率越高，可转换公司债券的价值越高（B）转股价格越高，可转换公司债券的价值越高（C）股票波动率越大，期权的价值越高（D）转股期限越
6、长，可转换公司债券的价值越低三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。18 可转换公司债券持有者具有和股东一样的权利和义务。 ( )（A）正确（B）错误19 可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。 ( )（A）正确（B）错误20 发行可转换公司债券的上市公司募集资金的数额可以超过项目需要量。 ( )（A）正确（B）错误21 不管何种情况下公开发行可转换公司债券的上市公司最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券 1 年的利息。 ( )（A）正确（B）错误22 可转换公司债券的发行规模应
7、由证监会审查确定。 ( )（A）正确（B）错误23 分离交易的可转换公司债券的期限最短为 1 年，最长期限为 5 年。 ( )（A）正确（B）错误24 认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于 6 个月。( )（A）正确（B）错误25 可以根据情况对募集说明书公告中的可转换公司债券权证存续期限进行调整。 ( )（A）正确（B）错误26 认股权证的行权期间只能为存续期限内的某一特定交易日。 ( )（A）正确（B）错误27 转股价格是指认购者为行使可转换公司债券转换为股票的权利所支付的价格。 ( )（A）正确（B）错误28 股东大会就转股价格进行表决时，持有公司可转换债券的股
8、东应当回避。 ( )（A）正确（B）错误29 上市公司应当在可转换公司债券期满后 10 个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。( )（A）正确（B）错误可转换公司债券及可交换公司债券的发行练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券是指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行2 【正确答案】 A【试题解析】 当股票价格下降时，可转换债券持有人通过债券回售可以不
9、转换成股票，因而可以避免股票价格下跌带来的损失。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行3 【正确答案】 D【试题解析】 最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行4 【正确答案】 B【试题解析】 最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润应不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 20%。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行5 【正确答案】 C【试题解析】 发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000 万元
10、。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行6 【正确答案】 D【试题解析】 发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 1 期经审计的净资产不低于人民币 15 亿元。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行7 【正确答案】 B【试题解析】 发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行8 【正确答案】 C【试题解析】 可转换公司债券的最短期限为 1 年，最长期限为 6 年。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行9 【正确答案】 B【试题解析】 转股价格应不低于募集说
11、明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的均价。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 上市公司发行可转换公司债券，应符合下列一般要求：(1)应具备健全的法人治理结构；(2)盈利能力应具有可持续性；(3)财务状况良好；(4)财务会计文件无虚假记载且无重大违法行为；(5)募集资金运用合理。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行11 【正确答案】 A,B,C【试题
12、解析】 最近 24 个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降 50%以上的情形就不构成对公开发行可转换公司债券的限制，其他选项都构成对公开发行可转换公司债券的限制。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行12 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 存在下列事项之一的，应当召开债券持有人会议：(1)拟变更募集说明书的约定。(2)发行人不能按期支付本息。(3) 发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产。(4
13、)保证人或者担保物发生重大变化。(5)其他影响债券持有人重大权益的事项。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行14 【正确答案】 A,C【试题解析】 投资者购买可转换公司债券等价于同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 可转换公司债券价值纯粹债券价值+投资人美式买权价值+ 投资人美式卖权价值-发行人美式买权价值。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行16 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 可转换公司债券价值受票面利率、转股价格、股票波动率、转股期限、回售条
14、款：和赎回条款等因素影响。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行17 【正确答案】 A,C【试题解析】 当转股价格越高时，说明债券持有者行使转股权的成本就越大，这样可转换公司债券的期权价值就越低，因而可转换公司债券的价值越低；当转股期限越长时，说明持有人行使期权的机会就越多，这样可转换公司债券的期权价值就越高，因而可转换公司债券的价值越高。因而 BD 不正确。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。18 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券在转换股份前
15、，其持有人不具有股东的权利和义务。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行19 【正确答案】 A【试题解析】 略【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行20 【正确答案】 B【试题解析】 募集资金数额不超过项目需要量。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行21 【正确答案】 B【试题解析】 若公司最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，则可不作此现金流量要求。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行22 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券的发行规模由发行人根据其投资计划和财务状况确定。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司
16、债券的发行23 【正确答案】 B【试题解析】 分离交易的可转换公司债券的期限最短为 1 年，无最长期限限制。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行24 【正确答案】 A【试题解析】 略【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行25 【正确答案】 B【试题解析】 募集说明书公告的权证存续期限不得调整。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行26 【正确答案】 B【试题解析】 认股权证的行权期间为存续期限届满前的一段时间，或者是存续期限内的特定交易日。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行27 【正确答案】 B【试题解析】 转股价格是指可转换公司债券转换为每股股份所支付的价格。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行28 【正确答案】 A【试题解析】 略【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行29 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司应当在可转换公司债券期满后 5 个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。【知识模块】 可转换公司债券及可交换公司债券的发行
