1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题1 某可转换债券面值为 500 元，规定其转让比例为 20，则其转换价格为( )元。（A）15（B） 20（C） 25（D）302 2015 年 9 月 1 日某企业所有者权益情况如下：实收资本 200 万元，资本公积 18万元，盈余公积 38 万元，未分配利润 32 万元。则该企业 2015 年 9 月 1 日留存收益为( )万元。（A）32（B） 38（C） 70（D）883 在计算速动资产时不需要在流动资产中减掉( )。（A）存货（B）应付账款（C）待摊费用（D）待处理流动资产损失4 关于现值和终值，下列说法错误
2、的是( )。（A）随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加（B）期限越长，利率越高，终值就越大（C）货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高（D）利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大5 王先生将 1 万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为 10，项目投资期限为 3 年，每年年末支付一次利息，王先生选择了利息再投资，最后一年王先生可以获得本金和利息共( ) 元。（A）13 000（B） 13 310（C） 13 400（D）13 5006 某股票每股市价为 78 元，每股收益(年化)为 063 元，则该股票的市盈率为( )。（A）11（B） 12（C） 14（D
3、）157 对于投资收益率 r 我们用方差( 2)或者标准差()来衡量它偏离期望值的程度。其中， 2=E(rEr) 2，它的数值_，表示收益率 r 偏离期望收益率 Er= 的程度_，反之亦然。( )（A）越大；越小（B）越大；越大（C）越稳定；越大（D）越稳定；越小8 假设某基金在 2014 年 12 月 3 日的单位净值为 14848 元，2015 年 9 月 1 日的单位净值为 17886 元。期间该基金曾于 2015 年 2 月 28 日每份额派发红利0275 元。该基金 2015 年 2 月 27 日(除患日前一天)的单位净值为 18976 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为(
4、)。（A）3529（B） 3691（C） 4087（D）46899 关于有担保的存托凭证，下列说法错误的是( )。（A）有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的（B）发行公司、存券银行和托管银行三方是存托凭证与基础证券的关系（C）根据交易能力和对基础证券公司要求的不同，有担保的 ADRs 可分为三种类型（D）存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高10 一级公募 ADRs 的交易场所是( )。（A）场外交易市场（B）纽约证券交易所（C）美国证券交易所（D）私下11 关于托存凭证，下列说法正确的是( )。（A）存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证（B）存托凭
5、证一般代表外国公司债券（C）全球存托凭证会受到部分国家对于资本流动的限制（D）美国存托凭证是以美元计价且在纽约证券市场上交易的存托凭证12 自由现金流 FCFF 指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式未涉及的因素是( )。（A）税率（B）利率（C）折旧（D）资本性支出13 下列公式表述错误的是( )。（A）V=（B） V=（C） FCFE=净收益+折旧资本性支出营运资本追加额（D）EVA=NOPAT资本成本14 ( )中期以后，经济附加值 EVA 逐渐在国外获得广泛应用，成为传统业绩衡量指标体系的重要补充。（A）19 世纪 80 年代（B） 2
6、0 世纪 20 年代（C） 20 世纪 80 年代（D）20 世纪 90 年代15 如果计算出的 EVA 为_，说明企业在经营过程中_了财富。( )（A）正；创造（B）正；毁灭（C）负；创造（D）零；毁灭16 ( )是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。（A）相关价值法（B）相对价值法（C）贴现模型（D）过滤法则17 下列公式表述错误的是( )。（A）市盈率(PE)=（B） PB=（C） PS=（D）EBITDA=EBIT+ 折旧+ 营业费用18 下列不属于影响回购协议利率的因素的是( )。（A）抵押证券的质量（B）回购期限的长短（
7、C）交割的条件（D）税率19 ( )，中国人民银行将公开市场业务中未到期的正回购转化为中央银行票据，真正的中央银行票据出现。（A）2002 年 9 月（B） 2013 年 12 月（C） 1990 年 12 月（D）1997 年 6 月20 在我国，( ) 起，中央银行票据正式有规律地滚动发行。（A）2002 年 9 月（B） 2013 年 12 月（C） 1990 年 12 月（D）2003 年 4 月21 目前，中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行 1 年期和( )年期中央银行票据，确定价格的方式则采用利率招标和数量招标。（A）半（B） 2（C） 3（D）422 流通在市场上
8、的中央银行票据的期限还包括 3 个月、6 个月和远期票据，其中以( )年期以下的央票为主。（A）1（B） 2（C） 3（D）423 自( ) 加入 WTO 后，我国经常项目与资本项目的双顺差呈现出加速增长的势态，外汇储备爆发式增长。由于我国的汇率制度和企业的结售汇制度，央行不得不在外汇市场上购买外汇，被动投放基础货币。（A）1998 年（B） 2000 年（C） 2001 年（D）2005 年24 我国的国债期限结构以中期为主，35 年的国债占比超过( )，1 年期的短期国债占比不到 10。（A）60（B） 70（C） 80（D）9025 下列不属于短期政府债券特点的是( )。（A）违约风险小
9、（B）流动性强（C）利息免税（D）收益高26 ( )，中国人民银行颁布了短期融资券管理办法短期融资券承销规程短期融资券信息披露规程，允许符合相应条件的企业按相关规定向机构投资者发行短期融资券。（A）1998 年（B） 2000 年（C） 2005 年（D）2008 报27 中期票据的期限一般为 1 年以上、( )年以下，我国的中期票据的期限通常为3 年或者 5 年。（A）8（B） 10（C） 12（D）1428 存款类金融机构在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于( )万元人民币。（A）3000（B） 4000（C） 5000（D）600029 在美
10、国，( ) 之后 REITs 规模出现了成倍增长，而在中国内地投资市场，这类证券则刚刚兴起。（A）1985 年（B） 1999 年（C） 2003 年（D）2010 年30 ( )，中信证券首次推出了北京中信证券大厦和深圳中信证券大厦两栋办公楼作为标的物的房地产投资信托基金，计划期限为 35 年，通过将投资者以风险偏好进行分类，分为优先级和次级。（A）2012 年 3 月（B） 2013 年 4 月（C） 2012 年 6 月（D）2014 年 5 月31 最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系，高盛商品指数和欧洲斯托克指数在 2010 年呈现的相关性是( )，但这样的高度相关性
11、对投资者意味着较低的投资分散化作用。（A）70（B） 80（C） 90（D）9532 大宗商品基本上可以分为( )。（A）工业类、基础原材料类、贵金属类和农副产品（B）工业类、基础原材料类、贵金属类和矿产品（C）能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品（D）能源类、高级原材料类、贵金属类和矿产品33 在原油交易当中，( )商品交易所交易的轻质原油价格，为全球石油价格定价的重要基准。（A）伦敦（B）纽约（C）上海（D）北京34 购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。纽约商品交易所的石油合约以( ) 桶为最小交易单位。（A）500（B） 1000（C） 1500（D）200035 关于
12、信用利差的特点，下列说正确的是( )。（A）对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而缩小（B）信用利差随着经济周期的扩张而扩展，随着经济周期的收缩而收缩（C）投资者面对收缩的经济环境，会减少在现金流更安全的政府部门债券的配置（D）信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响36 现在，中国国内有三家商品期货交易所，分别位于( )。（A）北京、上海、合肥（B）上海、大连、郑州（C）北京、大连、天津（D）上海、大连、天津37 ( )是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。个人投资者可能需要变现以购买汽车、耐用消费品、为孩子支付教育费用等，或
13、者是通过变现获得稳定的现金流，用于生活开支。（A）安全性（B）流动性（C）收益性（D）风险承担意愿38 企业贴现现金流模型采用的是( )。（A）权益自由现金流（B）企业自由现金流（C）现金股利（D）个人自由现金流39 流动性与收益之间通常存在一个_关系。对于同类产品，流动性更差的往往具有更_的预期收益率。( )（A）递增；低（B）互补；低（C）相等；高（D）替代；高40 为进一步提高基金管理公司投资管理人员的合规意识，规范投资管理人员执业行为，防范利益冲突和道德风险，完善公司内部控制，中国证监会于( )年发布了基金管理公司投资管理人员管理指导意见。（A）2000 年（B） 2003 年（C）
14、2006 年（D）2010 年41 在常见的算法交易策略中，最基本的交易算法之一是( )。（A）成交量加权平均价格算法（B）时间加权平均价格算法（C）跟量算法（D）执行偏差算法42 关于市净率模型，下列说法错误的是( )。（A）账面价值是公司净资产的会计指标（B）每股净资产通常是一个累积的负值（C）统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多（D）对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标43 ( )旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。（A）成交量加权平均价格
15、算法（B）时间加权平均价格算法（C）跟量算法（D）执行偏差算法44 本质上，贴现业务就是像企业提供短期贷款。一般票据的贴现期不超过( )个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。（A）5（B） 6（C） 7（D）845 夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉.夏普于( )根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。（A）1966 年（B） 1985 年（C） 1996 年（D）1999 年46 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过( )年。（A）1（B） 2（C） 3（D）447 夏普比率是针对总波动性权衡_的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越
16、_，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。( )（A）前；大（B）前；小（C）后；大（D）后；小48 假设当前一年期定期存款利率(无风险收益率)为 5，基金 P 和证券市场在一段时间内的表现如表所示。此时基金 P 的夏普比率为 ( )。（A）021（B） 045（C） 061（D）07049 假设某投资者在 2014 年 12 月 31 日，买入 1 股 A 公司股票，价格为 150 元，2015 年 12 月 31 日，A 公司发放 20 元分红，同时其股价为 160 元。那么该区间内总持有区间的收益率是( )。（A）5（B） 1653（C） 1891（D）2050 下列关于特雷诺比率公
17、式 Tp= 的表述有误的一项是 ( )。（A）T p 表示特雷纳比率（B） Rp 表示基金的平均收益率（C） Rf 表示平均无风险收益率（D） p 表示非系统风险51 ( )是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。（A）最小变动单位（B）交割单位（C）交易单位（D）报价单位52 交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约称为( )。（A）互换合约（B）期权合约（C）期货合约（D）非衍生合约53 下列选项中，不属于按照实物商品的种类不同，对商品期货进行分类的是( )。（A）农产品期货（B）金属期货（C）能源期货（D）利率期货54 涨跌停板一般是以合约( )交易日的结算价为基准确
18、定的。（A）当天（B）上一个（C）下一个（D）次日55 当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货日和提运日( )通知卖方。（A）当天（B）之后的某一天（C）之前的某一天（D）提前三天56 期权的( ) 是指多头行使期权时可以获得的收益的现值，即资产的市场价格与执行价格之间的差额。（A）内在价值（B）时间价值（C）社会价值（D）道德价值57 看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格_、执行价格_，看涨期权的价格_。( )（A）越高；越低；越高（B）越高；越低；越低（C）越低；越低；越高（D）越高；越高；越高58 下列选项中，属于利率互换形
19、式的是( )。（A）息票互换（B）货币互换（C）利息互换（D）利率互换59 切点投资组合的特征不包括( )。（A）它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合（B）有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合与无风险资产的再组合（C）切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关（D）切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位60 战略资产配置结构一旦确定，通常情况下在( )年甚至更长的时期内不再调节各类资产的配置比例。（A）12（B） 35（C） 46（D）51061 与道琼斯工业股票平均价格指数相比，标准普尔 500 指数的特点不包括( )。（A）采样面单一（B）代表性强（C）精确
20、度高（D）连续性好62 当指数复制的价格变成了成交均价，指数编制所用的收盘价就出现了差异。这部分差异通常叫( ) 。（A）流动性成本（B）交易成本（C）显性成本（D）隐性成本63 2009 年，量化投资在全部投资中占( )以上。（A）20（B） 30（C） 50（D）6064 ( )从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。（A）自下而上策略（B）自上而下策略（C）自左向右策略（D）自右向左策略65 影响利率变动的因素不包括( )。（A）通货膨胀预期（B）中央银行的货币政策（C）国际利率水平（D）外汇储备66 关于市场风险管
21、理的主要措施，下列说法错误的是( )。（A）密切关注宏观经济指标和趋势、重大经济政策动向、重大市场行动、评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险（B）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期（C）加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内（D）加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析67 ( )是对风险因子的暴露程度。（A）风险敞口（B）风险价值（C）风险对冲（D）风险敏感度68 目前常用的风险价值模型技术不包括( )。（A）参数法（B）历史模拟法（
22、C）算数平均法（D）蒙特卡洛模拟法69 基金所持有全部股票的总市值除以其所持有的股票的全部数量等于( )。（A）算术平均市值（B）加权平均市值（C）证券市值（D）流通市值70 一只股票基金的年周转率为 100，意味着该基金持有股票的平均时间为( )年。（A）1（B） 2（C） 3（D）471 保本基金的特点不包括( )。（A）保本基金通过双重机制实现保本（B）保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益（C）保本基金在震荡市场上优势明显（D）保本基金在平稳市场上优势明显72 ( )是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场。（A）场内证券交易市场（B）境外证券交易所
23、市场（C）银行间债券市场（D）场外债券市场73 在过户费的收取上，上海证券交易所和深圳证券交易所略有不同。下列说法错误的是( ) 。（A）在上海证券交易所，A 股的过户费为成交金额的 1，起点为 1 元（B）从 2012 年 6 月 1 日起，上海证券交易所 A 股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的 075向买卖双方投资者分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取 0375，结算参与人留存 0375（C）深圳证券交易所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收取（D）自 2012 年 6 月 1 日起，深圳证券交易经手费现行收费标准为按交易额的01475收取74 证券的( ) 是指投资者买
24、入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。（A）回转交易（B）大宗交易（C）证券交易（D）竞价交易75 关于债券市场的发展，下列说法错误的是( )。（A）从起初单一的国债市场，发展到以政策性金融债、中央银行票据、商业银行次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、国际开发机构债券等多品种的市场（B）从银行柜台凭证式国债市场、交易所债券市场，发展到目前以银行间债券市场为主体、包括交易所债券市场和银行柜台债券市场的多元化、分层次的债券市场体系（C）从行政性摊派的发行市场，发展到基本市场化的发行、交易市场（D）1998 年建立的银行间债券市场，经过近 20 年的发展，交易工具日益丰富，投资
25、主体迅速扩大，交易结算量成倍递增，已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场，成为中国债券市场的主体76 下列选项中，不属于银行间债券市场的发行主体的是( )。（A）财政部（B）中国人民银行（C）政策性银行（D）住房公积金管理机构77 ( )主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。（A）中央结算中心（B）上海清算所（C）全国银行间同业拆借中心（D）银行间市场清算所股份有限公司78 目前买断式回购的期限最长不得超过( )天。（A）15（B） 28（C） 9
26、0（D）9179 某基金持有的三种股票的数量分别为 10 万股、50 万股和 100 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 1 000 万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万元，应付税费为 500 万元，已售出的基金份额 1 000 万份。运用一般的会计原则，计算基金份额净值为( )元。（A）1（B） 15（C） 23（D）3380 下列公式中，错误的是( )。（A）债券投资占基金资产净值的比例=（B）基金资产净值= 基金负债基金资产（C）基金份额净值=（D）股票投资占基金资产净值的比例=81 下列情形中，不可以使基金暂停估值的是( )。（A）基金投
27、资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时（B）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时（C）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值（D）基金管理公司在进行基金估值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定时82 中国证监会下发的通知对 QDII 基金的净值计算及披露做了明确规定，规定基金份额净值应当在估值日后( )个工作日内披露。（A）1（B） 2（C） 5（D）1083 按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付的基金费用不包括( )。（A）基金管理费（B）基金托管费（C）基金销售服务
28、费（D）基金营销广告费84 为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用是( )。（A）基金运作费（B）基金认购费（C）基金申购费（D）基金赎回费85 证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，不包括( )。（A）股票（B）债券（C）资产支持证券（D）回购利息86 下列选项中，不属于权益核算的是( )。（A）发行新股（B）发放股息（C）预提费用（D）红利87 在持仓集中度分析中，通过计算持仓的前( )只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。（A）5（B） 10（C） 15（D）2088 下列选项中，不属于基金利润中其他收入的是( )。（A）赎回费扣除基本手续费
29、后的余额（B）手续费返还（C） ETF 替代损益（D）资产支持证券利息收入89 关于基金分拆和基金分红的区别，下列说法错误的是( )。（A）选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变（B）基金分拆有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变（C）基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不同（D）基金分拆相对于基金分红而言，时机的选择更为随意90 假设投资者在 2015 年 8 月 7 日(周五)申购了份额，那么基金将从( )开始计算其权益。（A）8 月 8 日(周六)（B） 8 月 9 日(周日)（C） 8 月 10 日(周一)（D）8 月 11 日(周二)
30、91 国际证监会组织认为，各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准，需要考虑的因素不包括( )。（A）基金管理人的诚信程度（B）是否取得基金执业资格（C）资本是否充足（D）是否具有特定的权力和职责92 关于向投资者披露有关信息，下列说法错误的是( )。（A）证券投资基金及其管理人应向投资者和潜在投资者披露影响证券投资基金价值的重大事件（B）这种披露应能帮助投资者了解该证券投资基金的性质及其风险与收益的关系（C）这种披露使投资者在评估基金业绩时不单纯注重收益，而对收益可能导致的风险也给予关注（D）建立保全客户资产、使其免遭基金管理公司无法清偿风险的有效机制93 基金跨境活动的监管合作与协调
31、制度的内容不包括( )。（A）提供自发性协助（B）相互提供信息（C）对证券投资基金管理人进行实地检查（D）保护客户资产94 根据基金信息披露的规定，申购与赎回价格应至少一个月公布_次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月_次。( )（A）2；1（B） 3；2（C） 5；2（D）5；195 UCITS 六号指令的研究重点不包括( )。（A）扩大可以投资的资产范围（B）完善关于货币市场基金的规则（C）研发高效的组合管理技术和流动性管理工具（D）引进基金管理公司通行证96 卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件
32、。下列选项中，不属于其有利条件的是( ) 。（A）保护投资者的优良传统（B）稳定的政治环境和强劲的经济实力（C）前瞻性的立法（D）较强的持续经营能力97 合格的境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具不包括( )。（A）证券投资基金（B）股指期货（C）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证（D）在银行间债券市场交易的非固定收益产品98 国家外汇管理局规定合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为( )个月。（A）半（B） 1（C） 3（D）699 下列关于重新修订的合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法的说法，错误的是( ) 。（A）扩大 QFII 准入的主体范围、提高要求（B）豁免基金管理公司境外子公司担任 QDII 业务的境外投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制（C）根据实践情况调整 QDII 产品的业绩披露标准（D）调整证券经营机构 QDII 资格准入条件100 中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起( )日内作出批准或者不予批准的决定。（A）3（B） 10（C） 30（D）60
