1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 31 及答案与解析一、单项选择题1 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位岁( )元。（A）1（B） 0.1（C） 0.01（D）0.0012 假设 X 股票的贝塔系数是 Y 股票的两倍，下列表述正确的是( )。（A）X 的期望报酬率为 Y 的两倍（B） X 的风险为 Y 的两倍（C） X 的实际收益率为 Y 的两倍（D）X 受市场变动的影响程度为 Y 的两倍3 下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是( )。（A）基金转换费（B）基金管理人的管理费（C）基金托管人的托管费（D）销售服务费4 假设企业年初存货是
2、30000 元，年末存货是 7000 元，那么年均存货是( )元。（A）7000（B） 15000（C） 18500（D）35005 到期收益率的影响因素主要有( )。、票面利率 、债券市场价格、计息方式 、再投资收益率（A）I、（B） 、（C） 、II（D）I、6 以下关于基金资产估值的说法，正确的是( )。（A）对流动性差的证券估值需注意“滥估” 问题（B）海外基金的估值频率最长为每周估值一次（C）为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法（D）基金资产估值的责任人是基金托管人7 证券交易所总经理由( )任免。（A）国务院（B）国务院证券监督管理机构（C）股东大会（D）理事会8 ( )是
3、基金公司管理基金投资的最高决策机构。（A）投资部（B）研究部（C）交易部（D）投资决策委员会9 UCITS 三号指令通过后，下列不属于 UCITS 基金的业务范围的是( )。（A）核心业务的投资咨询服务（B）基金管理服务（C）为个人或机构提供投资组合管理服务（D）基金保管服务10 目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过( )。（A）10（B） 20（C） 50（D）4911 利润表是( ) 报表。（A）静态（B）动态（C）长期（D）短期12 下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是( )。（A）在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减（B）在其他因素相同的情况下，
4、固定利率债券比零息债券的到期收益率要低（C）在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减（D）在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率13 QFII 主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在_年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于_亿美元。( )（A）1；5（B） 5；10（C） 2；5（D）5；5014 下列税目中，应缴纳个人所得税的是( )。（A）个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前（B）个人投资者从基金分配中取得的收入（C）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业
5、债券差价收入（D）个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前15 依照证券投资基金会计核算办法规定，发生的基金运作费用如果影响( )小数点后第 4 位的，应采用待摊或预提的方法计入基金损益。（A）基金资产净值（B）基金份额净值（C）基金所有者权益（D）基金资产总值16 下列关于制定投资政策说明书的作用，说法错误的是( )。（A）能够帮助投资者制定切合实际的投资目标（B）能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人（C）有助于合理评估投资管理人的投资业绩（D）有助于管理人合理地承诺收益保障17 随机变量 X 的期望是对 X 所有可
6、能取值按照其发生概率大小加权后得到的( )。（A）平均值（B）最大值（C）最小值（D）中间值18 被称为“现金牛 ”的公司处于行业生命周期的 ( )。（A）初创期（B）成熟期（C）成长期（D）衰退期19 下列关于黄金 QDII 的说法，正确的是( ) 。（A）都配置了黄金类的股票进行投资（B）能直接投资于海外的黄金现货产品（C）能直接投资于海外的黄金期货产品（D）是投资海外上市交易的黄金 ETF 产品20 下列关于净资产收益率的说法，错误的是( )。（A）净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高（B）由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡
7、量企业最大化股东财富能力的比率（C）影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法（D）净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润21 下列关于信用利差特点的说法，错误的是( )。（A）信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小（B）对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大（C）信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响（D）从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标22 下列关于利率的说法，错误的是( )。（A）利息
8、率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位（B）按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率（C）实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率（D）通常所说的年利率都是指实际利率23 关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是( )。（A）期货合约和期权合约都通过对冲相抵消（B）金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的（C）期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易（D）金融期货交易双方均须开立保证金账户，金融期权的买方无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金24 采用下列指数复制方法复
9、制指数时，通常情况下跟踪误差最大的是( )。（A）完全复制（B）抽样复制（C）优化复制（D）市值优先抽样复制25 下列选项中，不属于基金的主要利润来源的是( )。（A）利息收入（B）投资收益（C）资本公积（D）其他收入26 股票价格与账面价值的比值被称为( )。（A）市盈率（B）市净率（C）净值收益率（D）净现值27 ( )的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。（A）破产清算（B）买壳上市或借壳上市（C）管理层回购（D）二次出售28 短期融资券的交易品种不包括( )。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 9 个月（D）2 年29 衡量股票风险的指标是( )。（A）久期（
10、B） 系数（C）夏普比率（D）凸性30 在基金投资管理领域中，我们经常应用( )来作为评价基金经理业绩的基准。（A）高位数（B）分位数（C）中位数（D）标准差31 为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA 协会在( )开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。（A）1993 年（B） 1995 年（C） 1997 年（D）1999 年32 申请 QDII 资格的基金管理公司，净资产不得少于( )元人民币。（A）2 亿（B） 3 亿（C） 5 亿（D）20 亿33 下列不属于资本资产定价模型基本假设的是( )。（A）市场上只有两个投资者（B）投资
11、者是价格的接受者（C）所有投资者都具有同样的信息（D）所有投资者的投资期限都是相同的34 下列不属于常用的货币市场工具的是( )。（A）大额可转让定期存单（B）中长期债券（C）同业拆借（D）商业票据35 A 证券的预期收益率为 10，B 证券的预期收益率为 20，A 证券和 B 证券占投资组合的比重分别为 40和 60，该投资组合的期望收益率为( )。（A）16（B） 30（C） 15（D）2536 下列不属于风险调整后收益指标的是( )。（A）夏普比率（B）速动比率（C）特雷诺比率（D）信息比率37 下列 UCITS 三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法错误的是 ( )。（A）管
12、理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方（B）管理公司的起始资本不能低于 15 万欧元（C）管理资产超过 2.5 亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产 0.02的资本（D）资本在任何情况下不能低于 13 周的“固定经营成本”38 目前，银行间债券市场现券交易的结算日有_和_两种，其中 T 为交易达成日。( )（A）T+1；T+3（B） T+0； T+1（C） T+3； T+5（D）T+2；T+339 下列关于申请 QDII 资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是( )。（A）具有 5 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于 1 名（B
13、）具有 3 年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于 5 名（C）具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范（D）最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查40 假设某投资者在 2013 年 12 月 31 日，买入 1 股 A 公司股票，价格为 85 元，2014 年 12 月 31 日，A 公司发放 3 元分红，同时其股价为 90 元，那么该股票总持有区间的收益率为( ) 。（A）2.79（B） 3.53（C） 5.88（D）9.4141 ( )是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交
14、易对市场的冲击。（A）成交量加权平均价格算法（B）时间加权平均价格算法（C）跟量算法（D）执行偏差算法42 金融期货中最先产生的品种是( )。（A）股票价格指数期货（B）外汇期货（C）股票期货（D）利率期货43 2006 年 11 月 2 日，中国第一只试点债券型 QDII 基金( )发行。（A）工银瑞信全球（B）上投摩根亚太优势（C）华安国际配置基金（D）广发亚太精选44 下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的( )。（A）即期利率是金融市场中的基本利率，常用 S1 表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率（B）远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时
15、点到另一时点的利率水平（C）远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同（D）远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同45 有关现金流量表的说法，不正确的是( )。（A）现金流量表的编制基础是权责发生制（B）现金流量表的编制基础是收付实现制（C）现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力（D）通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况46 在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金是( )。（A）QFII（B） QDII（C）沪港通（D）基金互认47 切点投资组合的特征不包括(
16、)。（A）切点投资组合是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合（B）有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合与无风险资产的再组合（C）切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关（D）切点投资组合是所有投资者理想的投资组合48 无风险资产与市场组合的连线，形成了新的有效前沿，被称为( )。（A）无差异曲线（B）证券市场线（C）资本市场线（D）资产配置线49 风险资本的主要目的是( )。（A）为了取得对企业的长久控制权（B）获得企业的利润分配（C）通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报（D）为了保值增值50 ( )是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关
17、的信息，主动提供给他方主管机构。（A）自发性协助（B）相互提供信息（C）自发性监管（D）自律监管51 根据 UCITS 一号指令，基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的_；欧盟的成员国可将此比例提高到_。( )（A）5；10（B） 5；20（C） 10；20（D）10；3052 目前符合规定条件，经中国证监会批准后可在境内募集资金进行境外证券投资管理的合格境内机构投资者包括( )。（A）基金管理公司（B）证券公司（C）商业银行（D）以上都正确53 ( )是股票最基本的特征。（A）收益性（B）风险性（C）流动性（D）永久性54 某封闭式基金 2014 年实现净收益一 100 万元，
18、2015 年实现净收益 300 万元，那么此基金最少应分配收益( )万元。（A）0（B） 200（C） 270（D）18055 ( )，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。（A）2014 年 4 月 10 日（B） 2014 年 6 月 17 日（C） 2014 年 11 月 10 日（D）2014 年 11 月 17 日56 下列不属于技术分析假定的是( )。（A）历史会重演（B）市场行为涵盖一切信息（C）股价具有趋势性运动规律（D）股票的价格围绕价值波动57 目前银行间债券市场债券结算主要采用( )方式。（A）见款付券（B）纯券过户（C
19、）券款对付（D）见券付款58 在目前我国债券市场的质押式回购中，( )回购是交易量最大、最为活跃的品种。（A）3 天（B） 5 天（C） 1 天和 7 天（D）2 天和 6 天59 ( )是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的一类金融衍生工具。（A）利率衍生工具（B）股权类产品的衍生工具（C）信用衍生工具（D）商品衍生工具60 当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理公司应及时向监管机构报告。（A）0.1（B） 0.25（C） 0.5（D）0.7561 反映股票基金风险大小的指标不包括( )。（A）久期（B）持股集中度（C）标准差（D）行业投资集中度6
20、2 关于估值频率的说法，下列各项错误的是( )。（A）我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值（B）封闭式基金每日披露一次基金份额净值（C）海外基金多数是每个交易日估值（D）封闭式基金每个交易日要进行估值63 沪深 300 指数采用( )进行计算。（A）算数平均法（B）派许加权法（C）几何平均法（D）市值加权法64 购买 QDII 基金产品的起点门槛为( ) 人民币。（A）100 元（B） 1000 元（C） 1 万元（D）10 万元65 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的( ) 。（A）15（B） 10（C） 8（D）566
21、我国提供基金评价业务的公司不包括( )。（A）中国银河证券股份有限公司（B）海通证券股份有限公司（C）招商证券股份有限公司（D）招商银行67 下列选项中不属于信用风险管理措施的是( )。（A）建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理（B）建立流动性预警机制（C）建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理（D）建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新68 期货市场的基本功能不包括( )。（A）风险管理（B）价格发现（C）投机（D）增加收益69 ( )是投资者在委托买
22、卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。（A）佣金（B）印花税（C）过户费（D）交易经手费70 ( )是使用频率最高的债务比率。（A）资产负债率（B）权益乘数和负债权益比（C）总资产周转率（D）资产收益率71 下列关于夏普比率的说法，错误的是( )。（A）夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高（B）夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标（C）夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率（D）夏普比率针对的是系统风险72 下列关于商业票据特点的说法，正确的是( )。（A）面额较小（B）利率较高，通常比银行优惠利率高
23、，比同期国债利率高（C）只有一级市场，没有明确的二级市场（D）只有二级市场，没有明确的一级市场73 UCITS 指令的管辖中，东道国可以在( )方面行使管辖权。（A）基金监管（B）基金募集（C）基金法律适用（D）基金销售及信息披露74 下列关于执行缺口的说法，错误的是( )。（A）执行缺口的本质就是交易成本（B）执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值（C）执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化（D）执行缺口是测算资产转持成本的主要指标75 ( )代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。（A）EFSI 管理规则（B） AIFMD（C） UCITS（D）
24、CERCLA76 下列各类金融资产中，货币市场工具不包括( )。（A）银行承兑汇票（B）中央银行票据（C） 3 年期国债（D）回购协议77 ( )9 月，中国金融期货交易所正式成立。（A）2003 年（B） 2004 年（C） 2005 年（D）2006 年78 下列关于 UCITS 基金投资政策的规定，说法正确的是 ( )。（A）基金不可以投资于规定以外的可转让证券（B）基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于 15（C）基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于 30（D）基金可以投资于近期发行的、已取得许可将于 1 年内在证券交易所或有管
25、制的市场上市的可转让证券79 当投资境外的市场时，基金面临的最大风险是( )。（A）利率风险（B）购买力风险（C）信用风险（D）汇率风险80 基金的运营及销售出现国际化的趋势，开始于( )。（A）20 世纪 60 年代（B） 20 世纪 70 年代（C） 20 世纪 80 年代（D）20 世纪 90 年代81 按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为( )。（A）独立衍生工具和嵌入式衍生工具（B）货币衍生工具和利率衍生工具（C）股权类产品的衍生工具和商品衍生工具（D）信用衍生工具和其他衍生工具82 对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，( )属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。（A
26、）是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制（B）是否具有特定的权利和职责（C）基金管理人的诚信程度（D）以上都正确83 下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有( )。（A）营运效率比率（B）流动比率（C）资产负债率（D）速动比率84 如果一个随机变量 X 最多只能取可数的不同值，则为 ( )。（A）离散型随机变量（B）连续型随机变量（C）中断型随机变量（D）分布型随机变量85 下列关于全球存托凭证说法错误的是( )。（A）大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易（B）发行地在发行公司所在国家（C）可以销售给美国的机构投资者（D）通常以美元计价86 所有者权益包括( ) 。
27、I、股本 、资本公积、盈余公积 、债务（A）I、（B） 、（C） I、（D）I、87 外资商业银行境内分行在境内持续经营( )年以上的，可申请成为托管人。（A）1（B） 2（C） 3（D）588 ( )是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。（A）瑞士（B）爱尔兰（C）英国（D）卢森堡89 按照我国证券交易所的现行规定，指令驱动的成交原则是( )。（A）价格优先、数量优先（B）价格优先、客户优先（C）时间优先、数量优先（D）价格优先、时间优先90 优先股票的“ 优先” 主要体现在 ( )。（A）对企业经营参与权的优先（B）认购新发行股票的优先（C）公司盈利很多时，其股息高于普
28、通股股利（D）股息分配和剩余资产清偿的优先91 下列选项中，属于 QDII 不得从事的行为的是( )。（A）参与未持有基础资产的卖空交易（B）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金（C）从事证券承销业务（D）以上都正确92 目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，即为( )。（A）托管人结算模式和券商结算模式（B）共同对手结算模式和逐笔清算模式（C）货银对付模式和净额交收模式（D）净额交收模式和全额交收模式93 在国际金融市场上，( )是被广泛采纳的基准利率。（A）上海银行间同业拆借利率（B）伦敦银行间同业拆借利率（C）新加坡银行间同业拆借利率（D）纽约银行间同业拆放利率94 下列
29、选项中，不属于隐性成本的是( )。（A）机会成本（B）买卖价差（C）对冲费用（D）印花税95 可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期权是( )。（A）美式期权（B）修正的美式期权（C）欧式期权（D）大西洋期权96 股票的变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，( )最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。（A）长期趋势（B）中期趋势（C）短期趋势（D）中期趋势和短期趋势97 下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要的三种比率的是( )。（A）销售利润率（B）资产收益率（C）应收账款周转率（D）净资产收益率98 国内债券评级机构不包括( )。（A）大公国
30、际资信评估有限公司（B）中诚信国际信用评级有限公司（C）联合资信评估有限公司（D）惠誉国际信用评级有限公司99 下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是( )。（A）证券投资基金（B）对冲基金（C）不动产基金（D）私募股权和风险投资基金100 下列不属于基金利润来源中利息收入的是( )。（A）买入返售金融资产收入（B）存款利息收入（C）债券利息收入（D）银行贷款利息收入基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 31 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D【试题解析】 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为 0.001 元，申报数量单位为
31、1 手(1 手为 1000 元面值)。2 【正确答案】 D【试题解析】 系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。因此，若 X 股票的贝塔系数是 Y 股票的两倍，则表明 X 受市场变动的影响程度为 Y 的两倍。3 【正确答案】 A【试题解析】 基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。4 【正确答案】 C【试题解析】 年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。年均存货=(年初存货+年末存货)/2=(30000+7000)/2=18500(元)。5 【正确答案】 D【试题解析】 到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率； 债券市场价格；计息方式； 再投资收益率。6 【正确答案】 A【试题解析】 海外的基金多数是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至是每半个月、每月估值一次。故 B 项错误。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，而不是不能变更估值方法。故C 项错误。我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。故 D 项错误。
