1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题1 某企业 9 月份资产总额为 2 000 万元，收回应收账款 100 万元后，在不考虑其他经济业务的情况下，企业的资产总额为( )万元。（A）2 000（B） 2 100（C） 1 900（D）2 2002 某企业资产总额为 6 000 万元，以银行存款 500 万元偿还借款，并以银行存款500 万元购买固定资产后，该企业资产总额为( )万元。（A）6 000（B） 5 000（C） 4 500（D）5 5003 票面金额为 100 元的 2 年期债券，第一年支付利息 6 元，第二年支付利息 6 元，当前市场价格为
2、95 元，该债券的到期收益率为( )。（A）7236（B） 8132（C） 8836（D）91694 下列不属于盈利能力比率的是( )。（A）销售利润率（B）资产收益率（C）应收账款周转率（D）净资产收益率5 已知甲公司年负债总额为 200 万元，资产总额为 500 万元，无形资产净值为 50万元，流动资产为 240 万元，流动负债为 160 万元，年利息费用为 20 万元，净利润为 100 万元，所得税为 30 万元，则( )。（A）年末资产负债率为 40（B）年末产权比率为：13（C）年利息保障倍数为 65（D）年末长期资本负债率为 10766 下列不属于货币产生时间价值的原因的是( )。
3、（A）货币占用具有机会成本，因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报（B）央行对货币的调控（C）通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿（D）投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿7 ( )指在一定概率水平 (置信度) 下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。（A）风险价值模型（B）收益方差（C）收益标准差（D）损失期望8 陈某投资 100 元，报酬率为 10，累计 10 年可积累( )元。（A）22937（B） 23937（C） 24937（D）259379 在计算流动比率、速动比率和现金比率时，都用到的会计项目是( )。（A）流动资产（B）银行存款（C）流动负债（D）净
4、资产10 下列关于权衡理论的说法中，错误的是( )。（A）企业可以运用避税政策，通过改变企业的资本结构来改变企业的市场价值（B）企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越小（C）随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本（D）最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点11 下列选项中，不属于股票特征的是( )。（A）收益性（B）风险性（C）固定性（D）永久性12 标的证券为上市开放式基金的，应当符合( )条件。（A）上市交易超过 5 个交易日（B）最近 3 个交易日内的日平均资产规模不低于 10 亿元（C）基金持有户数不少于 5 000 户（D）基金份
5、额存在分拆、合并等分级转换情形13 中央银行货币政策所采用的政策工具不包括( )。（A）公开市场操作（B）利率水平的调节（C）存款准备金率的调节（D）减少税收14 ( )是刺激或减缓经济发展的直接方式。（A）货币政策（B）利率政策（C）财政政策（D）市场政策15 关于行业生命周期的表述，下列说法错误的是( )。（A）公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大（B）在初创期，行业的领导者开始出现（C）在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰（D）在衰退期，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩16 景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法
6、加工汇总，综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。这种景气调查方法起源于( )。（A）19 世 80 年代（B） 20 世纪 20 年代（C） 20 世纪 80 年代（D）20 世纪 90 年代17 根据公开募集证券投资基金运作管理办法的规定，( )的基金资产投资于债券的，为债券基金。（A）70以上（B） 70以下（C） 80以上（D）80以下18 基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。在同类基金中排名前( )的基金被评为 5 星。（A）5（B） 10（C） 15（D）2019 关于利率风险，下列说法错误的是( )。（A）利率风险是指利率变动
7、引起债券价格波动的风险（B）当利率下降时，债券价格上升（C）浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定（D）浮动利率债券市场利率上行的环境中具有较高的利率风险20 所有种类的债券都面临( )，因为利息和本金都是不随通胀水平变化的名义金额。（A）提前赎回风险（B）通胀风险（C）再投资风险（D）流动性风险21 债券的( ) 是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。（A）流动性风险（B）再投资风险（C）通胀风险（D）提前赎回风险22 中国债券市场是从( )开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。（A
8、）19 世纪 80 年代（B） 20 世纪 20 年代（C） 20 世纪 80 年代（D）20 世纪 90 年代23 上海证券交易所成立于( )。（A）1968 年 6 月（B） 2013 年 12 月（C） 1990 年 12 月（D）1997 年 6 月24 ( )，银行间同业拆借中心开始办理银行间债券回购和现券交易，全国银行间市场正式运行。（A）1968 年 6 月（B） 2013 年 12 月（C） 1990 年 12 月（D）1997 年 6 月25 某种附息国债面额为 100 元，票面利率为 521，市场利率为 489，期限为 3 年，每年付息 1 次，则该国债的内在价值为( )。
9、（A）101006（B） 100925（C） 100873（D）10012826 多数零息债券的期限小于( )年。（A）半（B） 1（C） 2（D）327 根据( ) ，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。（A）零息债券估值法（B）固定利率债券估值法（C）统一公债估值法（D）贴现现金流估值法28 关于贴现债务的内在价值公式 V=M ，下列说法错误的是( )。（A）V 表示贴现债券的内在价值（B） M 表示面值（C） r 表示市场利率（D）t 表示债券到期利率29 大额可转让定期存单的产生与美国( )的“Q 条例”中禁止活期存款支付利息的规定有关。（A）19 世纪
10、80 年代（B） 20 世纪 20 年代（C） 20 世纪 60 年代（D）20 世纪 90 年代30 关于成长权益，下列说法错误的是( )。（A）成长权益战略投资于尚未具备成型的商业模型和较好的顾客群（B）成长权益投资者通过提供资金，帮助对象企业发展业务和巩固市场地位（C）和风险投资者相比，前期成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市（D）通过首次公开发行，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会31 并购投资包含多种不同类型，其中应用最广泛的形式是( )。（A）管理层收购（B）债权转股权方式（C）承债式并购（D）杠杆收购32 ( )可使投资者在价格变化之前采取措
11、施，当证券价格变动时，可以设定在某一价格买入或卖出证券。（A）随价指令（B）市价指令（C）限价指令（D）止损指令33 关于私募股权投资基金公司制的组织结构，下列说法错误的是( )。（A）公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立（B）公司制私募股权投资基金通常具有较为完整的公司结构，运作方式规范和正式（C）投资于公司制私募股权投资基金的投资者一般享有作为股东的一切权利（D）公司制的基金管理人不会受到股东的严格监督管理34 ( )即当企业遭遇财务困境时，企业可能面临无法偿还债务的风险，进而面临破产危机。（A）偿债风险（B）违约风险（C）利率风险（D）抛售风险35 下列选项中，不属
12、于私募股权二级市场投资战略具有的特性的是( )。（A）周期长（B）风险大（C）收益稳定（D）流动性差36 有限合伙制最早产生于( )，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式。（A）英国（B）法国（C）美国（D）德国37 私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的_投资者，且投资者数量较_。( )（A）团体；多（B）团体；少（C）个人；多（D）个人；少38 对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括( )。（A）投资时间、收益要求和风险容忍度（B）投资时间、收益要求和家庭状况（C）投资期限、收益要求和风险容忍度（D）投资期限、收益要求和家庭状况39 投资期限的长短影响投
13、资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限_，则投资者越能够承担_的风险。( )（A）越长；均衡（B）越长；更大（C）越短；更小（D）越短；更大40 当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达( )，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。（A）止损卖出指令（B）市价指令（C）限价指令（D）止损买入指令41 关于 MM 定理，下列说法错误的是( )。（A）MM 定理认为，不论公司选择发行股票还是债券，都会影响企业价值（B） MM 定理也被称为资本结构无关原理（C） MM 定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件（D）莫迪利亚尼米勒定理简称 MM
14、定理42 在( ) ，投资者不断向经纪人下达各种指令，这些指令集合于交易系统中，当买卖双方的价格和数量达成一致时，交易完成并形成价格。（A）指令驱动市场（B）报价驱动市场（C）市场驱动市场（D）投资驱动市场43 在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，( )便出现了。（A）指令驱动市场（B）经纪人市场（C）时间驱动市场（D）货币驱动市场44 据上海证券交易所网站数据显示，截至 2014 年 7 月 14 日，在上海证券交易所取得融资融券资格的证券公司共有( )家。（A）78（B） 85（C） 89（D）9345 某股票基金，在 2014
15、年 12 月 31 日，其净值为 1 亿元，到 2015 年 12 月 31 日，净值变为 12 亿元。如果净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，其收益率为( ) 。（A）15（B） 20（C） 25（D）3046 ( )计算法将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等。每个子区间以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以几何平均的方式相连接。这样基金的申购、赎回与分红等资金进出不影响收益率的计算。（A）时间加权收益率（B）绝对收益率（C）基金收益率（D）平均收益率47 公募基金每天公布单位资产净值(NAV)，其计算公式中不包括的因素是( )。（A）期末基金单位资产
16、净值（B）期末基金资产净值（C）期末基金单位总利润（D）期末基金单位总份额48 对于基金行业而言，另类投资基金在海外市场比较发达，但国内市场发展较晚。( )，国内陆续开始有相关产品出现，首先是黄金 QDII 的产品，然后是 REITs 产品和商品基金以 QDII 形式出现。（A）2008 年（B） 2011 年（C） 2012 年（D）2013 年49 关于基金收益率 R=(1+R1) (1+R2) (1+R3)(1+Rn) 1 100=100，下列说法错误的是( )。（A）R 1 表示第一次分红前的收益率（B） R2 表示第一次分红后到第二次分红前的收益率（C） NAV0 表示期初份额净值（
17、D）NAV n 表示各期份额分红50 假设华夏上证 50 ETF 基金为了计算每日的头寸风险，选择了 100 个交易日的每日基金净值变化的基点值( 单位：点)，并从小到大排列为 (1) (100)，其中的值依次为 (1) (100)：1863，1729，1561，1237，1202，1128，976，884，725，663,，求的下 25分位数为 ( )。（A）1863（B） 1729（C） 1645（D）152751 在未来有卖出合约标的资产权利的一方是指( )。（A）空头（B）买入方（C）卖出方（D）多头52 下列衍生工具中，不属于从合约标的资产角度分类的是( )。（A）独立衍生工具（B）
18、利率衍生工具（C）股权类产品的衍生工具（D）信用衍生工具53 理论价格与实际价格不相等时，就会出现套利机会。若( )，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升，直至套利机会消失。（A）交割价格高于远期价格（B）远期价格等于实际价格（C）交割价格低于远期价格（D）远期价格不等于实际价格54 远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为( ) 。（A）零（B）正（C）负（D）以上选项均正确55 期权合约，又称作( )，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合
19、同。（A）选择权合约（B）合约规模（C）买卖合约（D）互换合约56 影响期权价格的因素不包括( )。（A）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格（B）宏观经济的因素（C）无风险利率水平（D）期权的有效期57 如果以 X 表示执行价格，S T 代表标的资产的到期日价格，那么欧式看跌期权多头的损益为( ) 。（A）max(S TX，0)（B） min(XS T，0)（C） max(XS T，0)（D）min(S TX，0)58 ( )是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。（A）非系统性风险（B）系统性风险（C）信用风险（D）违约风险59 马可维茨建立投资组合分析模型的要点不包
20、括( )。（A）确定投资组合的特征（B）通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系这三类信息的适当分析，在理论上识别出有效投资组合 。（C）根据投资者的偏好，从有效投资组合中选择出最适合的投资组合（D）投资者将选择并持有有效的投资组合，只能是那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合60 法玛界定的有效市场的形式不包括( )。（A）弱有效（B）半强有效（C）强有效（D）半弱有效61 下列选项中，属于我国债券价格指数的是( )。（A）沪深 300 指数（B）上证 180 指数（C）深证综合股票价格指数（D）上海证券交易所国债指数62 下列选项中，属于优化
21、复制方法的优点的是( )。（A）简单明了（B）跟踪误差较小（C）所使用的样本证券最少（D）跟踪误差较高63 主动收益的计算公式为( )。（A）主动收益=证券组合的真实收益基准组合的收益（B）主动收益= 基准组合的收益证券组合的真实收益（C）主动收益= 证券组合的真实收益率基准组合的收益率（D）主动收益=基准组合的收益率证券组合的真实收益率64 作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的( )。（A）30（B） 50（C） 80（D）9065 ( )是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。（A）流动性风险（B）信用风险（C）市场风险
22、（D）购买力风险66 关于信用风险管理的主要措施，下列说法错误的是( )。（A）建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理（B）基金公司只可对其管理的所有投资组合进行限制和监控（C）建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理（D）建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新67 通常情况下，贝塔系数是用( )来计算的。（A）预期数据（B）历史数据（C）统计数据（D）收益数据68 对于股票基金，收益_，风险_。( )（A）越高；越大（B）越高；越小（C）越低；越大（D）越
23、低；不变69 如果某基金的贝塔系数( )，说明该基金是一只活跃或激进型基金。（A）大于 1（B）小于 1（C）等于 1（D）小于 070 债券基金主要的投资风险不包括( )。（A）利率风险（B）信用风险（C）系统性风险（D）提前赎回风险71 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过( )。（A）10（B） 20（C） 30（D）5072 证券交易所的决策机构是( )。（A）理事会（B）会员大会（C）专门委员会（D）股东大会73 证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的( )。（A）05（B） 075（C） 1（D）374 ( )指将结算参与人相对于另一个交收对
24、手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。（A）差额清算（B）双边净额清算（C）多边净额清算（D）资金清算75 对于_后的大额划款(超过 1 亿元)，结算参与人须在当天_前向中国结算公司上海分公司提交预约申请，如因未及时预约导致划款失败的全部后果由结算参与人自行承担。( )（A）15：30；14：00（B） 15：00；14：00（C） 15：00；13：00（D）15：30；13：0076 下列选项中，关于首期、到期资金结算额的计算公式，表述错误的是( )。（A）在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额（B）在买断
25、式回购中，首期资金结算额=(首期交易净价+首期结算日应计利息)（C）在质押式回购中，到期资金结算额=首期资金结算额(回购利率)（D）在买断式回购中，到期资金结算额=(到期交易净价+到期结算日应计利息)77 下列证券交易所中，成立于 1973 年 5 月 24 日，同年 6 月 4 日开张营业的是( )。（A）东京证券交易所（B）香港交易所（C）纽约证券交易所（D）新加坡证券交易所78 欧洲最大的证券交易所是( )。（A）伦敦证券交易所（B）纽约证券交易所（C）纳斯达克证券交易所（D）香港交易所79 下列选项中，不属于 QDII 基金境外投资流程的是( )。（A）基金会计在各投资市场开市前将头寸
26、余额告知基金经理（B）交易部与券商通过 OMGEO 系统对每一笔交易进行实时比对，若发现差异直接与券商沟通，重新下达交易指令（C）成交回报复核无误后，将交易的结算指令通过与托管行约定的方式发给境内托管行（D）境外托管行收到结算指令后，将结算指令发给境内托管行80 某基金总资产为 80 亿元，总负债为 40 亿元，发行在外的基金份数为 20 亿份，则该基金的基金份额净值为( )元。（A）05（B） 2（C） 4（D）681 对于基金投资者来说，申购者希望以_实际价值的价格进行申购；赎回者希望以_实际价值的价格进行赎回。( )（A）低于；低于（B）低于；高于（C）高于；低于（D）高于；高于82 在
27、基金资产估值过程中，一般均采用资产的( )。（A）历史价格（B）最新价格（C）预期价格（D）最低价格83 下列关于股票价值的公式 FV=C+(PC) 中，各字母所代表的意思表述错误的是( ) 。（A）FV 表示估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值（B） Dt 表示估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（C） P 表示估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价（D）C 表示该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本84 下列费用中，不属于在基金管理过程中发生的是( )。（A）基金管理费（B）基金赎回费（C）基金托管费（D）持有人大会费用85 我国货币市场基金的管理费
28、率不高于( )。（A）033（B） 1（C） 25（D）386 下列选项中，应列入基金费用的是( )。（A）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失（B）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用（C）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用（D）在基金销售过程中由投资者承担的费用87 根据企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量，金融资产在初始确认时划分为四类，不包括( ) 。（A）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（B）持有至到期投资（C）应付款项（D）可供出售金融资产88 ( )是指基金对
29、外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。（A）基金财务会计报告（B）投资组合报告（C）基金定期报告（D）基金年度报告89 下列选项中，不属于基金收入中的投资收益的是( )。（A）股票投资收益（B）封闭式基金收益（C）资产支持证券投资收益（D）债券投资收益90 关于期末可供分配利润，下列说法错误的是( )。（A）期末可供分配利润指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（B）基金本期利润包括已实现和未实现两部分（C）如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配
30、利润的已实现部分（D）如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的未实现部分91 关于基金份额分拆，下列说法错误的是( )。（A）基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式（B）基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得（C）当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值（D）当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为顺向分拆92 关于开
31、放式基金的利润分配，下列说法错误的是( )。（A）开放式基金的利润分配是指基金管理人根据基金利润情况，按投资者持有基金份额数量的多少进行利润分配（B）我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例（C）我国开放式基金要求基金收益分配后基金份额净值不能高于面值（D）一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等93 依据上市公司股息红利差别化个人所得税政策，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得( )计入应纳税所得额。（A）20（B） 25（C） 50（D）全额94 基
32、金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持一发行主体 ( ) 以上无表决权股票、债券和基金。（A）10（B） 20（C） 30（D）3595 国际证监会组织成立于( )，现有近 200 个成员机构，总部设在西班牙马德里。（A）1955 年（B） 1971 年（C） 1983 年（D）1985 年96 经合组织在 2005 年发表了集合投资计划治理白皮书(简称白皮书)，关于白皮书的内容，下列说法错误的是( )。（A）是法律法规框架（B）是投资者权利（C）是基金行业投资者的角色（D）是市场纪律与市场体系97 UCITS 一号指令规定，下列基金属于 UCITS 基金范围的是( )
33、。（A）契约式单位信托基金（B）在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金（C）投资与借款政策与指令规定不符的基金（D）基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金98 根据投资政策的规定，基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的( )。（A）5（B） 15（C） 35（D）4099 根据 UCITS 三号指令规定，管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方。这些条件不包括( )。（A）监管机构得到适时通知（B）监管机构专业水平高且反应快速（C）监管不受妨碍（D）投资人的最大利益不受影响100 标志着 QFII 制度在我国正式进入操作阶段的时间是( )。（A）2002 年 11 月 5 日（B） 2002 年 12 月 1 日（C） 2006 年 8 月 24 日（D）2012 年 7 月 27 日
