1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 28 及答案与解析一、单项选择题1 在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险是( )。（A）特定风险（B）个体风险（C）系统性风险（D）非系统性风险2 修正久期衡量的是( )。（A）债券现金流的加权平均年限（B）收回全部本金和利息的平均时间（C）市场收益率（D）市场利率变动时，债券价格变动的百分比3 某三年期零息债券面额为 1000 元，三年期市场利率为 5，那么该债券目标的市场价格为( ) 元。（A）878（B） 870（C） 864（D）8724 隐性成本不包括( ) 。（A）机会成本（B）买卖价差（C）市场冲击（D）印花税5 下
2、列属于 UCITS 四号指令的目的的是( )。（A）规范 UCITS 的批准（B）提高 UCITS 市场的效率（C）提供 “欧盟护照”（D）规范跨市场销售6 基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为( )。（A）01（B） 02（C） 025（D）037 关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是( )。（A）申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚（B）申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录（C）申请人的财务稳健，资信良好（D）如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上8 对于因重大特殊事项而长期停牌股票
3、的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术不包括( )。（A）市场模型法（B）指数收益法（C）可比公司法（D）估值模型法9 在指数基金中，作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的( )。（A）偏离度越大，风险越低（B）偏离度越大，风险越高（C）偏离度越小，风险越低（D）偏离度越小，风险越高10 Brinson 方法把基金收益与基准组合收益的差异归因的因素中，不包括( )。（A）资产配置（B）行业选择（C）基金选择（D）交叉效应11 在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为( )。（A）0001 元（B） 0005 元（C） 001 元（
4、D）005 元12 用复利计算第 11 期终值的公式为( )。（A）FV=PV(1+in)（B） PV=FV(1+in)（C） FV=PV(1+i)n（D）PV=FV(1+i) n13 下列不属于 QFII 基金的投资范围的是( )。（A）证券投资基金（B）股指期货（C）政府债券、公司债券（D）在银行间债券市场交易的固定收益产品14 ( )是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。（A）贝塔系数（B）下行风险（C）最大回撤（D）跟踪误差15 目前，银行间债券市场的发行主体不包括( )。（A）财政部（B）中国人民银行（C）商业银行（D）证券协会16 外资商业银行境内分行在境内持续经营( )以上的，
5、可申请成为托管人。（A）1 年（B） 2 年（C） 3 年（D）5 年17 ( )指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。（A）货币衍生工具（B）利率衍生工具（C）信用衍生工具（D）商品衍生工具18 ( )决定股票的市场价格。（A）市场因素（B）外在价值（C）内在价值（D）未来价值19 QFII 对投资额度的规定中，合格投资者应在每次投资额度获批之日起( )个月内汇入投资本金。（A）3（B） 5（C） 6（D）820 下列关于我国基金管理公司投资决策委员会的主要职责的说法中，不正确的是( )。（A）制定投资管理相关制度（B）制定投资组合具体方
6、案（C）确定基金投资的原则（D）审定基金资产配置的比例或范围21 欧盟的证券投资基金监管体系以( )为核心。（A）可转让证券集合投资计划指令（B） 另类投资基金管理人指令（C） 证券集合投资机构经营标准规则（D）集合投资计划治理白皮书22 无论投资者在初始交易时买入还是卖出期货合约，都把这一行为称为( )。（A）开仓（B）持仓（C）空头（D）对冲平仓23 与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项是基金会计核算的( )业务。（A）证券和衍生工具交易核算（B）权益核算（C）费用核算（D）估值核算24 上市公司股息红利差别化个人所得税政策中，个人从公开发行和
7、转让市场取得的上市公司股票，持股期限为( )，暂减按 25计入应纳税所得额。（A）1 个月以内（B） 1 个月以上至 6 个月（C） 1 个月以上至 1 年（D）超过 1 年25 T+1 结算是指( ) 。（A）在交易达成的当日办理债券结算（B）在交易达成的前一营业日办理债券结算（C）在交易达成的次一营业日办理债券结算（D）在交易达成的次一星期办理债券结算26 为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到( )。（A）基金经理下达的投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行（B）基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易
8、（C）基金经理可直接进行交易，从而提高效率（D）基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可27 欧洲第一个推行公募发行开放式 UCITS 基金的国家是 ( )。（A）爱尔兰（B）卢森堡（C）美国（D）英国28 基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，( )。（A）由基金管理公司承担赔偿责任（B）由托管人承担赔偿责任（C）由监管机构承担赔偿责任（D）承担连带赔偿责任29 按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过( )天，具体期限由交易双方确定。（A）60（B） 81（C） 91（D）10030 关于基金管理费，以下表述
9、错误的是( )。（A）通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低（B）基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关（C）管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关（D）不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同31 下列不属于基金利润来源中利息收入的是( )。（A）买入返售金融资产收入（B）存款利息收入（C）债券利息收入（D）银行贷款利息收入32 制定投资政策说明书的关键环节是( )。（A）分析投资者的需求（B）分析投资者的财务状况（C）分析投资者的投资限制（D）分析投资者的偏好33 股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是( ) 。（A）可
10、以通过积极的风格调整，追求风格收益（B）投资组合构建无需受投资政策的约束（C）可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益（D）从宏观经济及行业、板块特征入手34 可以回购本公司股票的情形的是( )。（A）公司减少注册资本（B）公司扩大经营规模（C）与持有本公司股份的其他公司合并（D）将股份奖励给本公司员工35 下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是( )。（A）转换条款（B）回售条款（C）承销条款（D）赎回条款36 股票的( ) 是公司清算时每一股份所代表的实际价值。（A）票面价值（B）清算价值（C）账面价值（D）内在价值37 由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在 1 年
11、及 1 年以内的债务凭证是( ) 。（A）中央银行票据（B）短期政府债券（C）短期融资券（D）中期票据38 在复制指数时需要考虑的成本不包括( )。（A）佣金（B）复制费用（C）运营费用（D）管理费用39 下列不属于系统性风险具有的特征的是( )。（A）由同一个因素导致大部分资产的价格变动（B）风险可以分散化（C）大多数资产价格变动方向是相同的（D）无法通过分散化投资来回避40 结算参与人可通过 PROP 系统查询的内容不包括( )。（A）账户余额（B）可用余额（C）明细账查询（D）结算参与人详细信息41 市场上交易的期权价格所蕴含的波动率是( )。（A）历史波动率（B）价格波动率（C）隐含波
12、动率（D）数据波动率42 在我国，场内交易的参与者有( )。（A）中国人民银行（B）企业（C）证券公司（D）基金管理公司43 欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心是( )。（A）爱尔兰（B）美国（C）英国（D）卢森堡44 关于相关系数，以下说法正确的是( )。（A）相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱（B）相关系数总处于 0 到+1 之间（C）相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性（D）当两个证券收益率的相关系数为 0 时，我们称这两者不完全相关45 基金进行利润分配后的剩余额为( )。（A）本期利润（B）本期已实现收益（C）期末可供分配利
13、润（D）未分配利润46 UCITS 三号指令要求管理公司的起始资本不能低于 ( )。（A）25 万欧元（B） 5 万欧元（C） 10 万欧元（D）125 万欧元47 ( )同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。（A）债券基金（B）股票基金（C）混合基金（D）货币基金48 私募股权投资的战略形式不包括( )。（A）风险投资（B）成长权益（C）投资回购（D）危机投资49 从事( )的人员或机构被称为“ 天使”投资者。（A）风险投资（B）另类投资（C）并购投资（D）危机投资50 中期债券的偿还期一般为( )年。（A）1 年以下（B） 15 年（C） 110
14、 年（D）10 年以上51 目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数是( )。（A）沪深 300 指数（B）中证全债指数（C）标准普尔 500 指数（D）道琼斯工业平均指数52 买断式回购到期资金结算额为( )(回购债券数量 /100)。（A）到期交易净价+到期结算日应计利息一首期结算日应计利息（B）首期交易净价+ 到期结算日应计利息（C）首期交易净价+ 首期结算日应计利息（D）到期交易净价+到期结算日应计利息53 根据 UCITS 三号指令，管理公司可将管理公司的义务委托给第三方的条件不包括( )。（A）监管机构得到适时通知（B）监管不受妨碍（C）第三方承担最终责任（D）投资人的最大
15、利益不受影响54 关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是( )。（A）如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金（B）周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金（C）低周转率的基金倾向于对股票的长期持有（D）通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况55 UCITS 一号指令基金信息披露的规定中，关于申购与赎回价格，规定应至少 ( )。（A）一周公布一次（B）一月公布一次（C）一月公布两次（D）一月公布三次56 财务杠杆比率中，衡量企业对于长期债务利息保障程度的
16、是( )。（A）资产负债率（B）权益乘数（C）负债权益比（D）利息倍数57 托管人可以委托托管资产规模不少于( )亿美元的境外资产托管人负责境外资产托管业务。（A）100（B） 500（C） 1000（D）150058 权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司证券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日( ) 。（A）9：30 一 11：00（B） 13：00 一 15：30（C） 13：00 一 14：00（D）15：00 一 15：3059 在证券市场线中，一个资产或资产组合的贝塔值越高，则( )。（A）风险就越低（B）收益波动就越小（C）预期收益率越低（D）预期收益率越高60 下列关于交
17、易指令在基金公司内部执行情况说法错误的是( )。（A）在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令（B）交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理（C）基金经理接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易（D）交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易61 大额可转让定期存单的最大特点是( )。（A）存款面额较大（B）可转让（C）利率固定（D）存款期限较长62 最直接最简明的大宗商品投资方式是( )。（A）购买资源（B）购买相关股票（C）购买大宗商品实物（D）投资大宗商品衍生工具63 开放式基金份额变化的核算内容不包
18、括基金份额的( )。（A）申购与赎回情况（B）转入与转出情况（C）利息计算（D）拆分64 下列属于房地产投资信托基金特点的是( )。（A）流动性差（B）风险高（C）信息不对称程度高（D）抵补通货膨胀效应65 假定 2014 年 5 月 1 日至 3 日为法定休假日，2014 年 5 月 4 日是节后第一个工作日，假设投资者在 2014 年 4 月 30 日（周四，节前最后一个基金开放日）赎回了基金份额，那么投资者享有的基金利润将从( )起开始计算。（A）4 月 30 日（B） 5 月 1 日（C） 5 月 3 日（D）5 月 4 日66 在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金
19、100投资于政府或国际组织发行或担保的证券，但在此情形下，应投资于不少于( )个主体发行的证券。（A）3（B） 4（C） 5（D）667 以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是( )。（A）过户费（B）买卖差价（C）对冲费用（D）市场冲击68 显性成本包括( ) 。佣金买卖价差，印花税过户费（A）、（B） 、（C） 、（D）、69 既包含普通债券的特征，又包含权益特征的一种混合债券是( )。（A）可赎回债券（B）可回售债券（C）可转换债券（D）通货膨胀联结债券70 下列关于经济周期的说法，错误的是( )。（A）经济周期包括经济扩张期和经济收缩期（B）当经济处于收缩期，实际国民生产总值低于长期
20、正常增长率（C）从波谷到波峰，经济处于扩张阶段（D）从波峰到波谷，经济处于扩张阶段71 公司再融资方式中，( )简称增发，是上市公司向不特定对象公开募集股份的行为是常用的增资方式。（A）向原有股东配售股份（B）向不特定对象公开募集（C）发行可转换债券（D）非公开发行股票72 下列不属于基本的衍生工具的是( )。（A）远期合约（B）期货合约（C）互换合约（D）结构化金融衍生工具73 投资者在持有区间所获得的收益通常来源于( )。（A）利息收益和价差收益（B）股息和红利（C）投资收益和股息收益（D）资产回报和收入回报74 下列不属于量化投资的特点的是( )。（A）快速高效（B）客观理性（C）收益较
21、高（D）个股与组合平衡75 ( )也被称为柜台交易。（A）指令制度（B）保证金制度（C）经纪人制度（D）做市商制度76 UCITS 三号指令与 UCITS 一号指令相比最大的突破在于( )。（A）扩大了投资范围（B）加强了对投资者的保护（C）为 UCITS 管理公司提供了 “欧盟护照”（D）增加了投资品种77 在证券市场线上，市场组合的贝塔值是( )。（A）0（B） 1（C） 15（D）278 下列不属于基金公司的投资管理部门设置的基本部分的是( )。（A）投资决策委员会（B）投资部（C）操作部（D）交易部79 下列关于管理人与托管人之间关系的说法中，不正确的是( )。（A）管理人与托管人的关
22、系是所有者与经营者的关系（B）对基金管理人而言，处理有关证券，现金收付的具体事务交由基金托管人办理，自己就可以专心从事资产的运用和投资决策（C）基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责（D）两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立80 标的资产价格的波动率一般以( )表示。（A）百分比（B）千分比（C）分数（D）小数点后几位81 期权的空头指的是( )。（A）期权的买方（B）期权的卖方（C）期权的价格（D）期权的费用82 下列关于夏普比率的说法，错误的是( )。（A）夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高（B）夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标（C）夏普比率是针对总波动性权衡后
23、的回报率，即单位总风险下的超额回报率（D）夏普比率使用的是系统风险83 ( )是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。（A）买卖差价（B）市场冲击（C）对冲费用（D）机会成本84 当基金的净值过高时，通过( )可以降低其净值。（A）降低基金份额（B）基金份额的分拆（C）基金份额的合并（D）基金份额的逆向分拆85 银行间债券市场交易制度中，( )是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。（A）公开市场一级交易商制度（B）做市商制度（C）结算代理制度（D）自主交易制度86
24、 下列不属于宏观经济指标的选项是( )。（A）国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标（B）通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等（C）汇率是资金成本的主要决定因素（D）汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响87 在期货交易所公开竞价过程中，某一商品报价单位在每一次报价时所允许的最小价格变动量是期货合约的( )。（A）交易单位（B）最小变动单位（C）每日价格最大波动限制（D）交割等级88 下列关于隐性成本中，市场冲击的说法错误的是( )。（A）市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量（B
25、）头寸越大，对市场价格的冲击越明显（C）头寸越大，交易所需的时间越短（D）市场冲击是交易行为对价格产生的影响89 基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定( )。（A）基金资产成本（B）基金资产公允价值（C）基金资产份额净值（D）基金资产总值90 上市公司向不特定对象公开募集股份的行为，也是常用的增资方式的是( )。（A）配股（B）增发（C）回购（D）拆分91 在我国，货币市场工具不包括( )。（A）银行间短期资金（B） 1 年以内（含 1 年）的银行定期存款和大额存单（C）期限超过 1 年的债券回购（D）剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券92
26、由公司资产、收益、股息等因素所决定的是( )。（A）内在价值（B）外在价值（C）市场价格（D）未来价值93 ( )是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，也是发达债券市场最普遍使用的一种结算方式。（A）见款付券（B）见券付款（C）券款对付（D）纯券过户94 目前常用的风险价值模型技术不包括( )。（A）参数法（B）历史模拟法（C）蒙特卡洛法（D）算术平均法95 下列不属于不动产投资类型的是( )。（A）地产投资（B）商业房地产投资（C）股票市场投资（D）酒店投资96 下列不属于托管人结算模式的托管资产类型的是( )。（A）保险资产（B）信托计划（C）证券投资基金（D）企业年金基金9
27、7 与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息的是( )。（A）弱有效市场（B）半强有效市场（C）强有效市场（D）超强有效市场98 关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是( )。（A）证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收（B）结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收（C）结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理（D）证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收99 下列不属于办理债券结算业务系统的是( )。（A）中债综合业务平台（B）中国外汇交易中心本币交易系统（C）证券综合结算平
28、台（D）中国现代化支付系统100 根据 2014 年公开募集证券投资基金运作管理办法的规定，下列符合混合型基金的是( ) 。（A）股票投资比例：8095（B）股票投资比例：6580（C）股票投资比例：85100（D）股票投资比例：020，债券投资比例 80以上基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 28 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。2 【正确答案】 D【试题解析】 修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。3 【正确答案】 C【试题解析】 由 PV=FV/(1+i)n 可知，该债券目标的市场价格 =1000/(1+5)3=863 84(元)。4 【正确答案】 D【试题解析】 除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，往往容易被忽视。5 【正确答案】 B【试题解析】 UCITS 四号指令旨在加强欧盟 UCITS 基金体制的协调和统一，提高 UCITS 市场的效率，尤其是基金管理公司跨境业务的效率。6 【正确答案】 C【试题解析】 基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为 025。7 【正确答案】 A【试题解析】 申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：
