1、营运资金练习试卷 10 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 下列关于集团企业现金统收统支模式的说法中，错误的是( )。（A）企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门（B）现金收支的批准权高度集中（C）有利于企业集团的全面收支平衡（D）有利于调动成员企业开源节流的积极性2 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。下列不属于收款浮动期类型的是( )。（A）邮寄浮动期（B）结算浮动期（C）到账浮动期（D）处理浮动期3 某公司的现金最低持有量为 3000 元，现金余额的回
2、归线为 9000 元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为( )元。（A）11000（B） 1000（C） 17000（D）04 某企业按年利率 10从银行借入款项 1000 万元，银行要求企业按贷款额的 20保留补偿性余额，该借款的实际年利率为( )。（A）10（B） 8（C） 12（D）1255 某公司第二季度各月赊销额分别为 100 万元、120 万元和 115 万元，信用条件为n60，6 月底公司应收账款余额为 270 万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期( )天。 (一个月按 30 天计算)（A）7258（B） 60（C） 0（
3、D）12586 某企业按“1 10，n30”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的信用成本率为( )。（A）1818（B） 10（C） 12（D）1677 下列关于短期融资券的说法中，不正确的是( )。（A）金融企业一般采用直接发行方式（B）企业可以自行销售融资券（C）发行短期融资券的条件比较严格（D）中国人民银行对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理8 某企业每年耗用某种原材料 1000 千克，该材料的单位成本为 15 元，单位材料年持有成本为 2 元，一次订货成本 90 元，则下列说法正确的是( )。（A）该企业的经济订货批量为 300
4、 千克，最低存货相关总成本为 600 元（B）该企业的经济订货批量为 300 千克，最低存货相关总成本为 4500 元（C）该企业的经济订货批量为 600 千克，最低存货相关总成本为 300 元（D）该企业的经济订货批量为 600 千克，最低存货相关总成本为 9000 元9 下列关于存货成本的说法中，不正确的是( )。（A）取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成（B）订货成本是指取得订单的成本（C）仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存成本（D）缺货成本有时表现为紧急额外购入成本10 某企业全年需要某零件 18000 件，均衡耗用。全年生产时间为 360 天，根据经验，该零件从发出订单到
5、进入可使用状态一般需要 10 天，保险储备为 500 件，则再订货点为( ) 件。（A）1000（B） 500（C） 550（D）180011 与持有存货有关的成本不包括( )。（A）取得成本（B）储存成本（C）缺货成本（D）转换成本12 在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是( )。（A）明保理（B）暗保理（C）有追索权保理（D）无追索权保理二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13 下列关于商业信用筹资特点的说法中，正确的有 ( )。（A）商业信用容易取得（B
6、）企业有较大的机动权（C）商业信用的筹资成本低（D）容易恶化企业的信用水平14 下列关于现金回归线的表述中，不正确的有( )。（A）现金回归线的确定与企业最低现金每日需求量无关（B）有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升（C）有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升（D）当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券15 应收账款保理对于企业而言，其财务管理的作用主要有( )。（A）融资功能（B）减轻企业应收账款的管理负担（C）减少坏账损失、降低经营风险（D）改善企业的财务结构16 集团企业资金集中管理模式主要包括( )。（A）拨付备用金模式（B）结算中心模式（C
7、）分散管理模式（D）财务公司模式17 存货“缺货成本 ”包括( )。（A）停工损失（B）产成品缺货造成的拖欠发货损失（C）丧失销售机会的损失（D）存货占用资金的应计利息18 下列关于经济订货模型的表述中，正确的有 ( )。（A）随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈反方向变化（B）相关储存成本与每次订货批量成正比（C）相关订货费用与每次订货批量成反比（D）相关储存成本与相关订货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量19 制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括( )。（A）资本成本（B）收账费用（C）存货数量（D）现金折扣20 下列关于短期借款的表述中，不正确的有( )。（A）银行借
8、款利息的支付方式一般为利随本清法（B）在信贷额度内，银行需无条件提供贷款（C）补偿性余额属于提前归还借款（D）如果存在周转信贷协定，则要对已经使用的资金支付承诺费21 放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣信用成本率提高的有( )。（A）信用期、折扣期不变，折扣百分比提高（B）折扣期、折扣百分比不变，信用期延长（C）折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长（D）折扣百分比、信用期不变，折扣期延长三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断
9、结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。22 集团企业资金集中管理模式中的统收统支模式，要求企业的一切资金收支都集中在集团总部的财务部门，但各分支机构或子企业可以单独设立账号。 ( )（A）正确（B）错误23 企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 ( )（A）正确（B）错误24 对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。( )（A）正确（B）错误25 公司该如何选择何种流动资产投资战略，取决于公司对风险和收益的权衡。 (
10、)（A）正确（B）错误26 企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的 30。 ( )（A）正确（B）错误27 企业利用适时制存货控制系统，有利于实施宽松的流动资产投资战略。 ( )（A）正确（B）错误28 供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要是扩大销售收入。 ( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。
11、29 某企业上年销售收入为 4000 万元，总成本为 3000 万元，其中固定成本为 600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用：甲方案的信用政策为(210，120，n90)，预计销售收入为 5400 万元，将有30的货款于第 10 天收到，20的货款于第 20 天收到，其余 50的货款于第 90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4)，收账费用为 50 万元。乙方案给予客户 45 天信用期限(n45)，预计销售收入为 5000 万元，货款将于第 45 天收到，其收账费用为 20 万元，坏账损失率为货款的 2；该企业 A
12、产品销售额的相关范围为 30006000 万元，企业的资本成本率为8(为简化计算，本题不考虑增值税因素。一年按 360 天计算)。要求：(1)计算该企业上年的下列指标：变动成本总额；以销售收入为基础计算的变动成本率；(2)计算甲、乙两方案的收益之差；(提示：边际贡献率=1-变动成本率)(3)计算乙方案的应收账款相关成本费用；(4)计算甲方案的应收账款相关成本费用；(5)计算甲、乙两方案税前收益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。30 风华公司每年需耗用特种钢材 2880 千克，该材料的每千克采购成本 20 元，年单位存货持有费率 40 元，平均每次订货费用 400 元。要求：(1)计算经济订货
13、批量；(2)计算在经济订货批量条件下的最小相关总成本、变动订货费用、变动储存成本。31 A 公司是一家小型玩具制造商，2009 年 11 月份的销售额为 40 万元，12 月份销售额为 45 万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2010 年第一季度 13 月份的月销售额分别为 50 万元、75 万元和 90 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款 60，次月收款 30，第三个月收款10。公司预计 2010 年 3 月份有 30 万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将 3 月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为 80。要求：(1)测算 2010 年 2
14、 月份的现金收入合计。(2)测算 2010 年 3 月份应收账款保理资金回收额。(3)测算 2010 年 3 月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。32 C 公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机 360000 台，均衡耗用。全年生产时间为 360 天，每次的订货费用为 160 元，每台压缩机持有费率为 80 元，每台压缩机的进价为 900 元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要 5天，保险储备量为 2000 台。要求：(1)计算经济订货批量；(2)计算全年最佳订货次数；(3)计算最低存货成本；(4)计算再订货点。营运资金练习试卷 10 答案与解析一、单项选择题本类题
15、共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核现金统收统支管理模式。在集团现金统收统支管理模式下，企业的一切资金都集中在集团总部的财务部门，现金收支的批准权高度集中，有利于集团企业实现全面的收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。所以选项 A、B、C 的说法正确。但是该模式可能会不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。所以选项 D 不正确。【知识模块】 营运资金2 【正确答案】 C【试题
16、解析】 本题考核收款浮动期的类型。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有以下三种类型：邮寄浮动期、处理浮动期和结算浮动期。【知识模块】 营运资金3 【正确答案】 D【试题解析】 根据题意可知，R=9000 元，L=3000 元，现金控制的上限 H=3R-2L=27000-6000=21000(元)，由于公司现有现金 20000 元没有达到现金的控制上限21000 元，所以，企业不用投资于有价证券。【知识模块】 营运资金4 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核短期借款的信用条件。实际年利率=10(1-20 )=125 【知识模块】 营运资金5 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核应收账款平均
17、逾期时间的计算。该公司平均日赊销额=(100+120+115)90=3 72(万元)；应收账款周转天数=270372=72 58(天)；平均逾期天数=7258-60=1258(天)。【知识模块】 营运资金6 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核现金折扣成本的计算。放弃现金折扣的信用成本率=1(1-1 )360(30-10)100=1818【知识模块】 营运资金7 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核短期融资券的有关内容。非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接方式进行，选项 A 正确；融资券的发行由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，选项 B
18、 不正确；发行短期融资券的条件比较严格，这是短期融资券筹资的特点之一，选项C 正确；中国人民银行对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理，选项 D 正确。【知识模块】 营运资金8 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核最优存货量的确定。经济订货批量= =300(千克)，最低存货成本= =600(元)。【知识模块】 营运资金9 【正确答案】 C【试题解析】 本题考核存货的持有成本。取得成本包括购置成本和订货成本，选项 A 正确；订货成本是指取得订单的成本，选项 B 正确；存货的保险费通常属于变动储存成本，选项 C 不正确；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺
19、货成本表现为紧急额外购入成本，选项 D 正确。【知识模块】 营运资金10 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核再订货点的计算。再订货点=预计交货期内的需求+ 保险储备=10 (18000360)+500=1000(件)。【知识模块】 营运资金11 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核存货的持有成本。与持有存货有关的成本包括：取得成本、储存成本、缺货成本。【知识模块】 营运资金12 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核应收账款的保理。无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。【知识模块】 营运资金二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题
20、备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题考核商业信用筹资的优缺点。商业信用筹资的优点：(1)商业信用容易取得；(2)企业有较大的机动权；(3) 企业一般不用提供担保。商业信用筹资的缺点：(1)商业信用筹资成本高；(2) 容易恶化企业的信用水平；(3)受外部环境影响大。所以本题的正确答案为 ABD。【知识模块】 营运资金14 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题考核随机模型。现金回归线 R= ，下限 L 的确定与企业最低现金每日需求量有关，所以，选项 A 的说法不正确； i 表示的是有价证券的日利息率，
21、它增加会导致回归线下降，由此可知，选项 B 的说法不正确；b 表示的是有价证券的每次固定转换成本，它上升会导致现金回归线上升，所以，选项 C的说法正确；如果现金的持有量高于或低于现金回归线，但是仍然在现金控制的上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项 D 的说法不正确。【知识模块】 营运资金15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考核应收账款保理的作用。应收账款保理对于企业的财务管理作用体现在： (1)融资功能；(2) 减轻企业应收账款的管理负担；(3)减少坏账损失、降低经营风险；(4)改善企业的财务结构。【知识模块】 营运资金16 【正确答案】 A,B,D【试题解析】
22、本题考核集团企业资金集中管理模式。集团企业资金集中管理的模式包括：(1)统收统支模式；(2) 拨付备用金模式；(3) 结算中心模式；(4) 内部银行模式；(5)财务公司模式。【知识模块】 营运资金17 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题考核缺货成本的内容。缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货占用资金的应计利息属于变动储存成本。【知识模块】 营运资金18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考核存货经济订货模型下，成本和订货批量的关系。相关订货费用=(存货每期需求
23、量每次订货批量)每次订货费用，选项 C 正确；相关储存成本=(每次订货批量2)单位存货每期储存成本，选项 B 正确；选项 B、C 都正确，则选项 A 也正确；由于相关储存成本与相关订货费用相等时，存货相关总成本最低，所以能使两者相等的采购批量为经济订货批量，因此选项 D 正确。【知识模块】 营运资金19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题考核应收账款信用政策。信用政策包括信用标准、信用条件、信用期问和折扣条件，由此可知，选项 D 是答案；信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，
24、而计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，需要使用资本成本来计算，所以选项A、B、C 也是答案。【知识模块】 营运资金20 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 本题考核短期借款。银行借款的利息支付方式一般为利随本清法，又称收款法，即在借款到期时向银行支付利息，所以选项 A 的说法正确；信贷额度没有法律效应，所以选项 B 的说法不正确；补偿性余额指的是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最低存款余额，在借款到期前，补偿性余额属于借款企业的资产，并不属于提前归还借款，所以，选项 C的说法不正确；如果存在周转信贷协定，则要对贷款限额未使用的部分支付承诺费
25、，对于已经使用的资金需要支付利息，所以选项 D 的说法不正确。【知识模块】 营运资金21 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题考核放弃现金折扣信用成本率的计算。放弃现金折扣信用成本率=折扣百分比(1-折扣百分比)360(信用期- 折扣期 )，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣信用成本率同向变动，信用期与放弃现金折扣信用成本率反向变动，因此选择 A、D 选项。【知识模块】 营运资金三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不
26、扣分。本类题最低得分为零分。22 【正确答案】 B【试题解析】 统收统支模式，要求企业的一切资金收支都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号。【知识模块】 营运资金23 【正确答案】 B【试题解析】 如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低，本题说法错误。【知识模块】 营运资金24 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核营运资金的特点。营运资金=流动资产-流动负债，流动资产的数量会随着企业内外部条件的变化而变化，时高时低，波动性很大。季节性企业如此，非季节
27、性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会发生变动，所以，即使对于非季节性企业来说，营运资金的数量也存在波动性。【知识模块】 营运资金25 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核流动资产投资战略选择的影响因素。一个公司该选择何种流动资产投资战略，取决于该公司对风险和收益的权衡。【知识模块】 营运资金26 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核短期融资券的发行条件。企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的 40。【知识模块】 营运资金27 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核存货的控制系统。适时制存货控制系统，又称零库存管理，其目标是最大限度降低存货，故利用
28、该系统有利于实施紧缩的流动资产投资战略，而不是宽松的流动资产投资战略。【知识模块】 营运资金28 【正确答案】 B【试题解析】 本题考核商业信用。供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要在于加速资金回收。【知识模块】 营运资金四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。29 【正确答案】 (1) 变动成本总额=3000-600=2400(万元)变动成本率
29、 =24004000100=60(2)甲、乙两方案收益之差=5400(1-60 )-5000(1-60)=160(万元)(3)应收账款应计利息=(500045)360608=30( 万元)坏账成本 =50002=100(万元)收账费用为 20 万元采用乙方案的应收账款相关成本费用=30+100+20=150(万元)(4)平均收账天数=1030+2020+9050=52(天)应收账款应计利息 =(540052)360608 =3744( 万元)坏账成本 =5400504=108(万元)现金折扣成本 =5400302+5400201=432(万元)收账费用为 50 万元采用甲方案的应收账款相关成本
30、费用=37 44+108+50+432=23864(万元)(5)甲、乙两方案税前收益之差=160-(23864-150)=7136(万元)大于 0，所以企业应选用甲方案。【知识模块】 营运资金30 【正确答案】 变动订货费用=2880240400=4800(元)变动存储成本=240240=4800(元)【知识模块】 营运资金31 【正确答案】 根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款 60，次月收款30，第三个月收款 10”，可知：本月的现金流入=上上月的销售额10+上月的销售额30+ 本月的销售额 60，本月末的应收账款 =上月的销售额10+本月的销售额40。(1)2 月份的现金收入 =45
31、10+5030+7560=645(万元)(2)3 月份应收账款保理资金回收额=3 月初应收账款80 =2 月末应收账款80 =(5010+7540 )80=28(万元)(3)3 月份应收账款保理资金回收额 28 万元小于 3 月份的资金缺口 30 万元，所以3 月份应收账款保理收到的资金不能满足当月的资金需求。【知识模块】 营运资金32 【正确答案】 (1)经济订货批量 (2)全年最佳订货次数=360000 1200=300(次)(3)最低存货成本=1200280+300160=96000(元)(4)再订货点= 预计交货期内的需求+保险储备=5(360000360)+2000=7000(台)【知识模块】 营运资金
