1、金融学硕士联考-现代货币创造机制及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、概念题(总题数：8，分数：40.00)1.原始存款（分数：5.00）_2.派生存款（分数：5.00）_3.超额准备金(excess reserve)（分数：5.00）_4.中央银行的独立性（分数：5.00）_5.流动性陷阱（分数：5.00）_6.流动偏好（分数：5.00）_7.货币供应的内生性（分数：5.00）_8.通货膨胀缺口（分数：5.00）_二、简答题(总题数：10，分数：50.00)9.商业银行何以具有信用创造能力?（分数：5.00）_10.影响基础货币投放的主要因素有哪些?（分数：5.00）_1
2、1.中央银行集中保管存款准备金的目的是什么?（分数：5.00）_12.简述货币乘数与存款货币扩张倍数的联系与区别。（分数：5.00）_13.中央银行贷款业务和证券买卖业务意义何在?这两种业务有何异同?（分数：5.00）_14.中央银行存在和发展的客观经济基础是什么?（分数：5.00）_15.中央银行有何职能?（分数：5.00）_16.利率对于货币需求的替代效应和收入效应。（分数：5.00）_17.货币供给与社会总需求具有怎样的内在联系?（分数：5.00）_18.存款银行行为如何影响货币供给?（分数：5.00）_三、计算题(总题数：1，分数：5.00)19.假定一国政府的财政存在赤字(PSBR)
3、，该国中央银行的资产负债表如下：中央银行资产负债表资产 负债对商业银行贷款(CLB) 准备金(R)对政府贷款(CLG) 政府存款(G)黄金-外汇贷款(F) 流通中的现金(C)如果政府的财政赤字通过向中央银行借款(CLG)和向私人部门融资(PRLG)来弥补，同时政府通过发行债券(Bond)和向商业银行借款(BLG)，向私人部门的赤字融资。试根据上述条件写出基础货币量(B) 的表达式。（分数：5.00）_四、论述题(总题数：1，分数：5.00)20.结合现代货币创造原理，谈谈发展直接融资对我国货币供给机制的影响。（分数：5.00）_金融学硕士联考-现代货币创造机制答案解析(总分：100.00，做题
4、时间：90 分钟)一、概念题(总题数：8，分数：40.00)1.原始存款（分数：5.00）_正确答案：(原始存款指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。它包括商业银行吸收到的增加其准备金的存款。商业银行的准备金以两种具体形式存在：一是商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金；二是商业银行在中央银行的存款。这两者都是归商业银行持有的中央银行的负债，也是中央银行对社会公众总负债中的一部分。商业银行所持有的这部分中央银行负债，对商业银行来说则是所拥有的一笔资产。这笔以准备金形式所持有的资产可分为两部分：一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额；二是由于经营上的原因尚未用去的部
5、分。前一部分属法定准备金，后一部分属超额准备金。)解析：2.派生存款（分数：5.00）_正确答案：(派生存款指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又称为衍生存款。派生存款在原始存款基础上产生。原始存款是指商业银行接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款，是商业银行从事资产业务的基础。派生存款的产生过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款、形成新的存款额这一过程循环不断地在各家商业银行存款户之间转移、最终是银行体系的存款总量增加的过程。因此，商业银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量。)解析：3.超额准备金(excess reserve)（分数：5.00
6、）_正确答案：(超额准备金指商业银行或存款机构在货币当局规定除必须缴纳的法定准备金之外，还保留的一部分准备金。超额准备金等于总准备金减去法定准备金。商业银行保留超额准备金主要是解决意外的大额提现、结清存款或更好地投资等问题。超额准备金的变动将影响到货币乘数大小。在基础货币供应量不变的情况下，它制约着银行体系创造货币的能力。)解析：4.中央银行的独立性（分数：5.00）_正确答案：(中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银
7、行对政府的独立性是相对的。中央银行的独立性主要表现在：建立独立的发行制度，以维持货币的稳定；独立地制定或执行货币金融政策；独立地管理和控制整个金融体系和金融市场。这是一种相对的独立性，即在政府的监督和国家整体经济政策指导下的独立性。它的两条原则是：第一，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作必须以国家的宏观经济目标为基础的出发点。要考虑自身所承担的任务及责任，不能自行其是，更不能独立于国家的宏观经济目标之外，甚至与国家的宏观经济目标相对立。第二，中央银行的货币金融政策的制定及整个业务操作都必须符合金融活动自身的规律。中央银行既不能完全独立于政府，也不能对政府百依百顺，成为政府附庸。)解析：
8、5.流动性陷阱（分数：5.00）_正确答案：(流动性陷阱是凯恩斯的流动偏好理论中的一个概念。又称凯恩斯陷阱或灵活陷阱，是指当利率水平极低时，人们对货币需求趋于无限大，货币当局即使增加货币供给也不能降低利率，从而不能增加投资引诱的经济状态。当利率极低时，有价证券的价格会达到很高，人们为了避免因有价证券价格跌落而遭受损失，几乎每个人都宁愿持有现金而不愿持有有价证券，这意味着货币需求会变得完全有弹性，人们对货币的需求量趋于无限大，表现为流动偏好曲线或货币需求曲线的右端会变成水平线。在此情况下，货币供给的增加不会使利率下降，从而也就不会增加投资引诱和有效需求，当经济出现上述状态时，就称之为流动性陷阱。
9、但实际上，以经验为根据的论据从未证实过流动性陷阱的存在，而且流动性陷阱也未能被精确地说明是如何形成的。)解析：6.流动偏好（分数：5.00）_正确答案：(流动偏好又称灵活偏好，是指人们为应付日常开支、意外支出和进行投机活动而愿意持有现金的一种心理偏好。该理论由英国著名经济学家约翰梅纳德凯恩斯(J.M.Keynes)于 1936 年在就业、利息和货币通论中提出，它根源于交易动机、预防动机和投机动机。交易动机是为了日常交易而产生的持有货币的愿望，预防动机是为了应付紧急情况而产生的持有货币的愿望。满足交易动机和预防动机的货币需求数量取决于国民收入水平的高低，并且是收入的增函数。投机性动机是人们根据对
10、市场利率变化的预测，持有货币以便从中获利的动机。投机动机的货币需求与现实利率成负相关。由交易动机、预防动机引起的流动偏好所决定的货币需求与收入(Y)呈同方向变动，可以表示为 L1(Y)；由投机动机引起的流动偏好所决定的货币需求与利率(r)呈反方向变动，故可以用 L2(r)表示。这样，有流动偏好所决定的货币需求(L)就可以表示为：L=L 1(Y)+L2(r)。)解析：7.货币供应的内生性（分数：5.00）_正确答案：(货币供应的内生性是随货币供给新论的发展而逐步发展和完善起来的概念。其主要内容是认为货币供给“旧论”所隐含的货币供给是外生变量的观点是错误的，货币供给受利率与货币需求的影响，强力货币
11、(H)与货币供给(M)之间并不存在简单明确的倍数关系。银行的资产负债规模及公众的货币需求量具有很大的利率弹性，利率的变动会影响银行调整其资产负债规模，也会引导社会公众改变其资产偏好行为，从而影响中央银行货币供应量的倍数扩张机制。另外，银行的贷款要求等因素也影响内生性行为。最后，二战后非银行金融机构的兴起，打破了其与商业银行间的区别，从而使非银行金融机构也加入了商业银行货币信用创造的行列，这些都使中央银行的货币供应量成为一个内生性的变量。凯恩斯的货币供给理论，新剑桥学派的货币供给理论，货币供给新论等承认货币供应具有内生性。)解析：8.通货膨胀缺口（分数：5.00）_正确答案：(通货膨胀缺口指实际
12、总需求水平大于充分就业时的国民收入水平所形成的缺口。或者说，是指在充分就业经济中投资超过储蓄的差额，即社会总需求超过社会总供给的差额。在存在通货膨胀缺口的情况下，社会对商品和劳务需求的价值超过在充分就业条件下所能够生产的价值。由于经济已经处于充分就业状态，社会已没有可以扩大实际产出的闲置资源，不可能再增加实际产出，所以，当存在通货膨胀缺口时，经济将面临物价普遍上涨的压力，在高于充分就业收入的名义收入水平上达到均衡。)解析：二、简答题(总题数：10，分数：50.00)9.商业银行何以具有信用创造能力?（分数：5.00）_正确答案：(商业银行通过自己的资产负债业务可以创造出信用，形成货币供给的一部
13、分。(1)信用创造的两大前提：非现金结算。即客户在使用资金时可以通过转账结算，这样大部分存入银行续存的钱不必再取出，这样实际所需的现金只是货币总量的一部分。部分准备金制。即商业银行不必将所有存款以库存现金和准备金形式保存，其中一部分可以加以运用。(2)信用创造的过程。可以举一个例子来说明这一过程：为了简单起见，假设整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成。中央银行的法定存款准备金率为 20%，只考虑活期存款，不保留超额准备金，没有现金漏损。假如，甲银行接受了其客户存入的 10000 元现金(原始存款)。在甲银行原来持有的准备金正好满足中央银行规定的法定存款准备金比率的条件下，该银行应
14、再提取准备金 2000 元，并将剩余准备金 8000 元全部用于发放贷款。这样甲银行的资产负债表就发生了如下表所示的变化。甲银行的资产负债表 单位：元 资产 负债准备金 +2000 存款 +10000贷款 +8000总额 +10000 总额 +10000当甲银行贷出 8000 之后，其取得贷款的客户必将这笔款项用于支付，而收款人又将把这笔款项全部存入乙银行。乙银行既然已取得了存款，并且在不留超额准备金的假设下，它也必将根据中央银行规定的法定存款准备金比率，提取准备金 1600 元，然后，将剩下的 6400 元又贷放出去。于是乙银行的资产负债表就发生了如下变化： 乙银行的资产负债表 单位：元 资
15、产 负债准备金 +1600 存款 +8000贷款 +6400总额 +8000 总额 +8000同样，乙银行提供的 6400 元贷款，也将被贷款人用于支付给其他银行(如丙银行)的客户，从而使丙银行也取得存款 6400 元。丙银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率20%，提取准备金 1280元，并将余下的 5120 元用于贷放。这样，丙银行的资产负债表就发生了如下的变化： 丙银行的资产负债表 单位：元 资产 负债准备金 +1280 存款 +6400贷款 +5120总额 +6400 总额 +6400至此，银行存款已由 10000 元增加到 24000 元。其中，甲银行的 10000 元存款是
16、原始存款，而乙银行的8000 元存款和丙银行的 6400 元存款都是派生存款。乙银行的 8000 元存款是由甲银行的贷款所引起的，而丙银行的 6400 元存款又是由于乙银行的贷款引起的。多倍存款创造过程正是通过一家银行的贷款引起另一家银行的存款所实现的。至此，多倍存款创造过程并未完成，存款货币的扩张还将继续进行。从理论上说，这种扩张将一直进行到全部原始存款已成为整个银行体系的存款准备金，从而任何一家银行都已没有任何剩余准备金可用于存款为止。因此可见若 D 表示存款总额，R 表示商业银行的存款准备金(在本例中，这一准备金来源于原始存款)，r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率，则存款货币的多倍
17、扩张可用公式表示为：*就是通常所说的存款乘数。如果考虑定期存款，超额准备和现金漏损，设 rd代表活期存款的法定准备率，r t代表定期存款法定准备率，e 代表超额准备率，t 代表定期存款占活期存款的比率，k 代表现金漏损率，m 代表货币乘数，则有：m=(1+k)/(rd+e+rtt+k)。)解析：10.影响基础货币投放的主要因素有哪些?（分数：5.00）_正确答案：(基础货币一般由存款准备金和流通在银行体系以外的现金两部分组成，因此影响基础货币投放的主要因素，具体说来就是影响两部分的因素：(1)影响商业银行存款准备金变动的因素第一，存款准备金率。如果中央银行提高存款准备金的比率，则商业银行上缴存
18、款准备金越多，基础货币量增加。第二，流通中的现金量。流通中的现金流入银行系统的数量增加，能使商业银行上缴存款准备金随之增加。第三，中央银行买卖信用证券以及外汇的数量。买进有价证券和外汇，就能使商业银行的上缴存款准备金增加。第四，中央银行对商业银行放款、贴现的松紧。如果中央银行扩大或放松对商业银行的放款、贴现，商业银行在中央银行的存款准备金也能够增加。(2)影响流通在银行体系以外的现金量变动的因素第一，公众收入增加和消费倾向。公众收入增加，手持现金量也会增加，消费倾向的变化也会引起现金量的复杂变化。第二，物价变动状况。在币值不稳定和物价不稳定的情况下，往往会出现提取存款、手持现金、抢购商品等混乱
19、状况。第三，经济发展和体制的变动情况。如商品交易发展、就业人数增加、集贸市场扩大等因素往往会促使流通中现金量增加。第四，存款和现金比例变化。如收购农副产品付现比重提高，农业贷款、个人贷款中相当部分的付现等，也会促使现金流量增加。第五，信用开展程度。如银行存款利率的提高、储蓄网点的增多、非现金结算的广泛开展等，这些因素往往会影响流通中的现金量。(3)中央银行对基础货币的控制，控制基础货币是中央银行的一项基本任务，就我国而言，假如中央银行与商业银行先前的资产负债已经平衡，基础货币就是指中央银行向商业银行的再贷款，也就是整个金融体系的原始资金来源。)解析：11.中央银行集中保管存款准备金的目的是什么
20、?（分数：5.00）_正确答案：(存款准备金指商业银行所持有的现金和在央行的存款。商业银行为应付储户的提现和正当的贷款要求，必须按所吸收存款的一定比例保留一部分现金和央行存款，其余部分用于贷款或投资，保留的这部分存款被称为存款准备金。存款准备金分为两部分，法定存款准备金和超额准备金。法定准备金是国家为了加强监管，维护储户利益，以法律形式规定，要求商业银行必须保留的部分准备金，而法定准备金与存款总额之比就是法定准备金率。超过法定准备金的部分是超额准备金。商业银行一般会保留部分超额准备金，以免在需要资金时必须向央行贷款或拆人资金，增加成本，并受到一定的限制，流动性风险提高。存款准备金一般由央行集中
21、保管，其主要目的是：应付提现以保证清偿能力。商业银行在经营中必须满足客户提现要求和正当的贷款要求，才能保证信誉，维持正常的经营。如果商业银行为提高收益率而高风险经营，可能会降低流动性，在客户要求提款时难以满足要求，使信誉降低，影响商业银行的发展。严重的时候甚至可能造成挤提，使商业银行无法维持经营。因此商业银行必须要集中保留一部分存款准备金，在必要时动用，以避免商业银行高风险经营，增强清偿能力。增强存款者信心。虽然央行的准备金最初是为了保证客户提现，但实际上由于法定准备金很难改变，只有在濒临破产时才能动用，增强清偿力的作用不大。但是存款者认为在存在准备金的情况下，有一部分存款受到了绝对的保护，在
22、商业银行有困难时国家会予以支持，就不会仓促提现，造成挤提，所以央行的准备金起到了增强存款者信心的作用。实施货币政策，-调节信贷规模。准备金的多少直接影响到商业银行的可用资金规模，从而影响到货币供给量。同时对不同的存款规定不同的准备金率，可以调节存款结构。央行集中控制准备金，就掌握了一个重要的货币政策工具，可以根据不同经济状况进行调节，是现代中央银行制度的重要组成部分。支付清算的方便。)解析：12.简述货币乘数与存款货币扩张倍数的联系与区别。（分数：5.00）_正确答案：(货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数；存款扩张倍数
23、又称存款乘数，是指总存款(或银行资产总额)与原始存款之间的比率。(2)货币乘数和存款货币扩张倍数的相同点为：二者都是用以阐明现代信用货币具有扩张性的特点。(3)二者的差别主要在于两点：一是货币乘数和存款货币扩张倍数的分子分母构成不同，货币乘数是以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值；存款货币扩张倍数是以总存款为分子、以原始存款为分母的比值。二是分析的角度和着力说明的问题不同，货币乘数是从中央银行的角度进行的宏观分析，关注的是中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系；而存款货币扩张倍数是从商业银行的角度进行的微观分析，主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账
24、结算等信用活动创造出数倍原始存款货币的。)解析：13.中央银行贷款业务和证券买卖业务意义何在?这两种业务有何异同?（分数：5.00）_正确答案：(中央银行贷款业务和证券买卖业务意义：贷款业务是中央银行主要资产业务之一，它充分体现了中央银行作为“最后贷款人”的职能作用，作为基础货币的投放，维系全社会的货币供应。当商业银行资金周转不灵时，中央银行贷款的发放就会使之起死回生，这些货币是惟一能够充当存款准备金的高能货币，商业银行获得这种货币后就可能扩大信贷，从而增加全社会的货币供应量。当社会需要增加货币满足经济发展需要时，中央银行就发出贷款；反之，当社会货币供应量过量，通货膨胀出现时，中央银行又可以收
25、回贷款，稳定经济的发展。中央银行为实现上述目的，还可以采取提高或降低贷款利率的办法。总之，中央银行的贷款对维护金融安全、执行货币政策意义重大，在收入支出时间上出现不平衡时，在临时需要大批紧急支出时，甚至在年终决算收支不平衡时，都需要中央银行的贷款支持。中央银行买卖证券是通过公开市场业务进行的。中央银行买卖证券有两方面的意义：第一，调节和控制货币供应量。这是中央银行买卖证券的基本目的。尽管中央银行在证券的买卖过程中会获得一些证券买进或卖出的价差收益，但就中央银行自身的行为而言，目的在于通过对货币量的控制和调节，以影响整个宏观经济，而不是为了盈利。第二，配合准备金政策和再贴现政策这两大政策工具的运
26、用。准备金和再贴现政策的缺点之一，就是其效果过于猛烈，都会对整个经济和金融带来震荡性的影响，因此，许多国家在采用准备金政策或贴现政策时，一般都用公开市场政策与之配合，通过中央银行的证券买卖业务，以抵消或避免对经济和金融的震荡性影响。(2)证券买卖业务与贷款业务的异同：二者的相同之处是：就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发行贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加，从而引起货币供应量的多倍扩张；相反，中央银行卖出证券同回收贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量减少，从而引起货币供应量的多倍收缩。就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当于中央银行的贷款，
27、而卖出证券，则相当于贷款的回收，其效果是相同的。无论是证券买卖业务，还是贷款业务，都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。主要区别是：资金的流动性不同。中央银行的贷款尽管都是短期性的，但也必须到期才能收回；而证券业务则因证券可以随时买卖，不存在到期问题。因此证券业务的资金流动性高于贷款业务的资金流动性。中央银行从事的证券买卖业务对经济、金融环境的要求较高，一般都要以一个国家的金融市场发达程度为前提，而从事的贷款业务则对经济金融环境要求较低，一般国家的中央银行都可以从事贷款业务。对中央银行而言，贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以获得一定的利息收入；而证券买卖则没有利息收入，只有买进或卖出的价
28、差收益。证券买卖相当于抵押贷款，但证券买卖是以证券的质量为依据，而中央银行的贷款则是以商业银行的信用为依据。)解析：14.中央银行存在和发展的客观经济基础是什么?（分数：5.00）_正确答案：(中央银行统领一国金融机构体系，控制全国货币供给，实施国家货币政策，是一个国家金融体系中居于“中心”地位的金融机构或组织，是最高金融机构。中央银行具有存在和发展的客观经济基础。(1)中央银行的建立是统一银行券发行的需要。在 18 世纪与 19 世纪初，银行存款业务尚未得到广泛的发展，商业银行普遍利用银行券的发行来增加资金扩大业务。但许多银行分别发行银行券的办法存在严重的弊端：一方面，小银行信用活动领域有着
29、地区的限制，它们发行银行券只能在国内有限地区流通；另一方面，许多银行分散地发行银行券不能保证随时兑现，尤其是在信用危机时期，从而就使货币流通陷入非常混乱的局面。而随着资本主义经济的发展，要求有更加稳定的通货，也要求银行券成为全国市场流通的一般信用流通工具，而这样的银行券只能由信誉卓著、信用活动具有全国意义的大银行集中发行。事实上，在资本主义发展过程中，已经出现了一些大银行，它们拥有大量资金，并在全国范围内具有威信，这些银行所发行的银行券在流通中排挤着小银行的银行券。在此基础上，国家遂以法令形式限制或取消一般银行的发行权，而把发行权集中于中央银行。(2)中央银行的建立是商业银行最后贷款人的需要。
30、商业银行在其经营活动中，受经济周期波动的影响，有时会不可避免地陷入资金周转困难、到期债务不能支付的困难中。在中央银行产生之前，各个商业银行都是自己保留准备金，以防备出现周转不灵的情况。但是，单个商业银行的实力总是有限的，即使它的准备率很高，也很难抵御突然出现的清偿力危机。况且，准备率过高，会影响商业银行利润目标的实现。这样既不利于经济的发展，也不利于社会的稳定。因而客观上需要一个经济实力雄厚的部门向商业银行提供资金支持，充当商业银行的最后贷款人。而中央银行发挥最后贷款人作用的前提是，它必须集中商业银行的存款准备金。中央银行产生以后，就通过集中商业银行的准备金和提供最后贷款来保证银行体系的稳定。
31、(3)中央银行的建立是统一全国票据清算的需要。随着银行数量的不断增加，银行业务的不断扩大，银行间的债权债务关系越来越多，而且越来越复杂。这些债务关系若不及时清算，就会影响资金和经济的顺畅周转：所以客观上要求建立一个全国统一而又权威和公正的清算机构来提供这方面服务。(4)中央银行的建立是金融业监督管理的需要。商品经济的发展引起了金融业越来越激烈的竞争，银行在竞争中的大量破产倒闭给经济造成极大的震动和破坏，为尽可能地避免这种事情的发生，政府需要一个专门对金融业进行监督管理的部门。正是由于上述原因，随着信用经济的发展和信用关系的深化，中央银行的建立和完善逐渐引起了各国政府的重视。)解析：15.中央银
32、行有何职能?（分数：5.00）_正确答案：(中央银行具有以下的职能：(1)中央银行是“发行的银行”所谓的发行银行是指中央银行垄断了全国的货币发行权，成为一国惟一的货币发行机关。这是其与商业银行和其他金融机构的不同之处，也是中央银行发挥其职能的基础。中央银行垄断货币的发行权，有利于其调节与管理货币流通，控制货币供应量，维持货币的稳定。(2)中央银行是“政府的银行”中央银行作为政府的银行是指其拥有管理全国金融机构的权力，是一国货币政策的指定者与执行者，又是国家信用的提供者，并代理国家财政收支及提供各种金融服务。具体地说，其职能有：第一，代理国库业务；第二，对政府提供信用；第三，管理金融活动，调节一
33、国经济；第四，代表政府参与国际金融活动；第五，经政府授权，保管全国的黄金与外汇储备。(3)中央银行是“银行的银行”作为中央银行的特殊职能，其对商业银行和其他金融机构发挥着特殊的作用。第一，吸收与保管存款准备金，以加强存款机构的清偿能力。一旦发生信用危机，中央银行可给予资金支持。中央银行也可通过存款准备金率的变动来调节一国的货币供应量。第二，充当最后贷款人，对商业银行提供信贷。当商业银行和其他金融机构发生资金短缺或周转不灵时，可以向中央银行要求资金融通。中央银行一般通过票据的再贴现向商业银行提供融资贷款，而贴现率的高低也就成了中央银行调控货币供应量的重要杠杆。第三，作为全国票据清算中心，组织全国
34、票据清算事宜。中央银行作为清算银行可为各商业银行和金融机构间货币的收付转账提供快捷便利的服务，解决单个银行清算的困难。)解析：16.利率对于货币需求的替代效应和收入效应。（分数：5.00）_正确答案：(货币需求指人们在不同条件下出于各种考虑对持有货币的需求。根据凯恩斯的货币需求理论，货币需求主要受收入和利率等因素的影响。其中利率是影响货币需求的一个非常重要的因素。利率对货币需求的影响可分为替代效应和收入效应两方面。具体表现如下：(1)替代效应：如果当前的利率水平提高，则预期利率水平将下降并从而债券价格将提高，即债券相对于货币的收益上升。这就会鼓励财富保有者冒较大的风险少持有货币，多持有债券。这
35、是利率提高产生的“替代效应”。(2)收入效应：由于利率提高意味着财富保有者收入的增加，收入效应会使他们持有较多的货币；反之，如果利率下降，财富保有者收入减少，收入效应则会使他们持有较少的货币。以上分析表明，收入效应使货币需求与利率朝相同的方向变化，而替代效应则使货币需求与利率朝相反的方向变化。故利率对货币需求的影响取决于两种效应的相对大小。但在一般情况下，替代效应要大于收入效应，因此，货币需求总是同市场利率呈反方向变化。)解析：17.货币供给与社会总需求具有怎样的内在联系?（分数：5.00）_正确答案：(社会总需求的定义社会总需求指的是经济中对商品和劳务需求的总和，也即购买商品和劳务的总支出。
36、总需求由四部分组成：消费(C) 、投资(I)、政府购买(G)和净出口(X-M)。总需求也就是用支出法求得的国民生产总值(GNP)，所以 AD=GNP=C+I+G+(X-M)。按照凯恩斯的观点，总需求水平决定产出水平，因而在凯恩斯主义中，总需求分析是宏观经济学理论的中心。(2)货币供给的定义货币供给是一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为。货币供给的必然结果是在经济中形成一定的货币供给量，货币供给的主体是中央银行和商业银行。(3)货币供给与社会总需求的关系货币供给对总需求的影响货币供给与社会总需求的内在联系是通过货币供给量的变动对构成社会总需求的四部分影响而联系的。一
37、定程度上，货币供给的增加会导致社会总需求的增加。在货币需求一定的条件下，货币供给的增加会导致利率下降，利率下降又会刺激投资和消费的增加；在其他条件不变的情况下，货币供给的增加也会导致货币贬值，继而有利于本国产品的出口，净出口增加，从而总需求增加。所以在其他条件不变的情况下，货币供给的增加会引起社会总需求的增加。总需求对货币供给的影响同样，社会总需求的增加也会通过各种途径刺激货币供给增加。首先是社会总需求的增加会影响基础货币供应量，比如因社会总需求增加，商业银行超额储备减少，减少的超额储备通过信贷途径成倍数扩大货币供应量；再如社会总需求增加，导致货币流通速度增加，从而扩大了货币乘数，货币供给量增
38、加等等。所以货币供给和社会总需求存在同方向变动的内在联系，存在这种联系的原因在于货币供给的变化会影响汇率和利率水平，而汇率和利率变化又影响消费、投资、进出口，而社会总需求又等于消费、投资、政府支出和净出口的总和。)解析：18.存款银行行为如何影响货币供给?（分数：5.00）_正确答案：(货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为。货币供给的必然结果是在经济中形成一定的货币供给量。这种货币供给量对银行系统而言是一种负债，但对非银行经济主体而言则是一种资产。货币供给的基本方程式 MS=BM，它揭示了影响货币供给的两大基本要素：基础货币(B) 及货币乘数(M)。(2)从理论上讲中央银行可以控制货币供给，但实际上中央银行对货币乘数的控制面临一定的困难，存款银行的行为也影响货币供给。在正常情况下，银行的两种行为会影响货币供给，一是调整超额准备金率；二是变动向中央银行贷款的规模。调整超额准备金比率。银行的准备金是基础货币，超额准备金是银行持有的超过法定准备金没有发放贷款的部分，因此没有参与货币的创造，因为第一级银行发放的贷
