1、金融学硕士联考-商业银行(一)及答案解析(总分：125.00，做题时间：90 分钟)一、概念题(总题数：10，分数：50.00)1.信用配额（分数：5.00）_2.单一银行制和分支行制（分数：5.00）_3.票据发行便利（分数：5.00）_4.存款保险制度（分数：5.00）_5.商业性贷款理论（分数：5.00）_6.资本充足率（分数：5.00）_7.Syndicated Loan（分数：5.00）_8.贷款损失拨备覆盖率（分数：5.00）_9.银行控股公司（分数：5.00）_10.贷款证券化（分数：5.00）_二、简答题(总题数：11，分数：55.00)11.简述目前我国商业银行资本的基本构成
2、。（分数：5.00）_12.试述商业银行资产负债管理理论。（分数：5.00）_13.商业银行资金缺口管理的主要内容是什么?（分数：5.00）_14.证券回购协议与证券抵押贷款有何不同?（分数：5.00）_15.相对其他金融机构，商业银行的基本特征是什么?（分数：5.00）_16.商业银行贷款价格由哪些部分构成?影响商业银行贷款价格的主要因素是什么?（分数：5.00）_17.简述商业银行贷款管理中的“6C”原则。（分数：5.00）_18.请用信息不对称理论简析银行存款挤兑这一现象。（分数：5.00）_19.什么是信贷资产证券化?有何意义?（分数：5.00）_20.试述商业银行在国民经济中的作用。
3、（分数：5.00）_21.什么是集团银行制?（分数：5.00）_三、计算题(总题数：1，分数：5.00)22.阿尔美得银行在其最新财务报表中报告其净利息收益率为 3.25%，利息收入总额为 8800 万元，利息成本总额为 7200 万元，则银行收益资产为多少?假设该银行利息收入上升 8%，其利息成本和收益资产上升10%，则其净利息收益率为多少?（分数：5.00）_四、论述题(总题数：3，分数：15.00)23.商业银行稳健发展的基础是妥善管理风险。商业银行所面临的风险主要有哪些种类?商业银行管理利率风险的方法主要有哪些?（分数：5.00）_24.简述金融脱媒对商业银行的影响。（分数：5.00）
4、_25.试述银行存在的若干理由，并讨论银行是否会消失?（分数：5.00）_金融学硕士联考-商业银行(一)答案解析(总分：125.00，做题时间：90 分钟)一、概念题(总题数：10，分数：50.00)1.信用配额（分数：5.00）_正确答案：(信用配额是政府货币政策工具的一种，属于直接信用控制。它是指中央银行根据金融市场状况及客观经济需要，以行政命令的形式，控制商业银行的信用活动，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限制其最高数量。在多数发展中国家，由于资金供给相对于需求极为不足，所以这种方法被广泛使用。)解析：2.单一银行制和分支行制（分数：5.00）_正确答案：(单一银行制和分支行制是商
5、业银行的两种组织制度。单一银行制又称单元银行制，指业务只由一个独立的银行机构经营，而不设分支机构的银行组织制度。分支行制指银行在大城市成立总行，并在全国及该市或国外各地设立分支行的制度，分支行的业务和内部事务统一遵照总行的规章和指示办理。目前绝大部分国家都采用这种形式。两种银行制度相比，单一银行制可以限制银行间的吞并和金融垄断，有利于协调政府和银行间的关系，自主性和灵活性较好。但是由于限制了竞争，不利于提高效率，与经济的外向化发展矛盾，金融创新不佳。而分支行制则有利于开展竞争，获得规模效益，有利于调剂和充分运用现金，分散风险，便于国家直接控制管理，但需要高水平的控制与管理能力。)解析：3.票据
6、发行便利（分数：5.00）_正确答案：(票据发行便利是一种融资方法，借款人通过循环发行短期票据，达到中期融资的目的。它是银行与借款人之间签订的在未来一段时间内由银行以承购连续性短期票据的形式向借款人提供信贷资金的协议，协议具有法律约束力。如果承购的短期票据不能以协议中约定的最高利率成本在二级市场全部出售，承购银行则必须自己购买这些未能售出的票据，或者向借款人提供等额银行贷款，银行为此每年收取一定费用。票据发行便利的主要优点在于以下三个方面：(1)有利于分散风险，票据发行便利将风险分散为由多家银行承担；(2)为借款人提供稳定的资金来源，根据借款人与银行签订的协议，银行保证购买其未售出的短期票据，
7、从而借款人获得了稳定、连续的资金来源；(3)为承购银行提供了稳定的收入，由于票据发行便利的承购银行在正常情况下并不贷出货币，而是在借款人需要资金时提供机制把发行的短期票据转售给其他投资人，并保证借款人能在约定时期内能以同样方式获得短期循环资金。这样，承购银行无需动用自有资金就可以获得稳定的佣金收入。)解析：4.存款保险制度（分数：5.00）_正确答案：(存款保险制度是指商业银行按规定根据存款额的大小按一定保险费率投保的制度。这一制度指定了一个统一的保险机构，要求经办存款的机构都缴纳保险费给该保险机构。当投保存款机构流动性不足，不能满足存款人提现需要时，该保险机构在一定限度内代为支付。存款保险制
8、度发起方式或组织形式主要有政府设立、政府当局与银行业联合组成、银行业自己组织三种形式，对保护存款人利益和金融稳定起到一定作用。)解析：5.商业性贷款理论（分数：5.00）_正确答案：(商业性贷款理论是商业银行资产管理理论的重要代表理论之一。该理论的主要观点是：银行的主要资金来源是流动性很高的活期存款，这种来源是外生的，商业银行本身无法控制，因此在分配资金时应注重保持高度的流动性。这样银行资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款。这种贷款期限较短，且以真实的商业票据为抵押，票据到期后会形成资金自动偿还，所以该理论又被称为自偿贷款理论和真实票据理论。事实上，以真实票据为抵押的商业贷款的自偿是相对的
9、，在商品无法售出或货款无法收回时，就无法自偿。该理论同时认为商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，忽视了活期存款有相对稳定的一面，因为正常经营时，有一部分存款是不会提取的。)解析：6.资本充足率（分数：5.00）_正确答案：(资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。比率中的风险资产是指不包括商业银行第一、第二级准备金在内的资产。只有这些资产才有必要考虑其保障程度。这一指标不必用资本给予保障的资产排除在外，较多体现了资本的“抵御资产意外损失”的功能。作为国际银行监督管理基础的巴塞尔协议规定，资
10、本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为 8%。)解析：7.Syndicated Loan（分数：5.00）_正确答案：(Syndicated Loan 即辛迪加贷款，是由一家或数家商业银行牵头，多家或数十家银行为参与行，共同向某一借款人提供的贷款，也称银团贷款。一般金额较大，是中长期贷款。银团贷款可分为间接和直接两种具体形式，前者是由一家牵头行将贷款份额转售给其他成员银行，后者是全部贷款管理工作由牵头行负责，银团内各成员行委托一家银行为代理行，向借款人发放、收回和统一管理贷款。)解析：8.贷款损失拨备覆盖率（分数：5.00）_正确答案：(贷款损失拨备覆盖率是指拨备占不良贷款
11、的比例，该比率越高，银行运营的安全性越强。拨备是指商业银行根据“一逾两呆”、“五级分类”，或更严格的“十二级分类”方法来估计贷款资产中的不良贷款比率，并根据成为坏账的风险高低计提的准备金。贷款损失拨备覆盖率计算公式为：贷款损失拨备覆盖率=贷款损失准备金计提余额/损失贷款余额。它是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标，反映了商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力。由于各家银行计提标准不尽相同，因此不同银行间的拨备覆盖率可比性不强，投资者应更多关注具体银行的不良贷款率和拨备覆盖率与自身历史数据的比较，看是否改善或恶化。当不良贷款率上升时，计提的拨备也会上升，银行利润就会
12、下降，相反，不良贷款率下降会减轻银行计提拨备的压力，对利润就会有积极贡献。鉴于此，有时银行也会通过改变计提拨备的标准来调节利润，投资者可能会发现银行不良贷款率和拨备计提出现不正常的快速下降而制造出“虚假”利润增长。)解析：9.银行控股公司（分数：5.00）_正确答案：(银行控股公司指以控制和收购两家以上银行股票所组成的公司。从法律角度看，控股公司控制银行，实际上往往是由银行建立并受银行操纵的组织。大银行通过控股公司控制了多家小银行。这样可以扩大经营范围，分散风险，获得规模效益，节省费用开支，但容易造成垄断。近年来这一形式发展迅速，在世界上逐渐占据主要地位。)解析：10.贷款证券化（分数：5.0
13、0）_正确答案：(贷款证券化是为了解决流动性问题的一种创新。具体操作是把抵押贷款标准化，以此为抵押发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为抵押贷款提供了流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款，由美国政府国民抵押协会创造的。后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。)解析：二、简答题(总题数：11，分数：55.00)11.简述目前我国商业银行资本的基本构成。（分数：5.00）_正确答案：(根据巴塞尔协议的精神，银行资本应由核心资本和附属资本组成。1997 年，中国人民
14、银行就依据这一精神，并针对我国商业银行体系的具休情况规定了我国商业银行的资本构成。随着我国银行体系改革的深入开展，同时也为适应与国际银行业接轨的需要，中国人民银行就有关银行资本构成的规定进行了修改和补充。根据 2004 年 2 月 23 日中国人民银行公布的商业银行资本充足率管理办法，我国商业银行的资本构成包括如下内容：(1)核心资本。这主要包括：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权。(2)附属资本。这主要包括：重估储备；一般准备；优先股；可转换债券；长期次级债务。(3)资本的扣除项。这主要包括：商誉；商业银行对未合并报表的银行机构的资本投资；商业银行对非自用不动产、非银
15、行金融机构和企业的资本投资。尽管规定的资本构成更加多样化和规范化，但现实中，我国商业银行的资本构成仍然十分单一。我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本；银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本总额的比例不同；在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本，这必然影响了资本总额的增加。)解析：12.试述商业银行资产负债管理理论。（分数：5.00）_正确答案：(商业银行资产负债管理理论有广义和狭义之分。狭义的资产负债管理主要指以净利息差额为目标，通过策略性调整利率敏感性资金的配置状况，在利率不断的变化中，确保目标实现，或者通过调整总体资产和负债的持续期，保证期限的搭配，使银行收入保持正值。广义
16、的资产负债管理是指商业银行为实现流动性、安全性和盈利性三原则的均衡，按一定的策略配置资金。按其发展历程看，可分为资产管理理论阶段、负债管理理论阶段和资产负债综合管理理论阶段。(1)资产管理理论认为：作为外生变量，银行不可控制资金来源的水平和结构。因此应通过调整和组合资产业务来实现三性的原则和经营目标。具体包括以下三种理论：商业性贷款理论。该理论的主要观点是：银行的主要资金来源是流动性很高的活期存款，由于资金来源的外生性以及不稳定性故其运用只能是短期的工商企业周转性贷款。这种贷款期限较短，且以真实的商业票据组为贷款的抵押，票据到期后会形成资金自动偿还，所以该理论又被称为自偿贷款理论和真实票据理论
17、。资产可转换理论：虽然强调流动性，但认为保持流动性的最好方法是持有可转换资产。预期收入理论：强调贷款偿还取决于借款人预期收入，而非贷款类型。因此商业银行的流动性与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。(2)负债管理理论基本内容是：要通过调整资产负债表负债方的项目，即通过在货币市场上主动负债或者购买资金来实现银行三性原则和既定的增长目标。(3)资产负债综合管理理论，也称相机抉择资金管理，主要认为：在融资计划和决策中，银行主动地协调和控制对利率变化敏感的资金负债，达到最优的配置状态，维持银行正的净利息和资本净值。具体包括资金缺口管理和资金持续期缺口管理。)解析：13.商业银行资金缺口
18、管理的主要内容是什么?（分数：5.00）_正确答案：(资金缺口管理指银行管理者根据利率变化的预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内有主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。资金缺口管理诞生于 20 世纪 70 年代，是目前商业银行资产负债管理中应用广泛的管理利率风险的方法之一。它分两种：保守型，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定；主动型，即银行在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小
19、利率敏感性差额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。(2)资金缺口管理认为决定资产负债内在联系的关键因素是利率，其管理重点是根据利率周期的变化，及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模组合，从而使资金缺口管理具有更大的灵活性和应变力。(3)它的难点和缺陷在于：银行很难确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题；银行预测利率变化的能力有限；银行调整资产负债结构能力受诸多因素制约；利率风险和信用风险的平衡；资金缺口管理忽略了利率变化对固定利率资产和负债价值的影响；银行频繁调整资产负债规模成本上升。)解析：14.证券回购协议与证券抵押贷款有
20、何不同?（分数：5.00）_正确答案：(证券回购协议指正回购方即资金的借入方，在将证券出售给逆回购方即资金贷出方的同时，双方约定在将来某一日期按照约定的回购利率由正回购方购回证券，逆回购方必须向正回购方返还原证券。其实质是交易双方进行以证券为权利质押的一种短期资金融通。在我国，证券回购协议的回购交易最长为 365 天，而且不准以任何方式展期。交易标的物为债券，主要是政策性金融债券和国债。参与机构为在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构以及经过中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。证券抵押贷款是以借款人持有的各种有价证券，如汇
21、票、本票、股票、债券、支票和存单等作为质物向银行申请的贷款，属于担保贷款中质押贷款的一种。以存单、国债作抵押的风险较小；而用股票风险则较大。因此银行在接受时要注意其安全性。证券回购协议和证券抵押贷款的融资期限、资金融通当事人、融资根本目的、融资标的均有很大的差别。(1)虽然证券回购协议的回购交易最长为 365 天，但绝大多数集中在 30 天之内，而证券抵押贷款的融资期限一般都在 30 天以上。(2)证券回购协议当事人主要是金融机构，是商业银行等银行、非银行金融机构为解决短期资金需要而进行的资金融通。而证券抵押贷款则是证券持有人为解决各种各样的资金需求而向商业银行申请的、以证券质押为担保的资金融
22、通行为。(3)证券回购协议主要是商业银行等银行、非银行金融机构为解决短期头寸不足而进行的资金融通，而证券抵押贷款的借款人的借入资金在使用上根据借款个体的不同而有多种用途。(4)证券回购协议的融资标的主要是债券等金融资产，流动性高、风险低，而证券抵押贷款的融资标的可以是各种有价证券，如股票、债券、汇票、本票、支票和存单等。)解析：15.相对其他金融机构，商业银行的基本特征是什么?（分数：5.00）_正确答案：(商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行在现代经济活动中所发挥的基本功
23、能主要有信用中介、支付中介、金融服务、信用创造和调节经济五项功能。商业银行已经成为国民经济活动的中枢，对全社会的货币供给具有重要影响，是全社会资本运动的中心，并成为国家实施宏观经济政策的重要途径和基础。相对于其他金融机构，商业银行的基本特征有：从金融体系来说，金融体系一般由中央银行、商业银行、非银行金融机构及金融市场组成。中央银行是一国的金融管理机关和政策制定机构，它的政策效应首先是通过商业银行传递的。中央银行具有货币创造的能力，而它创造货币的能力正是它通过向商业银行体系发放贷款或进行再贴现而实现的。现代经济中，货币已经不是金属货币，它首先是由中央银行通过自己的信用或政府给予的货币发行权而创造
24、出一部分高能货币。这些高能货币贷放给商业银行以后成为商业银行放款的基础。商业银行将得到的高能货币发放给企业或个人，转化为他们在银行的存款，除一部分上交中央银行作为存款准备金之外，这些存款又一次成为商业银行的可用资金。如此循环，最终使得社会资金量增大。相反，如果中央银行要在某一时间紧缩货币量，则可采用反向操作。从这一过程可以看出，中央银行作为一个货币的最终供给者与管理者，在调控货币时，需要通过商业银行才能进行。所以，商业银行处于货币政策传递的枢纽地位。商业银行处于金融体系的核心位置。商业银行从资金盈余单位吸收存款，为企业和个人资金提供了获利的工具。商业银行向资金缺乏单位发放贷款，推动生产的进行，
25、特别是对于许多企业来说，商业银行的贷款成为生产经营得以进行的第一推动力，生产经营单位首先要得到一笔货币资金才可能进行生产，而这笔资金往往来自商业银行的贷款。商业银行向企业和个人提供结算服务，提供资金划拨的便利，从而使资金能够快速有效地服务于社会，起到节约社会资金的作用。)解析：16.商业银行贷款价格由哪些部分构成?影响商业银行贷款价格的主要因素是什么?（分数：5.00）_正确答案：(贷款是商业银行主要的盈利资产。商业银行贷款管理的一个重要方面就是合理确定贷款价格。贷款价格高，利润就高，但贷款的需求将因此减少。因此贷款价格直接影响了贷款利润的高低。必须使贷款定价既能为银行取得满意的利润，又能为客
26、户所接受。一般来讲，贷款价格的构成包括：贷款利率、补偿余额、贷款承诺费和隐含价格。(1)贷款利率是一定时期客户向贷款人支付的贷款利息与贷款本金之比率。收取的利息构成贷款价格，并且作为贷款价格的主体，必须足以弥补支出并取得合理利润为依据。贷款利率分为年利率、月利率和日利率，年利率是基本形式，通常以百分比来表示。(2)补偿余额是应银行要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款和低利率定期存款。它通常作为银行同意贷款的一个条件而写入贷款协议中。(3)承诺费是指银行对已经承诺贷给顾客而顾客又没有使用的那部分资金收取的费用。银行收取贷款承诺费的理由是，为了应付承诺贷款的要求，银行必须保持一定高性能的流动
27、性资产，这就要放弃收益高的贷款或投资，使银行产生利益损失。(4)隐含价格是指贷款定价中的一些非货币性内容。银行在决定给客户贷款后，常常在贷款协议中加上一些禁止性的或义务性的附加性条款，以保证客户能偿还贷款。影响贷款价格的主要因素有：资金成本，又分为资金平均成本和资金边际成本；贷款风险程度，由于贷款的期限、种类、保障程度及贷款对象等因素的不同，贷款的风险程度也有所不同；贷款费用，商业银行向客户提供贷款，需要在贷款之前和贷款过程中做大量的工作，所有这些工作都需要花费人力物力，产生各种费用；借款人的信用及与银行的关系，借款人的信用越好、贷款风险越小，贷款价格也应越低，与银行关系密切的客户在制定贷款价
28、格时，可以适当低于一般贷款的价格；银行贷款的目标收益率，为实现该目标，银行对各项资金的运用都应当确定收益目标；贷款的供求状况，市场供求是影响贷款价格的一个基本因素。)解析：17.简述商业银行贷款管理中的“6C”原则。（分数：5.00）_正确答案：(商业银行贷款管理中的“6C”原则是指商业银行为了降低信用风险，在贷款之前从多方面对借款人的信誉进行分析的原则。由于信用贷款没有任何抵押品作为贷款偿还的保证，因此，贷款的偿还，在很大程度上取决于借款人的信誉。商业银行在贷款之前能否对借款人的信誉进行深入和准确的分析，关系到贷款信用风险的大小。商业银行对借款人信誉的分析主要包括 6 个方面的内容，即品德(
29、character)、能力(capaeity)、资本(capital)、担保品(collateral)、环境(conditions)、连续性(continuity)，这也是通常所说的“6C”原则。(1)品德(character)对借款人品德的考察，主要是判断借款人对贷款本息偿还的意愿。如果借款人是个人，则品德主要表现在此人的道德观念、个人习惯和偏好、经营方式、经营业务、个人交往以及在社区中的地位和声望等；如果借款人是企业，那么品德就是企业在管理上的完善性，在同行和金融界的地位和声望，经营方针和政策的稳健性等。不论是个人还是企业，履行借款合同的历史记录，在其品德的评价中都起着非常重要的作用。(2
30、)能力(capacity)借款人的能力包含了法律和经济两个方面的内容。从法律方面来讲，借款人的能力是指借款人能否承担借款的法律义务，当商业银行贷款给合伙企业时，银行必须确认签约的合伙人具有代表合伙企业的权力；在贷款给公司时，商业银行必须确认谁是公司的法定代表人。从经济的角度，借款人的能力，是指借款人是否具有按期偿还债务的能力。分析企业借款人能力的主要方法，是分析其现金流量。通过对现金流量的分析，商业银行可以了解借款人的预期财务状况，判断其到期的偿还能力。如果借款人是个人，商业银行要考察的主要是他预期的收入能力，而收入能力又取决于借款人的受教育程度、年龄、事业心和精明程度。(3)资本(capit
31、al)资本的数量也是体现借款人信誉的一项重要因素。借款人的资本越是雄厚，承受风险的能力也就越强，因而信誉也就越高。借款人购置的资产的质量，是决定该企业的资金实力的重要因素。借款人取得贷款的能力，在很大程度上取决于它所拥有的资产的数量和质量。(4)担保品(collateral)对贷款进行担保可以减少甚至消除风险。由于长期贷款的期限超过了 10 年，因而风险就相当大，因此商业银行在发放长期贷款时一般都要求抵押或担保；而中期贷款一般只要求担保。(5)环境(conditions)对经济环境的分析主要是分析经济环境对借款人所在行业的影响，分析该行业在国民经济中的比重、市场结构，分析借款企业在该行业中的地
32、位，技术更新对该行业产品需求的影响等。(6)连续性(continuity)连续性是指借款人经营前景的长短。由于科学技术更新的日益加快，产品更新换代的周期变得越来越短，市场竞争更加激烈。企业只有能够适应不断变化的市场需求，才能生存和发展。)解析：18.请用信息不对称理论简析银行存款挤兑这一现象。（分数：5.00）_正确答案：(信息不对称理论是近年来出现的重要理论，乔治阿克洛夫、斯蒂格利茨和斯彭斯，因这一理论同时成为 2001 年度诺贝尔经济学奖的得主。该理论的主要内容有：交易双方对信息的获得是不对称的，一方知道确切的真实信息，而另一方却不知道真实信息。交易活动的参与人可以利用这种信息的不对称性对
33、买方进行欺骗，这就是隐藏信息和隐藏行动。隐藏信息将导致“逆向选择”，其含义有二：一是在交易中隐藏信息的一方对交易另一方利益产生损害。二是市场的优胜劣汰机制发生扭曲，质量好的产品被挤出市场，而质量差的产品却留在市场，极端的情况是市场会逐步萎缩直到消失。这是因为买者只愿意根据他所知道的平均质量来决定支付的价格，这个价格将使质量低的卖者愿意成交，质量高的卖者由于不能得到同质量相称的价格而退出市场。解决这种逆向选择问题的办法就是将信号传递给缺乏信息的买方或诱使卖方披露全面而真实的信息。斯蒂格利茨提出了两个方法，即合同解决法和信誉解决法。在旧车市场上，好车的卖方愿意选择某种信号，使自己的质量类型被买方识
34、别，买方在观察到卖方的信号之后，就会与卖方签订合同，这就是所谓的“信号显示”机制。信誉是一种保证的形式，社会应该对信誉企业提供激励，信誉良好的企业必须得到额外的利润，这类利润被称为“信誉租金”，它是对厂商享有良好信誉的报酬，“当厂商在信誉上出问题时，它们必须损失一些东西”。(2)信息不对称，是现实经济活动中无法避免的普遍现象。正是由于信息不对称的存在，银行可能遭受挤提。理论上说，由于信息的不对称，外界出现一些不利因素时，可能会出现关于银行倒闭的传说，而存款人不了解银行具体情况，会有人抢先提款。这使人们都意识到，如果别人都去提款，银行会倒闭，而自己将无法获得补偿。虽然大家都不提款，银行可能经营正
35、常，存款人不会受损，但在无法确定别人行为时，大家都预期他人会取款，就引发挤提。同时挤提风潮一旦形成，不仅使经营不善的银行倒闭，也会使经营良好的银行遭受池鱼之灾。弗里德曼曾说过，1929 年经济大危机的导火索就是一次突如其来的挤兑风潮。当时有谣言称美国银行经营困难，银行将倒闭，于是引发挤兑风潮。美国银行界一向有危急时刻就相互援手、共渡难关的惯例，但由于美国银行是一家犹太人开设的银行，反犹主义在银行界非常强烈，于是美国银行在大家袖手旁观下只能关门大吉。然而令人啼笑皆非的是，清算后的美国银行每 1 美元可以兑换 92.5 美分。本来美国银行只是一个普通的商业银行，但它的名字太刺眼了，以致于人们认为美
36、国最大的银行都已经破产，随后即引发全国性的挤兑风潮，于是信用多米诺骨牌全数倒塌。(3)要尽量避免挤兑的发生，可以采取以下措施：实行存款保险制度，提高存款人信心。增加信息披露，并保证信息的真实性。这样如果出现流言，银行也可以通过及时而令人信服的信息披露化解危机。)解析：19.什么是信贷资产证券化?有何意义?（分数：5.00）_正确答案：(信贷资产证券化是为解决流动性问题的一种创新。具体操作是把贷款标准化，以便发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为贷款提供流动性。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。(2)目前我国银行业不良贷款包袱沉重、贷款资产占比高，资产流动性差和资本充足率低，积极引入并运用资产证券化思想意义重大。从宏观角度看，银行资产证券化一是将大大促进我国资本市场的发展，提高资本市场的运行效率。同时，资产证券化具有非中介化的倾向，提高了直接融资方式和证券市场的地位。此外，资产证券化赋予非流动性资产以流动性，提高了商业银行融资能力和发放贷款的能力。客观上促进了社会资本向效率高的企业转移，从而优化了国民经济中的资源配置，促进了经济增长率的提高。从我国金融改革和发展的角度看，金
