1、考研货币银行学分类真题 7及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、概念题(总题数：10，分数：40.00)1.银行控股公司 （分数：4.00）_2.担保贷款 （分数：4.00）_3.流动性目标 （分数：4.00）_4.自动转账制度(ATS) （分数：4.00）_5.流动性 （分数：4.00）_6.次级长期债务 （分数：4.00）_7.贷款证券化 （分数：4.00）_8.杠杆收购贷款 （分数：4.00）_9.真实票据论 （分数：4.00）_10.负债管理论 （分数：4.00）_二、简答题(总题数：14，分数：60.00)11.试述商业银行资产负债管理理论。 （分数：4.00）_
2、12.商业银行资金缺口管理的主要内容是什么? （分数：4.00）_13.证券回购协议与证券抵押贷款有何不同? （分数：4.00）_14.资产管理理论的主要内容。 （分数：4.00）_15.什么是票据贴现?如何计算贴现额? （分数：4.00）_16.简述利率敏感性资产与负债。 （分数：4.00）_17.商业银行如何进行资产一负债综合管理? （分数：4.00）_18.试论银行信用风险的特点及防范化解措施。 （分数：4.00）_19.简述商业银行证券投资业务与贷款业务的不同点。 （分数：4.00）_20.什么是备用信用证? （分数：4.00）_21.相对其他金融机构，商业银行的基本特征是什么? （分
3、数：4.00）_(1).什么是同业拆借市场?（分数：4.00）_(2).简述同业拆借市场的主要交易。（分数：4.00）_22.简述资产证券化对商业银行经营管理的影响。 （分数：4.00）_23.商业银行贷款价格由哪些部分构成?影响商业银行贷款价格的主要因素是什么? （分数：4.00）_考研货币银行学分类真题 7答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、概念题(总题数：10，分数：40.00)1.银行控股公司 （分数：4.00）_正确答案：()解析：银行控股公司指以控制和收购两家以上银行股票所组成的公司。从法律角度看，控股公司控制银行，实际上往往是由银行建立并受银行操纵的组织。大银
4、行通过控股公司控制了多家小银行，这样可以扩大经营范围，分散风险，获得规模效益，节省费用开支，但容易造成垄断。近年来这一形式发展迅速，在世界上逐渐占据主要地位。2.担保贷款 （分数：4.00）_正确答案：()解析：担保贷款指银行要求借款人根据规定的担保方式提供贷款担保而发放的贷款。银行贷款按银行还款的保障条件可以分为信用贷款和担保贷款。我国担保法中规定的担保方式主要有抵押、质押和保证三种，因此根据具体还款保证的不同，具体分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款。3.流动性目标 （分数：4.00）_正确答案：()解析：流动性目标指商业银行保持随时可以以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银
5、行支付的需要，是商业银行的三大经营目标之一，与其他两个目标有此消彼长的作用。商业银行通常需要制定一些数量化指标来衡量和反映本银行的流动性，以便更好的实现流动性管理目标。这些指标可分为三大类，一是资产类流动性指标，如流动性资产比例和贷款占总资产的比例、现金资产比例；二是负债类流动性指标，如股权占总资产的比例、存款占总负债的比例；三是资产负债综合类流动性指标，如存款增长率与贷款增长率之比、贷款占存款的比例、流动性资产与易变性负债的差异等。4.自动转账制度(ATS) （分数：4.00）_正确答案：()解析：自动转账制度(ATS)指银行为规避央行对支票账户付息的管制而出现的存款业务。其主要方法是，客户
6、在银行开立两个账户，一个是储蓄账户，用于支付利息；一个是活期存款账户，在客户开出支票后，银行自动把必要的金额从储蓄账户上转到活期存款账户上并进行付款，平时活期存款账户上的余额永远是1美元。最早出现在美国，由于美国为避免商业银行在揽存时进行不公平竞争，只对储蓄存款付息，对活期存款不准付息。但银行为了应对其他金融机构的竞争，争取客户存款，因此出现这个创新形式。5.流动性 （分数：4.00）_正确答案：()解析：流动性指迅速获得现实购买力的能力，即获得资金的能力，包括资产的流动性和负债的流动性两个大的方面。资产的流动性是指资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：一是资产变现的成本，某项资产变现的
7、成本越低，则该资产的流动性就越强；二是资产变现的速度，某项资产变现的速度越快、越容易变现，则该项资产的流动性就越强。而负债的流动性主要是通过负债的途径，以适当的价格取得可用资金的能力。通过负债的途径，主要是以增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款方式筹得资金。商业银行主要通过主动性负债和潜力养成法来提高负债的流动性。6.次级长期债务 （分数：4.00）_正确答案：()解析：次级长期债务指普通的、无担保的、原始期限至少在 5年以上的资本债权与信用债权。这种债务资本的债权求偿权排在各类银行存款所有者之后，并且其原始加权平均到期期限较长。因此根据巴塞尔协议，它是商业银行附属资本的重要组成部分。7.
8、贷款证券化 （分数：4.00）_正确答案：()解析：贷款证券化指为解决流动性问题的一种创新。具体操作是把抵押贷款标准化，以此为抵押发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为抵押贷款提供了流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款，由美国政府国民抵押协会创造的，后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。8.杠杆收购贷款 （分数：4.00）_正确答案：()解析：杠杆收购贷款是一种主要为企业兼并收购活动提供的有特定用途的贷款。一般由某大企业从银行取得，其目的是专门用于收购濒临破
9、产或经营发生困难的企业的资产。20 世纪 80年代在西方兼并收购的浪潮中产生并得到迅速发展。9.真实票据论 （分数：4.00）_正确答案：()解析：真实票据沦源于亚当斯密 1776年发表的国民财富的性质和原因的研究一书，盛行于 20世纪20年代以前。它的理论背景是：当时的金融市场不发达，应急举债措施不完善，商业银行可以选择利用的金融资产太少。在这种背景下，该理论提出，银行的资金来源主要是同商业流通有关的活期存款，为了保证随时偿付提存，银行必须保持较多的流动性资产，因此只宜发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。这种贷款必须以真实的票据为抵押，一旦企业不能偿还贷款，银行即可根据票据处理有关商品。根
10、据这一理论，银行不能发放长期贷款。在自由竞争资本主义条件下，这种理论对于银行经营的稳定起到了一定作用。它的缺陷在于，缺乏对于活期存款的相对稳定性的正确认识，而活期存款的相对稳定性为商业银行发放长期贷款奠定了基础。10.负债管理论 （分数：4.00）_正确答案：()解析：负债管理论兴起于 20世纪五六十年代，是在金融创新中发展起来的理论。该理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，也可通过负债管理，即向外借款来提供。因此银行无需经常保有大量高流动性资产，而应将资金投入到更有利可图的资产上。故该理论主张商业银行资产应该按照既定的目标增长，主要通过调整资产负债表负债方项目，通过在货币市场
11、上的主动负债来保持银行的流动性，或者“购买”资金来支持资产规模扩张，从而增加资产业务，增加银行收益，实现银行三性原则的最佳组合。商业银行负债管理活动包括两类：一是合理利用现有的负债渠道，完善负债结构，降低负债风险和负债成本；二是积极进行金融创新，在法规允许的范围内，尝试新的负债业务。商业银行负债管理开创了保持商业银行流动性的新途径，进一步扩大了商业银行的业务规模和范围。但该理论也有缺陷：提高了银行的融资成本；因金融市场的变幻莫测而增加了经营风险；忽视自有资本的补充，不利于银行稳健经营。二、简答题(总题数：14，分数：60.00)11.试述商业银行资产负债管理理论。 （分数：4.00）_正确答案
12、：()解析：商业银行资产负债管理理论有广义和狭义之分。狭义的资产负债管理主要指以净利息差额为目标，通过策略性调整利率敏感性资金的配置状况，在利率不断的变化中，确保目标实现，或者通过调整总体资产和负债的持续期，保证期限的搭配，使银行收入保持正值。广义的资产负债管理是指商业银行为实现流动性、安全性和盈利性三原则的均衡，按一定的策略配置资金。按其发展历程看，可分为资产管理理论阶段、负债管理理论阶段和资产负债综合管理理论阶段。 (1)资产管理理论认为：作为外生变量，银行不可控制资金来源的水平和结构。因此应主要调整和组合资产业务来实现三性的原则即盈利性、安全性、流动性的经营目标。 商业性贷款理论。该理论
13、的主要观点是：银行的主要资金来源是流动性很高的活期存款，这种来源是外生的，商业银行本身无法控制，因此在分配资金时应注重考虑保持高度的流动性。这样银行资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款。这种贷款期限较短，且以真实的商业票据组为贷款的抵押，票据到期后会形成资金自动偿还，所以该理论又被称为自偿贷款理论和真实票据理论。事实上，以真实票据为抵押的商业贷款的自偿是相对的，在商品无法售出或货款无法收回时，就无法自偿。同时认为商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，忽视了活期存款有相对稳定的一面，因为正常经营时，有一部分存款是不会提取的。 资产可转换理论：虽然强调流动性，但认为保持流动性的最好方法是持
14、有可转换资产。 预期收入理论：强调贷款偿还取决于借款人预期收入，而非贷款类型。因此商业银行的流动性与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。 (2)负债管理理论基本内容是：要通过调整资产负债表负债方的项目，即货币市场上的主动性负债，或者购买资金来实现银行三性原则和既定的增长目标。负债管理不再主要依赖维持较高水平现金资产和出售短期证券来满足流动性需要，不再追求严格的期限对称原则和强调存款制约的原则，转而利用负债方追求三性统一。 (3)资产负债综合管理理论，也称相机抉择资金管理，主要认为：在融资计划和决策中，银行主动地协调和控制对利率变化敏感的资金负债，达到最优的配置状态，维持银行正的
15、净利息和资本净值，包括资金缺口管理和资金持续期缺口管理。12.商业银行资金缺口管理的主要内容是什么? （分数：4.00）_正确答案：()解析：资金缺口管理指银行管理者根据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内有主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。资金缺口管理诞生于 20世纪 70年代，是目前商业银行资产负债管理中应用广泛的管理利率风险的方法之一。它分两种：保守型的，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保
16、持银行收益的稳定。主动型的，即银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。 (2)资金缺口管理不同于其他的管理方法，它认为决定资产负债内在联系的关键因素是利率，主张把管理的重点放在根据不同利率特点确定的差额上，并根据利率周期的变化，及时地调整各种利率类型的资产和负债的规模组合，从而使资金缺口管理具有更大的灵活性和应变力。从这个角度讲，资金缺口管理可谓是银行经营管理领域内的一场变革。 (3)它的难点和缺陷在于：在确定利率敏感性资产和负债的时间标准问题时，银
17、行选取多长时间作为规定利率敏感性的标准，这在银行实际业务经营中十分重要，但也很难确定。银行能否预测利率变化的方向、大小及时间，值得怀疑。银行能否灵活地调整资产负债结构，这受许多因素(如市场、制度因素等)的限制。如资源的限制，小的区域性银行资金来源有限，因而不具备灵活调节的条件。再如差额管理与顾客心理的矛盾，因为银行和顾客对利率预期的心理是完全相反的。另外受到调节差额的时间限制，如果利率周期短，那么银行就无法改变差额。银行的利率风险与信用风险很难权衡，利率风险的降低可能招致更大的信用风险。资金缺口管理忽略了利率变化对固定利率资产和负债价值的影响。一般认为，利率风险有两方面：一是改变再投资利率，二
18、是改变现有资产负债的价值(价格)。资金缺口管理只集中分析资金流量的变化，强调了再投资风险，而未注意到利率变化对银行长期固定利率资产和负债价值的影响，忽略了利率变化对银行净值(股东产权)的影响，因而具有极大的片面陆。资金缺口管理使得银行成本提高。 综上所述，资金缺口管理虽非十全十美，但却更接近商业银行资产负债结构的实际，它能够抓住沟通资产与负债之间联系的关键因素利率，以部分带动全体，根据市场情况的变化，采取积极有效的经营措施，使资金缺口管理更富有灵活性、准备性和严密性。13.证券回购协议与证券抵押贷款有何不同? （分数：4.00）_正确答案：()解析：证券回购协议指正回购方即资金的借入方，在将证
19、券出售给逆回购方即资金贷出方的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方购回证券，逆回购方必须向正回购方返还原证券，回购价按照约定的回购利率计算的融资行为。实质上是交易双方进行以证券为权利质押的一种短期资金融通。 在我国，证券回购协议的回购交易最长为 365天，而且不准以任何方式展期。交易标的物为债券，主要是政策性金融债券和国债。参与机构为在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构以及经过中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。证券抵押贷款是以借款人持有的各种有价证券如汇票、本票、股票、债券、支票和存单等作为质物向银行申请的贷款，属于
20、担保贷款中质押贷款的一种。以存单、国债作抵押的风险较小；而用股票风险则较大。因此银行在接受时要注意其安全性。 证券回购协议和证券抵押贷款的融资期限、资金融通当事人、融资根本目的、融资标的均有很大的差别。 (1)虽然证券回购协议的回购交易最长为 365天，但绝大多数集中在 30天之内，而证券抵押贷款的融资期限一般都在 30天以上。 (2)证券回购协议当事人主要是金融机构，是商业银行等银行、非银行金融机构为解决短期资金需要而进行的资金融通。而证券抵押贷款则是证券持有人为解决各种各样的资金需求而向商业银行申请的以证券质押为担保的资金融通行为。 (3)证券回购协议主要是商业银行等银行、非银行金融机构为
21、解决短期头寸不足进行的资金融通，而证券抵押贷款的借款人的借入资金在使用上根据借款个体的不同而有多种用途。 (4)证券回购协议的融资标的主要是债券等金融资产，流动性高、风险低，而证券抵押贷款的融资标的可以是各种有价证券如股票、债券、汇票、本票、支票和存单等。14.资产管理理论的主要内容。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：资产管理理论是商业银行最传统的管理思路。在 20世纪 60年代以前，银行资金来源大多是吸收活期存款。在银行看来，存不存、存多少及存期长短，主动权都操纵在客户手中，银行自身的管理起不了决定性影响。而资金运用的主动权却操之于自己之手，所以银行必然会看币资产管理。 在资产管理中
22、，资产流动性的管理占有特别重要的地位。随着经济环境的变化和银行经营业务的发展，其理论历经了如下三个不同发展阶段： 第一阶段：商业贷款理论，即真实票据沦。基本要求是贷款应以具有真实交易背景的商业票据为根据。其理论论证：依据确实有真实交易背景的票据进行贷款，可以保障贷款按期收回。但在经济繁荣时期，没有商品交易为背景的票据，由于资本回流顺畅，到期也能履行支付义务；危机时期，纵使是有商品交易为背景的票据，由于商品滞销，支付义务也难以保证如期履行。 第二阶段：可转换性理论。这是 20世纪初提出的。该理论认为，为了应付存款提取所需保持的流动性，商业银行可以将其资金的一部分投资于具备转让条件的证券上。由于这
23、些盈利资产能够随时出售，转换为现金，所以贷款不一定非要局限于短期的和具有自偿性的投放范围。显然，这种理论是以金融工具和金融市场的发展为背景的。但是在人们竞相抛售证券的时候，银行也很难不受损失地将所持证券顺利转让。 第三阶段：预期收入理论。这种理论产生于 20世纪 40年代末。这种理论认为：一笔好的贷款，应当以根据借款人未来收入或现金流量而制定的还款计划为基础。这样，无论放款期限长短，只要借款人具有可靠的预期收入，就不至于影响流动性。换言之，这种理论强调的不是贷款能否自偿，也不是担保品能否迅速变现，而是借款人的确有可用于还款付息的预期收入。但对借款人未来收入的预测不可能完全准确。尤其是在长期放款
24、和投资中，借款人的经营情况可能发生变化，因而届时并不一定具备偿还能力。15.什么是票据贴现?如何计算贴现额? （分数：4.00）_正确答案：()解析：票据贴现指银行应客户的要求，以现款或活期存款买进客户持有的未到期的商业票据的方式发放的贷款，是一种以票据所有权有偿转让为前提的约期性资金融通，是一种特殊的贷款方式。票据到期后，银行可以向票据载明的付款人收取票款，而利息则预先扣除。 票据贴现不仅仅是一种票据买卖行为，它实质上是一种债权债务关系的转移。由于票据的付款人对持票人是一种债务关系，在票据未到期前，他对持票人负债。从持票人的角度来讲，贴现是以未到期的票据向银行贴付利息，取得贴现款的经济行为。
25、而当票据经银行贴现后，银行持有票据，票据付款人就形成对银行的负债。也就是说银行通过贴现而间接地把款项贷放给票据的付款人，是银行贷款的一种特殊方式。 票据贴现与其他贷款方式相比，在贷款对象、还款保证、收息方式、管理办法都具有不同的特点：以票据承兑人的信誉作还款保证；以票据的剩余期限为贷款期限；以持票人作为贷款的对象；实行预收利息的方法。 (2)实付贴现额即票据贴现的额度，按承兑票据的票面金额扣除贴现利息计算。计算公式是：实付贴现额=贴现票据面额-贴现利息。 贴现利息=票据面额贴现期限(天数)(月贴现率30) 票据贴现贷款到期后，付款人应事先将票款备足并交存开户银行，开户银行等到期日凭票将款项从付
26、款人账户划转到贴现银行账户。如果票据到期，付款人账户不足支付票款，以商业承兑汇票贴现的，其开户银行应将汇票退回贴现银行，以银行承兑汇票贴现的，承兑银行除凭票付款外，应对承兑申请人执行扣款；同时，对付款人，应比照签发空头支票的处罚规定处以罚款。16.简述利率敏感性资产与负债。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：利率敏感性资产与负债也称浮动利率或可变利率资产与负债，是指在一定时期内展期或根据协议按市场利率重新定价的资产或负债。可变利率主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率和可转让定期存单利率等，同时从广义上来看，还应包括其未来现金流会随着市场利率而改变的各项资金项目。利率敏感性资产
27、用可供选择的货币市场基准利率作为定价基础，加上风险、期限等溢价。对确定为利率敏感性资产的项目，重新定价的频度由各银行自行掌握，如半年一次或每季一次。 利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额被称为融资缺口。敏感性比率是融资缺口的另一种表达，它是利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的比率关系。很显然，融资缺口有零缺口、正缺口和负缺口三种状态。相应地，当融资缺口为零时，敏感性比率为 1；当融资缺口为正时，敏感性比率大于 1；当融资缺口为负时，敏感性比率小于 1。当正缺口时，利率敏感性资产大于利率敏感性负债，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率下降时受损，在利率上升时获利；当银行资金处于零缺口时，利
28、率敏感性资产等于利率敏感性负债，利率风险处于“免疫”状态；当负缺口时，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，利率敞口的该部分资金使得银行在利率上升时受损，在利率下降时获利。 如果银行有能力预测市场利率波动的趋势，并且预测是较为准确的，银行的资产负债管理人员完全可以主动利用利率敏感性资产与利率敏感性负债配置组合技术，在不同阶段运用不同的缺口策略，获取更高的收益率。但如果银行难以准确预测利率走势，采取零缺口资金配置策略显得更为安全，因为在利率敏感性资产与利率敏感性负债配平的状态下，无论利率上升或下降，浮动利率资产和浮动利率负债的定价是按同一方向和在等量基础上进行的。17.商业银行如何进行资产一负债综合
29、管理? （分数：4.00）_正确答案：()解析：目前商业银行资产负债综合管理主要针对利率的变动进行，方法有： (1)资产负债利差管理法。它主要从理论上分析银行的利差及影响利差的因素，从而为银行实施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。利差又称净利息收入，是银行利息收入与利息支出的差额。利差有两种表示方法：绝对数利差和相对数利差(即利差率)。绝对利差能帮助银行估计净利息收入能否抵消其他开支，估计银行的盈利状况；利差率用于银行估计利差的变化与发展趋势，也用于银行间经营的比较。利差是银行利润的主要来源，而利差的敏感性或波动性，则构成了银行的风险，利差的大小及其变化决定了银行总的风险一收益状况。利
30、差受内、外部因素的共同影响和制约，内部因素包括银行资产负债的结构、贷款的质量及偿还期、吸收存款及借入款的成本和偿还期等等。外部因素指总的经济情况，市场利率水平、区域和全国范围内金融机构的竞争状况等等。西方银行运用利差的“差异分析法”(即分别分析利率、资产负债总量及其组合对利差的影响程度的方法)分析利率、资产负债总量及其组合对银行利差的影响。具体分析时，首先要假设其中两个因素不变，改变第三个因素，然后观察第三个因素对利差的影响，依此类推。除此之外，利率周期也对利差产生周期性的影响。银行的利率管理就是要根据利率的周期性变化，不断地调整资产负债结构，从而使利差最大化并保持相对稳定。 (2)资产负债差
31、额管理法。是指银行管理者根据利率变化预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内有主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。差额管理法诞生于 20世纪 70年代，是目前商业银行资产负债管理中应用广泛的管理利率风险的方法之一。差额管理法分两种：保守型，即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零，从而把利率风险降至最低限，保持银行收益的稳定。主动型，即银行根据利率预测，在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性差额，从而获得更高的收益。主动
32、型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向，同时也取决于未来利率的不确定程度。 (3)资产负债期限管理法。这是近年来商业银行资产负债管理中运用的降低利率风险的又一种方法，包括期限差额管理法和期限搭配法。“期限”是近年来金融市场上对债券保值时常用的一个概念。它是指一种有价证券的寿命或距到期日(重新订价日)的实际时间，是衡量利率风险的指标，即金融资产的现值对利率变化的敏感性反映。“期限”的概念可用于商业银行的资产负债管理中，因为银行是信用中介机构，包含了一系列的现金流入和流出，构成了银行的负债和资产。银行的净值为某资产现值与负债现值之差。由于期限能直接反映市场利率变化对银行资产和负债价值的影响程度，
33、同时包括了价格风险和再投资风险，因此，许多专家主张在进行差额管理时，不应以资产负债的到期日作尺度，而应以资产与负债的期限作为标准，此时的差额即期限差额应等于资产的加权平均期限减去负债的加权平均期限。各处就是根据预测利率的变化，不断调整银行的资产和负债的期限，以期达到理想目标。如当资产期限比负债期限长时，利率上升将导致银行净值下降，此时应缩短银行资产的期限，扩大负债的期限。期限差额管理法的原理类似于利率敏感性差额法，只是两者在具体计算上略有差异。期限差额管理法比利率敏感性差额法能够提供更多的产品，满足顾客的需要。然而，它也遇到利率敏感性差额管理的同样难题。同时，期限差额随市场利率的变化而不断变化
34、，因而难以掌握。正因为如此，管理者往往只运用其中的一部分，即期限搭配法来消除一部分利率风险。 期限搭配法又称风险免除法，是金融市场上消除利率风险常用的一种方法。它是指持有这样一组有价证券，使投资者在持有这组有价证券的时期内，在再投资率和证券价格变化的情况下，投资期满时实际获得的年收益率不低于设计时的预期收益率。即如果这组证券的期限等于持有期，则此组证券就消除了利率风险。商业银行的资产负债管理同样可用期限搭配法部分地消除资产负债表中的风险。即令部分存款及资产的期限相等，则此部分资产负债表消除了利率风险，从而可以固定住某一特定的资产负债的利差。比如，15年期固定利率抵押放款，若期限为 4年，则银行
35、可发行 4年期贴水大额定期存单(中间无利息支付)。这样，这部分资产和负债就不受利率变化的影响，为银行管理者进行其他决策创造了方便条件。 此外，资产负债管理方法还包括期权交易法、金融期货交易法和利率调换法等。18.试论银行信用风险的特点及防范化解措施。 （分数：4.00）_正确答案：()解析：信用风险是指由于债务人违约导致不能收回贷款本息或证券等银行持有的资产而造成损失的可能性。(1)银行信用风险的特点主要有：发生违约的可能性比一般企业要大，这是由于银行主要经营资金，债权较大，债务人分布面极广。由于银行是高负债经营的，一旦面临大规模违约会严重影响到银行的经营性风险，使银行面临破产。受经济周期变化
36、影响较大，主要因为一般工商业都是顺周期的，在经济严重衰退时期，大部分借款人违约的概率迅速升高，难以分散风险。 (2)防范化解的措施主要有对借款人的定性信用分析和使用分析技术对借款人的信用状况定量分析。 定性信用分析集中在 6个主要方面，即所谓的“6C”原则：借款人品格(Character)、借款人能力(Capacity)、企业的资本(Capital)、贷款的担保(Collateral)、借款人经营的环境条件(Condition)、经营的持续性(Continuity)。通过这一方法对借款人进行系统分析，以确定是否给予贷款及相应贷款条件。这是银行管理贷款信用风险的主要方式。 对借款人定量的信用分析技术主要有财务报表分析、财务比率分析和现金流量分析。财务报表主要指资产负债表、损益表和现金流量表，通过分析报表掌握企业状况。财务比率分析是对企业财务状况的进一步的量化分析，通过分析流动性比率、盈利能力比率、结构性比率和经营能力比率等财务比率，可以了解企业的经营状况、债务负担、盈利能力，从而据此判断企业的偿债能力。偿还贷款最可靠的是现金，因此贷款人最关心的也应当是企业的现金流量，所以现金流量分析在企业的信用分析中也有重要的地位。19.简述商业银行证券投资业务与贷款业务的不同点。 （分数：4.00）_
