1、金融市场学自考题模拟 35 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第一部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.从本质上讲，欧洲货币最初是以欧洲_为主要代表的。（分数：1.00）A.美元B.英镑C.西德马克D.法郎2.有效市场假说是围绕着_根据新信息调整证券价格的效率而展开的。（分数：1.00）A.货币市场B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场3.单一从事实物黄金交易的市场有_（分数：1.00）A.苏黎世黄金市场B.美国黄金市场C.香港黄金市场D.瑞士黄金市场4.资本市场相对于货币市场而言，所具有的特点是_（分数：1.00）A.期限更短，流动性相对较弱，风险性更强B.
2、期限更长，流动性相对较弱，风险性更强C.期限更长，流动性相对较强，风险性更强D.期限更短，流动性相对较强，风险性更强5.美国黄金市场主要进行哪种交易?_（分数：1.00）A.黄金远期交易B.黄金期货交易C.黄金期权交易D.黄金掉期交易6.买卖双方就货币交易种类、汇率、数量以及交割期限等达成书面协议，然后在规定的交割日由双方履行合约，即结清有关货币金额，称之为_（分数：1.00）A.远期外汇交易B.金融期货合约C.远期利率协议D.金融互换合约7.凭证式国债不可以_（分数：1.00）A.记名B.流通C.挂失D.提前兑取8.某公司 2009 年底实现净利润 4.4 亿元，目前公司发行在外的总股数为
3、4 亿股，为某个项目建设，公司拟于 2010 年 1 月 1 日发行股票，已知 A 公司处于同行业的其他公司股票市盈率为 11，用市盈率法确定其股票的发行价为_（分数：1.00）A.12.1B.1.1C.0.4D.119.关于债券发行方式捕述正确的是_（分数：1.00）A.采用代理发行债券时，对于债券承销机构来说，承销风险大，佣金收入大B.采用余额包销方式发行债券时，对于债券承销机构来说，承销风险小，佣金收入少C.采用全额包销方式发行债券时，发行人与承销商之间是委托代理关系D.采用全额包销方式发行债券时，发行人与承销商之间是买卖关系10.我国的股票发行实行_（分数：1.00）A.公司制B.注册
4、制C.核准制D.发行审核制11.交易量已稳居世界黄金现货市场之首的黄金交易所是_（分数：1.00）A.美国B.伦敦C.东京D.上海12.亚洲美元可转让存单在放款方面，大部分中期资金的投放对象是_（分数：1.00）A.银行B.企业C.政府D.个人13.金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是_（分数：1.00）A.交易标的物不同B.融资方式不同C.交易对象的交割方式不同D.交易场所不同14.我国现阶段对证券发行实行_（分数：1.00）A.注册制B.核准制C.登记制D.审批制15.以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称
5、作_（分数：1.00）A.A 股B.B 股C.H 股D.S 股16.某股份公司因 2009 年度出现亏损，董事会提议 2009 年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。根据上述捕述，可知该公司发行的优先股属于_（分数：1.00）A.可转换优先股B.累积优先股C.股息率可调整优先股D.参与优先股17.投资者以 98 美元的折扣价格购买期限为 180 天，面值为 100 美元的商业票据，其实际收益率为_（分数：1.00）A.2%B.2.04%C.4%D.4.08%18.扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于_（分数：1.00）A.同一个国家B.两个不同国家C.三个不同国家D.四个不
6、同国家19.债券流通市场又称为_（分数：1.00）A.债券一级市场B.债券初级市场C.债券二级市场D.交易所市场20.A 开放式基金的资产净值为每份额 2 元，基金的申购费率为 2%，某投资人欲申购 10 万元的 A 基金，试问该投资者可申购 A 基金的份额为_（分数：1.00）A.49019 份B.49050 份C.50000 份D.51020 份二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列属于融资性票据的是_（分数：2.00）A.同库券B.银行承兑汇票C.商业本票D.银行本票E.大额定期存单22.票据是一种_（分数：2.00）A.有价证券B.流通证券C.要式证券D.债务证券E.
7、证权证券23.下列属于外汇的特征的是_（分数：2.00）A.外币性B.可偿性C.可兑换性D.参与性E.收益性24.按投资基金组织形式不同，基金可分为_（分数：2.00）A.契约型基金B.成长型基金C.公司型基金D.收入型基金E.平衡型基金25.基金份额的持有者包括_（分数：2.00）A.基金托管人B.基金资产的所有者C.基金管理人D.基金投资收益的受益人E.基金的出资人三、第二部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.离岸金融市场 （分数：3.00）_27.黄金市场 （分数：3.00）_28.远期汇率 （分数：3.00）_29.股票上市 （分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分
8、数：30.00)30.简述票据的特征。 （分数：6.00）_31.简述金融市场的涵义。 （分数：6.00）_32.什么是创业板市场?其设立目的是什么? （分数：6.00）_33.远期利率协议的作用有哪些? （分数：6.00）_34.简述同业拆借市场的功能。 （分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.论述金融衍生品的作用。 （分数：14.00）_36.论述证券投资基金的作用。 （分数：14.00）_金融市场学自考题模拟 35 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第一部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.从本质上讲，欧洲货币最初是以欧洲_为
9、主要代表的。（分数：1.00）A.美元 B.英镑C.西德马克D.法郎解析：考点 欧洲货币 解析 从本质上讲，欧洲货币最初是以欧洲美元为主要代表的，因此，最初的欧洲货币市场也就主要体现为欧洲美元市场。2.有效市场假说是围绕着_根据新信息调整证券价格的效率而展开的。（分数：1.00）A.货币市场 B.资本市场C.外汇市场D.黄金市场解析：考点 有效市场假说 解析 有效市场假说足由尤金法玛于 1970 年提出的。有效市场假说是围绕着货币市场根据新信息调整证券价格的效率而展开的。3.单一从事实物黄金交易的市场有_（分数：1.00）A.苏黎世黄金市场B.美国黄金市场C.香港黄金市场D.瑞士黄金市场 解析
10、：考点 黄金市场 解析 单一从事实物黄金交易的市场有瑞士黄金市场；美国黄金市场主要进行黄金期货交易。4.资本市场相对于货币市场而言，所具有的特点是_（分数：1.00）A.期限更短，流动性相对较弱，风险性更强B.期限更长，流动性相对较弱，风险性更强 C.期限更长，流动性相对较强，风险性更强D.期限更短，流动性相对较强，风险性更强解析：考点 资本市场 解析 资本市场是指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场，相对于货币市场而言，资本市场的期限更长，流动性也相对较弱，风险性也更强，故选 B。5.美国黄金市场主要进行哪种交易?_（分数：1.00）A.黄金远期交易B.黄金
11、期货交易 C.黄金期权交易D.黄金掉期交易解析：考点 黄金市场 解析 美国黄金市场主要进行黄金期货交易。6.买卖双方就货币交易种类、汇率、数量以及交割期限等达成书面协议，然后在规定的交割日由双方履行合约，即结清有关货币金额，称之为_（分数：1.00）A.远期外汇交易 B.金融期货合约C.远期利率协议D.金融互换合约解析：考点 远期外汇交易 解析 买卖双方就货币交易种类、汇率、数量以及交割期限等达成书面协议，然后在规定的交割日由双方履行合约，即结清有关货币金额，称之为远期外汇交易。7.凭证式国债不可以_（分数：1.00）A.记名B.流通 C.挂失D.提前兑取解析：考点 凭证式国债 解析 凭证式国
12、债可以记名、可以挂失，但不可以流通，如债券持有人提前兑取，必须扣除一定的利息，并支付相应的手续费。8.某公司 2009 年底实现净利润 4.4 亿元，目前公司发行在外的总股数为 4 亿股，为某个项目建设，公司拟于 2010 年 1 月 1 日发行股票，已知 A 公司处于同行业的其他公司股票市盈率为 11，用市盈率法确定其股票的发行价为_（分数：1.00）A.12.1 B.1.1C.0.4D.11解析：考点 本题考查用市盈率法确定股票价格的估值方法。 解析 发行价=净利润发行前的总股本数发行市盈率 =4.4411 =12.1(元)9.关于债券发行方式捕述正确的是_（分数：1.00）A.采用代理发
13、行债券时，对于债券承销机构来说，承销风险大，佣金收入大B.采用余额包销方式发行债券时，对于债券承销机构来说，承销风险小，佣金收入少C.采用全额包销方式发行债券时，发行人与承销商之间是委托代理关系D.采用全额包销方式发行债券时，发行人与承销商之间是买卖关系 解析：考点 债券发行方式 解析 对于债券承销机构来说，采用代理发行债券时，承销风险小，佣金收入少，采用余额包销方式发行债券时，承销风险大，佣金收入多。采用全额包销方式发行债券时，发行人与承销商之间是买卖关系。故选 D。10.我国的股票发行实行_（分数：1.00）A.公司制B.注册制C.核准制 D.发行审核制解析：考点 股票发行 解析 我国的股
14、票发行实行核准制。注册制的典型代表国家是美国。11.交易量已稳居世界黄金现货市场之首的黄金交易所是_（分数：1.00）A.美国B.伦敦C.东京D.上海 解析：考点 上海黄金交易所 解析 上海黄金交易所交易量已稳居世界黄金现货市场之首。故选 D。12.亚洲美元可转让存单在放款方面，大部分中期资金的投放对象是_（分数：1.00）A.银行B.企业C.政府 D.个人解析：考点 可转让存单 解析 亚洲美元可转让存单在放款方面大部分中期资金的投放对象是政府，此外造船、采矿、钢铁、塑料、石油化工等跨国企业集团也是重要的资金投放对象。13.金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是_（分数：1.00）A.
15、交易标的物不同B.融资方式不同C.交易对象的交割方式不同 D.交易场所不同解析：考点 金融市场分类 解析 金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是交易对象的交割方式不同。14.我国现阶段对证券发行实行_（分数：1.00）A.注册制B.核准制 C.登记制D.审批制解析：考点 核准制 解析 核准制是指发行人在发行证券时，不仅要充分公开企业的真实信息，而且还必须符合有关法律和证券管理机构规定的必备条件。我国现阶段对证券发行实行核准制。15.以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作_（分数：1.00）A.A 股B.B 股
16、C.H 股D.S 股解析：考点 B 股 解析 B 股又称为境内上市外资股，是以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票。16.某股份公司因 2009 年度出现亏损，董事会提议 2009 年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。根据上述捕述，可知该公司发行的优先股属于_（分数：1.00）A.可转换优先股B.累积优先股 C.股息率可调整优先股D.参与优先股解析：考点 累积优先股 解析 累积优先股是指当公司经营状况不好，无力支付优先股同定股息时，可以将股息累积下来，待公司经营状况好转，再补。17.投资者以 98 美元的折扣价
17、格购买期限为 180 天，面值为 100 美元的商业票据，其实际收益率为_（分数：1.00）A.2%B.2.04%C.4%D.4.08% 解析：考点 实际收益率 解析 实际收益率=(贴现利息/发行价格)(360/期限)100%。18.扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于_（分数：1.00）A.同一个国家B.两个不同国家 C.三个不同国家D.四个不同国家解析：考点 扬基债券 解析 扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于两个不同国家。19.债券流通市场又称为_（分数：1.00）A.债券一级市场B.债券初级市场C.债券二级市场 D.交易所市场解析：考点 债券流通市场 解析 债券流通
18、市场就是债券投资者进行债券交易的市场，也可称为债券二级市场。20.A 开放式基金的资产净值为每份额 2 元，基金的申购费率为 2%，某投资人欲申购 10 万元的 A 基金，试问该投资者可申购 A 基金的份额为_（分数：1.00）A.49019 份 B.49050 份C.50000 份D.51020 份解析：考点 开放式基金 解析 认购份数=净认购金额/基金份额面值。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列属于融资性票据的是_（分数：2.00）A.同库券 B.银行承兑汇票C.商业本票 D.银行本票 E.大额定期存单 解析：考点 银行承兑汇票 解析 银行承兑汇票属于交易性票据。故选
19、 ACDE。22.票据是一种_（分数：2.00）A.有价证券 B.流通证券 C.要式证券 D.债务证券E.证权证券解析：考点 本题主要是对票据特征的考查。 解析 根据票据的特征，票据是有价证券、无因证券、流通证券、要式证券、文义证券、设权证券、债权证券。D 应为票据是一种债权证券，E 应为票据是一种设权证券，D、E 不正确。故选 ABC。23.下列属于外汇的特征的是_（分数：2.00）A.外币性 B.可偿性 C.可兑换性 D.参与性E.收益性解析：考点 本题考查的是外汇的特征 解析 外汇的特征是外币性、可偿性、可兑换性。参与性与收益性是股票的基本特征。24.按投资基金组织形式不同，基金可分为_
20、（分数：2.00）A.契约型基金 B.成长型基金C.公司型基金 D.收入型基金E.平衡型基金解析：考点 基金分类 解析 按投资基金组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。25.基金份额的持有者包括_（分数：2.00）A.基金托管人B.基金资产的所有者 C.基金管理人D.基金投资收益的受益人 E.基金的出资人 解析：考点 基金份额的持有人 解析 基金份额的持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。三、第二部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.离岸金融市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：是指交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非
21、居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为。27.黄金市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：黄金市场是黄金供求双方进行黄金交易的交易机制、交换关系以及交换场所的总和。28.远期汇率 （分数：3.00）_正确答案：()解析：是以即期汇率为基础的，即用即期汇率的“升水”“贴水”“平价”来表示。29.股票上市 （分数：3.00）_正确答案：()解析：股票上市是指以公开发行的股票经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述票据的特征。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)票据是一种有价证券； (2)票据是一种无因
22、证券； (3)票据是一种流通证券； (4)票据是一种要式证券； (5)票据是一种文义证券； (6)票据是一种设权证券。31.简述金融市场的涵义。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。这一概念有三个要点：一是金融资产的交易场所既可以是有形的亦可以是无形的；二是金融资产的供给方和需求方(资金供给者和资金需求者)形成的供求关系会在金融市场中得到反映；三是金融资产交易过程中的运行机制，特别是价格机制(利率、汇率、证券价格等)，是影响金融市场健康运行的主要因素。32.什么是创业板市场?其设立目的是什么
23、? （分数：6.00）_正确答案：()解析：创业板市场是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分，在资本市场中占据着重要的位置。 创业板市场设立目的是： (1)为高利技企业提供融资渠道。 (2)通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展。 (3)为风险投资基金提供“出口”，分散风险投资的风险，促进高科技投资的良性循环，提高高科技投资资源的流动和使用效率。 (4)增加创新企业股份的流动性，便于企业实施股权激励计划等，鼓励员工参与企业价值创造。 (5)促进企
24、业规范运作，建立现代企业制度。33.远期利率协议的作用有哪些? （分数：6.00）_正确答案：()解析：首先，远期利率协议能规避利率风险，通过将未来支付的利率锁定为协议利率来达到目的；其次，远期利率协议可以作为一种资产负债管理的工具，该交易不需要支付本金，利率也是按照差额计算，故其所需资金数量小，使银行及非银行金融机构可以在无需改变资产负债结构的基础上，有效规避利率风险、有效管理资产负债；再次，远期利率协议简便、灵活，不需要支付保证金。34.简述同业拆借市场的功能。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：在市场经济发达的国家(或地区)，同业拆借市场已经成为货币市场中最为活跃的市场，它的主要功
25、能如下： 第一，同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性。 第二，同业拆借市场的存在有有利于提高金融机构盈利水平。 第三，同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体。 第四，同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况。五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.论述金融衍生品的作用。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：在当今金融市场上，金融衍生品获得了巨大的发展，也开始发挥越来越重要的作用。 (1)有利于金融市场向完全市场发展。 完全市场也称为有效市场，是指理想的市场，即市场无摩擦，无税收，信息完全对称，交易双方遵循“经济人”假设等严格假
26、设条件的市场。越接近完全市场，经济中的市场主体对未来风险收益的期望就越能够实现，市场主体的处境就越能够改善。因此，尽管一个实际的市场可能永远无法真正达到完全市场，但对完全市场的追求却是市场发展的重要目标。金融衍生品的存在和不断发展就是市场不断向完全市场发展的主要方式和动力所在。 (2)价格发现。 金融衍生品市场在全球经济社会领域中扮演着多重角色。其中，金融期货市场的一个主要功能就是价格发现。所谓价格发现，是指在一个公平、公开、高效、竞争的金融期货市场中，通过期货交易形成的期货价格具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真实地反映出金融资产价格的变动趋势。当然，金融期货合约并不是能够提
27、供此项功能的唯一一种金融衍生品。实际上，金融远期合约和金融互换合约也可以采用一个单一锁定的价格来替代未来价格的不确定性，因此也具有价格发现的功能。 (3)投机功能。 金融衍生品具有高杠杆的交易特征，这为许多希望进行投机、追逐利润的投资者提供了非常强大的交易工具。而适度的投机是金融市场得以存在和发展的重要基础之一。当然需要注意的是，过度投机也可能带来市场的剧烈波动。 (4)风险管理。 与传统的风险管理手段相比，利用金融衍生品进行风险管理具有三个比较明显的优势。第一，具有更高的准确性和时效性。金融衍生品的价格受制于基础工具价格的变动，且变动趋势有明显的规律性。所以，成熟的金融衍生品市场上的产品交易
28、可以对基础资产的价格变化作出灵敏反映，并随基础交易头寸的变动而随时调整，较好地解决了传统风险管理工具处理风险的时滞问题。第二，具有成本优势。金融衍生品交易操作时多采用高财务杠杆方式，即付出少量资金即可控制大额交易，定期进行差额结算，动用的资金相对于保值对象而言比例很低甚至不交保证金，可以减少交易者套期保值的成本。第三，具有灵活性。比如金融期权合约的购买者获得了履约与否的权利；场内的金融衍生品交易可以方便地由交易者随时根据需要进行抛补。还有一些场外的金融衍生品，多是由金融机构以基本金融工具为素材，随时根据客户需要为其“量身定做”新的金融衍生品，这种灵活性是传统金融工具无法比拟的。36.论述证券投
29、资基金的作用。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：证券投资基金的作用有： (1)为中小投资者拓宽了投资渠道。 对中小投资者来说，存款或购买债券较稳妥，但收益率较低；投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，可以说是专门为中小投资者设计的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。 (2)通过把储蓄转化为投资，有力促进了产业发展和经济增长。 设立基金可以吸收社会上的闲置资金，为企业在证券市场上筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了把储蓄资金转化为生产资金的作用。同时，基
30、金一般注意资本的长期增长，多采取长期投资行为，减少证券市场的波动。其次，基金作为一种主要投资于证券的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富活跃证券市场的作用。 (3)有利于证券市场的稳定和发展。 首先，基金的发展有利于证券市场的稳定。其次，基金作为一种主要投资于证券的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富活跃证券市场的作用。 (4)有利于证券市场的国际化。 很多发展中国家对开放本国证券市场持谨慎态度，在这种情况下，与其他国家合作组建基金，逐步、有序地引进其他国家资本投资于本国证券市场，不失为一个明智的选择。与直接向其他国家投资者开放证券市场相比，这种方式使监管当局能较好地控制利用外资的规模和市场开放程度。
