1、金融市场学自考题模拟 34 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第一部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.假设欧元对美元的汇率从 1.1010 变为 1.1025，则称欧元对美元上升了_点。（分数：1.00）A.0.0015B.0.15C.1.5D.152.从计算角度划分，可将汇率分为_（分数：1.00）A.即期汇率和远期汇率B.名义汇率和实际汇率C.基准汇率和交叉汇率D.固定汇率和浮动汇率3.下列说法不正确的是_（分数：1.00）A.亚洲货币是在亚洲国家存放和交易的境外货币B.亚洲货币市场是以亚洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场C.亚洲货币市场与欧洲
2、货币市场属于并列范畴D.亚洲货币市场包括亚洲货币短期借贷市场和亚洲货币资本市场4.按照我国现行规定，银行承兑汇票的手续费一般为票面金额的_（分数：1.00）A.0.1B.1C.0.5D.55.下列说法中错误的是_（分数：1.00）A.对于金融期权合约的买方而言，付出期权费后就只有权利没有义务B.对于金融期权合约的卖方而言，收到期权费后，就只有义务没有权利C.金融期权合约的买方可能遭受的最大损失在期权费之内D.金融期权合约的卖方可能获得的最小盈利为期权费6.下列对市盈率估价方法描述不正确的是_（分数：1.00）A.运用市盈率估价方法定价受主观因素影响较大B.市盈率估价方法能反映公司的许多特点，如
3、风险和增长潜力等C.市盈率估价方法将股价与当期收益联系起来，是一种直观、易懂的统计量D.运用市盈率估价方法不便于股票间的互相比较7.一般认为，证券投资基金起源于_（分数：1.00）A.英国B.中国C.瑞士D.瑞典8.根据运作方式的不同，可以将基金分为_（分数：1.00）A.公募基金和私募基金B.契约型基金和公司型基金C.封闭式基金和开放式基金D.在岸基金和离岸基金9.下列属于优先股股东所享有的权利是_（分数：1.00）A.经营参与权B.剩余财产分配权C.要求退股权D.上市流通权10.作为资本市场中最重要的组成部分，有国民经济“晴雨表”之称的是_（分数：1.00）A.场外交易市场B.创业板市场C
4、.主板市场D.中小企业板市场11.招标式，是指通过投标人的_来确定债券的发行价格。（分数：1.00）A.议价B.询价C.竞价D.报价12.我国公司法规定，股份有限公司向法人、发起人发行的股票应当为_（分数：1.00）A.记名股票B.无记名股票C.面额股票D.无面额股票13.美元汇率下跌，将导致黄金价格_（分数：1.00）A.上升B.下跌C.不变D.不确定14.一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率是_（分数：1.00）A.固定汇率B.浮动汇率C.基础汇率D.套算汇率15.QFII 是指_（分数：1.00）A.合格的境外机构投资者B.合格的境内投资者C.私人资本基金D.产业投资者16.股票发行
5、者只对特定的发行对象发行股票的方式是_（分数：1.00）A.直接发行B.间接发行C.公募发行D.私募发行17.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为_（分数：1.00）A.A 股B.B 股C.H 股D.N 股18.票据贴现的利率与贷款利率的关系是_（分数：1.00）A.前者比后者高B.前者比后者低C.一样D.不确定19.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是_（分数：1.00）A.欧洲债券B.美国债券C.外国债券D.国际债券20.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据是_（分数：1.00）A.银行承兑汇票B.商业汇票C.本票D.支
6、票二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列对创业板市场的风险分析不正确的是_（分数：2.00）A.创业板市场的经营风险高于主板市场B.创业板市场的股价波动幅度显著高于主板市场C.创业板的股价更容易操作D.创业板市场的诚信度比较高E.创业板上市公司规模小，市场估值更为容易22.下列对我国股票上市的条件表述不正确的是_（分数：2.00）A.公司股本总额不少于人民币 3000 万元B.公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上C.公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上D.公司最近 3 年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载E.持有股票面额达人民币
7、1000 元以上的股东人数不少 1000 人23.债券的特征包括_（分数：2.00）A.永久性B.流动性C.收益性D.风险性E.期限性24.股票流通市场的交易方式包括_（分数：2.00）A.信汇B.现货交易C.掉期交易D.信用交易E.期货交易25.信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素有_（分数：2.00）A.发行者的偿债能力B.发行者的资信C.投资者承担的风险D.债券的面额E.债券的票面利率三、第二部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.外汇期货 （分数：3.00）_27.同业债券 （分数：3.00）_28.开放式基金 （分数：3.00）_29.追索权 （分数：3.00）_四、
8、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述远期外汇交易的目的。 （分数：6.00）_31.简述证券交易所的组织形式。 （分数：6.00）_32.简述金融期货合约与金融远期合约的区别。 （分数：6.00）_33.简述即期外汇交易的程序。 （分数：6.00）_34.简要分析我国票据市场规模迅速扩张的原因。 （分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述我国现行金融市场监管体制存在的问题。 （分数：14.00）_36.试述影响黄金价格的因素。 （分数：14.00）_金融市场学自考题模拟 34 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第一部分 选择题(总
9、题数：20，分数：20.00)1.假设欧元对美元的汇率从 1.1010 变为 1.1025，则称欧元对美元上升了_点。（分数：1.00）A.0.0015B.0.15C.1.5D.15 解析：考点 外汇市场 解析 在外汇市场上，汇率是以 5 位数字表示的，从汇率右边向左边数，第一位称“X 个点”，第二位称“X 十个点”，如此类推。2.从计算角度划分，可将汇率分为_（分数：1.00）A.即期汇率和远期汇率B.名义汇率和实际汇率C.基准汇率和交叉汇率 D.固定汇率和浮动汇率解析：考点 外汇市场 解析 A 是从外汇交易交割期限长短角度划分的，B 是按能否反映货币市场价值角度划。3.下列说法不正确的是_
10、（分数：1.00）A.亚洲货币是在亚洲国家存放和交易的境外货币B.亚洲货币市场是以亚洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场C.亚洲货币市场与欧洲货币市场属于并列范畴 D.亚洲货币市场包括亚洲货币短期借贷市场和亚洲货币资本市场解析：考点 亚洲货币市场 解析 亚洲货币市场也属于广义上的欧洲货币市场的范畴而不是并列范畴。故选 C。4.按照我国现行规定，银行承兑汇票的手续费一般为票面金额的_（分数：1.00）A.0.1B.1C.0.5 D.5解析：考点 银行承兑汇票 解析 按照我国现行规定，银行承兑汇票的手续费一般为票面金额的 O.5。5.下列说法中错误的是_（分数：1.00）A.对于金融期权合约
11、的买方而言，付出期权费后就只有权利没有义务B.对于金融期权合约的卖方而言，收到期权费后，就只有义务没有权利C.金融期权合约的买方可能遭受的最大损失在期权费之内D.金融期权合约的卖方可能获得的最小盈利为期权费 解析：考点 金融期权合约 解析 金融期权合约的卖方可能获得的最大盈利在期权费之内。6.下列对市盈率估价方法描述不正确的是_（分数：1.00）A.运用市盈率估价方法定价受主观因素影响较大B.市盈率估价方法能反映公司的许多特点，如风险和增长潜力等C.市盈率估价方法将股价与当期收益联系起来，是一种直观、易懂的统计量D.运用市盈率估价方法不便于股票间的互相比较 解析：考点 市盈率估价方法 解析 对
12、于大多数而言，计算简单易行，数据查找方便，同时便于股票之间的比较，这也是市盈率估价方法仍然被广泛使用的原因之一。故选 D7.一般认为，证券投资基金起源于_（分数：1.00）A.英国 B.中国C.瑞士D.瑞典解析：考点 证券投资基金 解析 证券投资基金在发达国家已经有上百年的历史，是证券市场发展的必然产物。一般认为，证券投资基金起源于英国。故选 A。8.根据运作方式的不同，可以将基金分为_（分数：1.00）A.公募基金和私募基金B.契约型基金和公司型基金C.封闭式基金和开放式基金 D.在岸基金和离岸基金解析：考点 基金 解析 A 是按募集方式的不同划分的，B 是按法律形式的不同划分的，D 是按基
13、金的资金来源和用途的不同划分的。故选 C。9.下列属于优先股股东所享有的权利是_（分数：1.00）A.经营参与权B.剩余财产分配权 C.要求退股权D.上市流通权解析：考点 优先股股东 解析 同普通股股东一样，优先股股东也不可以要求退股(可赎回优先股除外)。但是，优先股一般不能上市流通，优先股股东无权干涉企业的经营，不具有参与公司经营的表决权。10.作为资本市场中最重要的组成部分，有国民经济“晴雨表”之称的是_（分数：1.00）A.场外交易市场B.创业板市场C.主板市场 D.中小企业板市场解析：考点 主板市场 解析 作为资本市场中最重要的组成部分，有国民经济“晴雨表”之称的是主板市场。11.招标
14、式，是指通过投标人的_来确定债券的发行价格。（分数：1.00）A.议价B.询价C.竞价 D.报价解析：考点 招标式 解析 招标式，是指通过投标人的竞价来确定债券的发行价格。12.我国公司法规定，股份有限公司向法人、发起人发行的股票应当为_（分数：1.00）A.记名股票 B.无记名股票C.面额股票D.无面额股票解析：考点 记名股票 解析 我国公司法规定，股份有限公司向法人、发起人发行的股票应当为记名股票，并应记载该发起人、法人的名称或者姓名。13.美元汇率下跌，将导致黄金价格_（分数：1.00）A.上升 B.下跌C.不变D.不确定解析：考点 黄金价格 解析 美元升值导致黄金价格下跌，美元贬值导致
15、黄金价格上升。14.一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率是_（分数：1.00）A.固定汇率B.浮动汇率C.基础汇率 D.套算汇率解析：考点 基础汇率 解析 基准汇率是指通常选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占比重最大的可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比确定的汇率。15.QFII 是指_（分数：1.00）A.合格的境外机构投资者 B.合格的境内投资者C.私人资本基金D.产业投资者解析：考点 证券投资基金 解析 QFII 是指合格的境外机构投资者。16.股票发行者只对特定的发行对象发行股票的方式是_（分数：1.00）A.直接发行B.间接发行C.公募发行D.私募发行 解
16、析：考点 股票发行方式 解析 私募发行又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。17.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为_（分数：1.00）A.A 股B.B 股C.H 股 D.N 股解析：考点 股票 解析 H 股是指我国境内公司发行的，在香港上市的股票。18.票据贴现的利率与贷款利率的关系是_（分数：1.00）A.前者比后者高B.前者比后者低 C.一样D.不确定解析：考点 贴现率 解析 票据贴现的利率高于国库券，低于贷款利率。19.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是_（分数：1.00）A.欧洲债券 B.美国债券C.外国债券D.国际债券
17、解析：考点 欧洲债券 解析 欧洲债券是指由国际机构、外国政府或外国公司在某国债券市场上发行的、以第三国货币作为计价货币的债券。20.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据是_（分数：1.00）A.银行承兑汇票B.商业汇票C.本票 D.支票解析：考点 本票 解析 本票就是出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列对创业板市场的风险分析不正确的是_（分数：2.00）A.创业板市场的经营风险高于主板市场B.创业板市场的股价波动幅度显著高于主板市场C.创业板的股价更容易操作D.创
18、业板市场的诚信度比较高 E.创业板上市公司规模小，市场估值更为容易 解析：考点 创业板 解析 D 创业板公司多为中小企业，发展历史短，可能存在更为严重的信息不对称问题，因此更缺乏诚信度。E 创业板上市公司规模小，市场估值难，估值结果稳定性差。故选 DE。22.下列对我国股票上市的条件表述不正确的是_（分数：2.00）A.公司股本总额不少于人民币 3000 万元 B.公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上C.公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上 D.公司最近 3 年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载E.持有股票面额达人民币 1000 元以上的股东人数不
19、少 1000 人解析：考点 股票上市的条件 解析 A 应为公司股本总额不少于人民币 5000 万元，C 应为公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 15%以上。23.债券的特征包括_（分数：2.00）A.永久性B.流动性 C.收益性 D.风险性 E.期限性 解析：考点 本题考查债券的特征 解析 本题考查债券的特征：期限性、流动性、收益性和风险性这四个方面，永久性是股票的特征。故选 BCDE。24.股票流通市场的交易方式包括_（分数：2.00）A.信汇B.现货交易 C.掉期交易D.信用交易 E.期货交易 解析：考点 股票流通市场 解析 股票流通市场的交易方式包括：现货交易、期货
20、交易、保证金交易(又称信用交易和垫头交易)。25.信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素有_（分数：2.00）A.发行者的偿债能力 B.发行者的资信 C.投资者承担的风险 D.债券的面额E.债券的票面利率解析：考点 信用评级 解析 信用评级的定量指标主要以各类财务指标为主，这些财务指标涉及企业的偿债能力、营业能力、盈利能力和成长能力三、第二部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.外汇期货 （分数：3.00）_正确答案：()解析：外汇期货是指交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币标准化合约的交易，是以汇率为标的物的期货合约，主要用来回避汇率风险。2
21、7.同业债券 （分数：3.00）_正确答案：()解析：同业债券是拆入单位向拆出单位发行的一种债券，主要用于拆借期限超过 4 个月或资金数额较大的拆借。28.开放式基金 （分数：3.00）_正确答案：()解析：28 是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不同定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。29.追索权 （分数：3.00）_正确答案：()解析：追索权是指持票人在遭到拒付(拒绝承兑或拒绝付款)时，有权向前背书人以及出票人请求偿还票据上的金额。四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述远期外汇交易
22、的目的。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：进行远期外汇交易的目的是多方面的，主要有三方面： 一是利用远期外汇交易进行套期保值。 二是利用远期外汇交易来调整银行的外汇头寸。 三是利用远期外汇市场进行外汇投机。31.简述证券交易所的组织形式。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)会员制证券交易所。会员制证券交易所是不以盈利为目的，会员之间自律自治、互相约束，仅参与其中的会员才可以进行股票买卖与交割的交易场所。 (2)公司证券交易所。公司证券交易所是以盈利为目的，提供交易场所和服务人员，以便于证券商的交易与交割的证券交易场所。从股票交易实践可以看出，这种证券交易所通过收取发行公司的
23、上市费用与证券成交的佣金来获取收入。32.简述金融期货合约与金融远期合约的区别。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的金融衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同。主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求。33.简述即期外汇交易的程序。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：一笔完整的外汇交易包括五个步骤：询价，报价，成交，证实及结算。 (1)询价：询价内容一般包括询价者单位名称、交易货币、起息日和交易金额。 (2)报价：报价者一般只报汇率的最后两位数，同时报出买入价
24、和卖出价。 (3)成交：询价者首先表示买或卖的金额，然后报价银行承诺。 (4)证实：交易双方互相证实买或卖的汇率、金额、交割日期。 (5)结算：外汇交易的清算支付。34.简要分析我国票据市场规模迅速扩张的原因。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)企业角度。企业外源性融资主要通过信贷、发债和发行股票，众多企业尤其是中小企业、民营企业不具备发行债券和股票融资的条件，从银行取得信贷资金也有一定难度，且信贷审核严格，审批手续繁琐。 (2)银行角度。银行经营票据业务一方面可以获得中间业务收入(承兑手续费)，而且可以通过票据贴现获得贴现利息(向中央银行再贴现可以获得利差收入)，另一方面可以根据
25、需要通过金融机构之间的转贴现、回购交易分配资金流动性，合理调整银行资产结构，加速资金周转。 (3)市场基础建设的不断完善。随着票据法及相关业务规定的颁布实施，票据专营机构和票据中心等机构的建立以及中国票据网的建成，票据市场有了法律依据，秩序较好，专业的票据经营及交易双方的网上价格洽谈使得票据的二级市场流通速度加快，流通地域扩大，成交量成倍增长。五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述我国现行金融市场监管体制存在的问题。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：(1)国内混业经营的现实已经使分业经营监管的业务基础发生变化 银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加
26、大 金融控股公司热潮的兴起使分业监管的难度加大 (2)外资金融机构的涌入使我国监管模式面临挑战 (3)混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突 m 分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联动协凋机制 监管体制尚未理顺，职权划分不清 各监管部门忽视经营多种业务的金融机构的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的整体把握。36.试述影响黄金价格的因素。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：黄金价格的变动虽然直接受到黄金成本、供求关系变化的影响，但黄金供求变动本身又受到各种错综复杂的政治、经济等因素的影响。这些政治、经济因素通过改变黄金供求的力量对比，对黄金价格变动发挥了间接的影响作用。
27、 (1)政治局势与突发性重大事件。 黄金是一种非常敏感的投机商品，任何政治、经济的大动荡，必然会在黄金价格上有所反映。特别是当政治经济局势出现动荡时，黄金往往充当资金的“避风港”作用。因此世界局势的动荡不安，会使黄金价格大涨。 (2)世界经济的周期波动。 当经济衰退时，人们对经济的预期比较悲观，因而会抛售纸币、抢购金币，以实现资产的保值，这直接导致黄金的需求增加，进而导致黄金价格上涨。在经济扩张的时期，人们对经济的发展比较乐观，因而会出售黄金，将资金用于回报率比较高的投资，这又会导致黄金价格下降。 (3)通货膨胀。 一般来说，在通货膨胀严重的时期，人们倾向于持有黄金，因为持有黄金比持有纸币更能
28、规避货币贬值的风险。在温和的通货膨胀时期或者通货紧缩时期，人们不再担心物价的快速上涨，因此他们出于保值、增值目的而购买黄金的活动会减弱。 (4)美元汇率的波动。 虽然以美元为中心的布雷顿森林体系已经解体，但是美元仍然是当今世界的国际清算、支付以及储备货币。美元汇率的变动会影响到黄金价格的变动。一般来讲，美元汇率与黄金价格反向变动，即美元升值导致黄金价格下跌，美元贬值导致黄金价格上升。 (5)相关投资品因素。 由于黄金具有投资属性，因而与其他投资品存在着替代关系。金融市场上主要的投资品种有股票和债券，一般来讲，如果股票和债券的投资收益率较高，则投资者会选择投资于股票和债券，而不是黄金，因此黄金价格下降；如果股票和债券的投资收益率较低而风险较高的话，那么投资者就可能会进行黄金投资，因此黄金价格上升。
