1、金融市场学自考题模拟 32 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.下列选项中不属于资本市场的是_（分数：1.00）A.股票市场B.债券市场C.票据市场D.基金市场2.HIBOR 是_的缩写。（分数：1.00）A.上海银行间同业拆借利率B.纽约同业拆借利率C.新加坡同业拆借利率D.香港同业拆借利率3.同业拆借市场划分为头寸拆借市场和同业借贷市场的依据是_（分数：1.00）A.拆借交易的媒介形式B.拆借交易的期限C.拆借资金的保障方式D.拆借交易的性质4.下列各项中不属于短期融资券的融资优势的是_（分数：1.00）A.融资成本
2、高B.融资方式灵活C.发行便利且可以持续融资D.融资成本低5.下列不属于银行承兑汇票特征的是_（分数：1.00）A.安全性强B.灵活性好C.流动性大D.无追索权6.可转换公司债券与一般债券相比，其特点体现在_（分数：1.00）A.有偿性B.流通性C.风险性D.可转换性7.根据债券风险性大小，风险由小到大，下列排列正确的是_（分数：1.00）A.中央政府债券、地方政府债券、企业债券B.地方政府债券、中央政府债券、企业债券C.企业债券、地方政府债券、中央政府债券D.企业债券、中央政府债券、地方政府债券8.我国境内公司发行的，在伦敦证券交易所上市的股票是_（分数：1.00）A.B 股B.L 股C.N
3、 股D.S 股9.下列选项中有关升水的表述正确的是_（分数：1.00）A.远期汇率低于即期汇率的差额B.远期汇率高于即期汇率的差额C.近期汇率等于即期汇率的差额D.以上都不正确10.我国封闭式基金的存续期大多是_（分数：1.00）A.10 年以下B.5 年以下C.15 年左右D.无期限11.按黄金交易的_，黄金市场可分为限制交易市场和自由交易市场。（分数：1.00）A.规模B.功能C.标的物D.管制程度12._的主要原理是比较优势理论。（分数：1.00）A.金融远期合约B.金融期货合约C.金融期权合约D.金融互换合约13.下列离岸金融中心使用的货币不是自由兑换货币的是_（分数：1.00）A.伦
4、敦B.纽约C.新加坡D.东京14.影响债券定价的外部因素不包括_（分数：1.00）A.基准利率B.市场利率C.通货膨胀水平D.债券的票面利率15.在_中，技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息还可以获得超额利润。（分数：1.00）A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.其他16.当两种资产为完全不相关时，资产组合风险的计算公式为_ A B C D （分数：1.00）A.B.C.D.17.导致黄金价格上涨的影响因素是_（分数：1.00）A.经济复苏B.美元贬值C.石油价格下降D.本国纸币升值18.货币时间价值从相对量上可以看成是不考虑_和_情况下的社会平均资金利 润率。（分数：1.
5、00）A.通货膨胀，收益B.通货膨胀，风险C.风险，收益D.风险，收益率19._是指按照金融市场的类型分别设立不同的监管机构，不同监管机构拥有各自的职责范围，无权干预其他类别金融市场的业务活动。（分数：1.00）A.功能性监管B.机构性监管C.分业监管D.混业监管20.不能反映两国货币实际价值的是_（分数：1.00）A.名义汇率B.实际汇率C.买入汇率D.卖出汇率二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.以下各项中关于金融资产期限性的说法，正确的有_（分数：2.00）A.金融资产一般都规定了偿还期B.金融资产的偿还期有两个极端，即零期和无限期C.活期存款的偿还期限可看为零D.普通股票
6、或永久性债券的偿还期是无限的E.以上都不对22.股票成交方式主要包括_（分数：2.00）A.竞价成交方式B.撮合成交方式C.议价成交方式D.询价成交方式E.限价成交方式23.下列选项中有关股票特征的描述，正确的有_（分数：2.00）A.股票最基本的特征是收益性B.股票具有可交易性C.股票是没有偿还期的永久性证券D.股票可以退还E.股票的收益具有不确定性24.黄金的供应渠道包括_（分数：2.00）A.流量黄金B.存量黄金C.新生黄金D.原有黄金E.增量黄金25.按国际金融市场客体划分，可以将国际金融市场分为_（分数：2.00）A.国际外汇市场B.国际货币市场C.国际资本市场D.国际黄金市场E.国
7、际衍生品市场三、第部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.全价交易 （分数：3.00）_27.优先股 （分数：3.00）_28.外汇期货 （分数：3.00）_29.浮动利率债券 （分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.债券流通市场有哪几种类型? （分数：6.00）_31.简述我国股票上市的一般程序。 （分数：6.00）_32.简述证券投资基金的特点。 （分数：6.00）_33.外汇交易方式的分类有哪些? （分数：6.00）_34.简述金融市场监管的必要性。 （分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述基金的费用。 （分数：14
8、.00）_36.试述影响债券价格的内在因素。 （分数：14.00）_金融市场学自考题模拟 32 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.下列选项中不属于资本市场的是_（分数：1.00）A.股票市场B.债券市场C.票据市场 D.基金市场解析：考点 本题主要考查的知识点是资本市场。 资本市场又名长期金融市场，指融资期限在一年以上，也即作为交易对象的金融资产期限在一年以上的金融市场。包括股票市场、债券市场、基金市场等。2.HIBOR 是_的缩写。（分数：1.00）A.上海银行间同业拆借利率B.纽约同业拆借利率C.新加坡同业拆借利率D
9、.香港同业拆借利率 解析：考点 本题主要考查的知识点是拆借利率的缩写。 纽约同业拆借利率缩写是 NIBOR；新加坡同业拆借利率的缩写是 SIBOR；上海银行间同业拆借利率是SHIBOR。3.同业拆借市场划分为头寸拆借市场和同业借贷市场的依据是_（分数：1.00）A.拆借交易的媒介形式B.拆借交易的期限C.拆借资金的保障方式D.拆借交易的性质 解析：考点 本题主要考查的知识点是同业拆借市场的分类。 按拆借交易的性质，可将同业拆借市场分为头寸拆借市场和同业借贷市场。4.下列各项中不属于短期融资券的融资优势的是_（分数：1.00）A.融资成本高 B.融资方式灵活C.发行便利且可以持续融资D.融资成本
10、低解析：考点 本题主要考查的知识点是短期融资券的融资优势。 短期融资券的融资优势包括融资成本低、融资方式灵活、发行便利且可以持续融资。5.下列不属于银行承兑汇票特征的是_（分数：1.00）A.安全性强B.灵活性好C.流动性大D.无追索权 解析：考点 本题主要考查的知识点是银行承兑汇票的特征。 银行承兑汇票的特征包括：安全性强、流动性大、灵活性好、有追索权。6.可转换公司债券与一般债券相比，其特点体现在_（分数：1.00）A.有偿性B.流通性C.风险性D.可转换性 解析：考点 本题主要考查的知识点是可转换公司债券。 可转换公司债券是指在一定条件下，可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券
11、。7.根据债券风险性大小，风险由小到大，下列排列正确的是_（分数：1.00）A.中央政府债券、地方政府债券、企业债券 B.地方政府债券、中央政府债券、企业债券C.企业债券、地方政府债券、中央政府债券D.企业债券、中央政府债券、地方政府债券解析：考点 本题主要考查的知识点是债券风险大小。 债券其他条件不变时，发行主体信用越好，债券风险越小。8.我国境内公司发行的，在伦敦证券交易所上市的股票是_（分数：1.00）A.B 股B.L 股 C.N 股D.S 股解析：考点 本题主要考查的知识点是 L 股。 L 股是我国境内公司发行的，在伦敦证券交易所上市的股票。9.下列选项中有关升水的表述正确的是_（分数
12、：1.00）A.远期汇率低于即期汇率的差额B.远期汇率高于即期汇率的差额 C.近期汇率等于即期汇率的差额D.以上都不正确解析：考点 本题主要考查的知识点是升水。 升水是指远期汇率高于即期汇率的差额。10.我国封闭式基金的存续期大多是_（分数：1.00）A.10 年以下B.5 年以下C.15 年左右 D.无期限解析：考点 本题主要考查的知识点是我国封闭式基金的存续期限。 我国封闭式基金的存续期限大多是 15 年左右。11.按黄金交易的_，黄金市场可分为限制交易市场和自由交易市场。（分数：1.00）A.规模B.功能C.标的物D.管制程度 解析：考点 本题主要考查的知识点是黄金市场的分类。 按黄金交
13、易的管制程度，黄金市场可分为限制交易市场和自由交易市场。12._的主要原理是比较优势理论。（分数：1.00）A.金融远期合约B.金融期货合约C.金融期权合约D.金融互换合约 解析：13.下列离岸金融中心使用的货币不是自由兑换货币的是_（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.新加坡 D.东京解析：考点 本题主要考查的知识点是主要离岸金融中心的基本特征。 伦敦、东京和纽约使用的货币都是可以自由兑换货币，只有新加坡采用亚洲货币单位。14.影响债券定价的外部因素不包括_（分数：1.00）A.基准利率B.市场利率C.通货膨胀水平D.债券的票面利率 解析：考点 本题主要考查的知识点是影响债 外部因素包括基准
14、利率、市场利率、通货膨胀水平和汇率波动。债券票面利率属于内在因素。15.在_中，技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息还可以获得超额利润。（分数：1.00）A.弱式有效市场B.半强式有效市场 C.强式有效市场D.其他解析：16.当两种资产为完全不相关时，资产组合风险的计算公式为_ A B C D （分数：1.00）A.B.C. D.解析：考点 本题主要考查的知识点是两种资产组合风险的计算。 其中 A 选项是两种资产完全正相关时的公式，B 选项是两种资产完全负相关时的公式，选项 D 是可以通用的公式。17.导致黄金价格上涨的影响因素是_（分数：1.00）A.经济复苏B.美元贬值 C.石油价格下降
15、D.本国纸币升值解析：考点 本题主要考查的知识点是黄金价格变动的影响因素。 经济复苏，人们对经济发展乐观，选择出售黄金，导致其价格下跌；美元汇率的变动会引起黄金价格反向变动。18.货币时间价值从相对量上可以看成是不考虑_和_情况下的社会平均资金利 润率。（分数：1.00）A.通货膨胀，收益B.通货膨胀，风险 C.风险，收益D.风险，收益率解析：考点 本题主要考查的知识点是货币时间价值。 从相对量上看，货币时间价值可以看成是不考虑通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率。19._是指按照金融市场的类型分别设立不同的监管机构，不同监管机构拥有各自的职责范围，无权干预其他类别金融市场的业务活动。（分
16、数：1.00）A.功能性监管B.机构性监管 C.分业监管D.混业监管解析：20.不能反映两国货币实际价值的是_（分数：1.00）A.名义汇率 B.实际汇率C.买入汇率D.卖出汇率解析：考点 本题主要考查的知识点是不同汇率的特点。 名义汇率是两种货币的相对价格，即市场所报出的汇率，没有反映两国物价变动情况，不能反映两国货币的真实价值。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.以下各项中关于金融资产期限性的说法，正确的有_（分数：2.00）A.金融资产一般都规定了偿还期 B.金融资产的偿还期有两个极端，即零期和无限期 C.活期存款的偿还期限可看为零 D.普通股票或永久性债券的偿还期是无限
17、的 E.以上都不对解析：22.股票成交方式主要包括_（分数：2.00）A.竞价成交方式 B.撮合成交方式 C.议价成交方式D.询价成交方式E.限价成交方式解析：考点 本题主要考查的知识点是股票成交方式。 股票成交方式包括竞价成交方式和撮合成交方式。23.下列选项中有关股票特征的描述，正确的有_（分数：2.00）A.股票最基本的特征是收益性 B.股票具有可交易性 C.股票是没有偿还期的永久性证券 D.股票可以退还E.股票的收益具有不确定性 解析：24.黄金的供应渠道包括_（分数：2.00）A.流量黄金B.存量黄金 C.新生黄金D.原有黄金E.增量黄金 解析：考点 本题主要考查的知识点是黄金的供应
18、渠道。 黄金的供应渠道有两个：一是增量黄金；二是存量黄金。25.按国际金融市场客体划分，可以将国际金融市场分为_（分数：2.00）A.国际外汇市场 B.国际货币市场 C.国际资本市场 D.国际黄金市场 E.国际衍生品市场 解析：考点 本题主要考查的知识点是国际金融市场的分类。 从国际金融市场的客体角度划分，可以将国际金融市场分为国际外汇市场、国际货币市场、国际资本市场、国际黄金市场以及国际衍生品市场。三、第部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.全价交易 （分数：3.00）_正确答案：()解析：全价交易：指债券交易中债券的价格包含债券的应计利息。27.优先股 （分数：3.00）_正
19、确答案：()解析：优先股：是优先股票的简称，与普通股对应，是指股东享有某些优先权利的股票。28.外汇期货 （分数：3.00）_正确答案：()解析：外汇期货：是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币标准化合约的交易，是以汇率为标的物的期货合约，主要用来回避汇率风险。29.浮动利率债券 （分数：3.00）_正确答案：()解析：浮动利率债券：是指债券发行人在债券期限内按照浮动的利率支付利息的债券。四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.债券流通市场有哪几种类型? （分数：6.00）_正确答案：()解析：债券流通市场主要有两种形式：一种是交易所市场，另一种是场
20、外交易市场。 (1)交易所市场属于场内交易市场，它有特定的交易规则和固定的交易时间。 (2)场外交易市场的主体是柜台市场，包括银行间交易市场，以及一些机构投资者通过电话、电脑等通讯手段形成的市场等。31.简述我国股票上市的一般程序。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：股票上市的一般程序： (1)公司申请上市。 (2)证交所上市委员会审批。 (3)订立上市协议。 (4)股东名称送证交所或登记公司备案。 (5)上市公告书披露。 (6)挂牌交易。32.简述证券投资基金的特点。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：证券投资基金的特点主要有： (1)集合理财、专业管理。 (2)组合投资、分散风
21、险。 (3)利益共享、风险共担。 (4)严格监管、信息透明。 (5)独立托管、保障安全。33.外汇交易方式的分类有哪些? （分数：6.00）_正确答案：()解析：外汇交易的方式多种多样，按不同的标准有不同的分类。 (1)按合同的交割期限可分为即期外汇交易和远期外汇交易。 (2)按交易的目的和性质可分为一般商业性外汇交易、套利交易、掉期交易、互换交易、套期保值交易、投机交易和中央银行的外汇干预交易。 (3)随着金融工程技术的发展，外汇市场上还出现了外汇的期货、期权交易等新型交易方式。34.简述金融市场监管的必要性。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)市场经济的内在要求。从市场经济的内
22、在要求看，在现实经济运作中，由于存在着垄断、价格黏性、市场信息不对称、外部负效应等情况，竞争有效发挥作用的各种条件在现实中不能得到满足，从而导致经常性的“市场失灵”。因此，完全的自由放任并不能使金融市场运行实现规范合理和效率最优。这就需要借助政府的力量，从市场外部通过法令、政策和各种措施对金融市场主体及其行为进行必要的管制，以弥补市场缺陷。 (2)金融的特殊性。从金融业本身的特殊性来看，金融市场监管的必要性表现在： 金融业在国民经济中具有特殊地位和作用。 金融业存在巨大的内在风险。 金融业具有公共性。五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述基金的费用。 （分数：14.00）_正确答
23、案：()解析：基金的费用主要包括： (1)基金管理费。基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用。基金管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。 (2)基金托管费。基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费从基金资产中提取，地区不同、基金种类不同，托管费率也不同。 (3)其他费用。证券投资基金的费用还包括：封闭式基金上市费用；证券交易费用；基金信息披露费用；基金持有人大会费用；与基金相关的会计师、律师等中介机构费用；基金分红手续费；清算费用；法律、法规及基金契约规定可以列入的其他费用。36.试述影响债券价格的内在因素。 （
24、分数：14.00）_正确答案：()解析：内在因素： (1)债券的期限。通常情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投投资者要求的收益率补偿也越高。 (2)债券的票面利率。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。市场利率提高时，票面利率较低的价格就会下降较快；反之，当市场利率下降时，它们增值的潜力也大。 (3)债券的提前赎回规定。债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，它允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务。具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。 (4)债券的税收待遇。一般情况下，免税债券的收益率比类似的应纳税债券的收益率低。另外，税收还以其他方式影响着债券的价格和收益率。 (5)债券的流动性。债券的流动性指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价值损失的能力。流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失的风险，这种风险必然在债券的定价中得到补偿。 (6)债券的信用级别。债券的信用级别是指债券发行人按期履行合约规定的义务、足额支付利息和本金的可靠性程度。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
