1、金融市场学自考题模拟 29及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.票据分为交易性票据和融资性票据，所依据的标准是_（分数：1.00）A.用途B.性质C.而值D.特征2.下列选项中关于票据的特征说法错误的是_（分数：1.00）A.有价证券B.无因证券C.要式证券D.股权证券3.下列选项中关于对债券概念的理解，正确的是_（分数：1.00）A.债券是一种股权凭证B.债券是一种债务凭证C.债券不具有流通性D.债券的风险性一般来说大于股票的风险4.按债券发行主体性质的不同，债券可分为_（分数：1.00）A.政府债券、公司债券B.国内债
2、券、国际债券C.固定利率债券、浮动利率债券D.可转换公司债券、可分离交易转换债券、其他含权债券5.承销商先按照规定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售股票，到销售截止日，如果投资者实际认购总额低于预定发行总额，则未售出的股票由承销商认购，并按约定时间向发行人支付全部股票款项的承销方式是_（分数：1.00）A.全额包销B.余额包销C.代销D.包销6.开放式基金的期限一般是_（分数：1.00）A.5年以上B.5年以下C.15年左右D.无期限7.选取特定的指数成分股作为投资对象不主动寻求超越市场的表现的证券投资基金是_（分数：1.00）A.在岸基金B.离岸基金C.主动型基金D.被动型基金8
3、.适用于避免风险而不计较获利多少的投资者的委托是_（分数：1.00）A.市价委托B.限价委托C.停止损失委托D.停止损失限价委托9.期货的交割期限一般为 15至_天。（分数：1.00）A.30B.50C.60D.9010.下列选项中不属于金融资产特征的是_（分数：1.00）A.稳定性B.流动性C.风险性D.收益性11.在直接标价法下，远期汇率与即期汇率的关系正确的有_（分数：1.00）A.远期汇率=即期汇率+升水B.远期汇率=即期汇率+贴水C.远期汇率=即期汇率-升水D.远期汇率=即期汇率12._指外汇交易者在外汇市场上买进(或卖出)某种外汇的同时卖出(或买进)相同金额、但期限不同的同种外币的
4、交易活动。（分数：1.00）A.外汇期货B.外汇期权C.套利交易D.掉期交易13.当今世界最大的外汇交易市场是_（分数：1.00）A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场C.巴黎外汇市场D.东京外汇市场14.两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度称为_（分数：1.00）A.浮动汇率制度B.固定汇率制度C.自由浮动汇率制度D.管理浮动汇率制度15.金融期权合约的_需要缴纳保证金。（分数：1.00）A.卖方B.买方C.买卖双方D.第三方16._离岸金融市场上各种金融业务融为一体，非居民之间的交易和居民与非居民之间的交易没有严格的界限。（分数：1.00）A.避税港型B.纽约型C.伦
5、敦型D.东京型17.下列选项中不属于亚洲货币市场的资金供给的是_（分数：1.00）A.外国侨民、进出口商等非银行客户的外币存款B.东南亚国家各大公司外流的资金C.跨国公司的闲置资金D.被直接转移到货币发行国境外的货币18.附息债券的购买价格的计算公式为_ A B C D （分数：1.00）A.B.C.D.19.若某项资产的贝塔系数为 1.2，当前的无风险利率为 0.05，市场组合的风险溢价为 0.1，根据资本资产定价模型，该资产的期望收益率是_（分数：1.00）A.0.12B.0.125C.0.12D.0.00620.流动性差的债券与流动性好的债券相比，前者具有_的内在价值。（分数：1.00）
6、A.较高B.较低C.相等D.不确定二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.美国重要的黄金市场主要在_（分数：2.00）A.纽约B.华盛顿C.洛杉矶D.旧金山E.芝加哥22.影响股票价格的内在因素包括_（分数：2.00）A.宏观经济因素B.行业因素C.公司的股利政策D.股份分割E.市场因素23.金融市场的构成要素主要包括_（分数：2.00）A.投资者B.金融中介C.交易机制D.交易对象E.交易主体24.按照债券报价方式的不同，债券的交易方式可以分为_（分数：2.00）A.现券交易B.期货交易C.全价交易D.回购交易E.净价交易25.普通股股东的权利包括_（分数：2.00）A.企业经营
7、参与权B.盈余分配权C.资产分配权D.退股权E.优先认股权三、第部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.外汇市场 （分数：3.00）_27.同业拆借市场 （分数：3.00）_28.离岸金融市场 （分数：3.00）_29.强式有效市场 （分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.外汇是如何分类的? （分数：6.00）_31.简述远期外汇交易的目的。 （分数：6.00）_32.有效市场假说的内涵是什么? （分数：6.00）_33.简述同业拆借市场的分类。 （分数：6.00）_34.简述基金收益分配的方式。 （分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.
8、00)35.试述即期外汇交易的类型和程序。 （分数：14.00）_36.试述债券的发行条件 （分数：14.00）_金融市场学自考题模拟 29答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.票据分为交易性票据和融资性票据，所依据的标准是_（分数：1.00）A.用途 B.性质C.而值D.特征解析：考点 本题主要考查的知识点是票据的分类。 票据按照用途可以分为交易性票据和融资性票据。2.下列选项中关于票据的特征说法错误的是_（分数：1.00）A.有价证券B.无因证券C.要式证券D.股权证券 解析：考点 本题主要考查的知识点是票据的特征。 票
9、据的特征主要体现为票据是一种有价证券、无因证券、流通证券、要式证券、文义证券、设权证券、债权证券。3.下列选项中关于对债券概念的理解，正确的是_（分数：1.00）A.债券是一种股权凭证B.债券是一种债务凭证 C.债券不具有流通性D.债券的风险性一般来说大于股票的风险解析：考点 本题主要考查的知识点是债券。 债券是一种债权凭证，债券具有流通性、债券的风险一般小于股票的风险。4.按债券发行主体性质的不同，债券可分为_（分数：1.00）A.政府债券、公司债券 B.国内债券、国际债券C.固定利率债券、浮动利率债券D.可转换公司债券、可分离交易转换债券、其他含权债券解析：考点 本题主要考查的知识点债券的
10、分类。 债券按照发行主体的性质不同，债券可以分为政府债券、公司债券。5.承销商先按照规定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售股票，到销售截止日，如果投资者实际认购总额低于预定发行总额，则未售出的股票由承销商认购，并按约定时间向发行人支付全部股票款项的承销方式是_（分数：1.00）A.全额包销B.余额包销 C.代销D.包销解析：6.开放式基金的期限一般是_（分数：1.00）A.5年以上B.5年以下C.15年左右D.无期限 解析：考点 本题主要考查的知识点是开放式基金的期限。 开放式基金一般是无期限的。7.选取特定的指数成分股作为投资对象不主动寻求超越市场的表现的证券投资基金是_（分数：
11、1.00）A.在岸基金B.离岸基金C.主动型基金D.被动型基金 解析：考点 本题主要考查的知识点是被动型基金的定义。 被动型基金是指选取特定的指数成分股作为投资对象，不主动寻求超越市场的表现的证券投资基金。8.适用于避免风险而不计较获利多少的投资者的委托是_（分数：1.00）A.市价委托B.限价委托C.停止损失委托 D.停止损失限价委托解析：考点 本题主要考查的知识点是停止损失委托的概念。 停止损失委托又称停止委托，在金融投资市场中，为减少可能损失或保护其未实现利润，看涨时比目前市场较高的价格买进，或看跌时以比目前市场较低的价格卖出的委托，以期损失达到最小。它适用于那些为避免风险而不计较获利多
12、少的投资者。9.期货的交割期限一般为 15至_天。（分数：1.00）A.30B.50C.60D.90 解析：考点 本题主要考查的知识点是期货的交割期限。 期货的交割期限一般为 15天至 90天。10.下列选项中不属于金融资产特征的是_（分数：1.00）A.稳定性 B.流动性C.风险性D.收益性解析：考点 本题主要考查的知识点是金融资产的特征。 金融资产的特征包括：期限性、收益性、流动性、风险性。11.在直接标价法下，远期汇率与即期汇率的关系正确的有_（分数：1.00）A.远期汇率=即期汇率+升水 B.远期汇率=即期汇率+贴水C.远期汇率=即期汇率-升水D.远期汇率=即期汇率解析：考点 本题主要
13、考查的知识点是远期汇率与即期汇率计算公式。 具体而言，(1)在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+贴水；远期汇率=即期汇率-贴水。(2)在间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水；远期汇率=即期汇率+贴水。12._指外汇交易者在外汇市场上买进(或卖出)某种外汇的同时卖出(或买进)相同金额、但期限不同的同种外币的交易活动。（分数：1.00）A.外汇期货B.外汇期权C.套利交易D.掉期交易 解析：考点 本题主要考查的知识点是掉期交易。 掉期交易指的是外汇交易者在外汇市场上买进(或卖出)某种外汇的同时卖出(或买进)相同金额、但期限不同的同种外币的交易活动。13.当今世界最大的外汇交易市场是_（分数：1.
14、00）A.伦敦外汇市场B.纽约外汇市场 C.巴黎外汇市场D.东京外汇市场解析：考点 本题主要考查的知识点是全球主要的外汇市场。 在全球主要的外汇市场中，纽约外汇市场是当今世界最大的外汇市场。14.两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度称为_（分数：1.00）A.浮动汇率制度B.固定汇率制度 C.自由浮动汇率制度D.管理浮动汇率制度解析：考点 本题主要考查的知识点是汇率制度的种类。 各国的汇率制度可以概括为固定汇率制度和浮动汇率制度，其中固定汇率制度指的是两国货币的汇率基本固定，汇率在很小的范围内上下波动的制度。15.金融期权合约的_需要缴纳保证金。（分数：1.00）A
15、.卖方 B.买方C.买卖双方D.第三方解析：考点 本题主要考查的知识点是金融期权合约的保证金制度。 在金融期权合约中只有卖方需要缴纳保证金。16._离岸金融市场上各种金融业务融为一体，非居民之间的交易和居民与非居民之间的交易没有严格的界限。（分数：1.00）A.避税港型B.纽约型C.伦敦型 D.东京型解析：考点 本题主要考查的知识点是伦敦型离岸金融市场。 即在伦敦型离岸金融市场上，各种金融业务融为一体，非居民之间的交易和居民与非居民之间的交易没有严格的界限。17.下列选项中不属于亚洲货币市场的资金供给的是_（分数：1.00）A.外国侨民、进出口商等非银行客户的外币存款B.东南亚国家各大公司外流
16、的资金C.跨国公司的闲置资金D.被直接转移到货币发行国境外的货币 解析：考点 本题主要考查的知识点是亚洲货币市场的资金供给。 资金供给主要来自四个方面：(1)外国中央银行的储备资产或财政盈余。(2)跨国公司的闲置资金。(3)东南亚国家各大公司外流的资金。(4)外国侨民、进出口商等非银行客户的外币存款。其中，选项 D属于欧洲货币市场的资金供给。18.附息债券的购买价格的计算公式为_ A B C D （分数：1.00）A.B.C. D.解析：考点 本题主要考查的知识点是债券转让价格的计算。 其中选项 A是贴现债券的卖出价格，选项 B是一次还本付息债券的购买价格，选项 D是贴现债券的购买价格。19.
17、若某项资产的贝塔系数为 1.2，当前的无风险利率为 0.05，市场组合的风险溢价为 0.1，根据资本资产定价模型，该资产的期望收益率是_（分数：1.00）A.0.12B.0.125 C.0.12D.0.006解析：考点 本题主要考查的知识点是资本资产定价模型。 某项资产的期望收益率应该等于市场无风险利率加上该资产的贝塔系数乘以市场组合的风险溢价。即0.05+1.20.1=0.125。20.流动性差的债券与流动性好的债券相比，前者具有_的内在价值。（分数：1.00）A.较高B.较低 C.相等D.不确定解析：二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.美国重要的黄金市场主要在_（分数：2.
18、00）A.纽约 B.华盛顿C.洛杉矶D.旧金山E.芝加哥 解析：22.影响股票价格的内在因素包括_（分数：2.00）A.宏观经济因素B.行业因素C.公司的股利政策 D.股份分割 E.市场因素解析：考点 本题主要考查的知识点是影响股票价格的内在因素。 选项 A、B、E 属于影响股票价格的外部因素。23.金融市场的构成要素主要包括_（分数：2.00）A.投资者B.金融中介C.交易机制 D.交易对象 E.交易主体 解析：考点 本题主要考查的知识点是金融市场的构成要素。 金融市场的构成要素主要有交易主体、交易对象和交易机制。24.按照债券报价方式的不同，债券的交易方式可以分为_（分数：2.00）A.现
19、券交易B.期货交易C.全价交易 D.回购交易E.净价交易 解析：25.普通股股东的权利包括_（分数：2.00）A.企业经营参与权 B.盈余分配权 C.资产分配权 D.退股权E.优先认股权 解析：考点 本题主要考查的知识点是普通股股东享有的权利。 其权利包括：企业经营参与权，盈余分配权和资产分配权，优先认购权和股份转让权。三、第部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.外汇市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：外汇市场：是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。27.同业拆借市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：同业拆借市场：是指具有准入资
20、格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。28.离岸金融市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：离岸金融市场：是交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为。29.强式有效市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：强式有效市场：市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润时的市场。四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.外汇是如何分类的? （分数：6.00）_正确答案：()解析：(1)按照外汇进行兑换时受限制程
21、度，可以分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。 (2)根据外汇的来源和用途不同，可以分为贸易外汇和非贸易外汇。 (3)按买卖外汇的交割时间，可分为即期外汇和远期外汇。31.简述远期外汇交易的目的。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：远期外汇交易的目的主要有： (1)利用远期外汇交易进行套期保值。 (2)利用远期外汇交易来调整银行的外汇头寸。 (3)利用远期外汇市场进行外汇投机。32.有效市场假说的内涵是什么? （分数：6.00）_正确答案：()解析：“有效市场假说”包含以下几个要点： (1)在市场上的每个人都是理性的经济人，金融市场上每只股票昕代表的各家公司都处于这些理性人的严格
22、监视之下，谨慎地在风险与收益之间进行权衡取舍。 (2)股票的价格反映了这些理性人供求的平衡，想买的人正好等于想卖的人，即认为股价被高估的人与认为股价被低估的人正好相等，假如有人发现这两者不等，即存在套利可能性的话，他们立即会用买进或卖出股票的办法使股价迅速变动到能够使二者相等为止。 (3)股票的价格也能充分反映该资产所有可获得的信息，即“信息有效”。33.简述同业拆借市场的分类。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：按照不同的标准，可以将同业拆借市场划分为不同的类型。 (1)根据拆借交易的媒介形式划分，可将同业拆借市场划分为有形拆借市场和无形拆借市场。 (2)根据拆借资金的保障方式划分，可
23、将同业拆借市场划分为有担保拆借市场和无担保拆借市场。 (3)根据拆借交易的性质划分，可将同业拆借市场划分为头寸拆借市场和同业借贷市场。 (4)根据拆借交易的期限划分，可将同业拆借市场划分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场。34.简述基金收益分配的方式。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：基金收益分配的方式，一般有以下三种。 (1)分配现金。这是基金收益分配的最普遍的形式。 (2)分配基金单位。这是指将应分配的基金净利收益折为等额的新的基金单位送给投资者。这种分配形式实际上是增加了基金的资本总额和规模。 (3)不分配。这是指基金既不分配现金，也不送基金单位，而是将净收益列入本金
24、进行再投资，体现为基金单位净资产值的增加。五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述即期外汇交易的类型和程序。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：(1)即期外汇交易的类型有电汇、信汇和票汇。电汇简称 T/T方式，是指外汇买卖成交后用电报、电传等电讯手段通知对方银行将外汇交易金额收付记账，该交割方式在即期外汇交易中采用最多。 信汇简称 M/T，是指外汇买卖成交后，用开立汇票、本票、支票进行交割的方式。 票汇简称 D/D方式，是指外汇买卖成交后，开立汇票、本票、支票等进行交割的方式。 (2)即期外汇交易的程序： 询价。询价内容一般包括询价者单位名称、交易货币、起息日和交易金额。
25、报价。报价者一般只报汇率的最后两位数，同时报出买入价和卖出价。 成交。询价者首次表示买或卖的金额，然后报价银行承诺。 证实。交易双方互相证实买或卖的汇率、金额、交割日期。 结算。外汇交易的清算支付。36.试述债券的发行条件 （分数：14.00）_正确答案：()解析：债券的发行条件包括以下几个方面： (1)债券的发行金额。债券的发行金额指的是债券发行人在债券募集说明说中载明的通过发行本期债券所筹措资金的总金额。债券发行金额即取决于债券发行人资金需求及其财务状况，也取决于债券市场的运行环境及其规模的大小。 (2)债券的期限。债券的期限指的是债券发行人在债券募集说明书中载明的本期债券所筹集资金的偿还期限。 (3)债券的票面利率。确定债券的票面利率的方式有两种：固定利率和浮动利率。 (4)债券的发行价格。债券的发行价格是债券发行时依据债券的票面利率和市场贴现率确定的每张债券价格。 (5)债券的信用评级。由于债券的信用风险关系到债券投资者的切身利益，为使投资者能够充分了解债券的信用风险，债券的发行通常须由权威的、具有债券评级资质的证券评级机构对债券发行人本身的信用资质进行评级。 (6)债券的付息方式。债券付息方式主要有一次性支付利息和分次定期支付利息。 (7)债券的偿还方式。债券本金的偿还方式包括分期偿还和到期一次性偿还。
