1、金融市场学自考题-9 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.由于市场利率水平的波动导致债券投资者发生的损失，即为债券的( )A信用风险 B流动性风险C利率风险 D通货膨胀风险（分数：1.00）A.B.C.D.2.因可能发生的严重通货膨胀而给债券投资者带来的投资收益贬值的风险，即为债券的( )A信用风险 B流动性风险C利率风险 D通货膨胀风险（分数：1.00）A.B.C.D.3.债券分为固定利率债券和浮动利率债券所依据的标准是( )A债券发行主体性质的不同 B债券发行主体国别的不同C债券票面利率是否固定 D债券是否存在选择权（分
2、数：1.00）A.B.C.D.4.下列选项中不属于金融债券的是( )A政策性银行债 B商业银行次级债C财务公司金融债 D凭证式国债（分数：1.00）A.B.C.D.5.以标准普尔的长期债为例，信用等级处于 BB 与 CC 之间的债券一般被划分为( )A投资级别 B投机级别C金边债券 D垃圾债券（分数：1.00）A.B.C.D.6.债券承销机构先购买债券发行人发行的全部债券，之后再向投资者发售的发行方式为( )A代理发行 B余额包销C全额包销 D代理包销（分数：1.00）A.B.C.D.7.债券的交易方式划分为全价交易和净价交易，依据的标准是( )A债券交易性质的不同 B债券利率的不同C债券发行
3、方式的不同 D债券报价方式的不同（分数：1.00）A.B.C.D.8.我国境内公司发行的，在纽约证券交易所上市的股票是( )AB 股 BH 股CN 股 DS 股（分数：1.00）A.B.C.D.9.下列选项中不属于股票基本特征的是( )A收益稳定性 B参与性C流动性 D风险性（分数：1.00）A.B.C.D.10.股票的内在价值等于( )A每股收益/每股市价 B每股市价/每股收益C预期股息/市场利率 D每股市价/每股股利（分数：1.00）A.B.C.D.11.我国现阶段对股票发行实行( )A注册制 B核准制C登记制 D审批制（分数：1.00）A.B.C.D.12.股票发行方式分为私募发行与公募
4、发行，所依据的标准是( )A发行工具不同 B发行过程不同C发行市场不同 D发行对象不同（分数：1.00）A.B.C.D.13.股票分为国有股、法人股、社会公众股，所依据的标准是( )A上市地区的不同 B股东享有的权利不同C投资主体性质的不同 D发行时间的不同（分数：1.00）A.B.C.D.14.公司设立时发行的股票是( )A始发股 B普通股C增发股 D优先股（分数：1.00）A.B.C.D.15.证券投资基金起源于( )A英国 B美国C日本 D加拿大（分数：1.00）A.B.C.D.16.证券投资基金分为契约型基金和公司型基金，所依据的标准是( )A投资对象不同 B运作方式不同C法律形式不同
5、 D投资目标不同（分数：1.00）A.B.C.D.17.公司型基金的主要特点在于( )A基金性质 B公司性质，即基金公司有法人资格C集合投资的性质 D分散风险的性质（分数：1.00）A.B.C.D.18.ETF 是指( )A交易型开放式指数基金 B上市型开放式基金C封闭式基金 D社保基金（分数：1.00）A.B.C.D.19.基金产品的募集者和基金的管理者是证券投资基金当事人中的( )A基金份额持有人 B基金管理人C基金托管人 D基金中介机构（分数：1.00）A.B.C.D.20.某封闭式基金基金认购费率为 4%，某投资者以 20000 元认购该基金，该投资者认购基金的份额数量为( )A960
6、0 B19200C20000 D800（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.债券的风险主要包括( )（分数：2.00）A.信用风险B.经营风险C.流动性风险D.利率风险E.通货膨胀风险22.下列选项中属于国债的是( )（分数：2.00）A.记账式国债B.国家重点建设债券C.基本建设债券D.财政债券E.保值公债23.股票发行的方式，按照发行过程划分，可以分为( )（分数：2.00）A.私募发行B.直接发行C.间接发行D.公募发行E.竞价发行24.股票交易方式主要包括( )（分数：2.00）A.现货交易B.期货交易C.保证金交易D.保证金买长交易E.
7、保证金卖短交易25.根据基金的资金来源和用途不同，可以将基金分为( )（分数：2.00）A.货币市场基金B.股票基金C.在岸基金D.混合基金E.离常某余三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.私募发行（分数：3.00）_27.国有股（分数：3.00）_28.可转换公司债券（分数：3.00）_29.基金的终止（分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述债券风险的内容。（分数：6.00）_31.简述我国债券流通市场的交易方式。（分数：6.00）_32.简述首次公开发行股票的信息披露方式。（分数：6.00）_33.简述股票交易的方式。（分数：6.00）_34.简
8、述基金应当终止的情形。（分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述债券流通市场的作用。（分数：14.00）_36.试述影响股票价格的因素。（分数：14.00）_金融市场学自考题-9 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.由于市场利率水平的波动导致债券投资者发生的损失，即为债券的( )A信用风险 B流动性风险C利率风险 D通货膨胀风险（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的利率风险。要点透析 债券的利率风险是指由于市场利率水平的波动导致债券投资者发生损失。2.因可能发
9、生的严重通货膨胀而给债券投资者带来的投资收益贬值的风险，即为债券的( )A信用风险 B流动性风险C利率风险 D通货膨胀风险（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的通货膨胀风险。要点透析 债券的通货膨胀风险是指因可能发生的通货膨胀而给债券投资者带来投资收益贬值的风险。3.债券分为固定利率债券和浮动利率债券所依据的标准是( )A债券发行主体性质的不同 B债券发行主体国别的不同C债券票面利率是否固定 D债券是否存在选择权（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的分类。要点透析 按照债券票面利率是否固定，债券可以分为固定利率债券和浮
10、动利率债券。4.下列选项中不属于金融债券的是( )A政策性银行债 B商业银行次级债C财务公司金融债 D凭证式国债（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：5.以标准普尔的长期债为例，信用等级处于 BB 与 CC 之间的债券一般被划分为( )A投资级别 B投机级别C金边债券 D垃圾债券（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的信用评级。要点透析 以标准普尔的长期债为例，信用等级处于 BB 和 CC 之间的债券一般被划分为“投机级别”。6.债券承销机构先购买债券发行人发行的全部债券，之后再向投资者发售的发行方式为( )A代理发行 B余额包销C全额包销 D代理包销（
11、分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是全额包销。要点透析 全额包销是指承销机构先购买发行人全部债券，再向投资人发售。7.债券的交易方式划分为全价交易和净价交易，依据的标准是( )A债券交易性质的不同 B债券利率的不同C债券发行方式的不同 D债券报价方式的不同（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是债券交易方式的分类。要点透析 债券的交易方式依据债券报价方式的不同，可以划分为全价交易和竞价交易。8.我国境内公司发行的，在纽约证券交易所上市的股票是( )AB 股 BH 股CN 股 DS 股（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本
12、题主要考查的知识点是 N 股。要点透析 N 股是我国境内公司发行的，在纽约证券交易所上市的股票。9.下列选项中不属于股票基本特征的是( )A收益稳定性 B参与性C流动性 D风险性（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是股票的基本特征。要点透析 股票的基本特征包括收益性(股票收益不稳定)、参与性、永久性、流动性、风险性。10.股票的内在价值等于( )A每股收益/每股市价 B每股市价/每股收益C预期股息/市场利率 D每股市价/每股股利（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是股票的内在价值。要点透析 股票的内在价值是股息资本化的表现，内在价
13、值=预期股息/市场利率。11.我国现阶段对股票发行实行( )A注册制 B核准制C登记制 D审批制（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是股票的发行制度。要点透析 我国的股票发行实行核准制。在我国，发行人申请公开发行股票的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人，并且发行申请需由保荐人推荐和辅导，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。12.股票发行方式分为私募发行与公募发行，所依据的标准是( )A发行工具不同 B发行过程不同C发行市场不同 D发行对象不同（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是股票发行方式。要点透析 按照发行对象不同，股票
14、可以分为私募发行与公募发行。13.股票分为国有股、法人股、社会公众股，所依据的标准是( )A上市地区的不同 B股东享有的权利不同C投资主体性质的不同 D发行时间的不同（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是股票的分类。要点透析 依据投资主体性质不同，股票可以划分为国有股、法人股和社会公众股。14.公司设立时发行的股票是( )A始发股 B普通股C增发股 D优先股（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是始发股。要点透析 始发股是公司成立时发行的股票。15.证券投资基金起源于( )A英国 B美国C日本 D加拿大（分数：1.00）A. B.C
15、.D.解析：16.证券投资基金分为契约型基金和公司型基金，所依据的标准是( )A投资对象不同 B运作方式不同C法律形式不同 D投资目标不同（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是证券投资基金的分类。要点透析 基金按照法律形式不同，可以分为契约型基金和公司型基金。17.公司型基金的主要特点在于( )A基金性质 B公司性质，即基金公司有法人资格C集合投资的性质 D分散风险的性质（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是公司型基金的特点。要点透析 公司型基金按照公司法，以发行股份方式募集资金而形成的公司形态的基金，因此有独立法人资格。18.E
16、TF 是指( )A交易型开放式指数基金 B上市型开放式基金C封闭式基金 D社保基金（分数：1.00）A. B.C.D.解析：19.基金产品的募集者和基金的管理者是证券投资基金当事人中的( )A基金份额持有人 B基金管理人C基金托管人 D基金中介机构（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是基金管理人。要点透析 基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者。20.某封闭式基金基金认购费率为 4%，某投资者以 20000 元认购该基金，该投资者认购基金的份额数量为( )A9600 B19200C20000 D800（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考
17、查的知识点是基金认购的份额数量的计算。要点透析 认购费用=认购金额认购费率=200004%=800；净认购金额=认购金额-认购费用=20000=800=19200；认购份数=净认购金额基金份额面值=192001=19200。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.债券的风险主要包括( )（分数：2.00）A.信用风险 B.经营风险C.流动性风险 D.利率风险 E.通货膨胀风险 解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的风险。要点透析 债券的风险包括信用风险、流动性风险、利率风险、通货膨胀风险。22.下列选项中属于国债的是( )（分数：2.00）A.记账式国债 B.国家重点建设债券 C
18、.基本建设债券 D.财政债券 E.保值公债 解析：解析 本题主要考查的知识点是国债。要点透析 国债是由中央政府发行用来筹集资金的债券，包括记账式国债、凭证式国债、国家建设债券、保值公债、财政债券、基本建设债券等。23.股票发行的方式，按照发行过程划分，可以分为( )（分数：2.00）A.私募发行B.直接发行 C.间接发行 D.公募发行E.竞价发行解析：解析 本题主要考查的知识点是股票发行方式的分类。要点透析 股票发行方式按照发行过程可以分为直接发行和间接发行。24.股票交易方式主要包括( )（分数：2.00）A.现货交易 B.期货交易 C.保证金交易 D.保证金买长交易 E.保证金卖短交易 解
19、析：解析 本题主要考查的知识点是股票交易方式。要点透析 股票交易方式包括现货交易、期货交易、保证金交易。保证金交易又分为保证金买长交易和保证金卖短交易。25.根据基金的资金来源和用途不同，可以将基金分为( )（分数：2.00）A.货币市场基金B.股票基金C.在岸基金 D.混合基金E.离常某余 解析：解析 本题主要考查的知识点是基金的分类。要点透析 依据资金来源和用途不同，基金可以分为在岸基金和离岸基金。三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.私募发行（分数：3.00）_正确答案：(是指仅向少数特定投资者发行股票的一种方式，也称内部发行。)解析：27.国有股（分数：3.00）_正确答案
20、：(是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产身份向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。)解析：28.可转换公司债券（分数：3.00）_正确答案：(是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。)解析：29.基金的终止（分数：3.00）_正确答案：(是指投资基金在符合一定的条件之后，基金当事人依据有关法律和基金公司章程或信托契约的规定，办理基金的清算，解决当事人债权债务关系及基金持有人的资产分配，终止基金运作的行为。)解析：四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述债券风险的内容。（分数：6.00）_正确答案：(债券的风险主要包括：(1)信用风
21、险。即因债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金而给债券投资人带来的损失。(2)流动性风险。即因流动性不足给投资者带来的损失。(3)利率风险。即因利率波动给债券投资者发生的技术。(4)通货膨胀风险。即因可能发生的严重通货膨胀而给债券投资者带来的投资收益贬值的风险。)解析：31.简述我国债券流通市场的交易方式。（分数：6.00）_正确答案：(我国债券流通市场的交易方式主要包括：(1)债券的现券交易。债券交易双方按照事先约定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易。(2)债券的回购交易。债券交易双方在进行债券交易的同时约定未来某一日期按照约定的价格进行反向交易。(3)债券的远期交
22、易。债券交易双方约定在未来某一日期按约定的价格和数量买卖标的债券的行为。)解析：32.简述首次公开发行股票的信息披露方式。（分数：6.00）_正确答案：(首次公开发行股票的信息披露方式包括：(1)依据规定的程序在指定信息披露报刊上公开刊登或在指定信息披露网站公布。(2)向有关部门履行注册备案手续。(3)在指定的交易场所或经营场所备置相关文件。)解析：33.简述股票交易的方式。（分数：6.00）_正确答案：(股票交易方式包括：(1)现货交易。股票交易双方谈妥一笔交易后，马上办理交割手续的交易方式。(2)期货交易。交易双方成交后，按契约中约定的价格延期交割。(3)保证金交易。证券交易的当事人在买卖
23、证券时，只向证券公司支付一定保证金，或只向证券公司交付一定的证券，而由证券公司提供融资或者融券进行交易。分为保征金买长交易和保证金卖短交易。)解析：34.简述基金应当终止的情形。（分数：6.00）_正确答案：(有下列情形之一的，基金应当终止：(1)基金合同期限届满而未延期的。(2)基金份额持有人大会决定终止的。(3)基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的。(4)基金合同约定的其他情形。)解析：五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述债券流通市场的作用。（分数：14.00）_正确答案：(债券流通市场列整个债券市场的发展意义重大。(1)债券流通市
24、场一定程度上决定了债券的流动性。许多债券投资者在认购债券后，并不一定会持有到期，在债券未到期时，因为各种原因可能需要将债券变现，债券变现的速度取决于债券流通市场，流通市场越发达，债券就越容易变现，即流动性越强。(2)债券流通市场影响着后续债券的发行价格。在债券流通市场上，债券的市场价格不断发生变化。债券的发行价格受债券流通市场上同类债券市场价格的影响。(3)债券流通市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道。债券流通市场为一些发行时没能购买到债券的投资者提供了一个获得债券的渠道。)解析：36.试述影响股票价格的因素。（分数：14.00）_正确答案：(股票的价格是随着股票市场景气程
25、度不断变化的，估值的过程既有定量的计算过程，也要有对市场供求的感性判断，还要考虑很多其他的因素。(1)盈利水平。在市盈率、总股数不变的情况下，税后净利润越高，发行价格也就越高；反之，发行价格就低一些。(2)股票交易市场态势。股票市价直接影响着发行价格，股票价格指数越高，交易越活跃，股票的发行价格就越高；反之，发行价格就低一些。(3)本次股票的发行数量。股票发行受到购股资金数量的制约，一次发行股票的数量较大，在确定的时间内，受资金供给量的限制，若发行价格过高，将面临较高的发行风险。相反，一次发行股票的数量较少，发行价格可能就会高。(4)公司所处的行业特点。处于不同的产业部门的不同公司，有着不同的发展前景。对于一些有较强竞争力的企业，股票发行价可能要高一些；反之，发行价格就低一些。(5)宏观经济形势。宏观经济形势会影响到股市运行，宏观经济前景乐观时，股市繁荣，发行价格就会高一些；反之，发行价格就低一些。)解析：
