1、金融市场学自考题-8 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.间接标价法是以( )来表示一定单位本国货币的汇率表示方法。A人民币 B美元C本国货币 D外国货币（分数：1.00）A.B.C.D.2.从( )角度，汇率可以分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。A计算 B银行买卖外汇C汇率制度 D外汇交易交割期限（分数：1.00）A.B.C.D.3.利用同一时间三个以上外汇市场上的汇率差异，进行贱买贵卖，从中赚取汇率差额的外汇交易叫做( )A套汇交易 B掉期交易C直接套汇交易 D间接套汇交易（分数：1.00）A.B.C.D.4.在直接标价
2、法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成( )关系。A正比例 B反比例C不成比例 D没有（分数：1.00）A.B.C.D.5.外汇银行、外汇交易商、外汇经纪人等叫做外汇市场的( )A客体 B主体C组织形式 D支付凭证（分数：1.00）A.B.C.D.6.黄金的供应渠道有两个，包括存量黄金和( )A流量黄金 B增量黄金C新生黄金 D原有黄金（分数：1.00）A.B.C.D.7.黄金的交割方式包括( )和实物交易。A现货交易 B期货交易C账面划拨 D期权交易（分数：1.00）A.B.C.D.8.美国重要的黄金市场主要在( )和芝加哥。A纽约 B华盛顿C洛杉矶 D旧金山（分数：1.00）A.B.C
3、.D.9.一般黄金市场上的大宗交易，无论是现货还是期货，采用的交割形式皆为( )A实物交易 B期货交易C账面划拨 D期权交易（分数：1.00）A.B.C.D.10.根据( )划分，可以将金融衍生品划分为股权式衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。A基础工具种类不同 B有无固定交易场所C产品形态 D风险和收益（分数：1.00）A.B.C.D.11.金融远期合约的主要产品包括远期外汇合约和( )。A即期利率协议 B远期利率协议C即期外汇合约 D期权合约（分数：1.00）A.B.C.D.12.金融期货合约的功能包括( )和价格发现。A价格上升 B价格下降C价格风险转移 D利益发现（分数：1.00）A
4、.B.C.D.13.按照( )划分，可以将金融期权合约分为利率期权、货币期权和股价指数期权等。A期权买者执行期权的时限 B期权卖者执行期权的时限C金融期权合约的标的资产 D期权买者的权利（分数：1.00）A.B.C.D.14.金融期货合约交易的( )需要缴纳保证金。A卖方 B买方C买卖双方 D第三方（分数：1.00）A.B.C.D.15.金融互换合约的主要产品包括利率互换和( )。A货币互换 B汇率互换C期权互换 D期货互换（分数：1.00）A.B.C.D.16.远期汇率是以即期汇率为基础的，即用即期汇率的“升水”、“贴水”和( )来表示。A上升 B下降C相等 D平价（分数：1.00）A.B.
5、C.D.17.在间接标价法下，远期汇率与即期汇率的关系正确的有( )A远期汇率=即期汇率+升水 B远期汇率=即期汇率-贴水C远期汇率=即期汇率-升水 D远期汇率=即期汇率（分数：1.00）A.B.C.D.18.下列不属于黄金内在价值的特点的是( )A具有保值作用 B具有很强的流动性C很好的饰品 D理想的清偿资产（分数：1.00）A.B.C.D.19.根据( )划分，可以将金融衍生品分为金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约和金融互换合约。A基础工具的种类 B有无固定交易场所C收益的高低 D产品的形态（分数：1.00）A.B.C.D.20.交易时买卖双方的权利义务不对等，风险与收益也不平衡的金
6、融衍生品是( )A金融远期合约 B金融期货合约C金融期权合约 D金融互换合约（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.根据外汇的来源与用途不同，可以分为( )（分数：2.00）A.自由兑换外汇B.有限自由兑换外汇C.贸易外汇D.非贸易外汇E.记账外汇22.从计算角度，汇率可以分为( )（分数：2.00）A.固定汇率B.即期汇率C.基准汇率D.交叉汇率E.远期汇率23.当前世界上最有影响的国际黄金市场主要有( )（分数：2.00）A.伦敦黄金市场B.苏黎世黄金市场C.香港黄金市场D.纽约黄金市场E.芝加哥黄金市场24.金融衍生品的交易者类型包括( )（
7、分数：2.00）A.套期保值者B.冒险者C.投机者D.受益者E.套利者25.金融期货合约的主要产品包括( )（分数：2.00）A.远期利率协议B.利率期货C.股指期货D.金融远期合约E.外汇期货三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.即期外汇交易（分数：3.00）_27.套利交易（分数：3.00）_28.黄金期权交易（分数：3.00）_29.金融衍生品（分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述有效市场的类型。（分数：6.00）_31.全球主要的外汇市场有哪些?（分数：6.00）_32.简述世界各主要黄金市场之间的联系。（分数：6.00）_33.与其他金融
8、期货合约以及股票交易相比，股价指数期货交易具有什么样的特殊性?（分数：6.00）_34.金融互换合约的基本原理是什么?（分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.试述全球金融市场监管模式变革的趋势。（分数：14.00）_36.试述利率互换的优缺点。（分数：14.00）_金融市场学自考题-8 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.间接标价法是以( )来表示一定单位本国货币的汇率表示方法。A人民币 B美元C本国货币 D外国货币（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是间接标价法的概
9、念。要点透析 间接标价法又称数量标价法，是以外国货币来表示一定单位本国货币的汇率表示方法，一般是以 1 个单位或 100 个单位的本币能够折合多少外国货币来表示。2.从( )角度，汇率可以分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。A计算 B银行买卖外汇C汇率制度 D外汇交易交割期限（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是汇率的分类。要点透析 从银行买卖外汇的角度，汇率可以分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。3.利用同一时间三个以上外汇市场上的汇率差异，进行贱买贵卖，从中赚取汇率差额的外汇交易叫做( )A套汇交易 B掉期交易C直接套汇交易 D间接套汇交易（分数：1.00）A.
10、B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是间接套汇交易的概念。要点透析 间接套汇交易是指利用同一时间三个以上外汇市场上的汇率差异，进行贱买贵卖，从中赚取汇率差额的外汇交易。4.在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成( )关系。A正比例 B反比例C不成比例 D没有（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是直接标价法。要点透析 在直接标价法下，外汇汇率的升降与本国货币的价值变化成反比例关系。5.外汇银行、外汇交易商、外汇经纪人等叫做外汇市场的( )A客体 B主体C组织形式 D支付凭证（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点
11、是外汇市场的主体。要点透析 外汇市场的主体是外汇市场的参与者，主要包括外汇银行、外汇交易商和外汇经纪人、中央银行、外汇投机者、外汇实际供应者和实际需求者。6.黄金的供应渠道有两个，包括存量黄金和( )A流量黄金 B增量黄金C新生黄金 D原有黄金（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是黄金的供给。要点透析 黄金的供应渠道有两个：一是增量黄金，主要来源于世界各产金国的新产黄金；二是存量黄金。7.黄金的交割方式包括( )和实物交易。A现货交易 B期货交易C账面划拨 D期权交易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考查的主要知识点是黄金交易的交割形式。要点透
12、析 黄金市场上交易的交割形式主要有两种，即账面划拨和实物交易。8.美国重要的黄金市场主要在( )和芝加哥。A纽约 B华盛顿C洛杉矶 D旧金山（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是国际黄金要点透析 美国主要的黄金市场在纽约和芝加哥。9.一般黄金市场上的大宗交易，无论是现货还是期货，采用的交割形式皆为( )A实物交易 B期货交易C账面划拨 D期权交易（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是黄金交易的交割形式。要点透析 黄金市场上交易的交割形式主要有两种，即账面划拨和实物交易。其中账面划拔一般用于黄金市场上的大宗交易，无论现货还是期货，一
13、般都只需在账面上进行划拔；实物交易多发生在私人或企业对新开采出来的黄金的交易。10.根据( )划分，可以将金融衍生品划分为股权式衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。A基础工具种类不同 B有无固定交易场所C产品形态 D风险和收益（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融衍生品的分类。要点透析 按照基础工具种类的不同，金融衍生产品可以分为股权式衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。11.金融远期合约的主要产品包括远期外汇合约和( )。A即期利率协议 B远期利率协议C即期外汇合约 D期权合约（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题考查主要的知识点是金融远
14、期合约的主要产品。要点透析 金融远期合约的主要产品包括远期利率协议和远期外汇合约。12.金融期货合约的功能包括( )和价格发现。A价格上升 B价格下降C价格风险转移 D利益发现（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融期货合约的功能。要点透析 金融期货舍约的功能包括价格风险转移和价格发现。13.按照( )划分，可以将金融期权合约分为利率期权、货币期权和股价指数期权等。A期权买者执行期权的时限 B期权卖者执行期权的时限C金融期权合约的标的资产 D期权买者的权利（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融期权合约的种类。要点透析 按照金
15、融期权合约的标的资产划分，金融期权合约可以分为利率期权、货币期权、股价指数期权、股票期权和金融期货期权。14.金融期货合约交易的( )需要缴纳保证金。A卖方 B买方C买卖双方 D第三方（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融期货合约的保证金制度。要点透析 金融期货合约交易中要求买卖双方都要缴纳保证金。15.金融互换合约的主要产品包括利率互换和( )。A货币互换 B汇率互换C期权互换 D期货互换（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融互换合约的主要产品。要点透析 金融互换合约的主要产品包括货币互换和利率互换。16.远期汇率是以即
16、期汇率为基础的，即用即期汇率的“升水”、“贴水”和( )来表示。A上升 B下降C相等 D平价（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是远期汇率与即期汇率的关系。要点透析 远期汇率用即期汇率的“升水”、“贴水”和“平价”来表示。17.在间接标价法下，远期汇率与即期汇率的关系正确的有( )A远期汇率=即期汇率+升水 B远期汇率=即期汇率-贴水C远期汇率=即期汇率-升水 D远期汇率=即期汇率（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是远期汇率与即期汇率关系的计算公式。要点透析 具体而言，(1)在直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水；远期汇率=即
17、期汇率-贴水。(2)在间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水；远期汇率=即期汇率+贴水。18.下列不属于黄金内在价值的特点的是( )A具有保值作用 B具有很强的流动性C很好的饰品 D理想的清偿资产（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是黄金的内在价值具有的特点。要点透析 特点包括：有保值作用、具有很强的流动性和理想的清偿资产。19.根据( )划分，可以将金融衍生品分为金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约和金融互换合约。A基础工具的种类 B有无固定交易场所C收益的高低 D产品的形态（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题主要考查的知识点是金融衍生品的
18、分类。要点透析 根据产品的形态，金融衍生品可以分为金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约和金融互换合约。20.交易时买卖双方的权利义务不对等，风险与收益也不平衡的金融衍生品是( )A金融远期合约 B金融期货合约C金融期权合约 D金融互换合约（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融期权合约的特点。要点透析 金融期权合约的特点有：(1)以金融资产作为标的物。(2)期权买方与卖方非对等的权利义务。(3)买卖双方风险与收益的不平衡性。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.根据外汇的来源与用途不同，可以分为( )（分数：2.00）A.自由兑换外汇B.有限
19、自由兑换外汇C.贸易外汇 D.非贸易外汇 E.记账外汇解析：解析 本题主要考查的知识点是外汇的分类。要点透析 根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇和非贸易外汇。22.从计算角度，汇率可以分为( )（分数：2.00）A.固定汇率B.即期汇率C.基准汇率 D.交叉汇率 E.远期汇率解析：解析 本题主要考查的知识点是汇率的分类。要点透析 从计算角度，汇率可以分为基准汇率和交叉汇率。23.当前世界上最有影响的国际黄金市场主要有( )（分数：2.00）A.伦敦黄金市场 B.苏黎世黄金市场 C.香港黄金市场 D.纽约黄金市场 E.芝加哥黄金市场 解析：24.金融衍生品的交易者类型包括( )（分数：2
20、.00）A.套期保值者 B.冒险者C.投机者 D.受益者E.套利者 解析：解析 本题主要考查的知识点是金融衍生品的交易者类型。要点透析 金融衍生品市场中有众多的交易者，根据其参与交易的不同动机和目的，可以将其划分为套期保值者、投机者和套利者。25.金融期货合约的主要产品包括( )（分数：2.00）A.远期利率协议B.利率期货 C.股指期货 D.金融远期合约E.外汇期货 解析：解析 本题主要考查的知识点是金融期货合约的主要产品。要点透析 主要产品包括利率期货、股指期货和外汇期货。三、名词解释(总题数：4，分数：12.00)26.即期外汇交易（分数：3.00）_正确答案：(又称现汇交易，是指买卖双
21、方以即期汇率成交，成交后在几个营业日内进行交割的外汇买卖。)解析：27.套利交易（分数：3.00）_正确答案：(也称利息套汇，是指两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差收益的外汇交易。)解析：28.黄金期权交易（分数：3.00）_正确答案：(指的是买卖双方签订合同后，买方就收到了在规定的期限内按照合同规定的远期价格，买进规定数量的黄金的权利。)解析：29.金融衍生品（分数：3.00）_正确答案：(又称金融衍生工具，是指其价值依赖于基本标的资产价格的金融工具或金融合约。)解析：四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.简述有效市场的类型。（分数：6.
22、00）_正确答案：(1)弱式有效市场。市场价格充分反映所有过去的证券价格信息。(2)半强式有效市场。资产价格不仅反映历史信息，还反映了所有与公司证券有关的公开信息。(3)强式有效市场。市场价格反映了有关公司的一切可得信息，使任何人不能凭内幕消息获得超额利润的市场。)解析：31.全球主要的外汇市场有哪些?（分数：6.00）_正确答案：(1)伦敦外汇市场。伦敦外汇市场是建立最早的世界性的外汇市场，是久负盛名的国际外汇市场，它历史悠久，交易量大，拥有先进的现代化电子通讯网络，是全球最大的外汇市场之一。(2)纽约外汇市场。纽约外汇市场并无固定的交易场所，属于无形市场，是当今世界最大的外汇交易市场，它不
23、但是美洲的外汇交易中心，更是全世界外汇结算的枢纽。(3)巴黎外汇市场。巴黎外汇市场由有形市场和无形市场组成。其有形市场主要是指在巴黎交易所内进行的外汇交易，但大量的外汇交易都是在交易所外进行的。(4)东京外汇市场。东京外汇市场是一个无形市场，交易者通过现代化通讯没施联网进行交易。(5)苏黎外汇市场。苏黎外汇市场是一个无形市场，外汇交易由银行之间通过电活或电传进行，不通过外汇经纪人或外汇中间商。)解析：32.简述世界各主要黄金市场之间的联系。（分数：6.00）_正确答案：(1)各市场的交易主体相同。(2)交易主体利用各市场的价差进行套利。(3)各市场的交易时间相互补充。)解析：33.与其他金融期
24、货合约以及股票交易相比，股价指数期货交易具有什么样的特殊性?（分数：6.00）_正确答案：(1)特殊的交易形式。(2)特殊的合约规模。(3)特殊的结算方式和交易结果。(4)特殊的高杠杆作用。)解析：34.金融互换合约的基本原理是什么?（分数：6.00）_正确答案：(金融互换合约交易的主要原理是比较优势原理，即交易双方利用各自在筹资成本上的比较优势筹措资金，然后分享山比较优势而产生的经济利益。金融互换合约是比较优势理论在金融领域最生动的运用。根据比较优势理论，只要满足两种条件就可进行金融互换合约：双方对对方的资产或负债均有需求；双方在两种资产或负债上存在比较优势。)解析：五、论述题(总题数：2，
25、分数：28.00)35.试述全球金融市场监管模式变革的趋势。（分数：14.00）_正确答案：(1)从分业监管向混业监管转变；金融市场业务向混业经营转变，监管也要适应市场需要，向混业监管转变。(2)从机构性监管向功能性监管转变；即更加关注的是金融市场产品所实现的基本功能，以业务来确定相应的监管机构和规则，提高了监管的效率。(3)从单向监管向全面监管转变；监管范围更加广泛，监管效果更好。(4)从封闭性监管向开放性监管转变；随着金融市场全球化发展趋势，发展同时也产生负面影响，因此监管也要国际化。(5)合规性监管和风险性监管并重；及时反映金融市场的风险，积极采取措施。(6)从一国监管向跨境监管转变，与
26、金融市场国际化相协调。)解析：36.试述利率互换的优缺点。（分数：14.00）_正确答案：(利率互换的优点主要有：(1)可以控制利率波动风险。通过利率互换交易可以改变资产收益的性质，根据各自的需要将浮动收益变为固定收益，或者将固定收益变为浮动收益，稳定合约双方的收益，从而可以控制利率波动的风险。(2)可以降低筹资成本。双方通过利率互换合约都满足了需求，同时利用比较优势取得并分享利益达到降低筹资成本的目的。(3)风险较小。因为利率互换双方仪是利率的互换并不涉及本金，所以风险比较小。(4)逃避管制。利率互换属于表外业务，可以合理避税。(5)手续简便，交易容易迅速达成。利率互换的缺点主要有：利率互换合约主要是不存在像金融期货合约交易市场一样的标准化合约，不易找到合适的交易对象，交易成本较高。)解析：
