1、金融市场学自考题-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.根据( )划分，可以将金融衍生品分为场内交易金融衍生品和场外交易金融衍生品。A产品形态 B基础工具种类C有无固定交易场所 D交易主体（分数：1.00）A.B.C.D.2.在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为( ) A在岸投资基金 B离岸投资基金 C私募基金 D公募基金（分数：1.00）A.B.C.D.3.以固定收入的有价证券为标的物的金融期货是( ) A商品期货 B利率期货 C外汇期货 D股指期货（分数：1.00）A.B.C.D.4._市场的黄金交易和报价是反
2、映世界黄金行市的一个“晴雨表”。( ) A伦敦 B苏黎世 C香港 D纽约（分数：1.00）A.B.C.D.5.根据债券等级评估的结果，被称作“金边债券”的是( ) AAAA 级债券 BAA 和 AAA 级债券 CA、AA 和 AAA 级债券 DBBB 以上级别的债券（分数：1.00）A.B.C.D.6.我国银行柜台交易市场可交易( ) A国债 B政府性金融债 C商业性金融债 D企业债券（分数：1.00）A.B.C.D.7.金融市场反映国民经济运行状况的功能属于( )A聚敛功能 B配置功能C调节功能 D反映功能（分数：1.00）A.B.C.D.8.股票综合收益率等于( )*（分数：1.00）A.
3、B.C.D.9._外汇市场现钞交易居世界首位。( ) A伦敦 B纽约 C法兰克福 D苏黎世（分数：1.00）A.B.C.D.10.一次还本付息债券的估值公式为( )（分数：1.00）A.B.C.D.11.世界保险业的中心是( ) A伦敦 B纽约 C东京 D法兰克福（分数：1.00）A.B.C.D.12.金融资产发行后进行买卖的市场被称为( )A初级市场 B次级市场C第三市场 D第四市场（分数：1.00）A.B.C.D.13.我国法律规定，公开发行股票的公司股本总额不得少于人民币( ) A300 万元 B500 万元 C3000 万元 D5000 万元（分数：1.00）A.B.C.D.14.既有
4、监管专业化分工优势，又有监管竞争优势的监管体制是( )A分业监管 B混业监管C单线监管 D双线监管（分数：1.00）A.B.C.D.15.金融互换合约的基本原理是( )A零和博弈原理 B风险报酬原理C比较优势原理 D投资分散化原理（分数：1.00）A.B.C.D.16.国际资本市场指以期限为( )以上的中长期货币资金或中长期金融工具为交易客体的国际金融市场。A3 个月 B6 个月C1 年 D2 年（分数：1.00）A.B.C.D.17.反映股票市场总体价格水平变动的指标是( ) A股票价格 B股票价格指数 C利率 D汇率（分数：1.00）A.B.C.D.18.国际金融市场的客体可以分为自由外汇
5、和( )。A限制外汇 B金融工具C金融工具衍生品 D金融期权（分数：1.00）A.B.C.D.19.金融工具能迅速转为现金而不致遭受损失的能力是( ) A风险性 B偿还性 C收益性 D流动性（分数：1.00）A.B.C.D.20._开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。( ) A伦敦证券交易所 B纽约期货交易所 C芝加哥商品交易所 D东京期货交易所（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.下列选项中属于国债的是( )（分数：2.00）A.记账式国债B.国家重点建设债券C.基本建设债券D.财政债券E.保值公债22.股票按公众对股票的评价可
6、分为( )（分数：2.00）A.蓝筹股票B.周期性股票C.成长性股票D.防守性股票E.投机性股票23.可贴现的票据有( )（分数：2.00）A.商业本票B.商业汇票C.银行承兑汇票D.政府债券E.金融债券24.下列各项属于直接融资优点的是( )（分数：2.00）A.对资金提供者风险小B.筹资成本低C.投资者收益较高D.资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用E.直接融资受到的限制较少25.基金份额的持有者包括( )（分数：2.00）A.基金托管人B.基金资产的所有者C.基金管理人D.基金投资收益的受益人E.基金的出资人26.证券投资分析的主要方法有( )（分数：2.00）A.宏观经
7、济分析B.基本分析C.行业分析D.技术分析E.企业价值分析27.股份公司增资的目的主要有( )（分数：2.00）A.提高自有资本比重B.维持和扩大经营C.满足证券交易所的上市标准D.促进合作和维护经营支配权E.股东分益28.对期权合约购买者来说，有限的是( )（分数：2.00）A.数量B.收益C.风险D.损失E.范围29.金融工具流动性的决定因素包括( )（分数：2.00）A.政治局势B.偿还期的长短C.发行者的资信程度D.盈利水平的高低E.金融监管的力度30.一种外币要成为外汇，应具备的条件有( )（分数：2.00）A.收益性B.自由兑换性C.可偿性D.普遍接受性E.稳定性三、名词解释(总题
8、数：5，分数：15.00)31.浮动利率（分数：3.00）_32.套利交易（分数：3.00）_33.契约型基金（分数：3.00）_34.外汇期货（分数：3.00）_35.自由外汇（分数：3.00）_四、简答题(总题数：3，分数：18.00)36.简述基金的收益分配。（分数：6.00）_37.资本市场的效率有哪几种?（分数：6.00）_38.简述证券投资基金的特点。（分数：6.00）_五、计算题(总题数：2，分数：12.00)39.某跨国公司销售一批货物取得货款 300 万英镑，恰好 2 个月后有一笔 300 万英镑的支出。市场上即期汇率为：1 英镑=1.6782/1.6804 美元；2 个月期
9、远期汇率为：1 英镑=1.6700/1.6724 美元。该公司进行一笔掉期交易，卖出即期英镑同时买入 2 个月远期英镑。计算公司进行这笔交易的盈利额。（分数：6.00）_40.假定利率为 10%，有一种分期还本付息的债券明年向你支付 1100 美元，后年支付 1210 美元，第 3 年支付 1331 美元，试问该债券的现值是多少?（分数：6.00）_六、论述题(总题数：1，分数：15.00)41.以股指期货交易为例，试述金融期货交易的功能。（分数：15.00）_金融市场学自考题-2 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)1.根据(
10、)划分，可以将金融衍生品分为场内交易金融衍生品和场外交易金融衍生品。A产品形态 B基础工具种类C有无固定交易场所 D交易主体（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是金融衍生品的分类。要点透析 金融衍生品按照有无固定场所可以分为场内交易金融衍生品和场外交易金融衍生品。2.在本国募集资金并投资于本国证券市场的基金称为( ) A在岸投资基金 B离岸投资基金 C私募基金 D公募基金（分数：1.00）A. B.C.D.解析：3.以固定收入的有价证券为标的物的金融期货是( ) A商品期货 B利率期货 C外汇期货 D股指期货（分数：1.00）A.B. C.D.解析：4._市场的
11、黄金交易和报价是反映世界黄金行市的一个“晴雨表”。( ) A伦敦 B苏黎世 C香港 D纽约（分数：1.00）A. B.C.D.解析：5.根据债券等级评估的结果，被称作“金边债券”的是( ) AAAA 级债券 BAA 和 AAA 级债券 CA、AA 和 AAA 级债券 DBBB 以上级别的债券（分数：1.00）A. B.C.D.解析：6.我国银行柜台交易市场可交易( ) A国债 B政府性金融债 C商业性金融债 D企业债券（分数：1.00）A. B.C.D.解析：7.金融市场反映国民经济运行状况的功能属于( )A聚敛功能 B配置功能C调节功能 D反映功能（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：8
12、.股票综合收益率等于( )*（分数：1.00）A. B.C.D.解析：9._外汇市场现钞交易居世界首位。( ) A伦敦 B纽约 C法兰克福 D苏黎世（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：10.一次还本付息债券的估值公式为( )（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是债券的估值。要点透析 选项 B 是附息票债券的估值公式，选项 C 是定期付息、没有到期日的债券的估值公式，选项D 是贴现债券的购买价格。11.世界保险业的中心是( ) A伦敦 B纽约 C东京 D法兰克福（分数：1.00）A. B.C.D.解析：12.金融资产发行后进行买卖的市场被称为( )A初级市场
13、 B次级市场C第三市场 D第四市场（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 次级市场，又名流通市场、二级市场，是指发行之后的金融资产进行买卖的市场，是金融资产流动性得以形成的市场。13.我国法律规定，公开发行股票的公司股本总额不得少于人民币( ) A300 万元 B500 万元 C3000 万元 D5000 万元（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：14.既有监管专业化分工优势，又有监管竞争优势的监管体制是( )A分业监管 B混业监管C单线监管 D双线监管（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是分业监管体制。要点透析 分业监管体制既有监管专业化分工优势，
14、又有监管竞争优势，每个监管机构之间尽管监管对象不同，但相互之间也存在竞争压力，这样可以提高监管效力。15.金融互换合约的基本原理是( )A零和博弈原理 B风险报酬原理C比较优势原理 D投资分散化原理（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 金融互换合约交易的基本原理是比较优势原理，即交易双方利用各自在筹资成本上的比较优势筹措资金，然后分享由比较优势而产生的经济利益。16.国际资本市场指以期限为( )以上的中长期货币资金或中长期金融工具为交易客体的国际金融市场。A3 个月 B6 个月C1 年 D2 年（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题主要考查的知识点是国际资本市场。要点透
15、析 国际资本市场指以期限为 1 年以上的中长期货币资金或中长期金融工具为交易客体的国际金融市场。17.反映股票市场总体价格水平变动的指标是( ) A股票价格 B股票价格指数 C利率 D汇率（分数：1.00）A.B. C.D.解析：18.国际金融市场的客体可以分为自由外汇和( )。A限制外汇 B金融工具C金融工具衍生品 D金融期权（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 本题主要考查的知识点是国际金融市场客体。要点透析 国际金融市场的客体可以分为自由外汇和金融工具。19.金融工具能迅速转为现金而不致遭受损失的能力是( ) A风险性 B偿还性 C收益性 D流动性（分数：1.00）A.B.C.
16、D. 解析：20._开辟了外币期货业务，是衍生金融工具诞生的标志之一。( ) A伦敦证券交易所 B纽约期货交易所 C芝加哥商品交易所 D东京期货交易所（分数：1.00）A.B.C. D.解析：二、多项选择题(总题数：10，分数：20.00)21.下列选项中属于国债的是( )（分数：2.00）A.记账式国债 B.国家重点建设债券 C.基本建设债券 D.财政债券 E.保值公债 解析：解析 本题主要考查的知识点是国债。要点透析 国债是由中央政府发行用来筹集资金的债券，包括记账式国债、凭证式国债、国家建设债券、保值公债、财政债券、基本建设债券等。22.股票按公众对股票的评价可分为( )（分数：2.00
17、）A.蓝筹股票 B.周期性股票 C.成长性股票 D.防守性股票 E.投机性股票 解析：23.可贴现的票据有( )（分数：2.00）A.商业本票 B.商业汇票 C.银行承兑汇票 D.政府债券 E.金融债券 解析：24.下列各项属于直接融资优点的是( )（分数：2.00）A.对资金提供者风险小B.筹资成本低 C.投资者收益较高 D.资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用 E.直接融资受到的限制较少解析：25.基金份额的持有者包括( )（分数：2.00）A.基金托管人B.基金资产的所有者 C.基金管理人D.基金投资收益的受益人 E.基金的出资人 解析：解析 基金份额持有人即基金投资者，
18、是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。26.证券投资分析的主要方法有( )（分数：2.00）A.宏观经济分析B.基本分析 C.行业分析D.技术分析 E.企业价值分析解析：27.股份公司增资的目的主要有( )（分数：2.00）A.提高自有资本比重 B.维持和扩大经营 C.满足证券交易所的上市标准 D.促进合作和维护经营支配权 E.股东分益 解析：28.对期权合约购买者来说，有限的是( )（分数：2.00）A.数量B.收益C.风险 D.损失 E.范围解析：29.金融工具流动性的决定因素包括( )（分数：2.00）A.政治局势B.偿还期的长短 C.发行者的资信程度 D.盈利水平的高
19、低 E.金融监管的力度解析：30.一种外币要成为外汇，应具备的条件有( )（分数：2.00）A.收益性B.自由兑换性 C.可偿性 D.普遍接受性 E.稳定性解析：三、名词解释(总题数：5，分数：15.00)31.浮动利率（分数：3.00）_正确答案：(指在借贷期限内，利率随着市场的变化而随时调整的利率。)解析：32.套利交易（分数：3.00）_正确答案：(也称利息套汇，是指两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差收益的外汇交易。)解析：33.契约型基金（分数：3.00）_正确答案：(契约型基金是指按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的
20、证券投资基金组织作为基金发起人所发行的证券投资基金。)解析：34.外汇期货（分数：3.00）_正确答案：(指交易双方在有关交易所内，以公开叫价的方式，买卖在未来某一时期以既定的汇率交割一定数量外汇的期货合约。)解析：35.自由外汇（分数：3.00）_正确答案：(指无须经过发行货币国的批准，即可在外汇市场上自由买卖、自由兑换为其他国家货币的外汇。)解析：四、简答题(总题数：3，分数：18.00)36.简述基金的收益分配。（分数：6.00）_正确答案：(基金收益分配的方式，一般有以下三种：(1)分配现金。这是基金收益分配的最普遍的形式。(2)分配基金单位。这是指将应分配的基金净收益折为等额的新的基
21、金单位送给投资者。(3)不分配。这是指基金既不分配现金，也不送基金单位，而是将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位净资产值的增加。)解析：37.资本市场的效率有哪几种?（分数：6.00）_正确答案：(根据市场效率假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格结构的能力。有效市场假说根据市场能够有效利用的信息范围和利用信息的成本，将资本市场的效率分为弱有效、中度有效和强有效三种。 (1) 在弱有效的市场上，证券的价格反映了过去所有的价格和交易信息；(2) 在中度有效的市场上，证券的价格反映了所有公开发表的信息，包括历史信息、公司财务状况报告及其它可利用的公开信息； (3) 在强有效
22、的市场上，证券的价格反映了所有公开的和不公开的信息。)解析：38.简述证券投资基金的特点。（分数：6.00）_正确答案：(证券投资基金的特点包括以下几方面： (1) 分散投资，分散风险； (2) 专家经营，科学化管理； (3) 流动性高，变现力强； (4) 规模经营，降低成本。)解析：五、计算题(总题数：2，分数：12.00)39.某跨国公司销售一批货物取得货款 300 万英镑，恰好 2 个月后有一笔 300 万英镑的支出。市场上即期汇率为：1 英镑=1.6782/1.6804 美元；2 个月期远期汇率为：1 英镑=1.6700/1.6724 美元。该公司进行一笔掉期交易，卖出即期英镑同时买入
23、 2 个月远期英镑。计算公司进行这笔交易的盈利额。（分数：6.00）_正确答案：(盈利额=300(1.6782-1.6724)=1.74(万英镑)解析：40.假定利率为 10%，有一种分期还本付息的债券明年向你支付 1100 美元，后年支付 1210 美元，第 3 年支付 1331 美元，试问该债券的现值是多少?（分数：6.00）_正确答案：(据题意： *)解析：六、论述题(总题数：1，分数：15.00)41.以股指期货交易为例，试述金融期货交易的功能。（分数：15.00）_正确答案：(股指期货的标的资产是股票价格指数。 (1)从微观参与者的角度看 投机功能。 在股指期货交易中，投资者甲预期股
24、指将上升，投资者乙预期股指将下跌。于是甲进行多头交易，即买进股指期货合约，待价格上升时再卖出；乙进行空头交易，即卖出股指期货合约，待价格下跌时再买进。过了一段时间后，若股指确实上涨，则甲预测正确，盈利；乙预测错误，亏损。 套期保值功能。 若投资人持有多种股票，要想确保其收益的稳定性，就可进行股指期货卖空交易。这样，若手中的股票发生贬值，则股指也会相应下跌，期货市场上的盈利可以弥补或减少现货市场上的亏损。 若一个投资者，在现货市场上做卖空交易，预测股市会上扬，可以通过反方向的股指期货交易来避免风险。(2)从宏观角度看，期货市场具有价格发现的功能。 股指期货的价格是所有参与期货交易的经济主体对未来某一特定时间股票现货价格的期望。交易参与者根据个人立场和市场信息，并对过去的价格加以研究后做出买卖决定。交易所公开竞价得到的价格，是此瞬间市场对未来某一特定时间股票价格的平均看法。这就是期货市场的价格发现功能。)解析：
