1、证券投资分析自考题分类模拟 2及答案解析(总分：59.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：10.00)1.股票市场资金量的供给是指 _（分数：1.00）A.能够进入股市购买股票的资金总量B.能够进入股市的资金总量C.二级市场的资金总量D.一级市场的资金总量2.由证券 A和证券 B建立的证券组合一定位于 _（分数：1.00）A.连接 A和 B的直线或者曲线上并介于 A、B 之间B.A和 B的结合线的延长线上C.连接 A和 B的直线或者某一弯曲的曲线上D.连接 A和 B的直线或任一弯曲的曲线上3.我国的国家重点建设债券、财政债券等国债均采用_方式发行。 A定向发售 B承
2、购包销 C直接发售 D招标发行 （分数：1.00）A.B.C.D.4.以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是_。（分数：1.00）A.地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B.地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C.地方政府债券没有任何风险D.地方政府债券的收益率一般高于国债收益率5.下列属于封闭式基金的价格的是 _（分数：1.00）A.申购价格和赎回价格B.申购价格和交易价格C.发行价格和交易价格D.发行价格和赎回价格6.某公司的可转换债券的转换平价为 30元，股票的基准价格为 4元，该债券的市场价格为 1200元，则_。（分数：1.00）A.债券的转换升水比率为
3、 33.33%B.债券的转换贴水比率为 33.33%C.债券的转换升水比率为 25%D.债券的转换贴水比率为 25%7.不属于波浪理论主要考虑因素的是_。（分数：1.00）A.形态B.时间C.比例D.成交量8.下列不在区位分析范围内的是 _（分数：1.00）A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持C.区位内的地理位置D.区位内的比较优势和特色9.基本分析内容主要包括 _（分数：1.00）A.经济分析、行业分析、公司分析B.公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析C.K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论D.经
4、济学、财政金融学、财务管理学、投资学10.香港的红筹股指数指的是_。 A香港恒生指数 B香港恒生中国企业指数 C恒生香港中资企业指数 D香港创业板指数 （分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)11.场外交易市场的参与者包括_。 A自营商 B店头证券商 C会员证券商 D证券承销商 E机构投资者和个人投资者 （分数：2.00）A.B.C.D.12.马柯威茨模型的理论假设是 _（分数：2.00）A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性B.不允许卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的D.允许卖空E.所有投资者都具有相
5、同的有效边界13.消费分析主要从以下哪几个方面进行_。 A消费对象 B消费需求 C消费供给 D消费结构 （分数：2.00）A.B.C.D.14.资产重组常用的评估方法包括_。（分数：2.00）A.收益现值法B.市场价值法C.重置成本法D.历史成本法15.关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列正确的表述有_。（分数：2.00）A.管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B.第一只开放式基金出现，标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C.首家中外合资基金管理公司获准筹建D.允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险资金入市、银行资金可以通过质押贷款进入股市等
6、一系列举措的实施三、名词解释题(总题数：3，分数：9.00)16.可转换债券 （分数：3.00）_17.投资组合 （分数：3.00）_18.财务分析 （分数：3.00）_四、计算题(总题数：2，分数：10.00)19.4月 20日，某投机者在 CME买入 10张 9月份到期的 S&P500期货合约，成交价为 1300点，同时卖出10张 12月份 S&P500期货合约，价格为 1280点。如果 5月 20日 9月份期货合约的价位是 1290点，而 12月份期货合约的价位是 1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是多少?(每点合约的价值为 250美元) （分数：5.00）_
7、20.某公司 2000年产品销售收入为 3000万，年初流动资产为 610万，年末流动资产为 700万，计算该公司的流动资产周转率。 （分数：5.00）_五、简答题(总题数：2，分数：10.00)21.简述技术分析的理论基础。 （分数：5.00）_22.无差异曲线的经济意义和特征是什么? （分数：5.00）_六、论述题(总题数：1，分数：10.00)23.试分析主要宏观经济指标对证券市场的影响并阐述其传导机制。 （分数：10.00）_证券投资分析自考题分类模拟 2答案解析(总分：59.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：10.00)1.股票市场资金量的供给是指 _（
8、分数：1.00）A.能够进入股市购买股票的资金总量 B.能够进入股市的资金总量C.二级市场的资金总量D.一级市场的资金总量解析：2.由证券 A和证券 B建立的证券组合一定位于 _（分数：1.00）A.连接 A和 B的直线或者曲线上并介于 A、B 之间B.A和 B的结合线的延长线上C.连接 A和 B的直线或者某一弯曲的曲线上 D.连接 A和 B的直线或任一弯曲的曲线上解析：3.我国的国家重点建设债券、财政债券等国债均采用_方式发行。 A定向发售 B承购包销 C直接发售 D招标发行 （分数：1.00）A. B.C.D.解析：4.以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是_。（分数：1.00）
9、A.地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B.地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C.地方政府债券没有任何风险 D.地方政府债券的收益率一般高于国债收益率解析：5.下列属于封闭式基金的价格的是 _（分数：1.00）A.申购价格和赎回价格B.申购价格和交易价格C.发行价格和交易价格 D.发行价格和赎回价格解析：6.某公司的可转换债券的转换平价为 30元，股票的基准价格为 4元，该债券的市场价格为 1200元，则_。（分数：1.00）A.债券的转换升水比率为 33.33%B.债券的转换贴水比率为 33.33%C.债券的转换升水比率为 25%D.债券的转换贴水比率为 25% 解析：
10、7.不属于波浪理论主要考虑因素的是_。（分数：1.00）A.形态B.时间C.比例D.成交量 解析：8.下列不在区位分析范围内的是 _（分数：1.00）A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持C.区位内的地理位置 D.区位内的比较优势和特色解析：9.基本分析内容主要包括 _（分数：1.00）A.经济分析、行业分析、公司分析 B.公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析C.K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论D.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学解析：10.香港的红筹股指数指的是_。 A香港恒生指数 B香港
11、恒生中国企业指数 C恒生香港中资企业指数 D香港创业板指数 （分数：1.00）A.B.C. D.解析：二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)11.场外交易市场的参与者包括_。 A自营商 B店头证券商 C会员证券商 D证券承销商 E机构投资者和个人投资者 （分数：2.00）A. B. C. D. 解析：12.马柯威茨模型的理论假设是 _（分数：2.00）A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性 B.不允许卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的 D.允许卖空E.所有投资者都具有相同的有效边界解析：13.消费分析主要从以下哪几个方面进行_。 A消
12、费对象 B消费需求 C消费供给 D消费结构 （分数：2.00）A.B. C. D.解析：14.资产重组常用的评估方法包括_。（分数：2.00）A.收益现值法 B.市场价值法 C.重置成本法 D.历史成本法解析：根据国有资产评估管理办法，我国国有资产在兼并、出售、股份经营、资产拍卖、清算、转让时的评估方法包括：(1)收益现值法；(2)重置成本法；(3)现行市价法；(4)清算价格法；(5)国务院国有资产管理主管行政部门规定的其他评估方法。1989 年，原国家经济体制改革委员会、原国家计划委员会、财政部、原国家国有资产管理局共同出台的关于企业兼并的暂行办法中规定，被兼并方企业资产的评估作价可以采用以
13、下 3种方法：(1)重置成本法；(2)市场价值法；(3)收益现值法。15.关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列正确的表述有_。（分数：2.00）A.管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B.第一只开放式基金出现，标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代 C.首家中外合资基金管理公司获准筹建 D.允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险资金入市、银行资金可以通过质押贷款进入股市等一系列举措的实施解析：三、名词解释题(总题数：3，分数：9.00)16.可转换债券 （分数：3.00）_正确答案：()解析：指在规定的期限内按规定的条件可以转换为股票的债券。1
14、7.投资组合 （分数：3.00）_正确答案：()解析：所持有的各种有价证券的总称，包括各种股票、债券和有价证券。18.财务分析 （分数：3.00）_正确答案：()解析：以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的在于帮助利益关系集团完善决策。四、计算题(总题数：2，分数：10.00)19.4月 20日，某投机者在 CME买入 10张 9月份到期的 S&P500期货合约，成交价为 1300点，同时卖出10张 12月份 S&P500期货合约，价格为 1280点。如果 5月 20日 9月份期货合约的价位是 1290点，而 12月份
15、期货合约的价位是 1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是多少?(每点合约的价值为 250美元) （分数：5.00）_正确答案：()解析：9 月合约的盈亏为：(1290-1300)10250=-25000(美元) 12月合约的盈亏为：(1280-1260)10250=50000(美元) 总盈亏为 50000-25000=25000(美元)20.某公司 2000年产品销售收入为 3000万，年初流动资产为 610万，年末流动资产为 700万，计算该公司的流动资产周转率。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：该公司的平均流动资产为(610+700)/2=655 万元，存
16、货周转率=3000/655=4.58 次。五、简答题(总题数：2，分数：10.00)21.简述技术分析的理论基础。 （分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)市场的行为包含一切信息。(2)价格沿趋势移动。(3)历史会重演。22.无差异曲线的经济意义和特征是什么? （分数：5.00）_正确答案：()解析：每一个投资者都有自己的无差异曲线族，他反映了该投资者的偏好态度：无差异曲线越陡表明投资者对风险越厌恶。有了无差异曲线族，该投资者能够对所有的证券或证券组合进行比较：同一条无差异曲线上的组合满意程度相同；无差异曲线位置越高，该曲线上的组合的满意程度越高。 无差异曲线满足具有下列特：(1)无差异
17、曲线向右下方倾斜；(2)无差异曲线随着风险水平增加越来越陡；(3)无差异曲线之间互不相交。六、论述题(总题数：1，分数：10.00)23.试分析主要宏观经济指标对证券市场的影响并阐述其传导机制。 （分数：10.00）_正确答案：()解析：(1)国内生产总值和经济增长率。一般而言证券价格与经济增长率同向变化，比如经济繁荣时期，企业利润增加，股票价格上涨。(2)失业率的高低往往与经济发展的兴衰反方向变动，经济繁荣时，失业率下降，证券市场兴旺。(3)适度的通货膨胀对证券市场投资有一定的益处，此时，人们更愿意通过征券投资来获得资金的保值和增值，弥补通货膨胀所带来的损失；若出现通货膨胀过度，则会加大证券投资的风险，证券价格下跌，因为这时任何资本市场的投资都难以保值，人们纷纷将资金撤出证券市场。(4)利率的升降从两个方面直接传导其对证券价格的影响力。比如利率提高时，投资者投资于证券的比较利益下降，便会将投资转向储蓄，证券的价格便因供求关系的改变而下降；利率提高还会使企业的成本开支增加，利润下降，企业发行的证券价格便会因业绩下降而下降。(5)汇率对证券投资活动有着多方面的影响。而且一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大。比如外币汇率上升，本币贬值时，证券的价格或是会因为企业出口的增加而上涨，或是会因为资本的流出而下跌；若外币汇率下降，本币升值，则会产生相反效果。
