1、高级会计实务-14 及答案解析(总分：50.00，做题时间：90 分钟)一、案例分析题一(总题数：1，分数：10.00)H 公司今年初计划投资两个项目，项目总预算 80 万元。其中 A 项目需要初始投资 320000 元，每年产生160000 元的现金净流量，项目的使用寿命为 3 年，3 年后必须更新且无残值；B 项目需要初始投资 420000元，使用寿命 6 年，每年产生 128000 元的现金净流量，6 年后必须更新且无残值。本月初财务总监接到通知，受宏观调控的影响，对外筹资困难加大，加之证券市场持续低迷，筹资渠道不畅，因此原有的投资额度可能要消减 50%。投资总监认为 B 项目值得投资，
2、因为投资期限较长，带来的现金流量大，且避免频繁投资决策的麻烦，而财务总监经过认真考虑之后决定只能投资 A 项目。假设公司的资本成本为 16%，不考虑所得税。3 年 16%折现率的年金现值贴现系数为 2.2459，6 年期 16%的年金现值贴现系数 3.6847。3 年 16%折现率的复利现值系数为 0.6407。那么，请你根据投资决策的理论替财务总监起草一份投资决策分析报告。内容包括但不限于以下方面。要求：（分数：10.00）(1).计算比较两个项目的净现值、静态回收期。（分数：2.50）_(2).你认为投资总监的说法有助于正确的投资决策吗?如何反驳?（分数：2.50）_(3).两个项目是否具
3、有等值的年金?（分数：2.50）_(4).选择 A 项目的理由总结。（分数：2.50）_二、案例分析题二(总题数：1，分数：10.00)1.某集团公司拥有全资控股的甲、乙、丙三家子公司，其中甲公司主营整车生产，乙公司主营汽车零部件生产，丙公司专营甲公司的全部整车销售与售后服务。集团公司每年对甲、乙、丙公司经理层进行绩效评价。假设甲、乙、丙公司 2009 年度的有关财务数据如下表(金额单位：万元)：甲公司 乙公司 丙公司损益：营业收入 31500 30000 27500营业成本 26775 26000 23500销售和管理费用 2110 2050 2000财务费用 700 600 750利润总额
4、 1915 1350 1250所得税(税率) 383 405 375净利润 1532 945 875投资资本(年度平均数)：股东权益(净资产) 4000 4500 5000有息负债 6000 5500 6000投资资本总额 10000 10000 11000加权资本成本率 9% 8% 9%补充资料(1)乙公司生产的零部件主要供应给甲公司，剩余部分外销，内销和外销价格相同，均以市场价定价；(2)集团公司设定丙公司对甲公司整车的关联采购价高于市场价格，市场价格仅为关联采购价的 96%(上表中甲、丙公司的财务数据均以关联采购价为基础计算得出)；(3)除企业所得税外，不考虑其他税费因素。要求：(1)为
5、了使绩效评价更加具有客观性，请按市场价格重新计算甲公司、丙公司 2009 年度的损益，并依据调整后的数据计算甲公司、丙公司 2009 年度的资产报酬率(计算时“资产总额”用“投资资本总额”代替)、净资产收益率和经济利润，将计算结果直接填写表中相应栏目。（分数：10.00）_三、案例分析题三(总题数：1，分数：10.00)甲公司为一家非金融类上市公司，2009 年 6 月份发生了下列与或有事项有关的交易和事项：(1)6 月 1 日，由甲公司提供贷款担保的乙公司因陷入严重财务困难无法支付到期贷款本息 2000 万元，被贷款银行提起诉讼。6 月 20 日，法院一审判决甲公司承担连带偿还责任，甲公司不
6、服判决并决定上诉。6月 30 日，甲公司律师认为，甲公司很可能需要为乙公司所欠贷款本息承担全额连带偿还责任。甲公司在2009 年 6 月 1 日前，未确认过与该贷款担保相关的负债。(2)6 月 10 日，甲公司收到丙公司提供的相关证据表明，2008 年 12 月销售给丙公司的 A 产品出现了质量问题，丙公司根据合同规定要求甲公司赔偿 50 万元。甲公司经确认很可能要承担产品质量责任，估计赔偿金额为 50 万元。甲公司 2008 年 12 月向丙公司销售 A 产品时，已为 A 产品的产品质量保证确认了 40 万元预计负债。鉴于甲公司就 A 产品已在保险公司投了产品质量保险，6 月 30 日，甲公
7、司基本确定可从保险公司获得理赔 30 万元，甲公司尚未向丙公司支付赔偿款。(3)6 月 15 日，甲公司与丁公司签订了不可撤销的产品销售合同。合同约定：甲公司为丁公司生产 B 产品1 万件，售价为每件 1000 元，4 个月后交货，若无法如期交货，应按合同总价款的 30%向丁公司支付违约金。但 6 月下旬原油等能源价格上涨，导致生产成本上升，甲公司预计 B 产品生产成本变为每件 1100 元。至 6 月 30 日，甲公司无库存 B 产品所需原材料，公司计划 7 月上旬调试有关生产设备和采购原材料，开始生产 B 产品。假定不考虑所得税和其他相关税费。要求：（分数：10.00）(1).请逐项分析、
8、判断甲公司上述交易和事项对 2009 年上半年财务状况和经营成果的影响，并简要说明理由。（分数：5.00）_(2).请分析计算上述交易和事项对甲公司 2009 年上半年利润的总体影响金额。（分数：5.00）_四、案例分析题四(总题数：1，分数：20.00)京雁公司和甲公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为 17%；年末均按实现净利润的 10%提取法定盈余公积。假定产品销售价格均为不含增值税的公允价格。2007 年度发生的有关交易或事项如下：(1)1 月 1 日，京雁公司以 3200 万元取得甲公司有表决权股份的 60%作为长期股权投资。当日，甲公司可辨认净资产的账面价值和公允价值均为 5
9、000 万元；所有者权益为 5000 万元，其中股本 2000 万元，资本公积 1900 万元，盈余公积 600 万元，未分配利润 500 万元。在此之前，京雁公司和甲公司之间不存在关联方关系。(2)6 月 30 日，京雁公司向甲公司销售一件 A 产品，销售价格为 500 万元，销售成本为 300 万元，款项已于当日存入银行。甲公司购买的 A 产品作为管理用固定资产，于当日投入使用，预计可使用年限为 5 年，预计净残值为零，采用年限平均法计提折旧。(3)7 月 1 日，京雁公司向甲公司销售 B 产品 200 件，单位销售价格为 10 万元，单位销售成本为 9 万元，款项尚未收取。甲公司将购入的
10、 B 产品作为存货入库；至 2007 年 12 月 31 日，甲公司已对外销售 B 产品 40 件，单位销售价格为 10.3 万元；2007 年 12 月 31 日，对尚未销售的 B 产品每件计提存货跌价准备 1.2 万元。(4)12 月 31 日，京雁公司尚未收到向甲公司销售 200 件 B 产品的款项；当日，对该笔应收账款计提了 20万元的坏账准备。(5)4 月 12 日，甲公司对外宣告发放上年度现金股利 300 万元；4 月 20 日，京雁公司收到甲公司发放的现金股利 180 万元。甲公司 2007 年度利润表列报的净利润为 400 万元。要求：（分数：20.00）(1).编制京雁公司
11、2007 年 12 月 31 日合并甲公司财务报表时按照权益法调整相关长期股权投资的会计分录。（分数：10.00）_(2).编制京雁公司 2007 年 12 月 31 日合并甲公司财务报表的各项相关抵消分录。(不要求编制与合并现金流量表相关的抵消分录；不要求编制与抵消内部交易相关的递延所得税抵消分录；答案中的金额单位用万元表示)（分数：10.00）_高级会计实务-14 答案解析(总分：50.00，做题时间：90 分钟)一、案例分析题一(总题数：1，分数：10.00)H 公司今年初计划投资两个项目，项目总预算 80 万元。其中 A 项目需要初始投资 320000 元，每年产生160000 元的现
12、金净流量，项目的使用寿命为 3 年，3 年后必须更新且无残值；B 项目需要初始投资 420000元，使用寿命 6 年，每年产生 128000 元的现金净流量，6 年后必须更新且无残值。本月初财务总监接到通知，受宏观调控的影响，对外筹资困难加大，加之证券市场持续低迷，筹资渠道不畅，因此原有的投资额度可能要消减 50%。投资总监认为 B 项目值得投资，因为投资期限较长，带来的现金流量大，且避免频繁投资决策的麻烦，而财务总监经过认真考虑之后决定只能投资 A 项目。假设公司的资本成本为 16%，不考虑所得税。3 年 16%折现率的年金现值贴现系数为 2.2459，6 年期 16%的年金现值贴现系数 3
13、.6847。3 年 16%折现率的复利现值系数为 0.6407。那么，请你根据投资决策的理论替财务总监起草一份投资决策分析报告。内容包括但不限于以下方面。要求：（分数：10.00）(1).计算比较两个项目的净现值、静态回收期。（分数：2.50）_正确答案：(计算结果见下表：项目 0 1 2 3 46 回收期(年) 净现值A -320000160000160000160000 2 39344B -420000128000128000128000128000大于 3 年 51641.6A 项目的净现值：NPV(A)=160000(P/A，16%，3)-320000=1600002.2459-320
14、000=39344(元)B 项目的净现值：NPV(B)=128000(P/A，16%，6)-420000=1280003.6847-420000=51641.6(元)解析：(2).你认为投资总监的说法有助于正确的投资决策吗?如何反驳?（分数：2.50）_正确答案：(用重置年金法将两项目的期限一致为 6 年。项目 0 1 2 3 46 净现值A -320000160000160000160000 39344重置现金流 -320000 160000合计 -320000160000160000160000-320000160000B -420000128000128000128000 1280005
15、1641.6A 项目重置现金流净现值：NPV=1600003.6847-32000-3200000.6407=589552-320000-205024=64528(元)B 项目的现金流小于 A 项目的现金流。因此，投资总监的说法是不正确的。)解析：(3).两个项目是否具有等值的年金?（分数：2.50）_正确答案：(按照等值年金法计算两个项目的等值年金。可将互斥项目的净现值按资本成本等额分摊到每年，求出项目每年的平均净现值。A 项目的等值年金=39344/(P/A，16%，3)=39344/2.2459=17518.14(元)B 项目的等值年金=51641.6/(P/A，16%，6)=51641
16、.6/3.6847=14015.14(元)解析：(4).选择 A 项目的理由总结。（分数：2.50）_正确答案：(通过计算，A 项目的回收期、重置年金净现值、等值年金比 B 项目大，所以公司应选用 A 项目。且 B 项目超出了计划投资额的一半，在资金紧张的环境下宜选择初始投资较少的项目。)解析：二、案例分析题二(总题数：1，分数：10.00)1.某集团公司拥有全资控股的甲、乙、丙三家子公司，其中甲公司主营整车生产，乙公司主营汽车零部件生产，丙公司专营甲公司的全部整车销售与售后服务。集团公司每年对甲、乙、丙公司经理层进行绩效评价。假设甲、乙、丙公司 2009 年度的有关财务数据如下表(金额单位：
17、万元)：甲公司 乙公司 丙公司损益：营业收入 31500 30000 27500营业成本 26775 26000 23500销售和管理费用 2110 2050 2000财务费用 700 600 750利润总额 1915 1350 1250所得税(税率) 383 405 375净利润 1532 945 875投资资本(年度平均数)：股东权益(净资产) 4000 4500 5000有息负债 6000 5500 6000投资资本总额 10000 10000 11000加权资本成本率 9% 8% 9%补充资料(1)乙公司生产的零部件主要供应给甲公司，剩余部分外销，内销和外销价格相同，均以市场价定价；(
18、2)集团公司设定丙公司对甲公司整车的关联采购价高于市场价格，市场价格仅为关联采购价的 96%(上表中甲、丙公司的财务数据均以关联采购价为基础计算得出)；(3)除企业所得税外，不考虑其他税费因素。要求：(1)为了使绩效评价更加具有客观性，请按市场价格重新计算甲公司、丙公司 2009 年度的损益，并依据调整后的数据计算甲公司、丙公司 2009 年度的资产报酬率(计算时“资产总额”用“投资资本总额”代替)、净资产收益率和经济利润，将计算结果直接填写表中相应栏目。（分数：10.00）_正确答案：(1)按照市场价格定价标准，重新计算甲、乙和丙三家公司的损益数据及业绩指标，填写如下：金额单位：万元(2)按
19、照上述计算结果，表明丙公司的投资绩效最好。理由：三个业绩评价指标中，经济利润评价指标考虑了全部投资资本成本和风险，综合性最强。经济利润评价指标考虑了全部投资资本成本和风险。丙公司经济利润最大。甲公司营业收入=3150096%=30240(万元)丙公司营业成本=2350096%=22560(万元)丙公司所得税=(27500-22560-2000-750)30%=657(万元)丙公司净利润=2190-657=1533(万元)丙公司净资产收益率=丙公司资产报酬率=乙公司净资产收益率=乙公司资产报酬率=甲公司净利润：净利润 30240-26775-2110-700-131=524(万元)甲公司净资产收
20、益率=甲公司资产报酬率=甲公司息前税后利润=净利润+利息(1-所得税税率)=700(1-20%)+524=1084(万元)甲公司投资资本收益率=甲公司经济利润=(10.84%-9%)10000=184(万元)乙公司息前税后利润=600(1-30%)+945=1365(万元)乙公司投资资本收益率=乙公司经济利润=(13.65%-8%)10000=565(万元)丙公司息前税后利润=750(1-30%)+1533=2058(万元)丙公司投资资本收益率= )解析：三、案例分析题三(总题数：1，分数：10.00)甲公司为一家非金融类上市公司，2009 年 6 月份发生了下列与或有事项有关的交易和事项：(
21、1)6 月 1 日，由甲公司提供贷款担保的乙公司因陷入严重财务困难无法支付到期贷款本息 2000 万元，被贷款银行提起诉讼。6 月 20 日，法院一审判决甲公司承担连带偿还责任，甲公司不服判决并决定上诉。6月 30 日，甲公司律师认为，甲公司很可能需要为乙公司所欠贷款本息承担全额连带偿还责任。甲公司在2009 年 6 月 1 日前，未确认过与该贷款担保相关的负债。(2)6 月 10 日，甲公司收到丙公司提供的相关证据表明，2008 年 12 月销售给丙公司的 A 产品出现了质量问题，丙公司根据合同规定要求甲公司赔偿 50 万元。甲公司经确认很可能要承担产品质量责任，估计赔偿金额为 50 万元。
22、甲公司 2008 年 12 月向丙公司销售 A 产品时，已为 A 产品的产品质量保证确认了 40 万元预计负债。鉴于甲公司就 A 产品已在保险公司投了产品质量保险，6 月 30 日，甲公司基本确定可从保险公司获得理赔 30 万元，甲公司尚未向丙公司支付赔偿款。(3)6 月 15 日，甲公司与丁公司签订了不可撤销的产品销售合同。合同约定：甲公司为丁公司生产 B 产品1 万件，售价为每件 1000 元，4 个月后交货，若无法如期交货，应按合同总价款的 30%向丁公司支付违约金。但 6 月下旬原油等能源价格上涨，导致生产成本上升，甲公司预计 B 产品生产成本变为每件 1100 元。至 6 月 30
23、日，甲公司无库存 B 产品所需原材料，公司计划 7 月上旬调试有关生产设备和采购原材料，开始生产 B 产品。假定不考虑所得税和其他相关税费。要求：（分数：10.00）(1).请逐项分析、判断甲公司上述交易和事项对 2009 年上半年财务状况和经营成果的影响，并简要说明理由。（分数：5.00）_正确答案：(1)对于交易事项 1，会导致甲公司 2009 年上半年负债(或预计负债)增加 2000 万元，利润总额减少(或营业外支出增加)2000 万元。理由：根据或有事项会计准则规定，甲公司对其很可能承担的担保连带责任，应当确认一项预计负债，同时确认营业外支出。(2)对于交易事项 2，会导致甲公司 20
24、09 年上半年负债(或预计负债)增加 10 万元，资产(或其他应收款)增加 30 万元，利润总额增加 20 万元。理由：根据或有事项会计准则的规定，甲公司对其很可能承担责任的产品质量问题应当确认预计负债 50万元，但由于 2008 年 12 月已经确认了 40 万元，本期只需要确认 10 万元的负债和销售费用。同时，对于基本确定可由第三方补偿的理赔金额应当确认一项资产 30 万元 ，同时确认营业外收入 30 万元。(3)对于交易事项 3，会导致甲公司 2009 年上半年负债(或预计负债)增加 100 万元，利润总额减少(或营业外支出增加)100 万元。理由：根据或有事项会计准则的规定。该产品销
25、售合同属于亏损合同，并且不存在标的资产，应当根据履行合同所需承担的损失(11001000)1100(万元)和违约金(1000130%300(万元)中较低者确认一项预计负债 100 万元，同时确认营业外支出 100 万元。)解析：(2).请分析计算上述交易和事项对甲公司 2009 年上半年利润的总体影响金额。（分数：5.00）_正确答案：(上述交易和事项导致甲公司 2009 年上半年销售费用增加 10 万元，营业外支出增加 2100 万元，营业外收入增加 30 万元，利润总额减少 2080 万元。)解析：四、案例分析题四(总题数：1，分数：20.00)京雁公司和甲公司均为增值税一般纳税人，适用的
26、增值税税率为 17%；年末均按实现净利润的 10%提取法定盈余公积。假定产品销售价格均为不含增值税的公允价格。2007 年度发生的有关交易或事项如下：(1)1 月 1 日，京雁公司以 3200 万元取得甲公司有表决权股份的 60%作为长期股权投资。当日，甲公司可辨认净资产的账面价值和公允价值均为 5000 万元；所有者权益为 5000 万元，其中股本 2000 万元，资本公积 1900 万元，盈余公积 600 万元，未分配利润 500 万元。在此之前，京雁公司和甲公司之间不存在关联方关系。(2)6 月 30 日，京雁公司向甲公司销售一件 A 产品，销售价格为 500 万元，销售成本为 300
27、万元，款项已于当日存入银行。甲公司购买的 A 产品作为管理用固定资产，于当日投入使用，预计可使用年限为 5 年，预计净残值为零，采用年限平均法计提折旧。(3)7 月 1 日，京雁公司向甲公司销售 B 产品 200 件，单位销售价格为 10 万元，单位销售成本为 9 万元，款项尚未收取。甲公司将购入的 B 产品作为存货入库；至 2007 年 12 月 31 日，甲公司已对外销售 B 产品 40 件，单位销售价格为 10.3 万元；2007 年 12 月 31 日，对尚未销售的 B 产品每件计提存货跌价准备 1.2 万元。(4)12 月 31 日，京雁公司尚未收到向甲公司销售 200 件 B 产品
28、的款项；当日，对该笔应收账款计提了 20万元的坏账准备。(5)4 月 12 日，甲公司对外宣告发放上年度现金股利 300 万元；4 月 20 日，京雁公司收到甲公司发放的现金股利 180 万元。甲公司 2007 年度利润表列报的净利润为 400 万元。要求：（分数：20.00）(1).编制京雁公司 2007 年 12 月 31 日合并甲公司财务报表时按照权益法调整相关长期股权投资的会计分录。（分数：10.00）_正确答案：(编制京雁公司 2007 年 12 月 31 日合并甲公司财务报表时按照权益法调整相关长期股权投资的会计分录如下：借：长期股权投资 240贷：投资收益 240)解析：(2).
29、编制京雁公司 2007 年 12 月 31 日合并甲公司财务报表的各项相关抵消分录。(不要求编制与合并现金流量表相关的抵消分录；不要求编制与抵消内部交易相关的递延所得税抵消分录；答案中的金额单位用万元表示)（分数：10.00）_正确答案：(编制京雁公司 2007 年 12 月 31 日合并甲公司财务报表的各项相关抵销分录如下：(1)固定资产业务抵销。借：营业收入 500贷：营业成本 300固定资产原价 200(500-300)借：固定资产累计折旧 20(200/56/12)贷：管理费用 20(2)存货业务抵销。借：营业收入 2000贷：营业成本 1840存货 160或：借：营业收入 2000贷
30、：营业成本 2000借：营业成本 160贷：存货 160借：存货存货跌价准备 160贷：资产减值损失 160(3)债权债务抵销。借：应付账款 2340贷：应收账款 2340借：应收账款坏账准备 20贷：资产减值损失 20(4)投资业务抵销。借：股本 2000资本公积 1900盈余公积 640未分配利润年末 560商誉 200(3200-500060%)贷：长期股权投资 3260少数股东权益 2040(2000+1900+640+560)40%借：投资收益 240(40060%)少数股东损益 160(40040%)未分配利润年初 500贷：本年利润分配提取盈余公积 40(40010%)应付股利 300未分配利润年末 560)解析：
