1、银行业专业人员资格考试公司信贷-37 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、多项选择题(总题数：10，分数：25.00)1.下列情形中，可能会导致公司借款需求的有_。（分数：2.50）A.存货和应收账款的季节性增加B.源自长期销售增长的核心流动资产增长C.公司连续几年利润较低D.面临高额的法律诉讼费支出E.出现保险之外的损失2.对于季节性增长借款企业，银行需通过对_分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间、金额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。（分数：2.50）A.现金流预测B.资产结构预测C.营运资本投资D.销售水平E.现金水平3.对于固定资产重置引起的融资需求
2、外，除了借款公司自己提出明确的融资需求外，银行还可以通过评估_来预测。（分数：2.50）A.公司的经营周期B.资本投资周期C.设备的折旧情况D.设备目前状况E.影响非流动资金周转的因素4.银行在分析公司的借款需求时，可以分析_。（分数：2.50）A.公司的损益表B.公司的共同比损益表C.公司的经营现金流量表D.公司的盈利趋势E.公司所处行业的行业风险5.对长期销售增长的企业，满足其核心流动资产增长的长期融资方式包括_。（分数：2.50）A.核心流动负债增长B.营运资本投资增加C.应付账款D.应计费用E.存货6.下列情形中，可能带来长期借款需求的有_。（分数：2.50）A.债务重构B.资产效率降
3、低C.固定资产重置D.应付账款周转天数减少E.非预期性支出7.下列关于并购融资的说法，正确的有_。（分数：2.50）A.并购融资在 20 世纪 80 年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易B.如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易的控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款C.银行在受理公司的股权收购贷款申请后，应当调查公司是否将贷款投资在事先约定的收购项目上D.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动E.银行可以通过与公司管理层的沟通来判断并购是否是公司的真正借款原因8.下列融资需求
4、当中，既有可能通过短期融资实现，又有可能通过长期融资实现的有_。（分数：2.50）A.处于长期销售增长旺盛时期B.资产使用效率下降C.应付账款周转天数减少D.债务重构E.额外的或非预期性支出9.下列关于评估固定资产扩张所引起的融资需求的说法，正确的有_。（分数：2.50）A.通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可以初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求之间的关系B.当销售收入/净固定资产比率低于一定比率时，销售增长所要求的固定资产扩张可成为企业借款的合理原因C.如果销售收入/净固定资产比率较低，则说明固定资产的使用效率较高D.销售收入/净固定资产超过一定比率以后，生产能力和销售增长会变得
5、困难E.银行可以通过评价公司的可持续增长率获得有用信息10.公司的应付账款周转天数下降时，_。（分数：2.50）A.公司经营的风险降低B.公司的商业信用可能降低C.公司可能进行短期融资D.公司可能产生借款需求E.公司需要额外的现金及时支付供货商二、判断题(总题数：20，分数：50.00)11.内部融资不能完全满足公司持续、快速的销售收入增长需求时，说明公司利润率低。 （分数：2.50）A.正确B.错误12.公司资产使用效率下降导致的融资需求必然是长期的。 （分数：2.50）A.正确B.错误13.当借款公司有明确的借款需求原因时，银行可以忽略借款需求分析。 （分数：2.50）A.正确B.错误14
6、.在销售高峰期，应付账款和应计费用增长的速度往往要大于应收账款和存货增长的速度。 （分数：2.50）A.正确B.错误15.银行可利用负债表中列示的销售成本、经营费用和销售收入等的变动情况来分析经营成本上升对现金流的影响。 （分数：2.50）A.正确B.错误16.银行不能为公司并购提供债务融资。 （分数：2.50）A.正确B.错误17.银行在分析借款企业因固定资产扩张导致借款需求时，可将公司销售收入/净固定资产比率与银行相似客户进行比较，能获得很多有价值的信息。 （分数：2.50）A.正确B.错误18.公司借款需求与借款目的区别在于：借款需求强调借款发生的原因，而借款目的强调借款的用途。 （分数
7、：2.50）A.正确B.错误19.即使借款公司有明确的借款需求原因时，银行也要对其进行借款需求分析。 （分数：2.50）A.正确B.错误20.通常情况下，季节性负债增加就能满足季节性资产增长所产生的资金需求。 （分数：2.50）A.正确B.错误21.当公司实际增长率超过可持续增长率时，公司必然需要贷款。 （分数：2.50）A.正确B.错误22.企业过度使用应付账款来应对现金短缺的结果将导致商业信用减少，从而引发借款需求。 （分数：2.50）A.正确B.错误23.在实际借款需求分析中，不能仅凭一年的经营利润衡量盈利变化对现金流状况及借款需求的长期影响，还要分析公司的盈利趋势。 （分数：2.50）
8、A.正确B.错误24.固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新。 （分数：2.50）A.正确B.错误25.总折旧固定资产中应当包含土地。 （分数：2.50）A.正确B.错误26.对于与固定资产扩张有关的借款需求，银行必须与借款公司管理层进行详细的讨论，进而评估固定资产扩张可否成为合理的借款原因。 （分数：2.50）A.正确B.错误27.企业的内部融资是支撑其核心流动资产的重要来源。 （分数：2.50）A.正确B.错误28.可持续增长率是在不增发新股的条件下，企业销售所能增长的最大比率。 （分数：2.50）A.正确B.错误29.公司一般不使用完全折旧但未报废的机械设备。 （分数：2.50）
9、A.正确B.错误30.借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。 （分数：2.50）A.正确B.错误三、单项选择题(总题数：10，分数：25.00)31.计算现金流量时，以_为基础，根据_期初期末的变动数进行调整。（分数：2.50）A.利润表；股东权益变动表B.资产负债表；利润表C.利润表；资产负债表D.资产负债表；股东权益变动表32.下列关于资产收益率和所有者权益收益率的说法，不正确的是_。（分数：2.50）A.资产收益率越高，说明客户资产的利用效率越高B.所有者权益收益率越高，表明所有者投资的收益水平越高C.资产收益率是反映客户资产综合利用效果的指标D.资
10、产收益率低的公司，所有者权益收益率一定低33.借款人存货周转率是指用一定时期内的_除以_得到的比率。（分数：2.50）A.平均存货余额；销货收入B.销货收入；平均存货余额C.销货成本；平均存货余额D.平均存货余额；销货成本34.营运能力是指通过借款人_的有关指标反映出来的资产利用效率，它表明客户管理人员经营、管理和运用资产的能力。（分数：2.50）A.盈利比率B.财务杠杆C.现金流量D.资金周转速度35.下列不属于企业收款条件的是_。（分数：2.50）A.预收账款B.现金交易C.赊销D.赊购36.利润表分析通常采用_。（分数：2.50）A.趋势分析法B.结构分析法C.比率分析法D.比较分析法3
11、7.下列对现金流量的理解，正确的是_。（分数：2.50）A.是存量的概念，反映一段时间内现金的发生额B.主要讨论现金及现金等价物之间的变动C.可分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和融资活动的现金流量D.计算时，要以资产负债表为基础，根据利润表期初期末的变动数调整38.利润表分析中，计算企业净利润的步骤应为_。（分数：2.50）A.收入-利润总额-毛利润-净利润B.毛利润-营业利润-利润总额-净利润C.营业利润-毛利润-利润总额-净利润D.营业利润-利润总额-毛利润-净利润39.某超市拥有总资产 1000 万元，其中现金 30 万元，存货 200 万元，固定资产 400 万元，应收账款
12、150万元，该超市的资产结构_。（分数：2.50）A.与同行业相当，提供贷款B.优于同行业，提供贷款C.劣于同行业，拒绝贷款D.与同行比例差异较大，因而应进一步分析差异原因40.假定在其他条件相同的情况下，下列公司中最有可能获得银行贷款的是_。（分数：2.50）A.利息保障倍数为 1.5，流动比率为 2B.利息保障倍数为 0.8，流动比率为 1C.利息保障倍数为 0.6，流动比率为 0.5D.利息保障倍数为 1.2，流动比率为 4银行业专业人员资格考试公司信贷-37 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、多项选择题(总题数：10，分数：25.00)1.下列情形中，可能会导致公
13、司借款需求的有_。（分数：2.50）A.存货和应收账款的季节性增加 B.源自长期销售增长的核心流动资产增长 C.公司连续几年利润较低 D.面临高额的法律诉讼费支出 E.出现保险之外的损失 解析：解析 存货和应收账款等资产的季节性增加需要现金去满足其增长的需要，一个主要的融资渠道是银行贷款。源自长期销售增长的核心流动资产增长，必须由长期融资来实现，向银行申请贷款是融资渠道之一。公司如果连续几年利润较低或几乎没有利润，就会损失掉大量现金，因而，公司就需要依靠银行借款来应付各种支出。公司可能会遇到意外的非预期性支出，比如保险之外的损失、设备安装、与公司重组和员工解雇相关的费用、法律诉讼费等，一旦这些
14、费用超过了公司的现金储备，就会导致公司的借款需求。2.对于季节性增长借款企业，银行需通过对_分析，判断企业是否具有季节性借款需求及其时间、金额，决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。（分数：2.50）A.现金流预测 B.资产结构预测C.营运资本投资 D.销售水平 E.现金水平 解析：解析 通过对季节性增长借款企业现金流的预测及月度或季度营运资本投资、销售和现金水平的分析，银行可以决定季节性销售模式是否创造季节性借款需求，即公司是否具有季节性销售模式，如果有的话，季节性销售模式是否足以使公司产生季节性借款需求。评估营运资本投资需求的时间和金额决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。3.对于固定资产
15、重置引起的融资需求外，除了借款公司自己提出明确的融资需求外，银行还可以通过评估_来预测。（分数：2.50）A.公司的经营周期 B.资本投资周期 C.设备的折旧情况D.设备目前状况 E.影响非流动资金周转的因素解析：解析 拟进行固定资产重置的借款公司在向银行申请贷款时，通常会提出明确的融资需求，但是银行也能通过评估以下几方面来达到预测需求的目的：公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限和目前状况；影响固定资产重置的技术变化率。4.银行在分析公司的借款需求时，可以分析_。（分数：2.50）A.公司的损益表 B.公司的共同比损益表 C.公司的经营现金流量表 D.公司的盈利趋势 E.公司所处行业的
16、行业风险 解析：解析 公司低利润可能引起借款需求，银行可以通过分析公司的损益表和经营现金流量表来评估公司盈利能力下降所产生的影响。共同比损益表将收益和支出量化为销售百分比的形式，使得收益和支出量之间的关系更为清晰。在实际借款需求分析中，公司的盈利趋势也是非常重要的，因为经济具有波动性，单独一年的经营利润不能全面衡量盈利变化对现金流状况和借款需求的长期影响。此外，在分析公司的借款需求中，行业风险和业务风险分析等也是非常重要的。5.对长期销售增长的企业，满足其核心流动资产增长的长期融资方式包括_。（分数：2.50）A.核心流动负债增长 B.营运资本投资增加 C.应付账款D.应计费用E.存货解析：解
17、析 源自长期销售增长的核心流动资产的增长，必须由长期融资来实现，具体包括核心流动负债的增长或营运资本投资的增加。6.下列情形中，可能带来长期借款需求的有_。（分数：2.50）A.债务重构 B.资产效率降低 C.固定资产重置 D.应付账款周转天数减少 E.非预期性支出 解析：解析 债务重构、资产效率降低、固定资产重置、应付账款周转天数减少、非预期性支出都可能带来长期借款需求。7.下列关于并购融资的说法，正确的有_。（分数：2.50）A.并购融资在 20 世纪 80 年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易 B.如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易的控制权较少，自身利益保护不足，则要
18、谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款 C.银行在受理公司的股权收购贷款申请后，应当调查公司是否将贷款投资在事先约定的收购项目上 D.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动 E.银行可以通过与公司管理层的沟通来判断并购是否是公司的真正借款原因 解析：解析 并购融资在 20 世纪 80 年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易，但最后由于种种原因，这些贷款大多出现了问题，甚至违约。如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款。因为一旦借款公司借款后不是投
19、资在事先约定的项目上，而是用于购买其他公司的股权，对银行来说将产生很大的风险。所以，银行在受理公司的贷款申请后，应当调查公司是否有这样的投资计划或战略安排。如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动。针对这一情况，比较好的判断方法就是银行通过与公司管理层的沟通来判断并购是否才是公司的真正借款原因。此外，银行还可以从行业内部、金融部门和政府部门等渠道获得相关信息。8.下列融资需求当中，既有可能通过短期融资实现，又有可能通过长期融资实现的有_。（分数：2.50）A.处于长期销售增长旺盛时期B.资产使用效率下降 C.应付账款周转天数减
20、少 D.债务重构 E.额外的或非预期性支出 解析：解析 处于长期销售增长旺盛时期的企业，其融资需求一般不能用短期融资来实现，要用长期融资来实现。资产使用效率下降、应付账款周转天数减少、债务重构、额外的或非预期性支出的借款需求都是既有可能是长期的，也有可能是短期的。9.下列关于评估固定资产扩张所引起的融资需求的说法，正确的有_。（分数：2.50）A.通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可以初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求之间的关系 B.当销售收入/净固定资产比率低于一定比率时，销售增长所要求的固定资产扩张可成为企业借款的合理原因C.如果销售收入/净固定资产比率较低，则说明固定资产的使
21、用效率较高D.销售收入/净固定资产超过一定比率以后，生产能力和销售增长会变得困难 E.银行可以通过评价公司的可持续增长率获得有用信息 解析：解析 通过分析销售和净固定资产的发展趋势，银行可以初步了解公司的未来发展计划和设备扩张需求之间的关系，这时销售收入/净固定资产比率是一个相当有用的指标。通常来讲，如果该比率较高或不断增长，则说明固定资产的使用效率较高。该比率超过一定比率以后，生产能力和销售增长就变得相当困难了，此时销售增长所要求的固定资产扩张便可以成为企业借款的合理原因。除了研究销售收入与净固定资产比率的趋势之外，银行还可以通过评价公司的可持续增长率获得有用信息。10.公司的应付账款周转天
22、数下降时，_。（分数：2.50）A.公司经营的风险降低B.公司的商业信用可能降低 C.公司可能进行短期融资D.公司可能产生借款需求 E.公司需要额外的现金及时支付供货商 解析：解析 公司的应付账款周转天数下降时，对于发展迅速的公司来说，为了满足资产增长的现金需求，公司可能会延迟支付对供货商的应付账款，公司的商业信用可能下降。如果供货商仍然要求按原来的付款周期付款，公司就需要通过借款来达到供货商的还款周期要求。这意味着公司的运营周期将发生长期性变化，因此，采用长期融资方式更合适。二、判断题(总题数：20，分数：50.00)11.内部融资不能完全满足公司持续、快速的销售收入增长需求时，说明公司利润
23、率低。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 公司可以通过多种渠道获得资金，以满足运营资本投资的需求，其中留存收益是支撑销售长期增长的重要资金来源。即使长期销售增长保持稳定不变，企业固定资产增长也应该遵循“阶梯式发展模式”。这部分用于支持长期销售增长的资本性支出，其融资也必须通过长期融资实现。即使是利润率很高的公司，仅靠内部融资也很难满足持续、快速的销售收入增长需求。12.公司资产使用效率下降导致的融资需求必然是长期的。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 公司资产使用效率的下降，即应收账款和存货周转率的下降，可能导致长期融资需求，也可能导致短期融资需求，银行在发放贷款时
24、必须有效识别借款需求的本质，从而保证贷款期限与公司借款需求相互匹配。13.当借款公司有明确的借款需求原因时，银行可以忽略借款需求分析。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 即使借款公司有明确的借款需求原因，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，虽然许多企业都通过先进的风险管理技术来控制企业面临的业务和行业风险，以使企业具有较高的盈利能力和市场竞争力，但是它们可能缺少必要的财务分析技术来确定资本运作的最佳财务结构，而银行可以通过借款需求分析为公司提供融资方面的合理建议，这不但有利于公司的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险。14.在销售高峰期，应付账款和应计费用增长的速度往往要大于应
25、收账款和存货增长的速度。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 在销售高峰期，应收账款和存货增长的速度往往要大于应付账款和应计费用增长的速度。15.银行可利用负债表中列示的销售成本、经营费用和销售收入等的变动情况来分析经营成本上升对现金流的影响。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 银行可利用公司损益表中列示的销售成本、经营费用和销售收入等的变动情况来分析经营成本上升对现金流的影响。16.银行不能为公司并购提供债务融资。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 银行可以为公司并购提供债务融资。17.银行在分析借款企业因固定资产扩张导致借款需求时，可将公司销售收入/
26、净固定资产比率与银行相似客户进行比较，能获得很多有价值的信息。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 银行在分析借款企业因固定资产扩张导致的借款需求时，将公司销售收入/净固定资产比率同行业相关数据进行比较，可获得很多有价值的信息。18.公司借款需求与借款目的区别在于：借款需求强调借款发生的原因，而借款目的强调借款的用途。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：解析 借款需求与借款目的的区别在于：借款需求是指公司为什么会出现资金短缺而需要借款，其原因可能是由于长期性资本支出、季节性存货、应收账款增加等，因此公司的借款需求可能是多方面的；而借款目的主要指借款的用途，一般来说，长期贷款
27、用于长期融资的目的，短期贷款则用于短期融资的目的。19.即使借款公司有明确的借款需求原因时，银行也要对其进行借款需求分析。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：解析 即使借款公司有明确的借款需求原因时，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，虽然许多企业都通过先进的风险管理技术来控制企业面临的业务和行业风险，以使企业具有较高的盈利能力和市场竞争力，但是它们可能缺少必要的财务分析技术来确定资本运作的最佳财务结构，而银行可以通过借款需求分析为公司提供融资方面的合理建议，这不但有利于公司的稳健经营，也有利于银行降低贷款风险。20.通常情况下，季节性负债增加就能满足季节性资产增长所产生的资金需求
28、。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 通常情况下，季节性负债增加并不能满足季节性资产增长所产生的资金需求。在销售高峰期，应收账款和存货增长的速度往往要大于应付账款和应计费用增长的速度。21.当公司实际增长率超过可持续增长率时，公司必然需要贷款。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 当公司实际增长率显著超过可持续增长率时，公司确实需要贷款。如果只是轻微超过，则尚需进一步判断。22.企业过度使用应付账款来应对现金短缺的结果将导致商业信用减少，从而引发借款需求。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：解析 应付账款是当公司出现资金短缺时，向供应商请求延期支付应付账款的一
29、种短期债务。如果公司经营经常无法按时支付货款，商业信用就会大打折扣，供应商就会要求交货付款。这样一来，应付账款还款期限就会缩短，公司的管理者将不得不利用后到期的应付账款偿还已经到期的应付账款，从而减少在其他方面的支出，这就可能造成公司的现金短缺，从而形成借款需求。23.在实际借款需求分析中，不能仅凭一年的经营利润衡量盈利变化对现金流状况及借款需求的长期影响，还要分析公司的盈利趋势。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：解析 在实际借款需求分析中，因为经济具有波动性，单独一年的经营利润不能全面衡量盈利变化对现金流状况和借款需求的长期影响，因此还要进行公司盈利趋势分析。24.固定资产重置的原
30、因主要是设备自然老化和技术更新。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：解析 固定资产重置的原因主要是设备自然老化和技术更新。25.总折旧固定资产中应当包含土地。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 在总折旧固定资产中要排除不需要折旧的固定资产。在会计上，土地是不折旧的，因此，土地也无须重置。26.对于与固定资产扩张有关的借款需求，银行必须与借款公司管理层进行详细的讨论，进而评估固定资产扩张可否成为合理的借款原因。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：解析 由于与固定资产扩张相关的借款需求，其关键的信息来自于公司的管理层。管理层可推迟固定资产扩张的时间，直到固定资产生产能
31、力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。因此，银行必须与公司管理层进行详细的讨论，了解公司的资本投资计划，进而评估固定资产扩张是否可成为合理的借款原因。27.企业的内部融资是支撑其核心流动资产的重要来源。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 源自长期销售增长的核心流动资产增长，必须由长期融资来实现，具体包括核心流动负债的增长或营运资本投资的增加。公司可以通过多种渠道获得资金，以满足运营资本投资的需求，其中留存收益是支撑销售长期增长的重要资金来源。28.可持续增长率是在不增发新股的条件下，企业销售所能增长的最大比率。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 可持
32、续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说主要依靠内部融资即可实现的增长率。29.公司一般不使用完全折旧但未报废的机械设备。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 就公司而言，使用完全折旧但未报废的机械设备是很正常的。30.借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：解析 借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。三、单项选择题(总题数：10，分数：25.00)31.计算现金流量时，以_为基础，根据_期初期末的变动数进行调整。（分数：2.50）A
33、.利润表；股东权益变动表B.资产负债表；利润表C.利润表；资产负债表 D.资产负债表；股东权益变动表解析：解析 收益和费用在利润表中全额反映，其中，收益中未收到的现金和费用中未支付的现金表现在资产负债表中的有关科目(如应收账款的增加和应付账款的增加)。所以，计算现金流量时，以利润表为基础，根据资产负债表期初期末的变动数进行调整。32.下列关于资产收益率和所有者权益收益率的说法，不正确的是_。（分数：2.50）A.资产收益率越高，说明客户资产的利用效率越高B.所有者权益收益率越高，表明所有者投资的收益水平越高C.资产收益率是反映客户资产综合利用效果的指标D.资产收益率低的公司，所有者权益收益率一
34、定低 解析：解析 资产收益率是反映客户资产综合利用效果的指标，也是反映客户利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。资产收益率越高，说明客户资产的利用效率越高，营运能力越强，盈利能力越强。所有者权益收益率越高，表明所有者投资的收益水平越高，营运能力越好，盈利能力越强。资产收益率是客户税前净利润与资产平均总额的比率，所有者权益收益率是客户税前净利润与有形净资产的比率。所以资产收益率低的公司在有很高的杠杆比率时，其所有者权益收益率也可能很高。33.借款人存货周转率是指用一定时期内的_除以_得到的比率。（分数：2.50）A.平均存货余额；销货收入B.销货收入；平均存货余额C.销货成本；平均存货
35、余额 D.平均存货余额；销货成本解析：解析 存货周转率是一定时期内借款人销货成本与平均存货余额的比率。34.营运能力是指通过借款人_的有关指标反映出来的资产利用效率，它表明客户管理人员经营、管理和运用资产的能力。（分数：2.50）A.盈利比率B.财务杠杆C.现金流量D.资金周转速度 解析：解析 营运能力是指通过借款人资金周转速度的有关指标反映出来的资产利用效率，它表明客户管理人员经营、管理和运用资产的能力。35.下列不属于企业收款条件的是_。（分数：2.50）A.预收账款B.现金交易C.赊销D.赊购 解析：解析 客户收款条件主要有三种：预收账款，是在货物销售前向买方提前收取一笔订金，它可为客户
36、带来资金；现金交易，是在销售货物的同时收到现金，也不会占压客户资金；赊销，是出售货物后过一段时间才能收到货款，在这段时间内，客户的资金相当于压在买方那里，因而赊销会占压客户资金，并且还存在应收账款风险。D 项赊购属于企业付款条件。36.利润表分析通常采用_。（分数：2.50）A.趋势分析法B.结构分析法 C.比率分析法D.比较分析法解析：解析 利润表分析通常采用结构分析法。即以利润表中的产品销售收入净额的百分比，比较若干连续时期的各项构成指标的增减变动趋势，借此分析其对借款人利润总额的影响。37.下列对现金流量的理解，正确的是_。（分数：2.50）A.是存量的概念，反映一段时间内现金的发生额B
37、.主要讨论现金及现金等价物之间的变动C.可分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和融资活动的现金流量 D.计算时，要以资产负债表为基础，根据利润表期初期末的变动数调整解析：解析 现金流量反映的是企业一定时期内现金的流入流出变化量，属于流量的概念。它不讨论现金及现金等价物之间的变动，如用多余现金购买债券，因为这不影响客户偿债能力，属于现金管理内容。现金流量管理的具体内容主要有经营活动现金流量、投资活动现金流量和融资活动现金流量。由于企业每期现金流量主要由每期收益取得和费用支出导致，收益中未收到的现金和费用中未支付的现金表现在资产负债表中有关科目的变动，所以在计算现金流量时，应以利润表为基础，
38、根据资产负债表期初期末的变动数进行调整。38.利润表分析中，计算企业净利润的步骤应为_。（分数：2.50）A.收入-利润总额-毛利润-净利润B.毛利润-营业利润-利润总额-净利润 C.营业利润-毛利润-利润总额-净利润D.营业利润-利润总额-毛利润-净利润解析：解析 在利润表分析中，一般先用主营业务收入减主营业务成本、营业费用、营业税，得到毛利润；然后再以毛利润加其他业务利润，减去管理费用、财务费用，得到营业利润；第三步由营业利润加上投资收益及营业外收入，减去营业外支出，得到利润总额；最后由利润总额减去所得税，得到当期净利润。39.某超市拥有总资产 1000 万元，其中现金 30 万元，存货
39、200 万元，固定资产 400 万元，应收账款 150万元，该超市的资产结构_。（分数：2.50）A.与同行业相当，提供贷款B.优于同行业，提供贷款C.劣于同行业，拒绝贷款D.与同行比例差异较大，因而应进一步分析差异原因 解析：解析 资产结构是一个相对指标，只能通过比较来得出优劣。实践中，一般将借款人的资产结构与同行业比例进行比较，判断借款人资产结构优劣。超市属于零售业，根据资产结构参考指标，零售业的现金占总资产比例为 5%8%、存货为 50%60%、固定资产为 10%20%、应收账款为 010%；而该超市的现金占总资产比例为 3%(301000)、存货为 20%(2001000)、固定资产为
40、 40%(4001000)、应收账款为15%(1501000)，对比可见，该超市与行业比例差异较大，因而应进一步分析差异原因。40.假定在其他条件相同的情况下，下列公司中最有可能获得银行贷款的是_。（分数：2.50）A.利息保障倍数为 1.5，流动比率为 2 B.利息保障倍数为 0.8，流动比率为 1C.利息保障倍数为 0.6，流动比率为 0.5D.利息保障倍数为 1.2，流动比率为 4解析：解析 利息保障倍数越高，说明借款人支付利息费用的能力越强。一般情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。但是流动比率也不宜过高，过高不仅表明借款人流动资产占用过多，影响资产的使用效率和盈利能力，也可能表明客户的应收账款过多或是存货过多。一般认为流动比率在 2 左右比较合适。故 A 选项符合题意。
