1、贷款需求分析(二)及答案解析(总分：24.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：20，分数：10.00)1.借款需求和借款目的是两个紧密联系的概念，下列关于二者的说法，不正确的是( )。A借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款B长期性资本支出会产生借款需求C借款目的主要指借款用途D一般来说，长期贷款可用于短期融资的目的（分数：0.50）A.B.C.D.2.从现金流量表看，与现金使用相关联的因素不包括( )。A营业支出 B投资支出 C融资支出 D红利支付（分数：0.50）A.B.C.D.3.对于长期销售增长的企业，( )对于销售收入增长显得非常重要。A科学技术
2、B资产效率 C资产增加 D季节因素（分数：0.50）A.B.C.D.4.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是( )。A可持续增长率 B年度增长率C成本节约率 D生产效率（分数：0.50）A.B.C.D.5.在估计可持续增长率时，通常假设内部融资的资金来源主要是( )。A净资本 B留存收益 C增发股票 D增加负债（分数：0.50）A.B.C.D.6.某企业向银行申请短期季节性融资，银行净借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供( )。A短期贷款 B长期贷款C固定资产贷款 D长、短期贷款
3、相结合的贷款（分数：0.50）A.B.C.D.7.下列关于借款需求与借款目的说法中，正确的是( )。A公司的借款需求一般是单方面的B借款目的是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款C借款目的指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款D借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念（分数：0.50）A.B.C.D.8.下列关于计算可持续增长率的公式的说法，错误的是( )。AROE 为资本回报率BROE 是净利润与所有者权益的比率CRR 为红利支付率DRR 反映了剩余利润（分数：0.50）A.B.C.D.9.某公司第一年的销售收入为 100 万
4、元，经营成本比率为 30%，第二年的销售收入为 200 万元，经营成本比率为 40%，则经营成本比率的增加消耗掉( )万元的现金。A20 B40 C60 D80（分数：0.50）A.B.C.D.10.如果某公司的总折旧固定资产为 200 万元，净折旧固定资产为 100 万元，年折旧支出为 10 万元，则其固定资产剩余寿命是( )年。A1 B5 C10 D20（分数：0.50）A.B.C.D.11.如果一个公司的固定资产使用率大于 60%或 70%，这就意味着( )。A投资和借款需求很快将会下降 B投资和借款需求很快将会上升C投资和借款需求不变 D投资和借款需求无关（分数：0.50）A.B.C.
5、D.12.季节性资产增加的主要融资渠道不包括( )。A季节性负债增加 B内部融资C外部融资 D银行贷款（分数：0.50）A.B.C.D.13.银行通过对( )的趋势比较，可以作出合理的贷款决策。A一般增长率和可持续增长率 B实际增长率和可持续增长率C预测增长率和可持续增长率 D预测增长率和实际增长率（分数：0.50）A.B.C.D.14.下列情形中，不会引起短期现金需求的有( )。A短期的存货周转率下降 B短期的应收账款周转率下降C重置部分固定资产 D季节性营运资本投资增长（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列属于资产变化引起的资金需求的是( )。A商业信用的变动 B资产效率的下降C债务
6、重构 D红利的变化（分数：0.50）A.B.C.D.16.从资产负债表看可能导致流动资产增加的借款需求影响因素是( )。A季节性销售增长 B债务重构C固定资产重置及扩张 D红利支付（分数：0.50）A.B.C.D.17.以下关于公司可持续增长率的描述错误的是( )。A利润率越高，销售增长越快 B用于分红的利润越少，销售增长越快C资产效率越高，销售增长越快 D财务杠杆越低，销售增长越快（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列关于营运资本投资的说法，不正确的是( )。A产生于季节性资产数量超过季节性负债时B产生于季节性负债数量超过季节性资产时C通过公司内部融资或者银行贷款来补充的融资D公司会尽
7、可能用内部资金来满足营运资本投资（分数：0.50）A.B.C.D.19.内部融资的资金来源不包括( )。A净资本 B留存收益 C增发股票 D银行贷款（分数：0.50）A.B.C.D.20.假设一家公司的财务信息见表 5-1。表 5-1 某公司的财务信息总资产(万元) 1000销售收入(万元) 1500总负债(万元) 600 净利润(万元) 100所有者权益(万元) 400 股利分红(万元) 30在利润率、资产使用率和红利支付率不变时，销售增长可以作为合理的借款原因的情况是( )。A销售增长在 9.6%以下 B销售增长在 8.75%以上C销售增长在 9.6%以上 D以上皆错（分数：0.50）A.
8、B.C.D.二、多选题(总题数：9，分数：9.00)21.下列关于季节性融资的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.季节性融资一般是短期的B.公司不需要外部融资来弥补季节性资金的短缺C.银行对公司的季节性融资的还款期应安排在季节性销售高峰之前或之中D.银行应保证季节性融资不被用于长期投资E.银行应保证发放的短期贷款只用于公司的短期投资22.在分析长期销售增长引起的借款需求时，银行应关注的内容有( )。（分数：1.00）A.销售增长率是否稳定在一个较高的水平B.实际销售增长率是否明显高于可持续增长率C.经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出增长的需要D.公司月度和季度的营运资本投资变动
9、情况E.公司月度和季度的销售额和现金收入水平变动情况23.借款需求分析对银行的意义在于( )。（分数：1.00）A.帮助银行有效地评估风险B.帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率C.为公司提供融资方面的合理建议D.确定贷款总供给量E.帮助银行增加盈利24.季节性资产增加的主要融资渠道有( )。（分数：1.00）A.季节性负债增加B.公司内部的现金和有价证券C.银行贷款D.应收账款E.来自民间的借贷25.资金周转周期的延长引起的借款需求与( )有关。（分数：1.00）A.应收账款周转天数B.存货周转天数C.应付账款周转天数D.设备使用年限E.固定资产折旧年限26.对于固定资产重置引起的融资需求，
10、除了借款公司自己提出明确的融资需求，银行还可以通过评估( )来预测。（分数：1.00）A.公司的经营周期B.资本投资周期C.设备的折旧情况D.设备目前状况E.影响非流动资产周转的因素27.从损益表来看，( )可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。（分数：1.00）A.固定资产重构B.商业信用的减少C.债务重构D.一次性或非预期支出E.利润率下降28.可持续增长率的假设条件有( )。（分数：1.00）A.公司的资产使用效率将维持当前水平B.公司未增发股票，增加负债是其唯一的外部融资来源C.公司保持持续不变的红利发放政策D.公司的财务杠杆不变E.公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵
11、盖负债的利息29.关于长期投资，下列说法中正确的是( )。（分数：1.00）A.最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资B.长期投资属于一种战略投资，其风险较大C.最适当的融资方式是股权性融资D.其属于资产变化引起的借款需求E.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动三、判断题(总题数：5，分数：5.00)30.当资产净值无法维持公司的高速增长时，公司必然会加大财务杠杆，此时，公司不太可能尽快归还银行贷款。( )（分数：1.00）A.正确B.错误31.公司一般不使用完全折旧但未报废的机械设备。( )（
12、分数：1.00）A.正确B.错误32.公司进行债务重构标志着公司面临经营危机。( )（分数：1.00）A.正确B.错误33.借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。( )（分数：1.00）A.正确B.错误34.与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。( )（分数：1.00）A.正确B.错误贷款需求分析(二)答案解析(总分：24.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：20，分数：10.00)1.借款需求和借款目的是两个紧密联系的概念，下列关于二者的说法，不正确的是( )。A借款需求是指公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需
13、要借款B长期性资本支出会产生借款需求C借款目的主要指借款用途D一般来说，长期贷款可用于短期融资的目的（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。所以，选项 A 的叙述是正确的。借款需求与借款目的是两个紧密联系但又相互区别的概念。借款需求指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款。借款需求的原因可能是由于长期性资本支出以及季节性存货和应收账款增加等导致的现金短缺。因此，公司的借款需求可能是多方面的。所以，选项 B 的叙述是正确的。而借款目的主要指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资的目的，短
14、期贷款用于短期融资的目的。所以，选项 C 的叙述是正确的，选项 D 的叙述是不正确的。因此，选项 D 符合题意。2.从现金流量表看，与现金使用相关联的因素不包括( )。A营业支出 B投资支出 C融资支出 D红利支付（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 现金流量表将现金的使用和需求分为资产的增加、债务的减少和与现金使用相关联的因素三类。其中，与现金使用相关联的因素又包括营业支出、投资支出和融资支出。不包括选项 D“红利支付”。因此，本题的正确答案为 D。3.对于长期销售增长的企业，( )对于销售收入增长显得非常重要。A科学技术 B资产效率 C资产增加 D季节因素（分数：0.50）A.B
15、.C. D.解析：解析 在没有资产的增加，特别是没有应收账款、存货、固定资产增长的情况下，销售收入很难实现长期稳定的增长。如果资产没有增加，那么只有资产效率持续上升，销售收入才有可能持续、稳定地增长。但是通常来讲，资产效率很难实现长期持续的增长，因此，资产的增加对于销售收入的增长就显得非常重要。因此，本题的正确答案为 C。4.对于长期销售增长的企业，下列比率最适合作为判断公司是否需要银行借款依据的是( )。A可持续增长率 B年度增长率C成本节约率 D生产效率（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 银行接到一笔新的贷款业务时，可持续增长率是需要重点关注的。银行通过对实际增长率和可持续增长
16、率的趋势比较，可以作出合理的贷款决策：(1)如果实际增长率显著超过可持续增长率，那么，这时公司确实需要贷款；(2)如果实际增长率低于可持续增长率，那么，公司目前未能充分利用内部资源，银行不予受理贷款申请。所以，对于长期销售增长的企业，可持续增长率最适合作为判断公司是否需要银行借款的依据。因此，本题的正确答案为 A。5.在估计可持续增长率时，通常假设内部融资的资金来源主要是( )。A净资本 B留存收益 C增发股票 D增加负债（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 内部融资的资金来源是净资本、留存收益和增发股票。一般情况下，企业不能任意发行股票，因此，在估计可持续增长率时通常假设内部融资的
17、资金来源主要是留存收益。因此，本题的正确答案为 B。6.某企业向银行申请短期季节性融资，银行净借款需求分析，发现该企业比以往季节性融资时所持现金少很多，原因是该企业新近购买了一台长期设备，此时银行应向企业提供( )。A短期贷款 B长期贷款C固定资产贷款 D长、短期贷款相结合的贷款（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 企业真正的资金需求应为购买新设备导致的需求，因而其除了短期季节性融资需求外，还需要长期的设备融资。在这种情况下，如果银行仅仅用短期贷款来满足公司的资金需求，公司很可能继续存在着资金短缺问题，新设备不可能在一个经营周期或一年内转化为现金，企业也就没有足够的现金来偿还短期贷款
18、，结果不得不进行贷款重构。企业资金真正短缺的部分主要是用于购买新设备的那部分，这一部分应当重构为长期贷款。由此可见，银行应当使用短期贷款和长期贷款相结合的方式来满足该公司贷款的不同需求。因此，本题的正确答案为 D。7.下列关于借款需求与借款目的说法中，正确的是( )。A公司的借款需求一般是单方面的B借款目的是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款C借款目的指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款D借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的短缺，即公
19、司对现金的需求超过了公司的现金储备，从而需要借款。所以，选项 B 的叙述是不正确的，选项 B 叙述的应该是借款需求的概念，而不是借款目的的。借款需求与借款目的是两个紧密联系，但又相互区别的概念。所以，选项 D 的叙述是正确的。借款需求指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款。所以，选项 C 的叙述是不正确的，选项 C 叙述的是应该是借款需求的概念。借款需求的原因可能是由于长期性资本支出以及季节性存货和应收账款增加等导致的现金短缺。因此，公司的借款需求可能是多方面的。而借款目的主要指借款用途，一般来说，长期贷款用于长期融资的目的，短期贷款用于短期融资的目的。所以，选项 A 中，“公司的借款需求一
20、般是单方面的”的说法是不正确的。四个选项中，只有选项 D 符合题意。因此，本题的正确答案为 D。8.下列关于计算可持续增长率的公式的说法，错误的是( )。AROE 为资本回报率BROE 是净利润与所有者权益的比率CRR 为红利支付率DRR 反映了剩余利润（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 可持续增长率的计算公式为：SGR=9.某公司第一年的销售收入为 100 万元，经营成本比率为 30%，第二年的销售收入为 200 万元，经营成本比率为 40%，则经营成本比率的增加消耗掉( )万元的现金。A20 B40 C60 D80（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 如果第二年保持第
21、一年的经营成本比率 30%，那么经营成本应当是 20030%=60(万元)，但经营成本比率的增加使得实际经营成本达到了 20040%=80(万元)。因此，经营成本比率增加消耗掉 20万元的现金。因此，本题的正确答案为 A。10.如果某公司的总折旧固定资产为 200 万元，净折旧固定资产为 100 万元，年折旧支出为 10 万元，则其固定资产剩余寿命是( )年。A1 B5 C10 D20（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 “固定资产剩余寿命”可以用来衡量公司的全部固定资产的平均剩余寿命，计算公式为：固定资产剩余寿命一净折旧固定资产/折旧支出。则根据公式可得：固定资产剩余寿命=100/
22、10=10(年)。所以，选项 C 是正确的。因此，本题的正确答案为 C。11.如果一个公司的固定资产使用率大于 60%或 70%，这就意味着( )。A投资和借款需求很快将会下降 B投资和借款需求很快将会上升C投资和借款需求不变 D投资和借款需求无关（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 如果一个公司的固定资产使用率大于 60%或 70%，这就意味着投资和借款需求很快将会上升，具体由行业技术变化比率决定。因此，本题的正确答案为 B。12.季节性资产增加的主要融资渠道不包括( )。A季节性负债增加 B内部融资C外部融资 D银行贷款（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 季节性资产增
23、加的三个主要融资渠道是：(1)季节性负债增加：应付账款和应计费用；(2)内部融资，来自公司内部的现金和有价证券；(3)银行贷款。所以，选项 C“外部融资”不属于季节性资产增加的主要融资渠道。所以，选项 C 符合题意。因此，本题的正确答案为 C。13.银行通过对( )的趋势比较，可以作出合理的贷款决策。A一般增长率和可持续增长率 B实际增长率和可持续增长率C预测增长率和可持续增长率 D预测增长率和实际增长率（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 银行通过对实际增长率和可持续增长率的趋势比较，可以作出合理的贷款决策：(1)如果实际增长率显著超过可持续增长率，那么，这时公司确实需要贷款；(2
24、)如果实际增长率低于可持续增长率，那么，公司目前未能充分利用内部资源，银行不予受理贷款申请。因此，本题的正确答案为 B。14.下列情形中，不会引起短期现金需求的有( )。A短期的存货周转率下降 B短期的应收账款周转率下降C重置部分固定资产 D季节性营运资本投资增长（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 重置或改进部分固定资产需要从公司的内部和外部进行融资，并且由于这种支出属于资本性支出，因此是长期融资。所以，选项 C“重置部分固定资产”不会引起短期现金需求。因此，本题的正确答案为 C。15.下列属于资产变化引起的资金需求的是( )。A商业信用的变动 B资产效率的下降C债务重构 D红利的
25、变化（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 由资产变化引起的资金需求包括：(1)资产效率的下降；(2)固定资产的重置和扩张；(3)长期投资。所以，选项 B 符合题意。选项 A“商业信用的变动”、选项 C“债务重构”和选项 D“红利的变化”均属于由负债和分红变化引起的需求。因此，本题的正确答案为 B。16.从资产负债表看可能导致流动资产增加的借款需求影响因素是( )。A季节性销售增长 B债务重构C固定资产重置及扩张 D红利支付（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加；商业信用的减少及改变、债务重构可能导
26、致流动负债的减少。固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加；红利支付可能导致资本净值的减少。所以，选项 A 可以导致流动资产增加。因此本题的正确答案为 A。17.以下关于公司可持续增长率的描述错误的是( )。A利润率越高，销售增长越快 B用于分红的利润越少，销售增长越快C资产效率越高，销售增长越快 D财务杠杆越低，销售增长越快（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 如果一个公司能够通过内部融资维持高速的销售增长，这意味着公司的利润水平要足够高，并且留存收益足以满足销售增长的资金需要。一个公司的可持续增长率取决于以下四个变量：(1)利润率：利润率越高，销售增长越快；(2)留存利
27、润：用于分红的利润越少，销售增长越快；(3)资产效率：效率越高，销售增长越快；(4)杠杆：杠杆越高，销售增长越快。所以，选项 D 的叙述是错误的，选项 D 符合题意。18.下列关于营运资本投资的说法，不正确的是( )。A产生于季节性资产数量超过季节性负债时B产生于季节性负债数量超过季节性资产时C通过公司内部融资或者银行贷款来补充的融资D公司会尽可能用内部资金来满足营运资本投资（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 当季节性资产数量超过季节性负债时，超出的部分需要通过公司内部融资或者银行贷款来补充，这部分融资称作营运资本投资。公司一般会尽可能用内部资金来满足营运资本投资，如果内部融资无法
28、满足全部融资需求，公司就会向银行申请短期贷款。根据以上叙述，营运资本投资并不是产生于季节性负债数量超过季节性资产时，而是产生于季节性资产数量超过季节性负债时。所以，选项 B 是错误的，符合题意。19.内部融资的资金来源不包括( )。A净资本 B留存收益 C增发股票 D银行贷款（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 内部融资的资金来源是净资本、留存收益和增发股票。一般情况下，企业不能任意发行股票，因此，在估计可持续增长率时通常假设内部融资的资金来源主要是留存收益。所以，内部融资的资金来源不包括银行贷款。选项 D 符合题意。20.假设一家公司的财务信息见表 5-1。表 5-1 某公司的财务
29、信息总资产(万元)1000销售收入(万元)1500总负债(万元)600净利润(万元)100所有者权益(万元)400股利分红(万元)30在利润率、资产使用率和红利支付率不变时，销售增长可以作为合理的借款原因的情况是( )。A销售增长在 9.6%以下 B销售增长在 8.75%以上C销售增长在 9.6%以上 D以上皆错（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 经过计算，该公司在不增加财务杠杆的情况下，可达到 9.6%的年销售增长率，即这个公司通过内部资金的再投资可以实现 9.6%的年销售增长率。因此，在利润率、资产使用率和红利支付率不变时，如果公司的销售增长率在 9.6%以下，销售增长不能作为
30、合理的借款原因；如果公司的销售增长率在9.6%以上，销售增长可以作为合理的借款原因。本题的正确答案为 C。二、多选题(总题数：9，分数：9.00)21.下列关于季节性融资的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.季节性融资一般是短期的 B.公司不需要外部融资来弥补季节性资金的短缺C.银行对公司的季节性融资的还款期应安排在季节性销售高峰之前或之中D.银行应保证季节性融资不被用于长期投资 E.银行应保证发放的短期贷款只用于公司的短期投资 解析：解析 季节性融资一般是短期的。在季节性营运资本投资增长期间，这时往往需要外部融资来弥补公司资金的短缺，特别是在公司利用了内部融资之后。所以，选项 A 的
31、叙述是正确的，选项 B 的叙述是不正确的。银行对公司的季节性融资通常在一年以内，而还款期安排在季节性销售低谷之前或之中，此时，公司的营运投资下降，能够收回大量资金。所以，选项 C 的叙述是不正确的。但如果公司在银行有多笔贷款，并且贷款是可以展期的，那么，银行就一定要确保季节性融资不被用于长期投资，比如营运资金投资。这样做的目的就是为了保证银行发放的短期贷款只用于公司的短期投资，从而确保银行能够按时收回所发放的贷款。所以，选项 D、E 的叙述是正确的。因此，本题的正确答案为 A、D、E。22.在分析长期销售增长引起的借款需求时，银行应关注的内容有( )。（分数：1.00）A.销售增长率是否稳定在
32、一个较高的水平 B.实际销售增长率是否明显高于可持续增长率 C.经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出增长的需要 D.公司月度和季度的营运资本投资变动情况E.公司月度和季度的销售额和现金收入水平变动情况解析：解析 银行判断公司长期销售收入增长是否产生借款需求的方法一般有以下几种：(1)判断持续的销售增长率是否足够高。比如年增长率超过 10%，然而在很多情况下，这种粗略的估计方法并不能准确地判断实际情况。(2)确定是否存在以下三种情况：销售收入保持稳定、快速的增长；经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长；资产效率相对稳定，表明资产增长是由销售收入增加，而不是效率的下降引起。(3)确
33、定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。如果实际销售增长率明显高于可持续增长率，长期销售收入增长将产生借款需求。因此，本题的正确答案为 A、B、C。23.借款需求分析对银行的意义在于( )。（分数：1.00）A.帮助银行有效地评估风险 B.帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率 C.为公司提供融资方面的合理建议 D.确定贷款总供给量E.帮助银行增加盈利解析：解析 总体来说，银行进行贷款需求分析的意义在于控制贷款风险，具体来说，就是帮助银行有效地评估风险，帮助银行确定合理的贷款结构与贷款利率，为公司提供融资方面的合理建议。所以，选项A、B、C 符合题意。因此，本题的正确答案为 A、
34、B、C。24.季节性资产增加的主要融资渠道有( )。（分数：1.00）A.季节性负债增加 B.公司内部的现金和有价证券 C.银行贷款 D.应收账款E.来自民间的借贷解析：解析 季节性资产增加的三个主要融资渠道为：(1)季节性负债增加：应付账款和应计费用。(2)内部融资：来自公司内部的现金和有价证券。(3)银行贷款。所以，选项 A、B、C 符合题意。因此，本题的正确答案为 A、B、C。25.资金周转周期的延长引起的借款需求与( )有关。（分数：1.00）A.应收账款周转天数 B.存货周转天数 C.应付账款周转天数 D.设备使用年限E.固定资产折旧年限解析：解析 对于经营周期和资金周转周期的长度这
35、两个方面，特别是资金周转周期的延长引起的借款需求与应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数有关。第二年资金周转周期的延长表明借款需求可能与其中的一个或几个因素有关。所以，选项 A、B、C 符合题意。因此，本题的正确答案为A、B、C。26.对于固定资产重置引起的融资需求，除了借款公司自己提出明确的融资需求，银行还可以通过评估( )来预测。（分数：1.00）A.公司的经营周期 B.资本投资周期 C.设备的折旧情况D.设备目前状况 E.影响非流动资产周转的因素解析：解析 拟进行固定资产重置的借款公司在向银行申请贷款时，通常会提出明确的融资需求，但是银行也能通过评估以下几方面来达到预测需求的目
36、的：(1)公司的经营周期，资本投资周期，设备的使用年限和目前状况；(2)影响固定资产重置的技术变化率。所以，选项 A、B、D 符合题意。因此，本题的正确答案为 A、B、D。27.从损益表来看，( )可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。（分数：1.00）A.固定资产重构B.商业信用的减少C.债务重构D.一次性或非预期支出 E.利润率下降 解析：解析 从损益表来看，一次性或非预期的支出、利润率的下降都可能对企业的收入支出产生影响，进而影响到企业的借款需求。所以，选项 D、E 符合题意。从资产负债表看，季节性销售增长、长期销售增长、资产效率下降可能导致流动资产增加；商业信用的减少及改变、
37、债务重构可能导致流动负债的减少。固定资产重置及扩张、长期投资可能导致长期资产的增加；红利支付可能导致资本净值的减少。因此，本题的正确答案为 D、E。28.可持续增长率的假设条件有( )。（分数：1.00）A.公司的资产使用效率将维持当前水平 B.公司未增发股票，增加负债是其唯一的外部融资来源 C.公司保持持续不变的红利发放政策 D.公司的财务杠杆不变 E.公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖负债的利息 解析：解析 可持续增长率是公司在没有增加财务杠杆情况下可以实现的长期销售增长率，也就是说，主要依靠内部融资即可实现的增长率。可持续增长率的假设条件包括：(1)公司的资产使用效率将维持当前
38、水平；(2)公司的销售净利率将维持当前水平，并且可以涵盖负债的利息；(3)公司保持持续不变的红利发放政策；(4)公司的财务杠杆不变；(5)公司未增发股票，增加负债是其唯一的外部融资来源。所以，本题的五个选项均为正确答案。29.关于长期投资，下列说法中正确的是( )。（分数：1.00）A.最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资 B.长期投资属于一种战略投资，其风险较大 C.最适当的融资方式是股权性融资 D.其属于资产变化引起的借款需求 E.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动 解析：解析 长期投资
39、属于资产变化引起的借款需求。最常见的长期投资资金需求是收购子公司的股份或者对其他公司的相似投资。长期投资属于一种战略投资，其风险较大，因此，最适当的融资方式是股权性融资。在发达国家，银行会有选择性地为公司并购或股权收购等提供债务融资，其选择的主要标准是收购的股权能够提供控制权收益，从而形成借款公司部分主营业务。银行在受理公司的贷款申请后，应当调查公司是否有这样的投资计划或战略安排。如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动。因此，本题的五个选项均为正确答案。三、判断题(总题数：5，分数：5.00)30.当资产净值无法维持公司的高
40、速增长时，公司必然会加大财务杠杆，此时，公司不太可能尽快归还银行贷款。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 银行接到一笔新的贷款业务时，可持续增长率是需要重点关注的。当资产净值无法维持公司的高速增长时，公司必然会加大财务杠杆。在这种情况下，公司要想归还贷款，要么通过举债归还(即以新还旧)，要么等到高速增长期结束之后。因此，银行贷款给这样的公司，并希望尽快归还是不现实的。因此，本题的叙述是正确的。31.公司一般不使用完全折旧但未报废的机械设备。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 折旧并不意味着用光，因为折旧仅仅是一种会计学上的概念，它使随时间消耗的资产成本与预期
41、生产的产品和服务相匹配。就公司而言，使用完全折旧但未报废的机械设备是很正常的。所以，题中“公司一般不使用完全折旧但未报废的机械设备”的说法是不正确的。因此，本题的叙述是错误的。32.公司进行债务重构标志着公司面临经营危机。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 公司用长期融资来取代短期融资进行债务重构，一般是为了平衡融资结构，其原因可能是由于快速发展，公司需要将原来的部分短期融资转化为长期的营运资本，以达到更合理的融资结构。所以，题中“公司进行债务重构标志着公司面临经营危机”的说法是不正确的。因此，本题的叙述是错误的。33.借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利
42、率等要素的重要因素。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 借款需求与还款能力和风险评估紧密相连，是决定贷款期限、利率等要素的重要因素。通过了解借款企业在资本运作过程中导致资金短缺的关键因素和事件，银行能够更有效地评估风险，更合理地确定贷款期限，并帮助企业提供融资结构方面的建议。因此，本题的叙述是正确的。34.与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层。管理层可以推迟固定资产扩张的时间，直到固定资产生产能力受限，或者利好机会出现以及融资成本降低时再进行投资。银行必须与公司管理层进行详细的讨论，了解公司的资本投资计划，进而评估固定资产扩张是否可以成为合理的借款原因。因此，本题叙述是正确的。
