1、贷款环境分析(二)及答案解析(总分：29.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：28，分数：14.00)1.处于成熟期的行业，价格竞争( )，新产品的出现速度非常( )。A很激烈；快 B很激烈；慢C不激烈；快 D不激烈；慢（分数：0.50）A.B.C.D.2.行业风险的产生受( )的影响，它主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。A产业发展周期 B产业组织结构C地区生产力布局 D产业链（分数：0.50）A.B.C.D.3.下列不属于国别风险的是( )。A利率风险 B清算风险C汇率风险 D国内商业风险（分数：0.50）A.B.C.D.4.( )反映了信贷业务的价值创造能力。A总资产收益
2、率 B贷款实际收益率C利息实收率 D信贷平均损失比率（分数：0.50）A.B.C.D.5.下列关于低经营杠杆企业的说法中，正确的选项有( )。A固定成本占有较大的比例 B规模经济效应明显C当市场竞争激烈时更容易被淘汰 D对销售量比较敏感（分数：0.50）A.B.C.D.6.某国的政治风险评分为 2.7 分，经济风险评分为 3.5 分，法律风险评分为 1.3 分，税收风险评分为 2.8分，运作风险评分为 2.4 分，安全性评分为 1.1 分，则使用 WMRC 的计算方法得到的国家综合风险是( )。A2.215 B2.315 C2.415 D2.515（分数：0.50）A.B.C.D.7.( )行
3、业表现出较强的生产半径和销售区域的特征。A水泥 B软件 C金融 D服装（分数：0.50）A.B.C.D.8.( )是对区域信贷风险状况的直接反映。A区域经济发展水平 B区域信贷资产质量C区域信贷资产盈利性 D区域信贷资产流动性（分数：0.50）A.B.C.D.9.某银行现有一笔贷款需要发放，目前有 4 个行业可以选择：市场上只有一家厂商的 A 行业；市场上有许多厂商生产和销售有差别同种产品的 B 行业；市场上有许多厂商生产和销售无差异同质商品的 C 行业；市场只有 3 家厂商的 D 行业。则银行应当选择( )。AA 行业 BB 行业 CC 行业 DD 行业（分数：0.50）A.B.C.D.10
4、.下列关于国别风险的说法，不正确的是( )。A国内信贷不属于国别风险分析的主体内容B国别风险比主权风险或政治风险的概念更宽C国别风险与其他风险不是并列的关系，而是一种交叉关系D国别风险一般都包括信用风险、市场风险或流动性风险的加总（分数：0.50）A.B.C.D.11.下列不能用来对风险内控能力进行分析的内部指标是( )。A信贷资产质量(安全性) B盈利性C流动性 D灵活性（分数：0.50）A.B.C.D.12.对信贷经营来说，对区域风险影响最大、最直接的因素是( )。A区域政府行为和政府信用 B区域产业结构C区域市场化程度和法制框架 D区域经济发展水平（分数：0.50）A.B.C.D.13.
5、盈利能力( )。A是区域风险高低的最终体现 B不能通过总资产收益率来衡量C不能通过贷款实际收益率来衡量 D较高，则区域风险相对较高（分数：0.50）A.B.C.D.14.高经营杠杆行业的特征不包括( )。A其产品平均成本随着生产量的增加迅速下降B在经济增长、销售上升时，其增长速度要比低经营杠杆行业缓慢得多C其销售量对营业利润的影响相对于低经营杠杆行业更大D高经营杠杆通常会产生较高的信用风险（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列各项中，能够评价目标区域信贷资产的收益实现情况的是( )。A贷款实际收益率 B银行收益率C利息实收率 D信贷资产相对不良率（分数：0.50）A.B.C.D.16.在
6、下列哪种情况下，行业内竞争比较激烈?( )A行业进入导入期 B行业进入壁垒高C资本运作比较频繁期 D行业退出市场成本高（分数：0.50）A.B.C.D.17.2009 年，PRS 集团发布了年度风险评估指南(PRS)，其中某国的得分为 86 分，则该国的国家风险( )。A非常高，无法投资 B中等偏高C中等 D非常低（分数：0.50）A.B.C.D.18.一般来说，购买者不具有较强讨价还价能力的情形是( )。A购买者的总数较少，而每个购买者的购买量较大B购买者所购买的产品各具有一定特色C购买者有能力实现后向一体化，而卖主不能实现前向一体化D卖方行业由大量相对来说规模较小的企业组成（分数：0.50
7、）A.B.C.D.19.评价信贷资产质量的指标不包括( )。A信贷余额扩张系数 B利息实收率C流动比率 D加权平均期限（分数：0.50）A.B.C.D.20.某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例是( )。A财务报表结构 B成本结构C经营杠杆 D盈亏平衡点（分数：0.50）A.B.C.D.21.影响行业的外部因素不包括( )。A国民经济 B外部经济C国家政策 D企业自身规模效益（分数：0.50）A.B.C.D.22.处于成长阶段的行业通常年增长率会( )。A达到 100%以上 B超过 20%C在 5%10%之间 D下降（分数：0.50）A.B.C.D.23.对于银行公司信贷业务而言，处于
8、启动阶段的行业风险最高的原因不包括( )。A很难分析新兴行业所面临的风险 B企业还款具有很大的不确定性C拥有较弱的偿付能力 D企业管理者缺乏行业经验（分数：0.50）A.B.C.D.24.国际上衡量国别风险的方法主要是( )。A加权平均法 B风险因素加权打分法C概率法 D项目化评分法（分数：0.50）A.B.C.D.25.不属于成长阶段的行业的特点是( )。A年增长率会超过 20%B销售大幅增长，利润和现金流转变成正值C该阶段末期，也许会出现一个短暂的“行业动荡期”D很多企业可能为了生存而发动“价格战争”（分数：0.50）A.B.C.D.26.处于成熟期的行业的风险性( )。A最高 B中等 C
9、最低 D较高（分数：0.50）A.B.C.D.27.关于成长阶段企业信贷风险分析不正确的是( )。A成长阶段的企业代表中等程度的风险B必须进行细致的信贷分析C销售增长和产品开发有可能导致偿付风险D有能力偿还任何营运资本贷款和固定资产贷款（分数：0.50）A.B.C.D.28.进行内部因素分析时，常用的内部指标不包括( )。A风险性 B安全性 C盈利性 D流动性（分数：0.50）A.B.C.D.二、多选题(总题数：9，分数：9.00)29.制约行业的内部因素包括( )。（分数：1.00）A.国民经济B.生产经营管理水平C.现金流量和资金成本D.产业发展周期E.产业链位置30.潜在进入者可能遇到的
10、进入壁垒包括( )。（分数：1.00）A.规模经济B.产品差异C.资本需要D.转换成本E.自然资源31.下列关于经济周期对行业风险的影响的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.生产必需品的行业不受经济周期的影响B.经济周期敏感性越高的行业，其风险度通常越高C.周期性行业在经济的衰退阶段会出现信贷风险的增加D.较严重的衰退或萧条阶段可能造成大量企业破产E.“反周期性行业”在经济衰退阶段的业务好于扩张阶段32.在金融杂志欧洲货币提出的计算国别风险的方法中，关于计算公式 A-A/(B-C)(D-C)的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.A 是范畴权重B.B 是范围内的最高值，C 是范围
11、内的最低值C.D 是个体值D.在债务指标和违约债务的计算中，B 的权重为 0E.在债务指标和违约债务的计算中，C 的权重为 033.下列关于启动阶段行业的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.企业管理者一般都缺乏行业经验B.资金应当主要来自商业银行C.由于价格比较高，导致销售量很小D.销售量低而成本相对很高E.现金流为正值34.成长阶段的企业( )。（分数：1.00）A.代表着最低的风险B.现金和资本需求非常大C.可能出现偿付问题D.产品已实现标准化并被大众所接受E.成功率最高35.行业风险分析框架通过( )方面评价一个行业的潜在风险。（分数：1.00）A.行业成熟度和行业内竞争程度B.
12、替代品潜在威胁C.成本结构D.经济周期(行业周期)E.行业进入壁垒和行业法律法规36.经济周期包括( )阶段。（分数：1.00）A.顶峰B.衰退C.谷底D.复苏E.扩张37.退出障碍具体包括( )。（分数：1.00）A.资产的专用性B.退出的固定费用C.战略上的相互牵制D.情绪上的难以接受E.政府和社会的各种限制三、判断题(总题数：6，分数：6.00)38.在“行业动荡期”，固定资产很高或者其他方面需要高投资的行业，一般很少出现“价格战争”的现象。( )（分数：1.00）A.正确B.错误39.信贷资产的流动性越高，区域风险越小。( )（分数：1.00）A.正确B.错误40.在固定成本较高的行业
13、中，经营杠杆及其产生的信用风险也较高。( )（分数：1.00）A.正确B.错误41.区域风险分析关键是要判断影响信贷资金的因素都有哪些、该区域最适合什么样的信贷结构、信贷的风险成本收益是否匹配等。( )（分数：1.00）A.正确B.错误42.行业风险分析框架主要从七个方面来评价一个行业的潜在风险，即行业规范度、行业内竞争程度、替代品潜在威胁、盈利结构、行业周期、行业进入壁垒、行业退出壁垒。( )（分数：1.00）A.正确B.错误43.当消费者购买来自于另一行业的替代产品或者服务的“品牌转换成本，越低，替代品对这个行业未来利润的威胁就越大，行业风险也就越大。( )（分数：1.00）A.正确B.错
14、误贷款环境分析(二)答案解析(总分：29.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：28，分数：14.00)1.处于成熟期的行业，价格竞争( )，新产品的出现速度非常( )。A很激烈；快 B很激烈；慢C不激烈；快 D不激烈；慢（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 处于成熟阶段的行业增长较为稳定，根据宏观经济增长速度的不同，一般年增长率在5%10%之间。一个行业的成熟期有可能持续几年甚至几十年。然后它会慢慢衰退，也有可能由于科学技术、消费者需求、产品成本等出现较大改变而重新复苏。成熟期的产品和服务已经非常标准化，行业中的价格竞争非常激烈，新产品的出现速度也非常缓慢。这一时期，多数
15、产品需要面对来自其他行业中替代品的竞争压力，这一行业中的很多企业可能会转移到其他行业。在这一阶段，做好成本控制成为很多企业成功的关键。因此，本题的正确答案为 B。2.行业风险的产生受( )的影响，它主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。A产业发展周期 B产业组织结构C地区生产力布局 D产业链（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 行业风险的产生受产业组织结构的影响。产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。行业市场集中度风险反映的是一个行业内部企业与市场的相互关系，也就是行业内企业间竞争与垄断的关系。行业壁垒，即行业进入壁垒，指行业内已有企业对准备进入或正在进入该行业
16、的新企业所拥有的优势，或者说是新企业在进入该行业时所遇到的不利因素和限制。因此，本题的正确答案为B。3.下列不属于国别风险的是( )。A利率风险 B清算风险C汇率风险 D国内商业风险（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行业金融机构债务，或使银行业金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行业金融机构遭受其他损失的风险。国别风险表现为利率风险、清算风险、汇率风险，国别风险与其他风险不是并列的关系，而是一种交叉关系。在国别风险之中，可能包含着信用风险、市场风险或流动性风险
17、中的任意一种或者全部。所以，选项 A、B、C 均属于国别风险。选项 D“国内商业风险不属于国别风险分析的主体内容，所以选项 D 符合题意。因此，本题的正确答案为 D。4.( )反映了信贷业务的价值创造能力。A总资产收益率 B贷款实际收益率C利息实收率 D信贷平均损失比率（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 总资产收益率反映了目标区域的总体盈利能力，所以选项 A 不符合题意。贷款实际收益率反映了信贷业务的价值创造能力，所以选项 B 符合题意。利息实收率用于衡量目标区域信贷资产的收益实现情况，所以选项 C 不符合题意。信贷平均损失比率用于评价区域全部信贷资产的损失情况，该指标从静态上反映
18、了目标区域信贷资产整体质量，所以选项 D 不符合题意。因此，本题的正确答案为 B。5.下列关于低经营杠杆企业的说法中，正确的选项有( )。A固定成本占有较大的比例 B规模经济效应明显C当市场竞争激烈时更容易被淘汰 D对销售量比较敏感（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 低经营杠杆行业的变动成本占较高比例，在经济恶化或者销售量降低的情况下，这些行业可以较快和较容易地减少变动成本，以保证盈利水平。但是，在经济增长、销售上升时，低经营杠杆行业的增长速度要比高经营杠杆行业的增长速度缓慢得多，当市场竞争激烈时更容易被淘汰。经营杠杆是营业利润相对于销售量变化敏感度的指示剂。经营杠杆越大，销售量对
19、营业利润的影响就越大。通常情况下，高经营杠杆代表着高风险。这些行业需要获得更高的销售量来维持利润，而且利润相对于销售也非常敏感。所以，四个选项中，只有选项 C 的叙述是正确的。因此，本题的正确答案为 C。6.某国的政治风险评分为 2.7 分，经济风险评分为 3.5 分，法律风险评分为 1.3 分，税收风险评分为 2.8分，运作风险评分为 2.4 分，安全性评分为 1.1 分，则使用 WMRC 的计算方法得到的国家综合风险是( )。A2.215 B2.315 C2.415 D2.515（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 世界市场研究中心(WMRC)的思路是将每个国家六项考虑因素中的每
20、一项都给出风险评分，分值 15，1 表示最低风险，5 表示最高风险。风险评级最小的增加值是 0.5。国家风险的最终衡量是根据权重，综合六个因素打分情况得出。其中政治、经济风险各占 25%的权重，法律和税收各占 15%，运作和安全性各占 10%。其计算方法为：(2.7+3.5)25%+(1.3+2.8)15%+(2.4+1.1)10%=2.515。因此，本题的正确答案为 D。7.( )行业表现出较强的生产半径和销售区域的特征。A水泥 B软件 C金融 D服装（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 行业风险受地区生产力布局的影响。是否靠近原料产地、是否接近市场，是判断一个行业能否生存的重要依
21、据。例如水泥行业，受水泥产品的性质、技术要求影响，表现出较强的生产半径和销售区域的特征。所以，选项 A 符合题意。选项 B“软件”、选项 C“金融”和选项 D“服装”行业受地区生产力布局的影响较小。所以，选项 B、C、D 均不符合题意。因此，本题的正确答案为 A。8.( )是对区域信贷风险状况的直接反映。A区域经济发展水平 B区域信贷资产质量C区域信贷资产盈利性 D区域信贷资产流动性（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 区域信贷资产质量是对区域信贷风险状况的直接反映，它是衡量内部风险最重要的指标。信贷资产质量好，则表明该区域信贷风险低。因此，本题的正确答案为 B。9.某银行现有一笔贷
22、款需要发放，目前有 4 个行业可以选择：市场上只有一家厂商的 A 行业；市场上有许多厂商生产和销售有差别同种产品的 B 行业；市场上有许多厂商生产和销售无差异同质商品的 C 行业；市场只有 3 家厂商的 D 行业。则银行应当选择( )。AA 行业 BB 行业 CC 行业 DD 行业（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 由题意可以判断，A 行业为完全垄断，B 行业为垄断竞争，C 行业为完全竞争，D 行业为寡头垄断，其垄断程度为 A 行业D 行业B 行业C 行业。行业的垄断程度越高，意味着市场集中度越高，则企业的经营风险越小，获得高利润的可能性越大，所以，应选择垄断程度最高的 A 行业。
23、因此，本题的正确答案为 A。10.下列关于国别风险的说法，不正确的是( )。A国内信贷不属于国别风险分析的主体内容B国别风险比主权风险或政治风险的概念更宽C国别风险与其他风险不是并列的关系，而是一种交叉关系D国别风险一般都包括信用风险、市场风险或流动性风险的加总（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 一般而言，国别风险具有以下特点：(1)国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付银行业金融机构债务，或使银行业金融机构在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使银行业金融机构遭受其他损失的风险。(2)国别风险可能由一国或地区经济
24、状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。(3)转移风险是国别风险的主要类型之一，是指借款人或债务人由于本国外汇储备不足或外汇管制等原因，无法获得所需外汇偿还其境外债务的风险。(4)以本国货币融通的国内信贷，其所发生的风险属于国内商业风险，不属于国别风险分析的主体内容。(5)国别风险比主权风险或政治风险的概念更宽，因为主权风险只指对某一主权国家政府贷款可能遇到的损失及收益的不确定性，而这只是国别风险分析的一部分。(6)国别风险(表现为利率风险、清算风险、汇率风险)与其他风险不是并列的关系，而是一种交叉关系。在国别风险之中，可能包含着信用风险
25、、市场风险或流动性风险中的任意一种或者全部。所以，选项 D 的叙述不完全正确。因此，本题的正确答案为 D。11.下列不能用来对风险内控能力进行分析的内部指标是( )。A信贷资产质量(安全性) B盈利性C流动性 D灵活性（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 银行自身的风险内控管理水平对信贷资产质量也具有重要影响。风险内控能力通常会体现在银行的经营指标和数据上，因此可选取一些重要的内部指标来进行分析。常用内部指标包括三个方面：信贷资产质量(安全性)、盈利性和流动性。所以，选项 D 不属于此范畴。因此，本题的正确答案为 D。12.对信贷经营来说，对区域风险影响最大、最直接的因素是( )。A
26、区域政府行为和政府信用 B区域产业结构C区域市场化程度和法制框架 D区域经济发展水平（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 对信贷经营来说，区域经济发展水平是对区域风险影响最大、最直接的因素。一般情况下，区域经济发展水平越高，区域信贷风险越低。因此，本题的正确答案为 D。13.盈利能力( )。A是区域风险高低的最终体现 B不能通过总资产收益率来衡量C不能通过贷款实际收益率来衡量 D较高，则区域风险相对较高（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 盈利能力是区域管理能力和区域风险高低的最终体现。通过总资产收益率、贷款实际收益率两项主要指标，来衡量目标区域的盈利性。总资产收益率反映了
27、目标区域的总体盈利能力，而贷款实际收益率则反映了信贷业务的价值创造能力。这两项指标高时，通常区域风险相对较低。通过以上分析可以看出，选项 B、C、D 的叙述均是不正确的。所以，选项 A 符合题意。因此，本题的正确答案为 A。14.高经营杠杆行业的特征不包括( )。A其产品平均成本随着生产量的增加迅速下降B在经济增长、销售上升时，其增长速度要比低经营杠杆行业缓慢得多C其销售量对营业利润的影响相对于低经营杠杆行业更大D高经营杠杆通常会产生较高的信用风险（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 如果一个行业固定成本占总成本的较大比例，我们就说这个行业的经营杠杆较高。处于高经营杠杆行业中的企业，
28、在生产量越高的情况下获得的利润越高。经营杠杆较高的行业，产品平均成本随着生产量的增加迅速下降。所以，选项 A 的叙述是正确的。对于高经营杠杆的成熟行业来说，维持市场占有率是保证盈利能力的关键因素。低经营杠杆行业的变动成本占较高比例，在经济恶化或者销售量降低的情况下，这些行业可以较快和较容易地减少变动成本，以保证盈利水平。但是，在经济增长、销售上升时，低经营杠杆行业的增长速度要比高经营杠杆行业的增长速度缓慢得多。所以，选项 B 的叙述是不正确的。经营杠杆是营业利润相对于销售量变化敏感度的指示剂。经营杠杆越高，销售量对营业利润的影响就越大。所以，选项 C 中，“其销售量对营业利润的影响相对于低经营
29、杠杆行业更大”的说法是正确的。通常情况下，高经营杠杆代表着高风险。这些行业需要获得更高的销售量来维持利润，而且利润相对于销售非常敏感。所以，选项 D 的叙述是正确的。四个选项中，只有选项 B 的叙述是不正确的，符合题意。因此，本题的正确答案为 B。15.下列各项中，能够评价目标区域信贷资产的收益实现情况的是( )。A贷款实际收益率 B银行收益率C利息实收率 D信贷资产相对不良率（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 利息实收率用于衡量目标区域信贷资产的收益实现情况。所以，选项 C 符合题意。选项A“贷款实际收益率”反映的是信贷业务的价值创造能力。选项 D“信贷资产相对不良率”用于评价目
30、标区域信贷资产质量水平在银行系统中所处的相对位置。因此，本题的正确答案为 C。16.在下列哪种情况下，行业内竞争比较激烈?( )A行业进入导入期 B行业进入壁垒高C资本运作比较频繁期 D行业退出市场成本高（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 行业内的竞争力，它是指一个行业中竞争的激烈程度。竞争程度的大小受很多因素影响，其中最主要和最普遍的因素包括：(1)行业分散和行业集中。行业分散是指一个行业中拥有大量数目的竞争企业，这种行业的竞争较激烈。(2)高经营杠杆增加竞争，因为企业必须达到较高的销售额度才能抵消较高的固定成本。(3)产品差异越小，竞争程度越大。(4)市场成长越缓慢，竞争程度越
31、大。(5)退出市场的成本越高，竞争程度越大。例如在固定资产较多并且很难用于生产其他产品的资本密集型行业，企业通常不会轻易选择退出市场。(6)竞争程度一般在动荡期会增加，在行业发展阶段的后期，大量的企业开始进入此行业以图分享利润，市场达到饱和并开始出现生产能力过剩，“价格战争”开始爆发，竞争趋向白热化。(7)在经济周期达到低点时，企业之间的竞争程度达到最大。在营运杠杆较高的行业，这一情况更为严重。根据第(5)条可知，选项 D 符合题意。因此，本题的正确答案为 D。17.2009 年，PRS 集团发布了年度风险评估指南(PRS)，其中某国的得分为 86 分，则该国的国家风险( )。A非常高，无法投
32、资 B中等偏高C中等 D非常低（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 在 PRS 集团的计算方法中，国家综合风险的分值为 100 时，风险最低，分值为 0 时风险最高。分值在 050 分之间，代表风险非常高；而 85100 分则代表风险非常低。所以，该国的国家风险非常低。因此，本题的正确答案为 D。18.一般来说，购买者不具有较强讨价还价能力的情形是( )。A购买者的总数较少，而每个购买者的购买量较大B购买者所购买的产品各具有一定特色C购买者有能力实现后向一体化，而卖主不能实现前向一体化D卖方行业由大量相对来说规模较小的企业组成（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 一般来说，
33、满足如下条件的购买者可能具有较强的讨价还价能力：(1)购买者的总数较少，而每个购买者的购买量较大，占了卖方销售量的很大比例。(2)卖方行业由大量相对来说规模较小的企业所组成。(3)购买者所购买的基本上是一种标准化产品，同时向多个卖主购买产品在经济上也完全可行。(4)购买者有能力实现后向一体化，而卖主不可能实现前向一体化。所以，选项 A、C、D 中的购买者均具有较强讨价还价能力。选项 B 中，如果供方各企业的产品各具有一定特色，以至于买主难以转换或转换成本太高，或者很难找到可与供方企业产品相竞争的替代品，则供方具有比较强的讨价还价能力。所以，选项 B 符合题意。因此，本题的正确答案为 B。19.
34、评价信贷资产质量的指标不包括( )。A信贷余额扩张系数 B利息实收率C流动比率 D加权平均期限（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 评价信贷资产质量的指标主要有：信贷平均损失比率、信贷资产相对不良率、不良率变幅、信贷余额扩张系数、利息实收率、加权平均期限。所以，选项 A、B、D 均属于评价信贷资产质量的指标。选项 C“流动比率”是衡量流动性的指标。所以，选项 C 符合题意。因此，本题的正确答案为 C。20.某一行业内企业的固定成本和可变成本之间的比例是( )。A财务报表结构 B成本结构C经营杠杆 D盈亏平衡点（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 成本结构指的是某一行业内企业
35、的固定成本和可变成本之间的比例。同一行业中的企业资金周转周期非常相似，所以它们的财务报表结构和成本结构也较为相似。所以，选项 B 符合题意。选项C“经营杠杆”和选项 D“盈亏平衡点”均是成本结构的组成内容。因此，本题的正确答案为 B。21.影响行业的外部因素不包括( )。A国民经济 B外部经济C国家政策 D企业自身规模效益（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 在现实中，投资和经营任何一个行业都存在风险，因为行业是组成国民经济的基本元素，它不但会受到企业自身规模效益、生产经营管理水平、现金流量和资金成本以及产业发展周期和市场需求等行业内部因素的制约，还会受到国民经济、外部经济、国家政策
36、、地区生产力布局、产业链位置等行业外部条件的影响。所以，选项 A、B、C 均属于影响行业的外部因素。选项 D“企业自身规模效益”是制约行业的内部因素。所以，选项 D 符合题意。因此，本题的正确答案为 D。22.处于成长阶段的行业通常年增长率会( )。A达到 100%以上 B超过 20%C在 5%10%之间 D下降（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 处于成长阶段的行业通常年增长率会超过 20%；因此，选项 B 的叙述是正确的。其余几项：处于启动阶段的行业年增长率可以达到 100%以上；处于成熟阶段的行业增长较为稳定，一般年增长率在5%10%之间；处于衰退阶段的行业的共同点是销售额在很
37、长时间内都是处于下降阶段。因此，本题的正确答案为 B。23.对于银行公司信贷业务而言，处于启动阶段的行业风险最高的原因不包括( )。A很难分析新兴行业所面临的风险 B企业还款具有很大的不确定性C拥有较弱的偿付能力 D企业管理者缺乏行业经验（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 对于银行公司信贷业务而言，处于启动阶段的行业代表着最高的风险，原因主要有三点：(1)由于是新兴行业，几乎没有关于此行业的信息，也就很难分析其所面临的风险；(2)行业面临很快而且难以预见的各种变化，使企业还款具有很大的不确定性；(3)本行业的快速增长和投资需求将导致大量的现金需求，从而使一些企业可能在数年中都会拥有
38、较弱的偿付能力。选项 D“企业管理者缺乏行业经验”不属于此原因。所以，本题的正确答案为 D。24.国际上衡量国别风险的方法主要是( )。A加权平均法 B风险因素加权打分法C概率法 D项目化评分法（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 在衡量国别风险时，虽然不同机构在风险因素设置、权重设置、打分的掌握及计算方法上有所差别，但国际上一些著名的评级机构基本上都采取风险因素加权打分的方法。因此，本题的正确答案为 B。25.不属于成长阶段的行业的特点是( )。A年增长率会超过 20%B销售大幅增长，利润和现金流转变成正值C该阶段末期，也许会出现一个短暂的“行业动荡期”D很多企业可能为了生存而发动
39、“价格战争”（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 成长阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点：(1)销售：产品价格下降的同时产品质量却取得了明显提高，销售大幅增长；(2)利润：由于销售大幅提高、规模经济的效应和生产效率的提升，利润转变成正值；(3)现金流：销售快速增长，现金需求增加，所以这一阶段的现金流仍然为负。所以，选项 B 中，利润和现金流转变成正值的说法是错误的。因此，选项 B 符合题意。26.处于成熟期的行业的风险性( )。A最高 B中等 C最低 D较高（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 处于成熟期时，行业销售的波动性及不确定性都是最小的，且现金流为最大，利润相对
40、来说非常稳定，并且已经有足够多的有效信息来分析行业风险。所以，此阶段的行业的风险性最低。因此，选项 C 的叙述符合题意，是正确的答案。27.关于成长阶段企业信贷风险分析不正确的是( )。A成长阶段的企业代表中等程度的风险B必须进行细致的信贷分析C销售增长和产品开发有可能导致偿付风险D有能力偿还任何营运资本贷款和固定资产贷款（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 成长阶段的企业代表中等程度的风险，但是这一阶段也同时拥有最大的机会，因为现金和资本需求非常大。由于行业发展和变化仍然非常迅速，将会导致持续不断的不确定性风险，所以发展阶段的企业信贷风险依然较大。要想确定潜在借款人是否有能力获得成
41、功，细致的信贷分析是必不可少的。连续不断的销售增长和产品开发将会导致负的并且不稳定的经营现金流，从而引发偿付风险。成长阶段的企业如果发展过于迅速，对现金的需求较大，而且在增长速度放缓到相对平稳的水平之前并不一定会有能力偿还任何营运资本贷款和固定资产贷款。所以，选项 D 的叙述是错误的，符合题意。28.进行内部因素分析时，常用的内部指标不包括( )。A风险性 B安全性 C盈利性 D流动性（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 银行自身的风险内控管理水平对信贷资产质量具有重要影响。风险内控能力通常会体现在银行的经营指标和数据上，因此可选取一些重要的内部指标来进行分析。常用内部指标包括信贷资
42、产质量(安全性)、盈利性和流动性三个方面，不包括风险性。因此，选项 A 为本题的正确答案。二、多选题(总题数：9，分数：9.00)29.制约行业的内部因素包括( )。（分数：1.00）A.国民经济B.生产经营管理水平 C.现金流量和资金成本 D.产业发展周期 E.产业链位置解析：解析 在现实中，投资和经营任何一个行业都存在风险，因为行业是组成国民经济的基本元素，它不但会受到企业自身规模效益、生产经营管理水平、现金流量和资金成本以及产业发展周期和市场需求等行业内部因素的制约，还会受到国民经济、外部经济、国家政策、地区生产力布局、产业链位置等行业外部条件的影响。所以，选项 B、C、D 属于制约行业
43、的内部因素。选项 A、E 属于制约行业的外部因素。因此，本题的正确答案为 B、C、D。30.潜在进入者可能遇到的进入壁垒包括( )。（分数：1.00）A.规模经济 B.产品差异 C.资本需要 D.转换成本 E.自然资源 解析：解析 进入障碍主要包括规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源、地理环境等方面，这其中有些障碍是很难借助复制或仿造的方式来突破的。所以，五个选项均符合题意。因此，本题的正确答案为 A、B、C、D、E。31.下列关于经济周期对行业风险的影响的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.生产必需品的行业不受经济周期
44、的影响B.经济周期敏感性越高的行业，其风险度通常越高 C.周期性行业在经济的衰退阶段会出现信贷风险的增加 D.较严重的衰退或萧条阶段可能造成大量企业破产 E.“反周期性行业”在经济衰退阶段的业务好于扩张阶段 解析：解析 除了周期性行业和反周期性行业之外，还有一些行业属于非周期性行业。这些行业通常不受或者受到经济周期的影响很小。非周期性行业通常生产出的产品和服务为必需品，比如药品。但并不是所有生产必需品的行业都是非周期性，它们中的大多数还是会不同程度地受到经济周期的影响。经济周期敏感性越高的行业，其风险度通常越高。所以，选项 A 的叙述是不正确的，选项 B 的叙述是正确的。经济衰退阶段，市场需求
45、疲软，订货不足，商品滞销，工业产出下降，资金周转不畅。这时企业处于较为恶劣的外部环境中。在较为严重的经济衰退或者经济萧条阶段，相对较弱的企业会最终破产而退出市场。“反周期性行业”在经济衰退阶段的业务反倒会好过扩张阶段，只有很少的行业属于“反经济周期行业”。所以，选项 C、D、E 的叙述均是正确的。五个选项中，只有选项 A 不符合题意。因此，本题的正确答案为B、C、D、E。32.在金融杂志欧洲货币提出的计算国别风险的方法中，关于计算公式 A-A/(B-C)(D-C)的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.A 是范畴权重 B.B 是范围内的最高值，C 是范围内的最低值C.D 是个体值 D.在
46、债务指标和违约债务的计算中，B 的权重为 0E.在债务指标和违约债务的计算中，C 的权重为 0 解析：解析 在世界著名金融杂志欧洲货币提出的计算国别风险的方法中，政治和经济风险的权重各为 25%，债务指标占 10%的权重，违约债务或重新安排的债务情况占 10%的权重，信贷评级占 10%的权重，获得银行融资的能力占 5%的权重，获得短期融资的能力占 5%的权重，进入资本市场的能力占 5%的权重，福费廷的折扣占 5%的权重。总分的计算公式为：A-A/(B-C)(D-C)，其中，A 是范畴权重，B 是范围内的最低值，C 是范围内的最高值，D 是个体值。而在债务指标和违约债务的计算中，要将 B、C 颠
47、倒过来，最低值权重最高，最高值权重为 0。C 为最高值，其权重为 0(B 的权重不为 0)。所以，选项 B、D 的叙述均是不正确的。因此，本题的正确答案为 A、C、E。33.下列关于启动阶段行业的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.企业管理者一般都缺乏行业经验 B.资金应当主要来自商业银行C.由于价格比较高，导致销售量很小 D.销售量低而成本相对很高 E.现金流为正值解析：解析 因为启动阶段行业相对较新，企业管理者一般都缺乏行业经验。所以，选项 A 的叙述是正确的。这个阶段的企业通常需要大量的资金投入来维持产品的发展和推广使市场接受。这个阶段的企业将来获得成功的几率很难估算，所以这一阶
48、段的资金应当主要来自于企业所有者或者风险投资者，而不应该是来自商业银行。所以，选项 B 的叙述是不正确的。启动阶段行业的销售、利润和现金流有以下特点：(1)销售：由于价格比较高，销售量很小；(2)利润：因为销售量低而成本相对很高，利润为负值；(3)现金流：低销售，高投资和快速的资本成长需求造成现金流也为负值。所以，选项 C、D 的叙述是正确的，选项 E的叙述是不正确的。因此，本题的正确答案为 A、C、D。34.成长阶段的企业( )。（分数：1.00）A.代表着最低的风险B.现金和资本需求非常大 C.可能出现偿付问题 D.产品已实现标准化并被大众所接受E.成功率最高解析：解析 成熟期的行业代表着最低的风险，成长阶段的企业代表中等程度的风险，所以选项 A 不符合题意。成熟期(而非成长阶段)的企业产品实现标准化并且被大众所接受，所以选项 D 不符合题意。成熟期的行业成功率相对较高，而成长期的很多企业会失败，或者无法承受竞争压力而选择退出，所以选项 E不符合题意。成长阶段的企业代表中等程度的风险，但是这一阶段也同时拥有所有阶段中最大的机会，因为现金和资本需求非常大。由于行业发展和变化仍然非常迅速，将会导致持续不断的不确定风险，很多企业在这一阶段将会失败，或者无
